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THE THEORY OF STATE MONOPOLY OPERATION OF THE ECONOMY, A RESTATEMENT, EXPANSION," AND SYNTHESIS OF THE THEORY OF THE INTERRELATION OF THE STATE AND ECONOMY A D i s s e r t a t i o n P r e s e n t e d to t h e F a c u l t y o f th e G ra d u a te S c h o o l U n i v e r s i t y o f S o u th e r n C a l i f o r n i a I n P a r t i a l F u l f i l l m e n t o f t h e R e q u ire m e n ts f o r t h e D e g re e D o c to r o f P h ilo s o p h y b y J a c k s o n M ayers J a n u a r y 1953 UMI Number: DP23253 All rights reserved INFORMATION TO ALL USERS The quality of this reproduction is dependent upon the quality of the copy submitted. In the unlikely event that the author did not send a complete manuscript and there are missing pages, these will be noted. Also, if material had to be removed, a note will indicate the deletion. Dissertation Publishing UMI DP23253 Published by ProQuest LLC (2014). Copyright in the Dissertation held by the Author. Microform Edition © ProQuest LLC. All rights reserved. This work is protected against unauthorized copying under Title 17, United States Code ProQuest LLC. 789 East Eisenhower Parkway P.O. Box 1346 Ann Arbor, Ml 48106-1346 Ph- D £<l. ' S i * M i This dissertation, written by .................. u^djer the guidance of h.*<3....Facuity Committee on Studies, and approved by all its members, has been presented to and accepted by the Council on Graduate Study and Research, in partial ful fillment of requirements for the degree of DOCTOR OF PHILOSOPHY / Dean ■3.^/^-3 , . (YV> <$el Com m ittee on Studies \nairman n .y* ^ ^ ..C laA & ^ ddcw TABLE OF CONTENTS CHAPTER PAGE j ' ' I . INTRODUCTION................................................................... "I The s t a te m e n t o f th e p r o b l e m ..................... 2 Im p o rta n c e o f th e s t u d y ............................... 4 D e f i n i t i o n o f t e r m s ......................................... 8 O r g a n iz a t i o n o f c h a p t e r s .......................... 11 R eview o f p r e v i o u s s t u d i e s .......................... 12 M ethods an d s o u r c e s . .. .. ..... 14 i i ; The m ethod..o f a d d ed v a l u e .......................... 14 S o u rc e s o f th e t h e o r y ................................... 16 ; PART I . STATE MONOPOLY PERIOD AND TREND ' I I . THE NEW WORLD OF STATE MONOPOLY. . . . . 18 \ ! T rend to w a rd s t a t e m on opoly .......................... 19 The se c o n d i n d u s t r i a l r e v o l u t i o n . . 19 R is e o f t h e s t a t e a s p r o d u c e r . . . . 20 M onopoly and t h e s t a t e . ............................... 22 The m onopoly e l e m e n t ......................... 23 The s t a t e an d t h e econom ic c li m a t e . 24 I S h i f t i n t h e l o c u s o f econom ic pow er 25 ! The lo n g l i f e of s t a t e m onopoly. . . 29 Modern o r i g i n s ........................................................ 29 i I The t r a n s i t i o n p e r i o d t o 1929* . . . 30 CHAPTER PAGE The b a n k in g c o l l a p s e o f th e 1 9 3 0 's . 31 S t a t e aid. t o m o n o p o ly .................................... 34 The s t a t e a s t r i d e th e econom y..................... 35 M o n o p o lis tic c o m p e ti t io n .......................... 35 S t a t e moves beyond m o n o p o li s t i c com p e t i t i o n ............................. ............................ 36 Toward a t h e o r y o f s t a te - e c o n o m i c a c t i o n ................................................................... 39 P o l i t i c s and eco n o m ic s a r e f u s e d . . . 40 The c o n s c io u s g r e a t c o n t i n e n t a l s o c i e t y ........................................................................ 40 The end o f autonom y o f s t a t e and e c o n omy. . .............................. 4 l The q u i e t r e v o l u t i o n an d new c o n t r o l e t h i c . . ........................................................ 42 S t a t e m onopoly, a f o u r t h f i e l d . . . . 43 : The s t a t e i s i n t h e c e n t e r ..................... 44 P u b l i c p o l i c y and c o m p e t i t i o n . . . . 46 The f u n c t i o n o f a r e s t a t e m e n t of t h e o r y . ........................................ 47 I I I . THEORIES OP THE STATE AHD THE ECONOMY. . 50 E x p l i c i t v s . ’ 'i m p l i c i t ' t h e o r y . . . ■ . . 51 R e l a t i o n o f t h e o r y t o r e a l i t y . . . . 51 V CHAPTER PAGE I m p l i c i t - t h e o r i z i n g 's f a l l a c i e s . . . 53 Econom ic d o c t r i n e s o f th e s t a t e . . . . 56 The c l a s s i c a l view o f th e st at e. . . 58 The M a rx ian t h e o r y o f th e s t a t e . . . 58 L e n i n ’s n e g l e c t of th e econom ic r o l e o f t h e s t a t e ..................................... 62 S o c i a l i s t i d e a s o f th e s t a t e . . . . 65 Modern e c o n o m is ts a n d th e s t a t e . . . . 67 I n s t i t u t i o n a l i s t c o n c e p ts . . . . . . 67 S c h u m p e te r a g a i n s t t h e s t a t e . . . . 69 P r i c e t h e o r y and t h e s t a t e . . . . . 70 Dynam ic e q u i l i b r i u m t h e o r y . . . . . 71 H ayek v e r s u s S w e e z y . .............................. . 71 E l d r i d g e ’ s t h r e e c o n c e p ts . . . . . . 72 R a t i o n a l econom ic p la n n in g w r i t e r s . 75 The K eynes t h e o r y o f t h e s t a t e . . . . 78 C o m p reh en siv e s o c i a l i z a t i o n o f i n v e s t m ent ......................... 80 A ssu m p tio n s o f t h e t h e o r y ........................ 82 The u l t i m a t e in d e p e n d e n t v a r i a b l e . . 84 Toward a b r o a d e r t h e o r y ................................... 86 The s o c i a l l a g o f t h e o r y ........................ 86 The n e x t s t a g e i n a n a l y s i s . . . . . 89 v i CHAPTER PACE ' IV . W HAT IS STATE MONOPOLY ECONOMY?..... 92 S t a t e m onopoly . . . ^ . . ' ..... 93 L i t e r a t u r e o f s t a t e m onopoly . . . . 9 ^ The s t a t e I s I n t e r n a l t o th e econom y 95 M onopoly po w er on b o th s i d e s o f th e m a rk e t ................................................... 97 The u l t i m a t e d e c is io n - m a k in g u n i t . . 99 A p p l i c a t i o n s o f th e t e r m ............... 103 The s t a t e a s a b u s i n e s s ............... 103 ^ G overnm ent may be p r o d u c t i v e . . . . 105 ^ S t a t e po w er o v e r i n v e s t m e n t..... 108 ^ V. RELATION OP STATE MONOPOLY ECONOMY TO OTHER VIEWS OF''THE"PERIOD. ” . . V . . . . 113 D i f f e r e n c e s w ith"com m only known s y s te m s 113 I n t e r v e n t i o n i s m and a g e n d a ,..... 114 A d m in is te r in g c a p i t a l i s m ........... 116 B r i t i s h L a b o ris m ............................... 117 R u s s ia n n o n - s o c i a l i s m .............................. . 118 P u b l i c o w n e rsh ip i s n o t s o c i a l i s m . 119 S o c i e t i e s beyond c a p i t a l i s m . . . . . . 121 T r a n s i t i o n s o c i e t y ......................................... 121 P l a n n in g and s o c i a l i s m ................ 121 Communism................................................... 123 v i i CHAPTER PAGE S t a t e c a p i t a l i s m ........................................ 124 L e n i n ’ s u sa g e o f t h e te r m . . . . . 124 M arxism on s t a t e m anagem ent. . . . . 125 The law o f th e e x c lu d e d t h i r d p o s - . s i b i l i t y .................................................. 128 P e o p l e ’s d e m o c ra c ie s ........................................... 129 C o l l e c t i v i s m ............................................. 130 F a s c is m ............................................................ 131 Im p o rta n c e o f s t a t e m o n o p o l y ......... 1 3 1 The f o u r t h f i e l d ................................... 132 E x te n s i o n beyond p r i c e t h e o r y . . . . 134 The com bined s e c t o r .............................. 135 The n a m e le s s s o c i e t y o f i n d u s t r i a l i s m 136 R e d e f i n i t i o n o f p o l i t i c a l econom y. . 137 V I. POWER RELATIONS OF STATE OVER ECONOMY-. . l 4 l ^ E x i s t i n g o p e r a t i o n a l p o w e rs. . . . . . l 4 l M o n o p o lies owned o r o p e r a t e d by th e s t a t e ............................................................. 142 P r i v a t e l y owned m o n o p o lie s u n d e r c l o s e r e g u l a t i o n .............................. 148 C o m p e titiv e b u s i n e s s e s w h ich a r e c l o s e l y r e g u l a t e d .............................. 151 G o v e rn m e n t- c re a te d m onopoly w here none e x i s t e d ......................................... ..... . 153 T ii'i CHAPTER PAGE Mixed s t a t e and p r i v a t e c o r p o r a t i o n s 157 S o v e r e ig n p o w e rs .......................................................... 159 F e d e r a l p o w ers i n th e U n ite d S t a t e s l 6 l F e d e r a l p r o p e r t y p o w e rs. 164 M ark et p o w e rs ......................................................... 167 War and p l a n n i n g p o w e r s .................................... 168 War p o w e r s .............................. 169 P l a n n in g p o w e rs . ................................................ 171 C r i t i c a l e v a l u a t i o n . . . . . ............................ 17^ PART I I . UNDERLYING FORCES MAKING FOR STATE ' MONOPOLY ECONOMY ............... V I I . ' FUSION AND INVOLVEMENT OF STATE AND ECON OMY. 1 I'".' . . . . . . 175y/ The s t a t e and th e u n i f i e d s o c i a l p r o c e s s 176 A n c ie n t com bined p o w e rs ............................... 177 M fedieval c o a le s c e n c e o f pow er. . . . 178 M e r c a n t i l i s t com bined r u l e ..................... 179 The l a i s s e z - f a i r e s t a t e ............................... 180 B u s in e s s a s a g o v e r n m e n t ...................................... 180 Econom ic g o v e rn m e n t. . .......................... l 8l B u s in e s s c a p a c i t y f o r p o l i t i c a l r u l e 18^ U n i f i c a t i o n o f p o l i t i c s and e c o n o m ic s 187 S e p a r a t e e x i s t e n c e o f e c o n o m ic s. . . 188 ± x CHAPTER PAGE Hew i n t e r e s t i n th e s t a t e ............... 188 War u n i f i c a t i o n o f p o w e rs............... 190 M odern f u s i o n t h e o r y ......................................... 192 The p o l i t i c a l economy a s a w hole . . 192 The t h e o r y o f c o a l e s c e n c e o f s t a t e and economy. . ......................................... 194 C o n v erg en ce and c o m p o s ite econom ic s t r u c t u r e s ............................................... 19 8 E c o n o m is t' V a lu e ju d g m e n ts and j o i n t r e s e a r c h t e a m s .................... 203 V I I I . UNDERLYING FORCES AND THE THEORY OF STATE- ECO NO M IC D EV EL OP ME NT V . . . . 206 C o l l e c t i v e w a n ts .......................................................... 206 L a rg e s o c i a l p o l i c y an d p a r t i c u l a r s i t u a t i o n s ........................................ . 208 P r i v a t e f a i l u r e to p r o v i d e s e r v i c e s 209 The g r e a t d e p r e s s i o n .......................... 212 B ig n e s s and m onopoly ..................... 213 Demands a n d p r e s s u r e s f o r s t a t e a c t i o n 214 The demand s i d e ......................................... 215 P r e s s u r e g r o u p s ......................................... 218 G o v e r n m e n ta lis ts and I n t e l l e c t u a l s . 220 Incom e r e d i s t r i b u t i o n and i n f l a - X CHAPTER PAGE t i o n a r y p r e s s u r e s . .................................... ' 221 W a r's i n f l u e n c e and p l a n n i n g ..................... 223 D e fe n s e an d n a t i o n a l s e c u r i t y . . . . 224 P l a n n i n g 's -war o r i g i n s ............................... 225 MB_nor i n f l u e n c e o f c o n s c io u s t h e o r i e s o f s t a t e a c t i o n . ......................................... 226 D e s i r e s t o make p l a n n i n g e a s i e r . . - 228 The t h e o r y o f s t a t e m onopoly d e v e l opm ent .................................................................. 231 The wave t h e o r y o f s t a t e m onopoly a c t i o n ........................................ 231 L im i ts on a b s o l u t e s t a t e c o n t r o l s 234 The t h e o r y o f no f i n a l s t a g e s . . . . 236 P r e d i c t i o n , c o n s c io u s c o n t r o l , and th e p l a y o f c h a n c e .................................... 238 IX . CONSENSUS............................................. 242 Minimum g ro u p a g re e m e n t. ..................... . . 243 The r o l e o f c o n s e n s u s ..................................... 244 C o n sen su s i n w ar and p e a e e ..................... 245 The demand f o r c o l l e c t i v e su p p o rt* • 246 P o l i t i c a l pow er and s o c i a l a g re e m e n t • 247 The s i g n i f i c a n c e o f o b j e c t i v e s • • • 248 E m ergency a s a c r e a t o r o f c o n s e n s u s . 249 x± CHAPTER PAGE The b a s i s o f c o n s e n t . . . ................................. 250 P o l i t i c o - p h i l o s o p h i c f o u n d a tio n . . . 251 The common p ro b le m f a c i n g econom ic s y s te m s ................................................................... 253 C o l l e c t i v e w a n ts ..................................................... 25^ V a lu e and p s y c h o l o g y ................................................ 257 A to m is ti c i n d i v i d u a l i s m . ................................. 257 ^ V a lu e ju d g m e n ts........................................................... 259 The p o l i c y o f no p o l i c y ...................................... 260 P l a n n in g c o n s e n s u s ..................................................... 262 The a c c e p ta n c e o f p l a n n i n g . . . . . 263 F a l s e a b s o l u t e s ............................................. 265 ^ D e m o c ra tic d i s a g r e e m e n t ........................................... 267 P la n n in g d i s a c c o r d ..................... . . . . 267 A greem ent o f p o l i t i c a l p a r t i e s . . . 269 D e m o c ra tic com p ro m ise........................................... 270 C o n se n su s and a l t r u i s m . . . . . . . 273 PART I I I . HISTORICAL BACKGROUND X. THE MERCANTILIST STATE MONOPOLY SYSTEM . 276 The r i s e o f p e c u n i a r y m o tiv e s . . . . . 277 Town p r i c e f i x i n g a n d r e g u l a t i o n . . 277 E x p a n s io n o f com m erce. ................................. 278 Town m o n o p o ly............................................................... 279 x i i CHAPTER PAGE S i g n i f i c a n c e o f m e r c a n t i l i s m . . . . . 282 The s t a t e a s e n t r e p r e n e u r .......................... 282 R a i s i n g t h e t a x p a y in g po w er..................... 283 S t a t e m a x im iz a tio n p o l i c y .......................... 285 S t a t e e n c o u ra g e m e n t o f p r o d u c t i o n . . 287 I n t e r n a l r e g u l a t i o n ......................................... 2 88 S t a t e p r o t e c t i o n .............................................. 290 S t a t e c o m p a n ie s .................................................... 291 P o p u l a t i o n , l a b o r , and w e l f a r e . . . 292 S t a t e m o n o p o lie s of f o r e i g n t r a d e . . , 293 Combined p o l i t i c a l an d econom ic . . p o w e r s ................................................................... 293 S t a t e i n v e s t m e n t .............................................. 295 M e r c a n t il i s m i n t h e c o l o n i e s . . . . . 297 E x t e r n a l r e g u l a t i o n ......................................... 298 S t a t e a c t i o n ......................................................... 299 S o v e r e i g n t y a n d t h e d e c l i n e o f m e rc a n t i l i s m .............................................................. 300 M e r c a n t i l i s t s t a t e t h e o r y . ..................... 301 The d e c l i n e .............................................................. 303 X I. THE FRAMEWORK STATE OF LAISSEZ-FAIRE . . 307 Bfejor s t a t e f u n c t i o n s , 1 7 7 6 -1 8 6 0 • • • 307 C e n t r a l b a n k in g and i n t e r n a l CHAPTER X II. x i i i PAGE I m p r o v e m e n t s ................................................... 308 F re e t r a d e , t e l e g r a p h , an d la n d g r a n t s 311 Demands f o r s t a t e a c t i o n t o m eet new i n d u s t r i a l n e e d s ......................................... 312 What e c o n o m is ts o f t h e p e r i o d s a i d t h e s t a t e s h o u ld d o ................................... 316 Adam S m ith on d u t i e s o f th e s o v e r e i g n 316 The f u l l e r a g e n d a o f B entham . . . . 319 S e n i o r 's r e f o r m p r o p o s a l s . . . . ,. . 322 M i l l ' s o p t i o n a l an d n e c e s s a r y f u n c t i o n s ................................................................... 323 P r o - s t a t e f o r c e s .. . .. . .. . . 3 25 The m yth o f l a i s s e z - f a i r e s e e n w ith h i n d s i g h t ................................................................ 3 2 7 ^ R e g u la te d l a i s s e z - f a i r e i n E n g la n d . 328 A bsence o f c o m p le te l a i s s e z - f a i r e In A m e r i c a ......................................................... 329 I n c o m p le te n e s s o f th e n a t u r a l o r d e r an d p r i c e t h e o r y ......................................... 331 The t h e o r y o f th e s t a t e a s o u t e r fra m e w o rk .............................................................. 33 2 The p l a n o f no p l a n ........................................ 33^ THE REGULATORY STATE PERIOD IN AMERICA . 337 CHAPTER PAGE The n e ed t o a d m i n i s t e r a n a t i o n a l econom y............................................................. 337 R is e o f f e d e r a l r e g u l a t i o n . . . . , 3 3 8 E c o n o m is ts of th e e a r l y r e g u l a t o r y p e r i o d ................................................... 340 Modern i m p e r i a l i s m a n d m odern w e l f a r e 343 The d u t y o f d i r e c t s t a t e a c t i o n . . . 344 M odern w e l f a r e 's r i s e ......................... 346 T h e o r e t i c a l d i s p u t e s o f th e p e r i o d 348 War and d e p r e s s i o n a c t i v i t i e s . . . . . 350 PART IV . OPERATIONS OF STATE MONOPOLY ECONOMY X I I I . MONOPOLY A CREATURE OF THE™STATE . . . . 355 The u l t i m a t e p o w e r 'o f c o e r c i o n i n econom y. .............................................................. 356 The t r e n d and d a n g e r o f p r i v a t e mon o p o ly . . . ......................................................... 357 The d e n i a l o f p r i v a t e m o n o p o ly 's u b i q u i t o u s n e s s ............................................... 359 The r o l e o f m o n o p o lis tic c o m p e t i t i o n 361 S t a t e c r e a t i o n o f m o n o p o l y ................................. 362 L e g a l p e r m i s s i v e n e s s ......................... 364 D e v i a t i o n fro m th e p o l i c y o f com p e t i t i o n .............................................................. 366 S t a t e a i d s t o m onopoly . . . . . . . 373 X V CHAPTER PAGE S t a t e p r o d u c t i o n and i t s e f f e c t on r e g u l a t i o n .............................................................. 375 O ld e r r e g u l a t i o n s s lo w ly c h an g e. . . 376 G overnm ent a s b u y e r a n d s e l l e r an d c o n t r a c t o r ......................................................... 378 C o r r e l a t i o n o f m onopoly p o w ers i n a s t r o n g s t a t e ......................................................... 3 80 The s t a r t fro m s t a t e m onopoly. . . . 381 The a s s u m p tio n o f s t a t e m onopoly . . 383 S t a t e m onopoly 0v e r s u s ” m o n o p o li s t i c c o m p e t i t i o n ......................................................... 385 L i m i t s on p u r e s t a t e m onopoly. . . . 386 M arxism , K e y n e s ia n is m , and s t a t e . . m o n o p o l y .............................. 388 The s e a t o f s o c i a l c o n t r o l ..................... 390 XIV. THE STATE AS A PRODUCTIVE ORGANIZATION . 395 The s t a t e a s a p o s i t i v e a g e n t of p r o d u c t i o n ........................................................................ 396 P r o p o s a l s to i n c l u d e th e s t a t e a s p r o d u c t i v e ......................................................... 397 D e c l i n e of t h e p r i v a t e e n t r e p r e n e u r . 399 The s t a t e a s e n t r e p r e n e u r .......................... 400 C o m b in a tio n o f f a c t o r s i n t o one u n i t 402 xvi CHAPTER PAGE The u l t i m a t e d e c i s io n - m a k in g u n i t . . . ' 404 The o n e - p a r t y s t a t e . . . .......................... 404 The c e n t r a l p l a n n i n g b o a rd ..................... 406 O c to p u s t h e o r y o f th e s i n g l e p r o d u c t i o n u n i t ............................................................... 410 The s i n g l e n a t i o n a l f a c t o r y ..................... 410 The fram e g ro u p t h e o r y ............................... 412 The R u s s i a n p r o d u c t i v e u n i t ..................... 415 The p u b l i c c o r p o r a t i o n a s a m onopoly 420 XV. OWNERSHIP'S CHANGING SIGNIFICANCE. . . . 424 v / P h a s e s o f s u b o r d i n a t i o n o f p r i v a t e o w n e rs h ip . ......................................................... 425 E s t a b l i s h i n g p r i v a t e o w n e rsh ip . . . 426 S t a t e pow ers o v e r o w n e r s h ip ........................ 427 Iferx and b o u r g e o is n a t i o n a l i z a t i o n . . 430 The o ld s o c i a l i s t view o f p r i v a t e o w n e r s h ip .............................................................. 431 N a t i o n a l i z a t i o n i s n o t s o c i a l i s m . . 432 S o c i a l i s t v iew s o f n a t i o n a l i z a t i o n . 434 C o l l e c t i v e o w n e rsh ip o f s o c i a l i s m . . 436 P o l i t i c a l l y c o n t r o l l e d o w n e rsh ip . . . 439 P o l i t i c a l pow er o v e r o w n e rs h ip . . . 440 S t a t e m onopoly r e g u l a t i o n o f N azism . 442 x v ii CHAPTER PAGE The th e o r y o f P to le m a ic e l i t i s m . . 445 I n v e s tm e n t and f i n a n c i a l pow er . . . 447 L i m i t s on o w n e rs h ip .......................... 452 O p e r a t i o n s an d a p p l i c a t i o n s of th e pow er t h e o r y o f o w n e r s h ip .......... 457 N a t i o n a l i z a t i o n .................................... 457 S o c i a l i z a t i o n ^ m ean in g............... 460 A m phibian o r m ixed p r o p e r t y . . . . . 460 S i n g l e s t a t e m onopoly..................... 462 C o o p e r a tiv e p r o p e r t y .................................... 464 How c o m p e n s a tio n and c o n f i s c a t i o n a r e c o n t r o l l e d ............................... 465 P la n n in g w ith o u t n a t i o n a l i z a t i o n . . . 468 Can p r i v a t e c a p i t a l i s m p la n ? . . . . 468 D i s s i p a t i o n of th e m yth o f n a t i o n a l i z a t i o n ................................................... 471 XVI. POLITICO-ECONOMIC CALCULATION 474 The M lse s e p is o d e . . . ............................... 475 W hat M ises s a i d .................................... 475 The r e p l y o f p r i c e t h e o r i s t s t o M ises 476 H a y e k 's r e t r e a t f o r two d e c a d e s . '. . 479 War Communism......................................... 481 The New E conom ic P o l i c y ............................... ' 483 x v i ii CHAPTER PAGE Beyond. M ises t o th e i n c lu d e d s t a t e . . 485 The c o n s e r v a t i v e view o f M ises . . . 485 S t a t e pow er o v e r th e m a r k e t.......... 488 The r e l a t i o n o f th e s t a t e t o t h e m a r k e t ........................................................ 489 The p ro b le m o f ow ning c a p i t a l g o o d s. 491 R u s s ia makes u s e o f t h e m a rk e t . . . 492 N o n -m ark e t f o r c e s ................................... 494 The s t a t e and v a lu e t h e o r y ............... 497 C r i t i c i s m o f v a l u e .............................. 498 The l a b o r t h e o r y o f v a l u e ............... 499 R o b b in s ' o v e rth ro w o f h e d o n i s t d o c t r i n e ............................................................. 501 The s t a t e ' s v a lu e p r e f e r e n c e s c a l e . 503 P r i n c i p l e s o f a l l o c a t i o n ...................................... 505 The t r i a l an d e r r o r p r i c e r u l e . . . 507 M a rg in al- c o s t e q u a l s p r i c e ............................ 514 X V II. STATE COSTING, VALUATION, AND PRICING. . 520 C o s tin g t e c h n iq u e s . . . . . . . . . . 521 S t a t e c o s t i n g and s t a t e p r i c i n g . . . 521 N a t i o n a l incom e a c c o u n ti n g and i n v e s t m ent ............................................................................... 524 B u d g e t c o n t r o l and a c c o u n t i n g p r a c t i c e 525 :xix CHAPTER PAGE The c o s t i n g o f f a c t o r s o f p r o d u c t i o n . 529 C o s tin g l a b o r .............................................. 529 C o s tin g la n d . . . .............................. 531 C a p i t a l c o s t i n g ......................................... 532 The r a t e o f I n t e r e s t ......................... 541 A l l o c a t i o n i n -w artim e............................... 543 P r i o r i t i e s ................................................... 543 W artim e p r o d u c t i o n o r g a n i z a t i o n . . . 545 P r i c e c o n t r o l s an d r a t i o n i n g . . . . 546 The b l a c k m a rk e t .......................................... 549 C o s t a c c o u n ti n g i n R u s s i a .................... 551 P h a s e s o f c o s t r e d u c t i o n ............... 551 O verhead c h a r g e s .............................. 552 M easu res o f e f f i c i e n c y .................................... 553 D i f f i c u l t y o f m e a s u r in g .................... 554 P ro p o s e d m e a s u r e s .............................................. 555 C o u n t r y - t o - c o u n t r y m e a s u r e s .......... 557 O w n ersh ip m e a su re s ......................................... 559 The n e ed f o r a t h e o r y of s t a t e p r i c i n g 560 PART V. OBJECTIVES OP STATE MONOPOLY ECONOMY x v i i i . '- w h a t 'd o e s t h e s t a t e '- m x i M c z E ? / '. V V . . 566 Why m a x i m i z a t i o n 'i s ’i m p o r t a n t ........... 566 The a s s u m p tio n o f r a t i o n a l i t y . . . . 567 CHAPTER PAGE M ax im izin g e x t e r n a l e c o n o m ie s . . . . 5 68 The proposed, t h r e e - p h a s e c o n c e p t . . 569 D e c la r e d an d u n d e c l a r e d o b j e c t i v e s . . 571 The a im o f g e n e r a l w e l f a r e ................................. 576 The a t t e m p t a t a d e f i n i t i o n ............................ 577 W e lfa re a c t i v i t i e s ................................. 583 M onopoly o v e r w e l f a r e . ................................. 583 C o n s e r v a tiv e s u p p o r t ........................................... 584 I l l f a r e m a x i m i z a t i o n ........................................... 585 Who p a y s f o r w e l f a r e ? . . . . . . . . . 587 C r i t i c a l e v a l u a t i o n ................................................ 589 XIX. THE STATE AND THE PROFIT MOTIVE. . . . . 592 The f u n c t i o n o f p r o f i t s . ' . ............................ 592 N o n - p r o f i t m o tiv e s ...................................................... 593 P o w e r - p s y c h o lo g ic a l a i m s ................................ 593 The " q u i e t l i f e " o f o l i g o p o l y . . . . 595 The end o f auton om y f o r th e econom y. 596 S t a t e p r o f i t s ................................................................ 598 The d e n i a l o f p r o f i t s . . . . . . . . 599 The a d m is s io n o f s t a t e p r o f i t s . . . 600 P u b l i c a c c o u n ti n g p r o f i t s ................................. 604 C hanges i n s t a t e p r o f i t s ................................. 606 B te n ip u la tio n o f i n c e n t i v e s ..................... 609 CHAPTER PAGE The n eed f o r f u r t h e r s t u d y ..................... 6 l l XX. THE THEORY OP ABUNDANCE.......................... 613 I n c r e a s e d p r o d u c t i o n " .......................................... 613 C a p i t a l i s m ’s a c h ie v e m e n t .......................... 6x4 The n a tio n a X Incom e. ............................... 6X5 The p o s s i b i l i t y o f a b u n d a n c e ..................... 6X7 B a se s o f a b u n d a n c e ......................................... 6X8 The s c a r c i t y a p p ro a c h . . . . . . . . 620 A n ti- a b u n d a n c e t h e o r y . . . . . . . . 623 M ethods f o r r e a c h i n g a b u n d a n c e . . . . 624 The law o f r e t u r n s and c o s t s o r c o e f f i c i e n t s .................................................... 625 The w a s te s o f u n d e r - u t i l i z a t i o n . . . 625 D oes eco nom ic law end i n a b u n d a n c e ? . . 631 The law o f v a lu e . ' .................................... . 632 A bundance and f re e d o m ..................................... 633 C r i t i c a l e v a l u a t i o n .......................................... 635 XXI. THE RIGHTS OP M AN AND THE WITHERING AW AY ^ :0F THE INDIVIDUAL.' '; . V . V . V ' :. . . . 637 E conom ic fre e d o m o f c h o i c e .......................... 637 C o n su m e rs1 c h o i c e ............................................... 638 P r o d u c e r s 1 c h o i c e ......................... 643 Jo b c h o ic e and s a n c t i o n s .......................... 643 XXii CHAPTER PAGE L a b o r w here t h e s t a t e i s th e ra a in c a p i t a l i s t .......................... . ..................... 646 The f a i t h i n t h e r i g h t s o f man . . . . 648 The r u l e o f l a w . ...................................... 648 The w i l l t o f r e e d o m ................................. 650 P la n n in g f o r f r e e d o m ............................ 653 Pow er d r i v e s ................................................ 655 D e c e n t r a l i z a t i o n - a n d b u r e a u c r a c y . . . 656 ' ' D i f f u s i o n o f a u t h o r i t y ...................................... 657 S p o n t a n e i t y and l e a d e r s h i p s fro m . . w i t h o u t ........................................................... 6 5 8 B u r e a u c ra c y an d t h e i n d i v i d u a l . . . 659 C r i t i c a l e v a l u a t i o n ................................. 6 6 l X X II. THE FORCE THEORY OF THE STRONG STATE . . 663 1 L e g i s l a t i v e r e i f i c a t i o n . '. . . . . . . 663 D a n g e rs o f j u r i d i c a l c r e t i n i s m . . . 665 The p o s s i b i l i t i e s o f a n econom y o f f o r c e 666 ¥ h y th e s t a t e c a n p l a n ....................... 666 F o r c i n g t h e econom y t o w o rk ............. 667 T e l e o l o g i c a l v s . g e n e t i c p l a n n i n g . . 669 The law an d i r r a t i o n a l i t y .................. 670 L im i ts o f p r e d i c t i o n and c o n t r o l i n t h e s o c i a l s c i e n c e s ............................ 672 x x i ii CHAPTER PAGE War a n d p e a c e i n a n econom y o f f o r c e 673 S u p e r-e c o n o m ic man and pow er o f i d e a s 675 The t h e o r y o f t h e e l i t e .................. 676 P o l i t i c a l an d eco nom ic e l i t e s . . . . 676 The d e c i s i o n - m a k i n g u n i t an d p l a n n e r s 678 F u t u r e o f t h e pow er e l i t e . . . . . . 680 Summary...................................................... 681 X X III. CONCLUSION ........................................................................ 68ft S t a t e m onopoly p e r i o d and t r e n d . . . . 685 U n d e r ly in g f o r c e s net k in g f o r s t a t e . . m o n o p o l y ............................... ................................... 687 H i s t o r i c a l c a s e s t u d i e s .................. 689 O p e r a tio n s o f s t a t e m onopoly ..................... 691 O b j e c t i v e s th e s t a t e BBXim ises . . . . 69ftJ j F u t u r e p r o s p e c t s ................................... 697 'BIBLIOGRAPHY....................................................................................... x i i i CHAPTER I INTRODUCTION The e m e rg en c e o f t h e m odern n a t i o n a l s t a t e u n d e r th e Im p a c t o f t h e p r o f o u n d s o c i a l c r i s e s o f w a rs an d r e v o l u t i o n s , d e p r e s s i o n s a n d I n f l a t i o n , t o a p o s i t i o n o f c o n t r o l o f m o st e c o n o m ie s may v e i l h e t h e o u t s t a n d i n g p o l i t i c o - econo m ic h a p p e n in g o f t h e f i r s t h a l f o f t h e t w e n t i e t h c e n t u r y . Compared t o th e c o n c e n t r a t i o n o f eco n o m ic pow er o v e r t h e econom y I n t h e h a n d s o f th e s t a t e , b o t h th e e v o l u t i o n o f g i a n t c o r p o r a t i o n s a n d mass l a b o r u n io n s a r e r e l a t i v e l y s m a l l e r d e v e lo p m e n ts . I n s i z e and I n e x t e n t , I n s p e e d o f r i s e an d i n momentum o f e v o l u t i o n , t h e g ro w th o f t h e s t a t e - m onopoly-econom y i s a phenom enon w h ic h c a l l s f o r a r e c o n s i d e r a t i o n o f t h e o r i e s o f eco n o m ic d e v e lo p m e n t, r e c e i v e d i d e a s o f p o l i c y i n e c o n o m ic s , an d p r e v i o u s c o n c e p ti o n s o f t h e s t a t e ’s i n t e r r e l a t i o n s h i p s w ith t h e econom y. The i m p l i c a t i o n s o f th e r i s e o f th e n a t i o n a l s t a t e t o t h e p o s i t i o n o f a com bined s ta te -m o n o p o ly -e c o n o m y i n te rm s o f a p o l i t i c a l m onopoly an d e c o n o m ic - p r o d u c tiv e mon o p o ly o r u l t i m a t e d e c is io n - m a k in g p ow er i n m a jo r a r e a s o f b o t h p o l i t i c a l and eco n o m ic l i f e a r e o n ly now b e in g weighed p ie c e m e a l i n v a r i o u s s e p a r a t e a p p r o a c h e s t o t h e p ro b le m . 2 No p r i n c i p l e s b o o k c a n b e - w r itte n a b o u t t h i s d e v e lo p m ent a s y e t . The e l a b o r a t i o n a n d v e r i f i c a t i o n o f th e t h e o r e t i c a l s t r u c t u r e w h ic h i s r e q u i r e d w i l l t a k e much tim e a n d many m in d s . H e re , i t i s e n o u g h t o show th e m ain f e a t u r e s o f t h e m odern L e v i a t h a n , i n e x t r i c a b l y f u s e d w ith mod e r n i n d u s t r y a n d t e c h n o lo g y , so a s t o d i s s e c t c r i t i c a l l y t h e m ain l i n e s o f s t a t e pow er b o t h i n an d o v e r t h e econom y, a n d t o i n d i c a t e t h e v i s t a s w h ich h a v e b e e n o p e n ed up f o r p o l i t i c o - e c o n o m i c t h e o r y a n d p o l i c y . A r e s t a t e m e n t , e x p a n s i o n , an d s y n t h e s i s of t h e t h e o r y o f t h e i n t e r r e l a t i o n s o f < • t h e m odern s t r o n g s t a t e an d econom y i s p r o p o s e d . I . THE STATEMENT OF THE PROBLEM S o c i e t y h a s e n t e r e d a new w o r ld , w hicli may be te rm e d . s t a t e m onopoly econom y, w h e re in t h e s t a t e i s t h e c e n t r a l eco n o m ic a g e n t i n i n v e s t m e n t , p l a n n i n g , r e g u l a t i n g , and jm a rk e t c o n t r o l , u s i n g m onopoly f o r m a t i o n s , and s u p p l y i n g c a p i t a l on a w o rld s c a l e . W h ile a t r e n d to w a rd s s t a t e mon o p o ly o p e r a t i o n o f t h e econom y e x i s t s , no a c c e p t a b l e t h e o r y o f t h e u n d e r l y i n g p r o c e s s a n d t r e n d seem s t o be o f f e r e d !i n e co n o m ic t h o u g h t . The o r d i n a r y a s s u m p tio n o f t h e o r i e s o f h i s t o r i c a l , s t a g e s i s t h a t p r i v a t e c a p i t a l i s m m ust i n e v i t a b l y be s u c c e e d e d by s o c i a l i s m . The t h e o r y o f s ta te -m o n o p o ly -e c o n o m y 3 s e e k s t o u p s e t t h i s schem a b y p o s i t i n g a n e x t e n s i v e p e rio d , o f p u b l i c econom y i n w h ich p r i v a t e c a p i t a l i s m may c o n t i n ue b u t i n a s u b o r d i n a t e d p o s i t i o n , w i t h o u t a n y g u a r a n t e e o f a n e v e n t u a l s o c i a l i s m . B u t s t a t e m onopoly i s m ore t h a n a n i n t e r i m s t a g e ; i t i s a way o f l i f e . The g e n e r i c te r m may be s t a t e m onopoly econom y, w i t h s t a t e m onopoly c a p i t a l i s m a s i t s common a n d n a r r o w e r fo rm i n t h e W est w here p r i v a t e o w n e rsh ip i s u s e d b u t s e c u r e l y r e g u l a t e d . The e s s e n c e o f t h e p ro b le m p o s e d e m b ra c e s s e v e r a l e le m e n t s : 1 - I n e x i s t i n g t h e o r y t h e n a t i o n a l p o l i t i c a l s t a t e , so m e tim es r e f e r r e d t o a s g o v e rn m e n t i n th e U n ite d S t a t e s , i s f r e q u e n t l y e x c lu d e d fro m th e d a t a o f econ om ic t h e o r y and r e l e g a t e d t o t h e o u t e r fra m e w o rk o f i n s t i t u t i o n s ( s u p e r s t r u c t u r e ) , o r t h e t h e o r e t i c a l t r e a t m e n t o f t h e i n t e r r e l a t i o n s o f s t a t e a n d econom y a p p e a r s t o o f f e r a n i n a d e q u a te f o u n d a t i o n f o r eco n o m ic a n a l y s i s o r p o l i c y fo rm a t i o n . 2 - N e v e r t h e l e s s , i n t h e i r p o l i c y p r o p o s a l s a n d s u g g e s t i o n s f o r ch an g e and im p ro v e m e n t, e c o n o m is ts o f a l l s c h o o l s i n a n uncommon sh o w in g o f c o n s e n s u s , f r e q u e n t l y w i t h o u t a s s e s s m e n t o f t h e s i t u a t i o n o r e x p r e s s d e c l a r a t i o n o f a s s u m p t io n s , recom mend a w ide r a n g e o f s t a t e a c t i o n s a l l t h e way up t o p l a n n i n g th e e n t i r e n a t i o n a l 4 econom y. 3 - I n p r a c t i c e t h e s t a t e t a k e s v i d e a c t i o n a f f e c t i n g e v e r y f a c e t o f eco n o m ic a c t i v i t y and i n tim e s o f c r i s i s i t u n d e r t a k e s c o n t r o l o f a t l e a s t t h e commanding h e i g h t s o f th e econom y. 4 - The p r o p o s a l i s , t h e r e f o r e , t o r e c o n c i l e t h e o r y an d v a s t s t a t e a c t i v i t y b y i n c l u d i n g t h e s t a t e d i s t i n c t l y ■within t h e d a t a o f econom ic t h e o r y . F o r e x a m p le , we may r e c o g n i z e a d e f i n i t e f o u r t h f i e l d o f eco n o m ic o p e r a t i o n s - - s t a t e m onopoly — t o ad d t o t h e t h r e e g e n e r a l l y r e c o g n i z e d s e e t o r s o f c o m p e t i t i o n , m onop oly, a n d m o n o p o li s t i c compe t i t i o n i n c u r r e n t eco nom ic t h e o r y so a s t o p a t t e r n o u t a e l o s e r a p p r o x im a tio n t o r e a l i t y b y i n c l u d i n g w i t h i n a n a l y s i s t h e a u t h o r i t a t i v e pow er f o r m a t io n s i n m odern l i f e . I n a d d i t i o n , t h e t h e o r y i n g e n e r a l w h ich h a s s u f f i c e d t o d e s c r i b e t h e o v e r a l l o p e r a t i o n s o f a c a p i t a l i s t econom y h a s t o b e e x te n d e d an d r e v i s e d t o d e a l a d e q u a t e l y w ith t h e g e n e r a l f u n c t i o n i n g o f t h e s t a t e w i t h i n th e econom y th r o u g h t h e e x e r c i s e o f c o e r c i v e m onopoly p o w e rs . iB p o r ta n e e o f t h e S tu d y Why i s a t h e o r y o f s t a t e m onopoly o p e r a t i o n o f th e econom y n e c e s s a r y a n d w h a t d o e s i t c o n t r i b u t e ? M a r s h a ll h a s s a i d , " e v e r y a g e an d e v e r y c o u n t r y h a s i t s own p r o b lem s j a n d e v e r y ch an g e i n s o c i a l c o n d i t i o n s I s l i k e l y t o 5 r e q u i r e a new d e v e lo p m e n t o f e co n o m ic d o c t r i n e s . " ^ One iti c h an g ed c o n d i t i o n i s t h e o v e rp o w e rin g m onopoly p o s i t i o n o f t h e m odern s t a t e . A n o th e r i s t h e c o n tin u o u s c r i s e s o f w a rs a n d e m e r g e n c ie s . T h e re a r e no ’’f i n a l * 1 h i s t o r i c a l i n t e r p r e t a t i o n s , P o p p e r a d d s ; t h e r e f o r e , " e v e r y g e n e r a t i o n h a s a r i g h t t o fra m e i t s own h i s t o r y . " T h a t h i g h l y s e l e c t i v e d e s c r i p t i o n o f f a c t s and r e j e c t i o n o f o t h e r s s i n c e we c a n n o t em b race a l l phenom ena i n a b o o k o r i n t h e m ind " a lw a y s d e p e n d s upon t h e o r i e s . " 2 T h is a p p ro a c h i s p u n c t u a t e d by Kapp i n t h e s t a t e m e n t o f r e g r e t c o n c e r n in g " t h e c o n te m p o ra ry e c o n o m i s t ’s com p a r a t i v e n e g l e c t o f t h e t r u l y c h i e f p ro b le m s w i t h w h ic h h e s h o u ld h a v e b e e n c o n c e rn e d — t h e c o n d i t i o n s o f p e r m anent i n s t i t u t i o n a l s t a b i l i t y , t h e f o r c e s m aking f o r a d y n am ic o f i r r e v o c a b l e c h a n g e , a n d th e p o s s i b i l i t i e s o f s o c i a l c o n t r o l o v e r t h e d i r e c t i o n an d r a t e s o f s o c i a l r e v o l u t i o n . "3 1 A l f r e d M a r s h a l l , P r i n c i p l e s o f E conom ics ( 8 t h E d .; L ondon: M a c m illa n Co., 19^7)> P* 37• 2 K a r l P o p p e r , The Open S o c i e t y a n d I t s E nem ies (L o n d o n : G. R o u tle d g e & S o n s , 1 9 ^ 7 ) , V o l. I , p p . 255* 2^7* 3 K. W illia m K app, r e v ie w o f A l l e n M. S i e v e r s , H as M a rk e t C a p i t a l i s m C o lla p s e d ? (Hew Y o rk : C olum bia U n iv e r s i t y P r e s s , 1 9 4 9 ) . i n A m e ric a n E conom ic R e v ie w , D ecem ber 1950* P* 9 3 8 . S i e v e r s i n t u r n was w r i t i n g a b o u t K a r l P o - l a n y i ’ s t h e o r y o f m a r k e ts . 6 B e f o re t h e p o l i c y n e e d s o f t h e t i m e s , we h a v e ” th e , e c o n o m is t ’ s d ile m m a ” s i n c e to o g e n e r a l l y h e h a s l i v e d , t h e o r e t i c a l l y , a p a r t fro m t h e s t a t e . As G o ld e n w e is e r w r i t e s , **The I v o r y T ow er h a s b e e n c o n q u e re d b y e v e n t s ; an d r a z e d t o th e g ro u n d . The e c o n o m is t i s o u t i n t h e i o p en an d m u st eome t o g r i p s w ith p ro b le m s o f s t a t e . The b a s i c c o n t r i b u t i o n o f t h i s s t u d y i s t o d e a l w ith ! p ro b le m s o f s t a t e b y f i r s t d e l i n e a t i n g t h e s o c i a l s i t u a t i o n o r g i v e n c o n d i t i o n s a s t h e s t a t e m onopoly p e r i o d . I n e x p l a i n i n g t h i s p e r i o d ’ s n a t u r e , t h e s t u d y p r e s e n t s a : m ore c o m p re h e n s iv e way o f lo o k in g a t p o l i t i c o - e c o n o m i c I phenom ena n o t a s s e p a r a t e l i t t l e p i e c e s b u t a s f u s e d e n t i t i e s - - w h ic h i s t h e f u n c t i o n o f a t h e o r y a s a c o n c r e t e a n a l y s i s o f g e n e r a l i z e d e x p e r i e n c e . The s t a t e i s v iew ed a s c e n t r a l t o t h e i n t e r a c t i o n o f t h e m a jo r v a r i a b l e s an d a s a p rim e m over i n t h e o n g o in g p e r i o d . : M e g a tiv e ly , i t i s n e c e s s a r y t o show t h e n e g l e c t , e x c l u s i o n , o r i n s u f f i c i e n t e v a l u a t i o n o f t h e i n t e r r e l a t i o n s o f s t a t e a n d econom y, p o s i t i v e l y , t h e i n t i m a t e f u s i o n and in v o lv e m e n t o f t h e tw o w i l l b e d ra w n . I t I s p r o p o s e d t h a t a m ore u s e f u l way t o commence t h e o r e t i c a l a n a l y s i s i s fro m t h e a s s u m p tio n o f s t a t e m onopoly b e c a u s e o f t h e c e n t r a l 4 E . A. G o ld e n w e is e r , ”The E c o n o m is t a n d t h e S t a t e , ” A m e ric an E conom ic R e v ie w , M arch 1947'* p . 1 2 . m o n o p o ly -p o w er r o l e a n d d e c i s i o n - m a k i n g f u n c t i o n o f t h e s t a t e i n e co n o m ic a f f a i r s , r a t h e r t h a n t h e u n r e a l i s t i c one o f p u r e c o m p e t i t i o n . T h e re i s a p a t t e r n i n g o u t o f a t h e o r y o f s t a t e econom ic d e v e lo p m e n t i n r e s p o n s e t o c r i s e s an d c a lm . T h is t h e o r y shew s t h e r i s e o f c o n s c io u s c o n t r o l s a n d p o s e s th e c r u c i a l q u e s t i o n o f t h e d e s i r a b l e e x t e n t o f p r e d i c t i o n an d c o n t r o l i n t h e s o c i a l s c i e n c e s . The e x i s t i n g t h e o r y o f m o n o p o ly , l a r g e l y u n r e l a t e d t o t h e s t a t e , a n d t h e e x i s t i n g t h e o r i e s o f t h e s t a t e , l a r g e l y u n r e l a t e d t o m onopo ly, a r e j o i n e d . The r e s u l t s i n te rm s o f t h e o r y o f t h e s t a t e a n d o w n e r s h ip , f a c t o r s , m a r k e ts , r e s o u rc e a l l o c a t i o n , t h e a r e a o f fre e d o m o f c h o i c e , a r e p o s i t i v e . T h is c r e a t e s a w h o le f o u r t h f i e l d o f eco n o m ic r e l a t i o n s — s t a t e m onopoly — t o a c h i e v e r e s u l t s t h a t c a n s u r p a s s t h e a n a l y s i s o f p r e v i o u s m o d e ls . W hat o b j e c t i v e s t h e s t a t e m ax im iz es a r e i n p o r t a n t , a lt h o u g h th e f o r c e t h e o r y o f t h e s t r o n g s t a t e i n d i c a t e s t h a t s t a t e s do n o t c o l l a p s e b e c a u s e p r o f i t m a x im iz a tio n i s lo w , eco n o m ic c a l c u l a t i o n i s d i f f i c u l t o r i n e f f i c i e n t , o r t h e r e a r e u n in te n d e d r e s u l t s o f n a t i o n a l econo m ic p l a n n i n g . The t h e o r y o f t h e e l i t e and o f s u p e r-e c o n o m ic man i s o f f e r e d a s p a r t o f t h e e x p l a n a t i o n f o r t h e u l t i m a t e d e c i s i o n - m a k i n g u n i t i n s t a t e m onopoly econom y. A s u g g e s t e d c o n t r i b u t i o n i s a n o v e r a l l p i c t u r e o f t h e i n t e r r e l a t i o n s o f s t a t e a n d econom y i n te rm s o f p o w e r, la w , and f u n d a m e n ta l hum an r e l a t i o n s . S u r v i v a l o f i n d i v i d u a l s i s show n t o b e p o s s i b l e i n t h e s t a t e econom y, w h ic h i s n o t o n ly a v e r y o ld phenom enon b u t a l s o may b e q u i t e demo c r a t i c . G row th o f g r o u p s a l s o a p p e a r s p o s s i b l e . D e f i n i t i o n o f Term s L e a d in g p o l i t i c a l a n d econom ic s c i e n t i s t s a g r e e t h a t ®the e s s e n c e o f t h e s t a t e i s i n i t s m onopoly o f c o e r c i v e p o w e r, d e c l a r e d a n d e n f o r c e d a s t h e o n l y l e g i t i m a t e mono p o l y . ” 5 By c o n s e n s u s , t h e s t a t e i s te rm e d t h e u l t i m a t e m onopoly o f c o e r c i o n ; b y e x t e n s i o n s t a t e m onopoly i n e c o n omy a r i s e s , f u r n i s h i n g t h e eco n o m ic e le m e n t t h a t h a s to o lo n g b e e n s l i g h t e d i n t h e o v e r l y p o l i t i c a l t h e o r y o f t h e s t a t e . The te r m i s common i n r e f e r e n c e s t o s u c h phenom e n a a s s t a t e m onopoly o f f o r e i g n t r a d e , s t a t e m onopoly o f g o l d , o r s t a t e m onopoly o f c o m m u n ic a tio n s . M onopoly h a s b e e n d e f i n e d e c o n o m ic a lly a s a c o n t r o l o v e r s u p p ly a n d a l t e r n a t i v e s i n t h e p o s s e s s i o n o f a s i n g l e s e l l e r o r g ro u p a c t i n g a s one t o e f f e e t u a t e su c h c o n t r o l , w i t h s u f f i c i e n t p o w er t o h a v e b o th a p r o d u c t i o n a n d a p r i c e ( f i x i n g ) p o l i c y o v e r a g a i n s t a n u n o r g a n iz e d m ass of b u y e r s . 5 Herm an F i n e r , T h e o ry and P r a c t i c e o f M odern Gov e rn m e n t (Hew Y orks H e n ry H o l t a n d C o ., 1 9 W )> P* 1 0 . , L e g a l l y , m onopoly I s a p e r c e n t a g e o f c o n t r o l , a s u b j e c t i v e I v a l u a t i o n . P o l i t i c a l l y , n e a r l y a l l p r i v a t e m onopoly r e s t s i on a g r a n t o f p r i v i l e g e o r a u t h o r i t y b y t h e s t a t e ; I t i s l e g a l l y p e r m i s s i v e . A c o n t r i b u t i o n t h i s s t u d y s e e k s t o make i s t o d e m o n s tr a te t h a t s t a t e a c t i o n s a p p e a r t o be t h e g r e a t e s t f o r c e m aking f o r m onopoly i n c r i s i s s l t u a - , t l o n s . I n a d d i t i o n , s t a t e m onopoly h i s t o r i c a l l y p r e c e d e d . m o d ern i n d u s t r y i n t h e M e r c a n t i l i s t p e r i o d , I 5 5 Q -I 7 5 0 . S t a t e m onopoly c a p i t a l i s m i s a u n iq u e fo rm o f p r o d u c - , t i v e - d i s t r i b u t i v e o r g a n i z a t i o n o n l y p a r t i a l l y s e e n i n ! h i s t o r y i n t h e s t a t e m o n o p o lie s o f M e r c a n t i l i s m a n d i n th e p a s t i n s e l f - s u f f i c i e n t e c o n o m ie s w here one f a r m e r - e n t r e p r e n e u r com bined v a r i o u s f a c t o r s i n h i s own p e r s o n . I n a s t a t e m onopoly we h a v e a r e s u r g e n c e o f t h i s com bin i n g o f f a c t o r s i n t h e fo rm o f a f u s i o n o r u n i f i c a t i o n o f p r o d u c t i o n a n d s e l l i n g on t h e s u p p ly s i d e and consum ing 1 ' an d b u y in g i n s t a t e o r g a n i z a t i o n s on t h e demand s i d e . 1 W here c a p i t a l i s m h a s s e e n p r i v a t e b i l a t e r a l monopo l i e s (m o n o po ly-m ono psony a r r a n g e m e n ts ) and e v e n s t a t e s w h ich o p e r a t e d s t a t e m o n o p o lie s o f f o r e i g n t r a d e a g a i n s t 1 e a c h o t h e r , I n s t a t e m onopoly c a p i t a l i s m we h a v e t h e s t a t e i t s e l f a s t h e l a r g e s t m o n o p o li s t i c b u y e r an d t h e l a r g e s t m o n o p o l i s t i c s e l l e r an d f i n a n c i e r s i m u l t a n e o u s l y . O f te n t h e s t a t e i s t h e o n ly o r m ain ( m o n o p s o n i s t ic ) b u y e r , a s 10 I n m u l t i - b i l l i o n d o l l a r s t o c k p i l i n g , an d g o l d a n d s u r p l u s i f a r m p r o d u c t p u r c h a s e s . I n t h e e a r l i e r m u lti-m o n o p o ly a r r a n g e m e n ts , a l e a d i n g f e a t u r e w as m onopoly on t h e s u p p ly s i d e o f t h e m a r k e t; now j th e s t a t e p o s s e s s e s m onopoly pow er on b o t h s i d e s o f th e m a r k e t an d o v e r t h e m a rk e t i t s e l f . M o re o v e r, t h e s t a t e , I w h ile r e t a i n i n g t h e i n s t i t u t i o n s o f t h e m a rk e t an d o f m oney, p r o f o u n d l y i n f l u e n c e s b o th an d e n c o u r a g e s n o n m a rk e t a n d e x t r a - m a r k e t o p e r a t i o n s s u c h - a s b u l k b u y i n g , b a r t e r , a n d r a t i o n i n g , a n d c a n f o r c e p r i c e s i t s e t s t o b e a c c e p t e d b y a lm o s t e v e r y o n e . Thus t h e s t a t e i s t h e u l t i m a t e ; i n m onopoly-m onopsony a r r a n g e m e n ts on b o t h s i d e s o f th e m a r k e t an d b e h in d a l l m a r k e ts . T h is p o w er c a n b e a t e r r i f y i n g t h i n g i m p r o p e r ly u s e d , f o r t h e s t a t e i s a t th e sam e tim e t h e u l t i m a t e c o e r c i v e pow er p o l i t i c a l l y an d h a s ‘ e x te n d e d t h i s pow er d e e p i n t o t h e econom y. F i n a l l y , i n a d d i t i o n t o ow ning a n d o p e r a t i n g i t s own ! m o n o p o lie s e n g a g e d i n s e l l i n g a n d b u y in g , t h e s t a t e a l s o i e x e r c i s e s i t s u l t i m a t e m onopoly o f c o e r c i o n t o r e g u l a t e a n d c o n t r o l t h o s e s e c t o r s o f th e econom y w h ic h a r e p e r m i t t e d t o re m a in u n d e r p r i v a t e o w n e rsh ip an d o p e r a t i o n . H e re t h e s t a t e m akes t h e m a jo r d e c i s i o n s w h ere i t w i s h e s , l e a v i n g o n ly t h e l e s s e r c h o i c e s f o r p r i v a t e f o r c e s t o e x p r e s s , b u t n o t a n n i h i l a t i n g a l l n o n - s t a t e fo rm s b y a n y m eans. XI O r g a n i z a t i o n o f C h a p te r s The t h e o r y o f s t a t e m onopoly o p e r a t i o n o f t h e econom y i s d i v i d e d i n t o s i x p a r t s an d t w e n t y - t h r e e c h a p t e r s . The f i r s t t h r e e c h a p t e r s show t h e t r e n d to w a rd s t a t e m onopoly i n te r m s o f a s o c i o l o g i c a l c h a r a c t e r i z a t i o n of t h e p e r i o d i n w h ic h we l i v e ; t h e t h e o r i e s t h a t e x c lu d e t h e s t a t e fro m t h e econom y o r n e g l e c t t h e r e a l r o l e o f t h e s t a t e i n t h e econom y; t h e n e e d f o r a f o u r t h f i e l d i n eco n o m ic a n a l y s i s ; th e im p o r ta n c e o f t h e t h r e e e le m e n ts i n t h e com bined te r m , f,s t a t e m onopoly economy'*; an d t h e com bined pow er i n t e r r e l a t i o n s o f s t a t e o v e r econom y a t a l l l e v e l s . T h re e c h a p t e r s e x p l a i n f u s i o n o f s t a t e and econom y; how d em an d s, p r e s s u r e s , common w a n ts , a n d w a v e lik e move- •m en ts i n r e s p o n s e t o c r i s e s i n c r e a s e s t a t e f u n c t i o n s ; and | t h e u s e o f c o n s e n s u s o r minimum g ro u p a g re e m e n t. H i s t o r - J , i c a l b a c k g ro u n d i s t r e a t e d i n s t u d i e s o f s t a t e m onopoly ju n d e r m e r c a n t i l i s m , r u l e s a n d r e g u l a t i o n i n t h e l a i s s e z - f a i r e p e r i o d , a n d m odern r e g u l a t o r y a c t i v i t i e s . O p e r a t i o n s o f s t a t e m onopoly econom y a r e e x am in ed i n c h a p t e r s t h a t t r e a t o f m onopoly a s a c r e a t u r e o f t h e s t a t e ; t h e s t a t e a s a p r o d u c t i v e o r g a n i z a t i o n ; o w n e r s h i p 's e h a n g - : i n g s i g n i f i c a n c e a n d s u b o r d i n a t i o n ; p o l i t i c o - e c o n o m i c c a l c u l a t i o n ; a n d s t a t e c o s t i n g , v a l u a t i o n , a n d p r i c i n g p r o - t c e d u r e s . i 12 The d i s c u s s i o n o f t h e o b j e c t i v e s t h e s t a t e m ax im izes c o m p r is e s s i x c h a p t e r s . I n c l u d e d a r e a n a l y s e s o f p r o f i t a n d i d e a l o u t p u t ; n o n eco n o m ic o b j e c t i v e s ; t h e a im o f g e n e r a l w e l f a r e ; an d t h e t h e o r y o f a b u n d a n c e . The r i g h t s o f man a n d th e w i t h e r i n g aw ay o f t h e i n d i v i d u a l a r e e x a m in e d , a s i s th e f o r c e t h e o r y o f a s t r o n g s t a t e i n t e r e s t e d i n max im i z in g pow er an d i n s p e e d in g th e p a c e o f d e v e lo p m e n t ,i n l i n e w i t h n a t i o n a l i s t , e l i t i s t , an d pow er a im s . I I . REVIEW OP PREVIOUS STUDIES To c o n s t r u c t a r e l e v a n t new t h e o r y r e q u i r e s e x a m in in g w h a t was o m itte d o r w rong i n t h e o l d . E c o n o m is ts h a v e w r i t t e n many w o rk s m e n tio n in g t h e s t a t e . P o l i t i c a l s c i e n t i s t s h a v e d e a l t w i t h t h e econom y. The a r e a o f c o n f u s i o n , o m is s io n , a n d o f e r r o r a p p e a r s t o b e I n t h e I n t e r a c t i o n o f s t a t e a n d econom y, t h e i r f u s i o n i n m odern i n d u s t r i a l i s m . B e c a u se t h e phenom enon o f f u s i o n te n d e d t o be i g n o r e d , o w n e rs h ip c h a n g e s su c h a s n a t i o n a l i z a t i o n w ere th o u g h t t o s o l v e eco n o m ic i l l s . I n f a c t , s o l u t i o n s a r e n o t b e in g a c h i e v e d , an d c e r t a i n s t a t e p o w e rs a s i n I n v e s t m e n t, p l a n n i n g , and m a rk e ts h a v e becom e more I m p o r ta n t t h a n a l t e r a t i o n s i n o w n e rs h ip r i g h t s . The te n d e n c y h a s b e e n t o e x c lu d e t h e s t a t e o r n e g l e c t I t s f u l l e r e co n o m ic r o l e and i n t e r r e l a t i o n w i t h t h e econom y 13 , i n p r i c e t h e o r y ; d ynam ic e q u i l i b r i u m t h e o r y ; c l a s s i c a l I t h e o r y ; M a rx ia n and s o c i a l i s t d o c t r i n e ; an d e v e n i n n a - - t i o n a l eco n o m ic p l a n n i n g a n a l y s e s . Y e t s t a t e a c t i o n s i n t h e econom y h a v e i n c r e a s e d , a n d e c o n o m is ts h a v e a p p ro v e d I many o f t h e s e a c t s . I t i s f o r t h i s r e a s o n t h a t one w r i t e r , c a l l s i t a n a m a zin g d i s c o v e r y t h a t v i r t u a l l y no s t u d y h a s i ; b e e n made o f t h e r e a s o n s f o r g r e a t e r s t a t e a c t i o n i n t h e economy.0 ' H e r e , i n t h e v e r y c e n t e r o f eco n o m ic a c t i o n , w h ere th e k e y d e c i s i o n s a r e m ade, l i e s a n a r e a o f e c o n o m ic - p o l- i , i t i c a l a n a l y s i s w h ic h h a s b e e n to o g e n e r a l l y n e g l e c t e d , i i g n o r e d , e x c l u d e d , o r l e f t t o f o o t n o t e s , t o comm ents on t h e n e e d f o r a n e x a m in a tio n o f s ta te - e c o n o m y , t o o t h e r s c i e n c e s , a n d t o p u b l i c a d m i n i s t r a t i o n s t u d i e s . T h e re a p p e a r s t o b e a n e e d f o r s o m e th in g b eyond t h e p a r t i a l s t u d i e s o f t h e o v e r a l l i n t e r r e l a t i o n s o f s t a t e an d ; econom y w h ic h h a v e b e e n made w ith t h e c e n t e r o f a t t e n t i o n l y i n g e l s e w h e r e , i n p l a n n i n g , e co n o m ic c a l c u l a t i o n , t h e I p o l i t i c a l s t a t e , o r w a rtim e c o n t r o l s . S t u d i e s o f econom ic - c a l c u l a t i o n h a v e l i m i t e d th e m s e lv e s t o a p resu m ed s o c i a l i s t econom y, n o t s t a t e - r u n e c o n o m ie s . § S eba E l d r i g e , E d . , D e v e lo p m e n t o f C o l l e c t i v e E n t e r - . p r i s e (L a w re n c e , K an s..: U n i v e r s i t y o f K a n sa s P r e s s , 1 9 4 3 ) , p . 3 , s u b j e c t e d t o c r i t i c a l a n a l y s i s in . C h a p te r I I I . I I I . METHODS AM D SOURCES 'O ats s t u d y i s a n a t t e m p t t o s e t f o r t h . a n a n a l y s i s o f s t a t e m onopoly o p e r a t i o n o f t h e econom y, o f t h e s t a t e a s i n t e r n a l t o t h e p o l i t i c a l economy* a n d t h e s t a t e a s th e f a c t o r o f c o l l e c t i v e s u p p o r t . The l e v e l s o f a n a l y s i s i n c l u d e ( l ) o u t s t a n d i n g e c o n o m i s t s ’ a n d o t h e r s ' s t a t e m en ts on r e l e v a n t t h e o r y o f t h e s t a t e j ( 2 ) c o n c r e t e s u g g e s t i o n s f o r e co n o m ic p o l i c y h y s t a t e s i n g iv e n p e r i o d s an d i n p a r t i c u l a r s i t u a t i o n s ; ( 3 ) a c t u a l h i s t o r i c a l a c t i o n s h y t h e s t a t e , w h ic h a r e t h e n com pared w ith t h e t h e o r i e s a n d p o l i c y re c o m m e n d a tio n s ; a n d ( 4 ) e r e c t i n g a t m a jo r c o n j u n c t u r e s h y p o t h e s e s a s t o w h a t t h e o r y o r c o m b in a tio n o f t h e o r i e s e x p l a i n s s t a t e a c t i o n i n r e l a t i o n t o t h e econom y. By t a k i n g a c r o s s - s e c t i o n o f t h e v ie w s o f o u t s t a n d i n g econom ic s c h o o l s o n m a jo r i s s u e s r e l a t e d t o t h e s t a t e , a n a t t e m p t i s made t o s e c u r e t h e o b j e c t i v i t y o f s c i e n t i f i c m ethod a n d c o m p a r a tiv e a n a l y s i s on w h ic h t h e e n t i r e t h e o r y i s e r e c t e d b l o c k b y b l o c k . The M ethod o f Added V a lu e Ho one m ethod i s s u f f i c i e n t when d e a l i n g w ith h i s t o r y an d t h e o r y , p r a c t i c e , and t r e n d a n a l y s i s . S e e k in g o u t g ro u p r e g u l a r i t i e s a n d c h a n g e s fro m one s e t o f c o n d i t i o n s 15 t o a n o t h e r a r e e le m e n ts o f t h e m e th o d . I t I s a l s o a f u n c t i o n o f t h i s s t u d y t o l a y b a r e human m o t i v a t i o n w i t h i n t h e i n s t i t u t i o n a l fram e-w ork. N e i t h e r d e d u c t i o n n o r i n d u c t i o n a p p e a r t o "be a d e q u a te d e s c r i p t i o n s o f p o l i t i c o - e c o n o m i c m e th o d , an d s u r e l y no o n e r e a l l y m akes u s e o f one t o t h e e x c l u s i o n o f t h e o t h e r . H ie m ethod u s e d h e r e i s a c o m b in a tio n o f s u b t r a c t i o n ( t h e r e a l m eaning o f d e d u c t i o n o r -working fro m t h e g e n e r a l t o t h e p a r t i c u l a r ) o f t h e n o n - e s s e n t i a l , an d a d d i t i o n ( t h e m ea n in g o f i n d u c t i o n ) o f t h e e s s e n t i a l , t h e f i r s t a b r e a k dow n, t h e se c o n d a b u i l d u p . \ The a im i s t o a c h i e v e w h a t i n n a t i o n a l ineom e a n a l y s i s h a s come t o fee c a l l e d a d d e d v a lu e o v e r p r e v i o u s a c - c a i n ti n g s o f w e a l t h . The. e s s e n c e o f a l l p o s i t i v e s c i e n t i f i c m eth o d i s t o c r e a t e s o m e th in g new o r a d d i t i o n a l , w h ic h I s a l s o t h e e s s e n c e o f m a t e r i a l p r o d u c t i o n , and t h a t i s a d d e d v a l u e . I t w orks by m a r g in a l a n d i n c r e m e n t a l (lu m p -su m ) a c c r e t i o n s . I t i s a d d i t i v e a n a l y s i s whose to p m o s t l e v e l may b e e a l l e d Ib re a k th ro u g h a n a l y s i s t h a t fereak s o u t t h e fram e w o rk o f o l d e r c o n c e p ti o n s an d r e a c h e s a new l e v e l o f a p p r o a c h an d u n d e r s t a n d i n g a n d c o n t r i b u t i o n . F i r s t t h e s i t u a t i o n o r p e r i o d ( o f s t a t e m onopoly) i s d e s c r i b e d . Then t h e a s s u m p tio n s a r e d e c l a r e d w here p o s s i b l e . T e n t a t i v e h y p o th e s e s a r e e x am in ed f o r t h e i r s e n s e 16 o r s i g n i f i c a n c e o r v a l i d i t y . On t h e s e b a s e s t h e t h e o r y i s c o n s t r u c t e d , e le m e n t b y e le m e n t , u s i n g known t h e o r i e s o r a tt e m p t e d t h e o r i e s , p o l i c y p r o p o s a l s o f e c o n o m is ts whe t h e r t h e y a r e i n c o n t r a d i c t i o n w i t h t h e i r t h e o r i e s o r n o t , h i s t o r i c a l s t a t e a c t i o n s , and c o r r e l a t i o n a n d a n a l y s i s o f a l l t h e s e i n t e r a c t i n g e le m e n t s . S o u r c e s o f t h e T h e o ry To i n t e g r a t e p o l i t i c a l w ith eco n o m ic t h e o r i e s o f t h e s t a t e , p o l i c y p r o p o s a l s , a n d h i s t o r i c a l s t a t e moves i n a new s y n t h e s i s a n d r e v i s i o n h a s r e q u i r e d a s e a r c h i n g o f much o f t h e i m p o r t a n t l i t e r a t u r e o f e c o n o m ic s a n d p o l i t i c s . A t no p o i n t i n b r e a k t h r o u g h a n a l y s i s h a s t h e w r i t e r h a l t e d w i t h t h e m a t e r i a l s o f a s i n g l e w ork o r s c h o o l , b u t h a s c h o se n t o e x p an d t h e t h e o r e t i c a l b a s e by c o n t r i b u t i o n s fro m a l l o f th em t h r o u g h t a k i n g a c r o s s - s e c t i o n o f e c o n om ic th o u g h t on t h e s t a t e . P r o b a b l y t h e l a r g e s t p r a c t i c a l c o n t r i b u t i o n i s made b y e m p i r i c a l a c t i o n s and p ro n o u n c e m e n ts o f g o v e rn m e n ts . H ow ever, e co n o m ic p o l i c y o f g o v e rn m e n t i s n o t econom ic t h e o r y . M o re o v e r, much o f t h e o r y i s e x c o g i t a t e d ; i t r e s t s on i m a g i n a t i v e h y p o t h e s e s , h u n c h e s , a n d i n s i g h t s t h a t may n o t im m e d ia te ly be a l l o c a b l e t o g i v e n e m p i r i c a l d a t a . C u l l i n g h a s b e e n d o n e fro m h i s t o r i e s o f econom ic t h o u g h t; f ro m econom ic h i s t o r i e s o f E u ro p e a n d t h e w o rld 17 econom y, and. o f t h e U n ite d S t a t e s a n d c e r t a i n c o u n t r i e s w i t h a b u n d a n t e x p e r i e n c e ; a n d fro m w orks o n t h e t h e o r y o f e co n o m ic d e v e lo p m e n t b y W a lk e r, A y r e s , K e i r s t e a d , Schum p e t e r , an d o t h e r s . P o l a n y i o n t h e m a r k e t, S u r a n y i- U n g e r on t h e e x t e n t o f p r i v a t e a n d p u b l i c a c t i o n an d f a c t o r s , S c h u a p e t e r on c h a n g e , Munk o n th e econom y o f f o r c e , Z w eig , L a n d a u e r , a n d W. A. L ew is on n a t i o n a l econom ic p l a n n i n g - - a l l h a v e d e v e lo p e d e le m e n ts o f t h e o v e r a l l p ro b le m . P o l i t i c a l w o rk s on t h e s t a t e w h ic h h a v e b e e n m ost u s e f u l a r e t h o s e o f G o k e r, S a b i n e , R o s e n f a r b , L a s s w e l l , an d C a s s i r e r . S p e c i a l i z e d w orks o n g o v e rn m e n t a n d b u s i n e s s , p u b l i c econom y, an d p u b l i c f i n a n c e and s o c i o l o g y h a v e b e e n i n v a l u a b l e . G e n e r a l p l a n n i n g a n a l y s e s , c o m p a r a tiv e e co n o m ic s y s tem s s t u d i e s , ” t h i r d w aytf b o o k s , w ar econom y w o rk s , and c e r t a i n s t a t e m e n t s o f p u b l i c a d m i n i s t r a t o r s a n d s o c i o l o g i s t s h a v e b e e n c o n s u l t e d . A num ber o f t h e w o rk s a r e a v a i l a b l e o n ly i n F r e n c h o r G erm an. O v e r a l l , t h e e n p h a - s i s i s on b o o k s and j o u r n a l s r e a d i l y a c c e s s i b l e i n t h i s c o u n t r y . W here p o s s i b l e , A m e ric a n e x p e r i e n c e i s c i t e d ; w here n e c e s s a r y , r e f e r e n c e s t o e x p e r i e n c e s o f o t h e r c o u n t r i e s a r e m ade. No one w o rk , no one t h e o r i s t , an d no one c o u n t r y h a v e e i t h e r r a i s e d a l l t h e I s s u e s o r s e t t l e d t h e p ro b le m s o f s t a t e m onopoly econom y. CHAPTER I I THE HEW WORLD OP STATE MONOPOLY H e a r t h e end o f h i s l i f e f o r m e r P r e s i d e n t C a lv in C o o lid g e s t a t e d * ”We a r e i n a new e r a t o w h ic h I do n o t b e lo n g . When I r e a d o f th e n e w - f a n g le d t h i n g s t h a t a r e p o p u l a r now, I r e a l i z e t h a t ray tim e i n p u b l i c a f f a i r s i s p a s t . I w o u l d n 't know how t o h a n d le them i f I w ere c a l l e d upon t o do s o . ” '* - U n lik e C o o lid e , we h a v e t o l i v e i n t h i s "new e r a ” o f t h e r i s e o f t h e s t a t e a s d i r e c t p r o d u c e r an d i n v e s t o r , d e s c r i b e I t s u s e o f m onopoly and p l a n n i n g p o w ers s o c i o l o g i c a l l y , a n d show t h e s t a t e ’s g r e a t r i s e t o d o m in a n c e i n w ar a n d d e p r e s s i o n c r i s e s . I n view o f t h e u n s a t i s f a c t o r y n a t u r e o f t h e e x i s t i n g t h e o r i e s o f s t a t e a c t i o n i n t h e econom y, i t h a s b e e n s u g g e s t e d i n C h a p te r I t h a t s t a t e m onopoly be a d d e d a s t h e f o u r t h f i e l d o f e co n o m ic a c t i v i t y - - a p o s i t i v e c o n t r i b u t i o n t o a way o f lo o k in g a t t h e new e r a . B a s ic t o t h e e n t i r e t h e o r y o f s t a t e m onopoly econom y i s t h e d e s c r i p t i o n an d a n a l y s i s o f t h e p r e s e n t p e r i o d o f s t a t e m onopoly econom y, t h a t i s , t h e s o c i a l s i t u a t i o n o r g i v e n e n v i r o n m e n ta l c o n d i t i o n s i n w h ic h t h e t h e o r y o p e r a t e s . 1 C i te d i n D a v id L y n c h , The C o n c e n t r a t i o n o f E conom ic p o w e r (New Y orks .C olum b ia U n i v e r s i t y P r e s s , 1 9 ^ 5 7 , P* 9 1 . 19 I . TREffi) TOWARD STATE MONOPOLY The e x i s t e n c e o f a tre n d , to w a rd s t a t e m onopoly i s q u e s t i o n e d b y t h o s e who f a n c y t h a t a c h an g e o f to p g o v e r n m ent o f f i c i a l s o r o f ’’p o l i c y ” w i l l p u s h s o c i e t y b a c k i n t o t h e e r a o f w eak s t a t e s . By 1939 i t w as known t h a t ” s o - c i a l c o n t r o l o f b u s i n e s s h a s n o t m e r e ly ex p an d e d v a s t l y b u t h a s e n t e r e d a new e r a . G overnm ent h a s assum ed r e s p o n s i b i l i t y f o r d e a l i n g w i t h t h e p r o b le m o f d e p r e s s i o n and unem ploym ent . . . I t i s n o t a m a t t e r o f i n c i d e n t a l a b u s e s , b u t o f a n eco n o m ic s y s te m f a i l i n g i n i t s m ain t a s k o f e n e r g i z i n g p r o d u c t i o n . ”2 O th e r o b s e r v e r s a g r e e d . The S econd I n d u s t r i a l R e v o lu t i o n C o n v in ce d t h a t t h e o ld l i b e r a l ( p r i v a t e ) c a p i t a l i s m i s ’’p l a y e d o u t , ” K n ig h t f e e l s t h a t ”We a r e . . . i n t h e c o u r s e o f one o f t h e w o rld * s g r e a t e co n o m ic a n d p o l i t i c a l revolutions. ”3 T h is m eans t h a t ’’t o d a y so c ie ty i s i n th e m id s t o f a se co n d i n d u s t r i a l r e v o l u t i o n , ” o r a c o n c e n t r a t i o n o f e co n o m ic pow er t h a t b e g a n a f t e r t h e C i v i l W ar a s 2 J . M. C l a r k , S o c i a l C o n t r o l o f B u s in e s s (2 n d e d . ; Hew Y orks M cG raw -H ill Book C o ., I n G . , 1 9 3 9 ) / p . 4 0 6 . 3- F ra n k H. K n i g h t , F reed o m a n d R e fo rm (Wew Y orks H a rp e r an d B r o t h e r s , 1 9 4 7 ), p . 2 2 . To K n ig h t, t h e p r e s e n t s i t u a t i o n i s a p e r i o d o f r e v o l u t i o n . . a n a t i o n a l econom y a r o s e , D im ock a d d s . 2 * - T e c h n o lo g y i s c h a r g e d w i t h c r e a t i n g b i g n e s s . T h ese d e v e lo p m e n ts c o n s t i t u t e two "m om entous r e v o l u t i o n s , " one a r e v o l u t i o n i n e co n o m ic t h i n k i n g , t h e o t h e r i n t h e e co n o m ic f u n c t i o n s o f g o v e rn m e n t s y m b o liz e d b y p l a n n i n g . K e y n e s ia n s a l s o r e a s o n t h a t t h e i r i d e a o f a m a tu re econom y i s "com m only d e s c r i b e d i n te r m s o f a s h i f t fro m a f r e e m a rk e t t o a p la n n e d e c o n o m y . "5 b a s i c t r e n d i i s fro m p r i v a t e t o p u b l i c c o n t r o l o f t h e economy, w h ic h i s s t i l l r e g a r d e d a s c a p i t a l i s t . I n t h e u l t i m a t e s e n s e p e r h a p s t h e g r e a t e s t p o l i t i c o - e c o n o m i c p r o b le m c o n f r o n t i n g m ankind t o d a y i s how much o f p r i v a t e d e c i s i o n - m a k i n g i n m a r k e ts an d o v e r p r i c e s w i l l b e r e t a i n e d i n a n econom y c h a r a c t e r i z e d b y s o c i a l - p o l i t i c a l - e c o n o m i c p l a n n i n g u n d e r s t a t e m onopoly o r g a n i z a t i o n s * R i s e o f t h e S t a t e a s P r o d u c e r C o n c e rn in g t h e p u b l i c econo a y , S l i c h t e r s t a t e s , "The g r e a t e s t s i n g l e c h a n g e i n o u r eco n o m ic i n s t i t u t i o n s d u r - 4 M a r s h a ll E . D im ock, B u s in e s s a n d G o vernm ent (New Y o rk : H en ry H o l t a n d C o ., 1 9 4 9 ), p p . 2 7 -2 B . On tfie mo m entous. r e v e l a t i o n s , s e e J . M. C l a r k , " F i n a n c i n g H ig h L ev e l E m p lo y m e n t," i n F i n a n c i n g .A m erican . P r o s p e r i t y (New. Y o rk : T w e n tie th C e n tu r y F u n d , 1 9 4 5 )7 P* 7 1 • 5 A lv in H. H a n se n , F i s c a l P o l i c y a n d B u s i n e s s C y c le s (New Y o rk : W. W. N o rto n a n d C o ., In o « » 1 9 4 i ) , p . 467 21 | l u g t h e p a s t h a l f - c e n t u r y h a s b e e n t h e e x p a n s io n o f t h e ; econ om ic a c t i v i t i e s o f t h e g o v e r n m e n t.” F e d e r a l I n v e s t - t * j m e n t, f i s c a l , p l a n n i n g , and r e g u l a t o r y p o w e rs g i v e t o t h e c e n t r a l g o v e rn m e n t a n a u t h o r i t y , s a y s B im o ck , " h a r d l y t o j b e r e c o g n i z e d i n t h e l i g h t o f w h a t t h e f o u n d in g f a t h e r s 1 t h o u g h t t h e y h a d a c h i e v e d a t P h i l a d e l p h i a i n 1 7 8 7 ." ^ Mere b i g n e s s , h o w e v e r, i s s e c o n d a r y t o t h e f a c t t h a t "g o v e rn m e n t may e v e n t u a l l y becom e l a r g e r an d m ore p o w e r- ! f u l t h a n a n y se g m en t o f t h e econom y s t a n d i n g a l o n e . ”7 ( T h is s h i f t h a s a l r e a d y o c c u r r e d . The s t a t e " h a s becom e i 4 I t h e g r e a t e s t c o m p e t i t i v e e le m e n t i n t h e e co n o m ic s y s t e m , " Brown w r i t e s , a l t h o u g h h e m is u n d e r s ta n d s g o v e rn m e n t com p e t i t i o n a s h e e o iq p l e t e ly u n d e r e s t i m a t e s g o v e rn m e n t mono p o l y . The n a t i o n a l g o v e rn m e n t p ro d u c e d i n 1929 a b o u t o n e - j s e v e n t e e n t h o f t h e n a t i o n * s o u t p u t , I n 1950 o n e - t e n t h . 1 B u t m onopoly p ow er o f t h e s t a t e i n t h e econom y i s n o t m e a su re d m e re ly b y s t a t e o w n e rs h ip o f m o n o p o lie s an d 6 Sum ner H. S l i c h t e r , W hat*s A head f o r A m e ric a n B u s i n e s s ? ( B o s to n ; L i t t l e , B row n, an d C o ., 1951)* P* 1 4 ; a n d D im ock, o £ . c i t . , p . 9 5 . 7 M a r s h a ll E . D lm ock, F r e e E n t e r p r i s e a n d t h e Admin i s t r a t i v e S t a t e (B irm in g h am : , U n i v e r s i t y o f A labam a P r e s s , 1 9 5 1 ) , p . 2 3 . See S t u a r t G. B row n, e d . , G r e a t I s s u e s (Hew Y o rk : H a r p e r a n d B r o t h e r s , 1 9 5 1 )* P* TO. T h e re i s s t a t e - t o - s t a t e c o n jp e ti t io n b e tw e e n s t a t e m o n o p o lie s , v i z . , b u l k b u y in g b e tw e e n B r i t a i n a n d A r g e n t i n a . 22 p e r c e n t o f n a t i o n a l o u t p u t , b u t b y p o w e r - c o e r c i v e r e l a t i o n s . T h u s, more t h a n 35 p e r c e n t o f t h e l a n d i n th e U n ite d S t a t e s a n d i t s p o s s e s s i o n s i s g o v e rn m e n t-o w n e d , b u t t h e r e s t o f i t i s r i g i d l y c o n t r o l l e d b y r e g u l a t i o n , z o n in g , a n d b u i l d i n g la w s . From 20 t o 25 p e r c e n t an d m ore o f t h e n a t i o n a l i n come g o e s t o t h e s t a t e . The s t a t e i s a l r e a d y t h e l a r g e s t i n v e s t o r , a c c o u n t i n g f o r up t o o n e - t h i r d of all- d o m e s tic in v e s tm e n t i n m a jo r c o u n t r i e s a n d d e e p l y i n f l u e n c i n g th e r e s t o f in v e s tm e n t th r o u g h m a n i p u l a t i o n o f i n t e r e s t r a t e s , i s s u a n c e o f g o v e rn m e n t b o n d s , a n d i n f l a t i o n a r y m oves. The s t a t e i s t h e l a r g e s t f o r c e f o r r e d i s t r i b u t i o n o f p e r s o n a l in c o m e . I t r e g u l a t e s p u b l i c u t i l i t i e s . The s t a t e f i x e s p r i c e s a n d w a g e s, b o t h w i t h i t s minimum wage la w s and p a r i t y , a n d s t a t e moves t o c o n t r o l p r i c e s . S i g n i f i c a n t l y t h e n a t i o n a l s t a t e owns an d o p e r a t e s t h e n a t i o n ’s n e w e s t m a jo r i n d u s t r y , t h a t o f a to m ic e n e r g y , w h ic h i s t o r e a c h a c a p i t a l i z e d v a lu e o f t e n b i l l i o n d o l l a r s s h o r t l y . The g r e a t e s t new i n d u s t r y s t a r t s o u t a s a s t a t e m o n o p o ly . I t m akes u s e o f p r i v a t e c a p i t a l i s t com p a n i e s b u t i n a s u b o r d i n a t e r o l e . I I . MONOPOLY AND THE STATE The d e v e lo p m e n ta l c o n s t r u c t o f s t a t e m onopoly e a p l t - 1 • ' 23 a l i s m I s a c o m b in a tio n o f t h r e e t e r m s , a l l i n t e r d e p e n d e n t . The c o n s t r u c t r e f e r s o n l y t o t h e s u c c e s s i o n o f e v e n t s an d n o t t o i n e v i t a b l i t y o r a b s o l u t e p r e d i c t a b i l i t y . The M onopoly E le m e n t F o r e co n o m ic t h e o r y , S c h u m p e te r h a s w r i t t e n , " C u r r e n t e co n o m ic t h e o r y i s a lm o s t w h o lly a t h e o r y o f t h e a d m in i s t r a t i o n o f a g i v e n i n d u s t r i a l a p p a r a t u s . B u t m ore im p o r t a n t . . . i s t h e m anner i n w h ic h i t / c a p i t a l i s t c r e a t e s th e m .” H is m o st s i g n i f i c a n t re m a rk i s , "And i n t o t h i s p r o c e s s o f c r e a t i o n t h e m onopoly e le m e n t e n t e r s n e c e s s a r - „8 i l y . N e v e r t h e l e s s , d e s p i t e a l l h i s e m p h a s is o f t h e p o s i t i v e r o l e o f m o n o p o ly , t h e e s s e n c e o f m onopoly — i t s c r e a t i o n b y t h e s t a t e — was m in o r t o S c h u m p e te r. The p r e s e n t s t u d y w i l l e s t a b l i s h t h a t t h e r i s e o f s t a t e pow er i n r e s p o n s e t o c r i s e s t e n d s t o s t r e n g t h e n mono p o l i e s w h ic h a r e c r e a t e d , s p o n s o r e d , a u t h o r i z e d , o r p e r m i t t e d b y t h e s t a t e . S t a t e m onopoly p o w e r h a s a f f e c t e d c a p i t a l i n v e s t m e n t , r e s e a r c h , m i l i t a r y p o w e r, an d p r o d u c t i o n o r g a n i z a t i o n . The m onopoly e le m e n t i n s t a t e a c t i o n e a s i l y o v e rsh a d o w s t h e c o m p e tiv e one an d i n t r u d e s e v e n 8 J o s e p h A . S c h u m p e te r, C a p i t a l i s m , S o c i a l i s m , an d D em o cracy (New Y o rk : H a r p e r and B r o t h e r s , 1 9 5 0 ) , P • x . On c o n s t r u c t s s e e H a ro ld D . L a s s w e ll i n D a n i e l L e r n e r and H a r o ld D . L a s s w e l l , e d s . , , T h e P o l i c y S c i e n c e s ( S t a n f o r d : S t a n f o r d U n i v e r s i t y P r e s s , 1951) > P • ?■!* 2 h o n s t a t e - t o - s t a t e c o m p e t i t i o n and y a r d s t i c k c o m p e t i t i o n , a l t h o u g h p r i c e a n d n o n - p r i c e c o m p e t i t i o n a r e u s e d b y t h e s t a t e . S t a t e s to o c a n d r i v e a h a r d b a r g a i n . The S t a t e a n d t h e E conom ic C lim a te C o n t r o l l i n g t h e eco n o m ic c l i m a t e I s a m onopo ly f u n c t i o n o f t h e s t a t e . ’’The m odern s t a t e , ” R o s e n f a r b w r i t e s , ’’h a s more an d m ore b r o u g h t I n t o c o n t r o l t h e new econom ic e n v ir o n m e n t a t t h e b e h e s t o f m u l t i t u d i n o u s and o f t e n c o n f l i c t i n g i n t e r e s t s . . . J u s t a s t h e f e u d a l s t a t e was f o r i t s e n v ir o n m e n t, t h e m odern s t a t e f o r o u r econom y becom es t h e u l t i m a t e c o o r d i n a t i n g m e c h a n is m .”9 T h is i s c l o s e to w h a t I s m ean t b y u l t i m a t e d e c i s i o n - m a k i n g u n i t . I n l i k e m an ner one p a r t i c i p a n t i n t h e V a rg a c o n t r o v e r s y s a i d , " S ta te - m o n o p o ly c a p i t a l i s m i s a q u a l i t a t i v e p a r t i c u l a r i t y o f i m p e r i a l i s m i t s e l f . . . w h ere h e r e t a k e s p l a c e b o t h c o a l e s c e n c e o f t h e s t a t e w i t h p o w e r f u l m onopoly c a p i t a l a n d a n I n t e n s i f i c a t i o n , a s L e n in s a i d , o f th e s t a t e m ach in e on t h i s b a s i s . B u t I n l i f e n e i t h e r R o s- e n f a r b ’s " u l t i m a t e s t a t e c o n t r o l " n o r t h e R u s s i a n ’ s " p e r - 9 J o s e p h R o s e n f a r b , F reed o m an d t h e A d m i n i s t r a t i v e S t a t e (New Y o rk : H a r p e r an d B r o t h e r s , 4 b ) , p . 5 4 . 10 E . V a rg a , S o v i e t V iew s on t h e P o s t - War W orld E co n omy (W a s h in g to n : P u b l i c A f f a i r s P r e s s , 194<3), p . 95* F o r L e n i n ’s l i m i t e d u s e o f " s t a t e m onopoly c a p i t a l i s m , " s e e I n f r a , C h a p te r i l l . 25 f e e t c o a l e s c e n c e ” o c c u r s . P o w e r f u l f o r c e s p r e v e n t u l t i m ate o r f i n a l s t a g e s a n d c o n s t a n t l y c r e a t e new fo rm s t o i m eet new s i t u a t i o n s and new p r o b le m s . F o r e x a m p le , s o c i a l - ; i s m w as a m a tu re t h e o r y w h ic h made no m e n tio n o f p l a n n i n g | t h a t b e g a n i n t h e m odern econom y i n 1 9 1 4 . F i s c a l p o w e rs becam e i m p o r t a n t i n t h e 1 9 3 0 * s . S t a t e in v e s tm e n t becam e ' v i t a l i n t h e 1 9 3 G1s and o v e rw h e lm in g a f t e r World, War I I . i - . S h i f t i n t h e L o c u s o f E conom ic P ow er I n t h e U n ite d S t a t e s a s h i f t t o e m p h a sis o n t h e e e o n - ' omy a s a w hole was i n p r o c e s s s i n c e W orld War I . R e s p o n s i- ; b i l i t i e s a n d d u t i e s to w a rd t h e com m unity o f i n d u s t r y w ere th o u g h t i m p o r t a n t , f e e l i n g s s t r e n g h t e n e d b y w a rtim e l o o k i n g t on p r o d u c t i o n a s a u n i t a n d a s a n a t i o n a l a f f a i r , 11 n a t i o n a l i n t e r e s t s i n d e p r e s s i o n . — B u s in e s s m e n l o s t , p r e s t i g e f o r f a i l i n g t o " e n e r g i z e ” p r o d u c t i o n i n d e p r e s s i o n , C l a r k s a y s . T h e re was a " d i m in is h e d c o n f i d e n c e i n j p r i v a t e e n t e r p r i s e a s a s o c i a l i n s t r u m e n t a l i t y f o r t h e i o r g a n i z a t i o n o f eco n o m ic l i f e , " two e x p e r t s a g r e e d . 12 i 11 S ee e s p e c i a l l y A ndrd S i e g f r i e d , A m e ric a Comes o f ’ Age (New Y o rk : H are o u r t , B ra c e a n d C o ., 1 927) > P •" 1Y1 • 12 S e e C l a r k , o p . c l t . , p . 4o6; and L e v e r e t t S. L yon ; a n d V i c t o r A bram son, e t a l . , G overn m ent a n d E conom ic L i f e j (W a s h in g to n : The B ro o k in g s I n s t i t u t i o n , 1"939)/ "Voi. I , ! p p . 4 8 2 - 4 8 8 . 26 'P e o p le t u r n e d t o g o v e rn m e n t. The n a t i o n a l I n d u s t r i a l R e- i i. Ic o v e ry A c t s p u r r e d n a t i o n a l g o v e rn m e n t a i d t o o u t s t a n d i n g ^ i n d u s t r i e s on a m onopoly b a s i s . W artim e p o w e r s . — The p r o c e s s r o s e h i g h e r i n W orld ;War I I . ’’W artim e p l a n n i n g . . . r e q u i r e d s u b o r d i n a t i o n o f ‘ c o m m e rc ia l m o tiv e s t o p u r p o s e s o f p a t r i o t i s m a n d n a t i o n a l s u r v i v a l ; e s t a b l i s h m e n t o f g o v e rn m e n t a s p r i n c i p a l p u r c h a s e r o f c o m m o d itie s , p r i n c i p a l a u t h o r i t y i n d e c i d i n g w h a t s h a l l b e m ade, b y whom, a n d w h e re , a n d p r i n c i p a l s o u r c e o f c a p i t a l f u n d s ; r a t i o n i n g o f p r i v a t e c o n s u m p tio n ; ; c o m p re h e n s iv e p u b l i c p r i c e f i x i n g ; g u id a n c e o f p r i v a t e t r a d e b y e s t a b l i s h m e n t o f g o v e rn m e n ta l b l a c k l i s t s and p r e f e r e n c e s ; a n d so m e tim e s e v e n c o n s c r i p t i o n o f l a b o r . M onopoly po w er was e x te n d e d an d e x e r c i s e d b y t h e s t a t e . P o s tw a r c e n t r a l i z a t i o n . — F o r t h e p o s t w a r p e r i o d we fin d , ’’One o f t h e f a l l a c i e s o f o u r tim e i s t h e n o t i o n t h a t now t h e w ar h a s e n d e d , a n e r a q u i t e d i f f e r e n t w i l l b e g i n I — t h a t we s h a l l b e a b l e t o r e t u r n q u i c k l y t o t h e *good o ld 'd a y s . | C o n t r o l s w ere r e d u c e d , n o t e n d e d ; b u t s t a t e ; 13 C orw in D . E d w a rd s , M a i n ta in i n g C o m p e titio n (Hew 'York: M cG raw -H ill Book C o ., I n c . , W ) , p . 2 / 5 . I n m i l i t a r y econom y, " a p o l i c y o f i c o n p e t i t i o n c a n n o t b e r e t a i n e d , ” 'E d w ard s a d d s . t 14 S . McKee R o s e n , " i n t r o d u c t i o n ” t o H a r o ld D . S m ith , iThe M anagem ent o f Y our G overnm ent (N ew ,Y ork: M cG raw -H ill iBook C o ., I n c . , ” 1 9 4 5 )7 p . i x . . c o n c e n t r a t i o n o f e co n o m ic p o w er h a d i n c r e a s e d r e l a t i v e l y more t h a n h a d a n y p r i v a t e c o n c e n t r a t i o n o f p o w e r. Now t h e i s s u e o f b u s i n e s s m e n 's o b j e c t i o n s t o d e f i c i t f i n a n c i n g a n d t o t h e E m ploym ent A c t o f 1946 becam e c r y s t a l l i z e d a ro u n d b u s i n e s s m e n 's f e a r o f a tts h i f t i n t h e l o c u s o f eco n o m ic p o w e r ," a s S . S . A le x a n d e r s a y s . 1 ^ T h is i s n o t f a r f ro m t h e i d e a o f M a c lv e r a b o u t s o c i a l i s t g r o u p s , o f whom h e w r i t e s , " A l l o f th e m h a d t h e same im m e d ia te ob j e c t i v e : t h e a b o l i t i o n o f p r i v a t e eco n o m ic p o w e r ." N e v e r t h e l e s s , t h e a im i s n o t t o e l i m i n a t e a l l fo rm s o f p o w e r, o n ly p r i v a t e c o n c e n t r a t i o n s . M eanw hile p u b l i c o w n e rs h ip d o e s n o t e l i m i n a t e t h e e m e rg en c e o f new p r i v a t e i n d i v i d u a l pow er c e n t e r s . B u t t h e r i s e o f s t a t e m onopoly c a n n o t be a t t r i b u t e d t o t h e w is h e s o f s o c i a l i s t g r o u p s , n o r d o e s s t a t e m onopo ly e l i m i n a t e t h e p o s s i b i l i t i e s f o r p r i v a t e f o r e e s t o e x e r c i s e p o w er th r o u g h th e s t a t e . The g r e a t d i f f e r e n c e s i n c e t h e 1 9 3 0 ' s i s t h a t e v e n t h e m ost p o w e r f u l o f p r i v a t e p o w e rs e x e r c i s e s much o f i t s sw ay i n and t h r o u g h t h e s t a t e b u t n o t b y i t s e l f . 15 A le x a n d e r i s c i t e d i n I r w i n R o s s , S t r a t e g y f o r L i b e r a l s (New Y o rk : H a r p e r a n d B r o t h e r s , 1 9 4 9 ) , P • l 2 d . S e e . R . M. M a c lv e r , D em o cracy an d t h e D e m o c ra tic C h a lle n g e (New Y o rk : A l f r e d A . K n o p f, 1 9 5 2 ) , p . ,4 6 . The s e a r c h f o r a l o n g - r u n a d j u s t m e n t o f r e l a t i o n s b e tw e e n p u b l i c a n d p r i v a t e s e c t o r s g o e s o n . - - C f. C la u d e D . B a ld w in , E conom ic P l a n n i n g (U rb a n a : U n i v e r s i t y o f I l l i n o i s P r e s s , 1 9 4 2 ) , p . 2 5 . I t i s a f r u i t l e s s h u n t . No s u c h b a l a n c e e x i s t s . The r i s e o f s t a t e p o w ers i n c r i s e s h a s o b l i t e r a t e d i ] t h e o l d e r t h e o r e t i c a l d i s t i n c t i o n o f econom y fro m t h e i s o - c a l l e d a u to n o m o u s e le m e n t s o f p o l i t i c a l ( s t a t e ! ) a c t i o n s , w a r , c a t a s t r o p h e , t e c h n o l o g i c a l c h a n g e , a n d s o c i a l i n e e d s . Once t h e s e a r e c o n s i d e r e d i n t e r n a l t o t h e p o l i t i c a l econom y, th e o l d t h e o r i e s o f e q u i l i b r i u m w a v e r. I n t h e m ean tim e t h e r e came th e r i s e o f o l i g o p o l i s t i c f i r m s , e s p e c i a l l y re m a rk e d i n t h e e co n o m ic t h e o r y o f th e i 1 9 3 0 * s . C lim a x in g t h e c h a n g e fro m c o m p e t i t i o n b e tw e e n ; s m a ll f i r m s t o c o m p e t i t i o n b e tw e e n g i a n t o l i g o p o l i s t s ; w a s, a s Munk p u t s t h e p o w e r e le m e n t, t h e e m e rg e n c e o f , t h e n a t i o n a l s t a t e a s ” t h e su p rem e u n i t o f t h e new com p e t i t i o n . ” ^ The s t a t e was t h e g r e a t e s t o l i g o p o l i s t o f th e m a l l , a n d t h e p o w e r o f l a s t r e s o r t i n e co n o m ic a f f a i r s . N a t i o n a l incom e a n a l y s i s , f i s c a l a n d m o n e ta ry p o l i c y , a n d g o v e rn m e n t b u d g e t i n g becam e p o w e r f u l i n s t r u m e n t s f o r i t h e d i r e c t i o n o f eco n o m ic a f f a i r s . M ost o f t h e s e w eapons • w e re f o r g e d b y e c o n o m is ts t h e m s e l v e s . G ov ernm ent d e c i s i o n s w ere n o t m ere a d d i t i o n s t o b u t f r e q u e n t l y m ore im - i p o r t a n t t h a n p r i v a t e d e c i s i o n s . U n lik e t h e v a s t p o w e rs o f a s i n g l e b a n k in g h o u s e i n 1890 o r 1 9 0 7 , t o d a y d e c i s i o n s o f a T r e a s u r y o f f i c i a l on i n t e r e s t r a t e s a r e ” o f m ore im p o r- 16 F ra n k Mund, The L e g a c y o f N a zism (New Y o rk : The M a c m illa n C o ., 1 9 ^ 3 )* P» 90* 29 t a n e e t h a n t h o s e o f a n y b a n k e r . ” 1? F o r b u s in e s s m e n ”t o s h a r e t h e p r e s t i g e o f d e c i s i o n - m a k i n g i s t o l o s e p r e s t i g e , 0 a n o b s e r v a t i o n w h ic h g ro u n d s t h e s h i f t o f pow er s q u a r e l y on d e e i s i o n - r a a k in g p o w e rs . A lth o u g h d i s t u r b e d a t b e in g p u s h e d fro m t h e c e n t e r o f p o w e r, b u s in e s s m e n c o n tin u e d t o w o rk i n an d th r o u g h t h e s t a t e . The K o re a n w ar a g a i n c a t a p u l t e d s t a t e b ey o n d p r i v a t e p o w e r. The L ong L i f e o f S t a t e M onopoly G iv e n t h e t r e n d to w a rd a s t a t e m onopoly eeohom yy t h e se e m in g e h o ic e o f c o m p e t i t i o n o r m o n o p o ly , o r o f p r i v a t e o r c e n t r a l i z e d d e c i s i o n - m a k i n g , c h a n g e s . S o r o k in c o n te n d s t h a t e i t h e r p r i v a t e l y o r s t a t e m anaged e co n o m ie s a r e e q u a l l y common th r o u g h o u t h i s t o r y an d c o n s t i t u t e a t e c h n i c a l q u e s t i o n and n o t one o f p r i n c i p l e o r c h o i c e ; e a c h h a s v i r t u e s o r i t w ould n o t s u r v i v e ; a n d ” t h e i d e n t i f i c a t i o n o f e a c h ty p e w i t h e i t h e r e q u a l i t y o r fre e d o m i s u t t e r l y u n w a r r a n t e d . ” 1^ T h e se p o i n t s m e r i t e x a m in a tio n . I I I . MODERN ORIGINS M e r c a n t i l i s m u s e d s t a t e m o n o p o lie s f o r two h u n d re d 17 J . K . G a l b r a i t h , A m e ric a n C a p i t a l i s m ( B o s to n : H o u g h to n M i f f l i n C o ., 1 9 5 2 ) , p . 8 4 . 18 F i t i r i m A. S o r o k i n , The R e c o n s t r u c t i o n o f Human i t y ( B o s to n : The B eacon P r e s s , 1 9 4 8 ) , p p . 1 7 1 - 2 . y e a r s , b u t t h e i r m odern o r i g i n s c a n be p l a c e d b y c h e c k in g u p o n when t h e s t a t e becam e t h e d o m in a n t f a c t o r i n t h e j econom y. M odem t e c h n o lo g y , w a v e r in g o f b u s i n e s s l e a d e r - : s h i p i n t h e 1 9 3 0 f s , g r e a t p o p u l a r dem and, an d s t a t e - i n s p i r e d a c t i o n s com bined t o f o r c e t h e u s e o f a s t r o n g s t a t e t o m a s te r o v e rw h e lm in g c r i s e s . S e e m in g ly d i s s i m i l a r p o l i t i c a l p a r t i e s p u s h e d f o r v a s t s t a t e m e a s u re s t o m eet s o c i a l n e e d s , o r l o s t g ro u n d . The T r a n s i t i o n P e r i o d t o 1929 Many o f t h e s t a t e ' s e f f e c t i v e eco n o m ic c o n t r o l s , a s i d e fro m t h e t a r i f f , ”h a v e come i n t o b e in g s i n c e 1 8 7 0 , ” v i z . , la w s o n p u b l i c u t i l i t i e s , t r u s t s , c o n s e r v a t i o n , s e c u r i t i e s , fo o d a n d d r u g , h o u r s , w a g e s, a n d w e l f a r e . C l a r k r e g a r d s t h e p e r i o d fro m t h e e s t a b l i s h m e n t o f t h e F e d e r a l R e s e rv e S y s te m i n 1913 t o 1929 ”a s a t r a n s i t i o n ” -* -9 ; t o t h e g r e a t p o w e rs o f t h e s t a t e o f t h e 1 9 3 0 's . The F e d e r a l T ra d e C o m m ission e m e rg e d . War p o w e rs w ere e x e r c i s e d . The F e d e r a l F arm B o ard s o u g h t t o s t a b i l i z e f a r m p r i c e s . T hen came g r e a t e r c h a n g e s . ”l t w as t h e g r e a t c o l l a p s e 19 J . M. C l a r k , D e m o b i l i z a t i o n o f W artim e E conom ic C o n t r o l s (Wew Y orks M cG raw -H ill Book C o ., I n c . , 1 9 W J , p." 1 8 8 . The d e v e lo p m e n t f o r . 400 y e a r s up t o 1929 i s g iv e n i n d e t a i l . i n t h r e e s u b s e q u e n t c h a p t e r s , a n d o n ly t h e c u r r e n t , summed up p h a s e o f t h e l e n g t h y h i s t o r i c a l p r o c e s s i s p r e s e n t e d a t t h i s p o i n t . H i s t o r i c a l c h a n g e w e n t t h r o u g h a c o n c e n t r a t e d ”h u n p ” o f d e v e lo p m e n t i n t h e 1 9 3 0 ' s . 31 o f 1 9 2 93a w r i t e s S l i c h t e r , "an d slow a n d i n c o n p l e t e r e - 1 • | c o v e r y fro m i t , t h a t t r a n s f o r m e d t h e t h i n k i n g o f th e J A m e ric a n p e o p le a b o u t t h e i r e c o n o m y ,” i n a ’’r e v o l u t i o n i n t h i n k i n g a b o u t e co n o m ic p o l i c i e s . ’ ’2 0 W ith n a t i o n a l , e co n o m ic p o l i c y d o m in a te d b y t h e p ro b le m s o f low econom ic j a c t i v i t y a n d m ass u n e m p lo y m en t, C l a r k s a i d , ’’g o v e rn m e n t 1 r ' ; i s c h a n g in g fro m a p o lic e m a n t o a p o s i t i v e e co n o m ic a g e n - : c y . M The B a n k in g C o l la p s e o f t h e 1 9 3 0 1s | The U n ite d S t a t e s g o v e rn m e n t d i d n o t r e a l l y a c t i n a | new way t o m eet t h e b a n k in g c r i s i s u n t i l f o r m a t i o n o f t h e R e c o n s t r u c t i o n F in a n c e C o r p o r a t i o n i n 1932 a n d th e s t r o n g b a n k in g m e a s u re s o f 1933* B u t o t h e r , w e a k e r l a n d s moved i n w i t h n a t i o n a l i z a t i o n an d s t a t e i n v e s t m e n t . I n f a r - o f f A u s t r a l i a , t h e c o u n t r y ’ s l e a d e r s , r e a c t i n g t o t h e w eak en i n g o f t h e b a n k in g s y s te m , I n 1930 s o u g h t t o ’ ’make th e Commonwealth Ba n k a c e n t r a l b an k u n d e r g o v e rn m e n t c o n t r o l 1 w i t h p o w e rs t o a s s i s t th e g o v e rn m e n t i n a p o l i c y o f r e f l a - ! t i o n ” a n d t o i n c r e a s e g o v e rn m e n t e x p e n d i t u r e s t o rem edy d e p r e s s i o n . 21 Wo a c c e p t e d eco n o m ic t h e o r y e x p l a i n e d o r 20 S l i c h t e r , o p . c l t . , p . 3 0 ; C l a r k , o p ♦ c l t . , p . 187. 21 A. C. G a r n e t t , F re ed o m a n d P l a n n i n g i n A u s t r a l i a (M a d iso n : U n i v e r s i t y o f W is c o n s in P r e s s , 1 9 ^ 9 7 , p . 8 9 . 3 2 p r o p o s e d t h e p o l i c y f o r s i x l o n g , d r e a r y y e a r s . A w eak l i n k i n a w o rld c h a in h a d moved f i r s t . The g i a n t s w ere so o n t o f o l l o w . N a t i o n a l i z a t i o n o f b a n k i n g . — S t a r t l i n g l y s i m i l a r a c t i o n was t a k e n i n E u ro p e w h ere ” g o v e rn m e n ts came t o t h e r e s e u e n o t o n ly b y e n c o u r a g in g . . . b u t m ore e s p e c i a l l y b y p r o v i d i n g h u g e a m o u n ts o f p u b l i c f u n d s a n d t a k i n g o v e r m uch o f t h e s t o c k ” e s p e c i a l l y o f t h e A u s t r i a n an d German b a n k in g s y s t e m s . 22 ” l n t h i s w a y ,” d e c l a r e s S t o l p e r , ”t h e German b a n k in g s y s te m was v i r t u a l l y n a t i o n a l i z e d b y t h e R e p u b li c a n Gov e rn m e n t j u s t on t h e ev e o f t h e N a t i o n a l S o c i a l i s t r e v o l u t i o n . F o r t h e p r o c e s s im p lie d i h d i r e c t l y c o m p le te c o n t r o l o f German i n d u s t r y b y t h e G o v e r n m e n t . s t a t e d o m in a tio n o v e r t h e b a n k s an d i n d u s t r y came b e f o r e N a z i r u l e b e g a n . The same p r o c e s s was r e p e a t e d i n m o st c o u n t r i e s an d was a p o w e r f u l a d d i t i o n i n t h e fo rm o f s t a t e c a p i t a l i n - ^ ji, v e s tm e n t t o s t a t e o w n e r s h i p ^ o f u t i l i t i e s a n d o f s t o c k 22 Munk, o p . c i t . , p . 1 2 9 ; G u e n th e r R e im an n , l&ie Myth o f t h e T o t a l S t a t e (New Y ork: W illia m Morrow a n d Co. W T ) 7 p p T 7 2 - 3 . ” 23 S t o l p e r , German Econom y, l§7j}-19iK) (New Y o rk : R e y n a l, 1 9 4 0 ) , p . 191* 24 Munk, o g . c i t . , p . 1 6 5 . T h ese a r e r e p r e s e n t a t i v e , a u t h o r i t a t i v e a n a l y s e s . 33 , i n h e a v y i n d u s t r y . I n A m erica g o ld was n a t i o n a l i z e d , th e h a n k in g s y s te m c e n t r a l l y c o n t r o l l e d , a n d i n t e r e s t r a t e s s e t low b y g o v e rn m e n t. The m o n e ta ry s y s te m moved fro m i b e i n g b a s e d o n p r i v a t e t o p u b l i c d e b t ( b o n d s ) . n a t i o n a l s t a t e s s o u g h t s e l f - s u f f i c i e n c y . A m erica ! w ith d re w fro m t h e W orld E conom ic C o n fe re n c e o f 1933 and 1 w e n t o f f t h e g o ld s t a n d a r d . "The i n t e r n a t i o n a l flo w o f 1 c a p i t a l c o u ld n o t be r e v i v e d . Huge f u n d s o f c a p i t a l r e - i i - ; m a in e d i d l e u n t i l t h e g o v e rn m e n t s t e p p e d i n . T h en , b y ‘ S t a t e r e g i m e n t a t i o n , a u t h o r i t a r i a n r e g im e s r e p l a c e d t h e s y s te m o f i n t e r n a t i o n a l f i n a n c e . s t a t e m o n o p o lie s o f | f o r e i g n t r a d e becam e t h e r u l e , a s n a t i o n a l i s t f o r c e s d i s - ; r u p t e d t h e w o rld m a rk e t f u r t h e r . S t a t e i n v e s tm e n t a g e n c i e s . - - I t a l y s e t up s e m i-g o v e r n m e n ta l " I s t i t u t i " I n 1931 a n d 1933* w h ic h h e lp e d t r a n 's - ' f e r e co n o m ic c o n t r o l " fro m p r i v a t e i n d i v i d u a l s a n d c o r - ; p o r a t i o n s t o t h e g o v e rn m e n t." T h is was d one b y s u p p o r t i n g p r i v a t e I n d u s t r y w i t h g o v e rn m e n t c r e d i t , a n d .m a in ta in in g i s o l v e n c y o f t h e b a n k s " t h r o u g h t h e e x c h a n g e o f t h e i r g o v - f I | e r n m e n t- g u a r a n t e e d b o n d s f o r th e d e p r e c i a t e d i n d u s t r i a l s e c u r i t i e s h e l d by th e b a n k s . 25 R elm an n , oj>. c i t . , p . 7 4 . 26 E a r l R . S i k e s , C o n te m p o ra ry E conom ic S y ste m s (Hew Y o rk : H e n ry H o l t an d C o ., 1 9 5 1 ) » P* 551* 3^ The R e c o n s t r u c t i o n F in a n c e C o r p o r a t i o n i n t h e U n ite d S t a t e s , b e g u n i n 1932 u n d e r th e H o o v er a d m i n i s t r a t i o n , had s i m i l a r f u n c t i o n s . To m eet dem ands f o r r e l i e f an d em plo ym en t i n t h e U n i t e d S t a t e s , n a t i o n a l e x p e n d i t u r e s r o s e g r e a t l y a n d w ere m e t b y b o r ro w in g th r o u g h d e f i c i t f i n a n c i n g . Open m a rk e t o p e r a t i o n s i n g o v e rn m e n t b o n d s by t h e F e d e r a l R e s e rv e S y s tem becam e s i g n i f i c a n t . F e d e r a l g r a n t s o f f u n d s t o l e s s e r g o v e rn m e n ts t o m ee t r e l i e f n e e d s e x te n d e d n a t i o n a l s t a t e p o w e r . S t a t e ,ftid t o M onopoly To h e lp i n d u s t r i a l r e c o v e r y , v a r i o u s c a r t e l s i n t h e 1 9 3 0 ' s w ere s u p p o r te d b y n a t i o n a l s t a t e s , i n c l u d i n g t h e U n ite d S t a t e s . O r g a n i z a t i o n o f s e m i- g o v e r n m e n ta l c o r p o r a t i o n s d e e p e n e d d i r e c t p r o d u c t i o n b y t h e s t a t e . Y e t t h e f i n a l r e p o r t i n t o m onopoly b y t h e T em p o rary R a t i o n a l E co n om ic C om m ittee " c ir c u m v e n te d t h e f u n d a m e n ta l p ro b le m s . . . o f ' i d l e f a c t o r i e s an d i d l e w o r k e r s '" w h ic h i t t a c i t l y blam ed on m onopoly. The p ro b e l e f t u n a n sw e re d th e r e l a t i o n o f m onopoly t o t h e n a t i o n a l s t a t e , t o d e p r e s s i o n , t o eco n o m ic e f f i - 27 L y n c h , o p . c i t . , p . 367* S ee I n f r a , C h a p te r on m onopoly a s a c r e a t u r e o f t h e s t a t e f o r t h e a p p l i c a t i o n o f t h i s s t u d y 's t h e o r y t o t h e p ro b le m . 35 c i e n c y a n d , a b o v e a l l , t o c o n s t i t u t i o n a l d e m o c ra c y . The p r o b e n e g l e c t e d e n t i r e l y s t a t e a i d t o m onopoly an d t h e g ro w th o f s t a t e m onopoly an d s t a t e c o n c e n t r a t i o n o f e c o n om ic p o w e r. IV . THE STATE ASTRIDE THE ECOHO MI As n a t i o n a l s t a t e e co n o m ic p o w e rs g re w , eco n o m ic t h e o r i s t s came f o r w a rd w i t h a n e x p l a n a t i o n o f p r i v a t e b u s i n e s s c o n d u c t i n te r m s o f m o n o p o l i s t i c c o m p e t i t i o n , s e e m in g ly ” two i n c o n s i s t e n t an d i n c o m p a t i b l e w o rd s . M eanw hile s t a t e a c t i o n s h a d gone b ey o n d t h e t h e o r y w h ic h s t e a d i l y was t o d e s t r o y t h e c o n c e p t o f a n i n d u s t r y . M o n o p o lis tic C o m p e titio n The t h e o r y o f m o n o p o l i s t i c c o m p e t i t i o n s o u g h t t o r e c o n c i l e e co n o m ic a n a l y s i s and r e a l i t y , t o show t h a t c o u p e t i t i o n w as o f t e n n e i t h e r p u r e n o r p e r f e c t . I t was f e a r e d t h a t a d o p t i o n o f t h e a s s u m p tio n o f m onopoly w ould d e s t r o y eco n o m ic t h e o r y b a s e d on d e t e r m i n a t e s t a b i l i t y c o n d i t i o n s . 29 E c o n o m ic s, I t w as f e l t , w ould be r e p l a c e d a s a s y s t e m a t i c s c i e n c e b y "a c o l l e c t i o n o f i n d i v i d u a l 28 D lm ock, B u s i n e s s a n d G o v e rn m e n t, o p . c l t ., p . 353* See a l s o Munk, o p . c i t . , p . ~88~ .------------------ ' 29 T h is c o m p la in t o f J . R . H ic k s i n V a lu e a n d Cap i t a l (L o n d o n : The C la r e n d o n P r e s s , 19391* PP* 8 4 - 5 , e r r s . c a s e h i s t o r i e s . ”30 A n o th e r r e a c t i o n was t h a t a s i t u a t i o n o f two o r a few e o n p e t in g f i r m s may b e a s m o n o p o l i s t i c i n e f f e e t a s o n e - f i r m c o n t r o l * a n d a l s o t h a t p r i c e c o m p e t i t i o n w ould te n d t o g i v e way t o n o n - p r i c e c o m p e t i t i o n . S t a t e Moves Beyond M o n o p o l i s t i c C o m p e titio n The t h e o r y o f s t a t e m onopoly maps a r e a s b ey o n d mono p o l i s t i c e o u p e t i t i o n . S t a c k e l b e r g , a n o r i g i n a t o r o f t h e th e o r y * f e a r f u l o f a w a s t e f u l s t r u g g l e o f m o n o p o lie s , c a l l e d upon t h e f o r c e o f t h e s t a t e t o a c t ; a t t h e tim e i t was a f a s c i s t s t a t e . More r e a l i s t i c a l l y Munk w r i t e s , ”A l a s , e v e n o l i g o p o l y a n d m o n o p o l i s t i c c o m p e t i t i o n w ere n o l o n g e r r e p r e s e n t a t i v e o f t h e c o n p e t i t i v e s t a g e w h ic h c a p i t a l i s m h a d r e a c h e d ” i n p o l i t i c a l a n d m i l i t a r y o r g a n i z a t i o n , i n f a i l u r e o f t h e econom y t o b e s e l f - r e g u l a t i n g an d a u to n o m o u s, a n d i n t h e n e e d f o r r e g u l a t i o n . 3 1 R e g u l a t i o n i s i n t e r n a l t o th e econom y, t h e o n ly e r r o r v i s i b l e i n Munk’ s r e a s o n i n g . He d i d n o t n o t e t h a t m o n o p o l i s t i c c o m p e t i t i o n was n o t c o m p le te ly a c c e p t e d a s a t h e o r y , a n d i s d i s p u t e d t o t h i s d a y . 30 E d u a rd H eim ann, H i s t o r y o f E conom ic D o c t r i n e s (L o n d o n : O x fo rd U n i v e r s i t y P r e s s , 1 9 4 5 j , P • 2 i d f f . 31 See Munk, o p . c l t . , p . 8 9 ; H eim ann, o p . c i t . , p p . 2 1 8 - 9 . 37 P r i c e t h e o r i s t s h a v e a d m i t t e d , "The m a in te n a n c e and e x p a n s i o n o f t h e e co n o m ic s y s te m c a n n o t be e x p l a i n e d e x c l u s i v e l y , o r p e r h a p s e v e n p r i m a r i l y , i n te rm s o f th e p r i c e s y s te m . T e c h n o lo g i c a l im p ro v e m e n ts . . . a r e o n ly p a r t i a l l y d u e to e co n o m ic i n c e n t i v e s ; . . . A g a in , th e e x p l a n a t i o n o f p o p u l a t i o n s i z e n o l o n g e r r u n s i n t h e s im p le b i o l o g i c a l a n d e co n o m ic te rm s o f M a l t h u s 1 t h e o r y . A f u l l e x p l a n a t i o n o f eco n o m ic p r o g r e s s i n v o l v e s a s t u d y o f th e s o c i e t y ' s e n t i r e c u l t u r e . ”32 B u t t h e t h e o r i s t q u o te d d o e s n o t make s u c h a s t u d y . He d o e s n o t show a n y r e a l i z a t i o n t h a t men may -work t o l i v e o r p e r f o r m a p r o d u c t i v e f u n c t i o n a n d n o t f o r m ere e c o n o m ic m o ti v e s , e v e n i f t h e y a r e w e l l o f f . I t i s tim e t o h a l t t h e a s s u m in g aw ay a s " a u to n o m o u s” f o r c e s o f su c h f a c t o r s a s p o p u l a t i o n , te c h n o lo g y , p o l i t i c a l p o w er e l e m e n ts , and e v e n th e e n t i r e s t a t e m a c h in e . Pow er I s a n e co n o m ic f o r c e . B o th p r i c e t h e o r y a n d m o n o p o li s t i c c o s p e t i t i o n t h e o r y a r e w eak f r o m t h e s t a n d p o i n t o f s t a t e m o no p o ly . I t i s t h e s t a t e w h ic h c r e a t e s a n d f o s t e r s m ost m o n o p o lie s , and s e t s t h e fra m e w o rk f o r a n d h e l p s r e g u l a t e t h e s u b s ta n c e o f p r i c e . I n t h e c o m p e t i t i o n b e tw e e n " o r g a n i z e d m ass 3 2 G eorge J . S t i g l e r , The T h e o ry o f P r i c e (Hew Y o rk : The M a c m illa n C o ., 1 9 ^ 6 ) , p . 39 •... 38 a g g l o m e r a t i o n s , ” ” t h e s t a t e e m e rg es a s t h e suprem e u n i t o f t h e n e v c o m p e t i t i o n . ”33 i t a l s o u s e s n o n - p r i c e com p e t i t i o n n o t i n th e f o rm o f s e l l i n g c o s t s and p r o d u c t im p ro v e m e n t, a l t h o u g h t h e s e a r e p o s s i b l e a s w i t n e s s e x t e n s i v e a d v e r t i s i n g , b u t i n e x t r a - m a r k e t pow er r e l a t i o n s s u c h a s p r i o r i t i e s an d a l l o c a t i o n s , r a t i o n i n g a n d p r o d u c t i o n p ro g ra m m in g . M o re o v e r, a n a t i o n a l s t a t e m onopoly i s n o t a w o rld m onopo ly; i t m ust com pete i n t h e w o rld m a r k e t. R e i n f o r c i n g t h i s c o m p a r a tiv e a n a l y s i s i s t h e t h e o r y t h a t t h e i n p a c t o f f e d e r a l t a x a t i o n i s p e r h a p s t h e l e a d i n g f o r c e a f f e c t i n g many c i t i z e n s and b u s i n e s s f i r m s . P u b l i c d e b t m anagem ent h a s l e d t o a g o v e rn m e n t d o m in a tio n o f t h e s e c u r i t i e s m a r k e ts ”m ore s i g n i f i c a n t t h a n th e com b in e d d e c i s i o n s o f t h e l a r g e s t f i n a n c i a l h o u s e s i n Hew Y o r k .”3^ T r e a s u r y o p e r a t i o n s h a v e p e r m a n e n tly a f f e c t e d b o t h t h e t h e o r y a n d p r a c t i c e o f e e n t r a l b a n k in g , w h ic h h a s a l t e r e d t h e fra m e w o rk w i t h i n w h ic h m o n o p o l i s t i c com p e t i t i o n t h e o r y c o u ld o p e r a t e . 33 Munk, o p ♦ c i t . , p . 9 0 , a m o st i m p o r t a n t s t e p b eyon d m ere m o n o p o l i s t i c c o m p e t i t i o n t h e o r y . 34 P . J . S t r a y e r , " P u b lic E x p e n d i tu r e P o l i c y , ” A m e ric a n E conom ic R e v ie w , M arch 1949j..P* 3 8 4 ; J o s e p h A. S c h u m p e te r , “The" M arch I n t o . S o c i a l i s m , ” A m e ric a n E conom ic R e v ie w , P r o c e e d i n g s , May 1 9 5 0 , p . 4 5 1 . O f . G a l b r a i t h , o p . c i t . . p . o n t h e s e c o n d a r y pow er o f p r i v a t e b a n k i n g ; b u t G a l b r a i t h d i d n o t show c l e a n l y t h e p r im a r y p o w e r_ o r c e n t r a l s t a t e b a n k in g , a m a jo r l a p s e . 39 Toward A T h e o ry o f S t a t e - E conom ic A c t io n No r e a l t h e o r y e x i s t e d f o r s e v e r a l y e a r s t o e x p l a i n t h e r i s e o f s t a t e a c t i o n i n th e econom y, v a s t t h o u g h t i t w as. M L i t t l e c r e e d o r t h e o r y ” was c o n n e c te d w i t h t h e r i s e o f t h e s t a t e ’s e co n o m ic p o w e r s . The New D e a l "h ad n o t y e t d e v e lo p e d a c o n s i s t e n t t h e o r y o r p ro g ra m t h a t w ould p e r m a n e n tly g iv e t o g o v e rn m e n t a m a jo r r o l e i n t h e e co n o m ic l i f e o f t h e n a t i o n . "35 A c t u a l l y many t h e o r i e s w ere u s e d . O n ly w ith t h e p u b l i c a t i o n o f K e y n e s ’ m a jo r b o o k i n 1936 d o e s S t r a y e r se e " t h e b e g i n n i n g s o f a c o n s i s t e n t t h e o r y f o r s h o r t - r a n g e g o v e rn m e n t i n t e r v e n t i o n . " The o r i g i n o f t h e i n n e r c i r c l e o f New D e a l e r s who a d v o c a te d " t h e c o n s c i o u s u s e o f f i s c a l p o l i c y " d a t e s fro m t h i s b o o k , a c c o r d i n g t o S t r a y e r . Y e t H a r t i n s i s t s t h a t K e y n e s ’ w ork " i s n o t o r g a n i z e d a ro u n d t h e q u e s t i o n o f demand f o r r e s o u r c e s , " f o r w h ic h " t h e t r a d i t i o n a l t h e o r y i s more n e a r l y a d e q u a te t o th e t a s k . "36 S o m b a rt, who t h o u g h t d e v e lo p m e n t was to w a rd s a "m an- 35 S t r a y e r , o p . c i t . , p p . 384^-5; D im ock, o p . c i t . , p . 6 8 6 . 36 S t r a y e r , oj). c i t . , p p . 3 8 4 - 5 ; A. G. H a r t , "Im p u t a t i o n an d t h e Demand f o r P r o d u c t i v e R e s o u r c e s i n . D i s e q u i l i b r i u m , " i n E x p l o r a t i o n s i n E co n o m ics (New Y o rk : Mc G r a w - H ill Book C o ., I n c . , 1 9 3 6 J 7 p . 2 6 4 , a r e m a r k a b le id e a i n a r e m a r k a b le b o o k i n h o n o r o f T a u s s i g . a g e d , c o n s c i o u s l y p la n n e d e c o n o m y ," s a i d t h a t '’b u s i n e s s c y e l e t h e o r y a c h ie v e d i t s h i g h e s t d e v e lo p m e n t a t a tim e when t h e r e a r e no more b u s i n e s s cycles.”37 W h ile w rong a b o u t c y c l e s , S o m b a rt may be 'r i g h t a b o u t e f f o r t s a t c o n t r o l o v e r c y c l e s , s u c h a s t h e m a r r ia g e o f f i s c a l p o l i c y w i t h c o n s c i o u s p l a n n i n g . V. POLITICS AM) ECONOMICS ARE FUSED Now we may a n s w e r a p ro b le m o f e co n o m ic t h e o r y r a i s e d by T h o rp , i n a s e n s e t h i s s t u d y 's b a s i c p ro b le m : "The l i s t o f g o v e rn m e n t e n t e r p r i s e s h a s come t o be a lo n g o n e , a n d no u n d e r l y i n g p r i n c i p l e seem s t o e x p l a i n t h e f o rm o f th e d e v e lo p m e n t i n v a r i o u s c o u n t r i e s . ”3® i t i s t o t h i s t a s k t h a t t h e s t u d y i s a d d r e s s e d . The C o n s c io u s G r e a t C o n t i n e n t a l S o c i e t y P o s i t i v e l y t h e U n ite d S t a t e s h a s moved beyond a n t i t r u s t t o a g r e a t c o n t i n e n t a l , t e c h n o l o g i c a l s o c i e t y i n w h ic h c o n s c io u s p u b l i c a c t i o n w i l l be more i m p o r t a n t t h a n e v e r b e f o r e . S t a t e a c t i o n r i s e s t o m eet m a jo r c r i s e s an d f a l l s o f f i n tim e s o f c a lm , b u t d r o p s r e l a t i v e l y l e s s th a n 37 C i te d i n Munk, o p . c i t . , p . 213* 38 W i l l a r d T h o rp , "G o vernm ent R e g u l a t i o n o f E n t e r p r i s e , " i n W a l t e r s . S p a h r , e d . , E conom ic P r i n c i p l e s and P ro b le m s (New Y o rk : F a r r a r an d R i n e h a r t , I n c . , 19^0), p. 5 * 6. t o t h e p r e v i o u s l e v e l o f s t a t e a c t i o n , p e r h a p s one o f th e few r e l i a b l e l a v s o f s t a t e f u n c t i o n i n g a s y e t c l e a r . The s t a t e u s e s a n y eco n o m ic pow er c o n c e n t r a t i o n w h ic h w i l l s t r e n g t h e n i t s e l f , an d i s s t e a d i l y t a k i n g o v e r t h e m aking o f th e k e y e co n o m ic d e c i s i o n s . I n t e r e s t g r o u p s w i l l n o t l e t go o f b o t t l e f e e d i n g b y t h e state, 39 h u t t h e d e c i s i v e t h i n g a b o u t t h e i r d e m a n d s, a l l to o f r e q u e n t l y u n re m a r k e d , i s t h a t t h e y w ork i n and t h r o u g h t h e s t a t e . The End o f Autonom y o f S t a t e and Economy I t i s b e in g r e c o g n i z e d t h a t a n au to n o m o u s e x c h a n g e econom y i s o n ly a t h e o r e t i c a l m odel a n d t h a t t h e ”u s e o f p o w e r i n a l l i t s fo rm s . . . i s j u s t a s much a p a r t o f human econom y a s th e p resu m ed d o m in a n ce o f i n d i v i d u a l eco n o m ic m o t i v e s . T h i s i s i n c o n t r a d i s t i n c t i o n t o t h e t h e s i s a p p a r e n t l y assu m ed b y S c h u a p e t e r a n d K n ig h t t h a t f a c t s o f s o c i a l o r g a n i z a t i o n a r e o u t s i d e t h e r e a l o f e c o n om ic t h e o r y and a r e assu m ed t o be f a i r l y c o n s t a n t . E co n - 39 See S t r a y e r , o p . c i t . , p . 3 8 9 ; J . A b e l s , The W el f a r e S t a t e (New Y o rk ; D u e l l , S lo a n an d P e a r c e , 1 9 5 1 J > p . 1 8 2 . 40 Munk, o p . c i t . , p . 1 3 . S ee J o s e p h A* S c h u m p e te r, The T h e o ry o f E conom ic D e v e lo p m e n t (C a m b rid g e : H a rv a rd U n i v e r s i t y P r e s s , 193*0 > P* H j a p o i n t a n a ly z e d i n th e n e x t c h a p t e r . On d e c i s i o n s , c o n s u l t B . S . K e l r s t e a d , The T h e o ry o f E conom ic Change ( T o r o n to : The M a c m illa n Co. o f C a n a d a , L t d . , 1 9 4 8 ) , p . 3 2 . 4 2 I om ics a n d p o l i t i c s a r e i n t e r d e p e n d e n t , an d p e r h a p s t h e ; p r im a r y f u n c t i o n o f p o l i t i c a l econom y t o d a y i s t o h e l p d e f i n e t h e a r e a s o f d e c i s i o n i n a l l o c a t i n g hum an d m a t e r i a l r e s o u r c e s . : The s t a t e , t h e n , i s i n t e r n a l t o t h e p o l i t i c a l e c o n omy an d th e s t a t e i s e x t e r n a l t o t h e econom y; i t i s b o th ( i n t e r n a l a n d e x t e r n a l . The s t a t e i s w i t h i n p o l i t i c a l i econom y, i n d i s s o l u b l y l i n k e d t o a l l o t h e r s o c i a l s c i e n c e s , an d a c t s t o f i x t h e fram e w o rk o f r u l e s an d much o f th e s u b s t a n c e o f p r i c e s an d u a r k e t s . O n ly f o r m a l l y i s t h e i s t a t e e x t e r n a l t o t h e econom y i n i t s n o n e co n o m ic o b j e c - ‘ t i v e s and p r a c t i c e s . E conom ics d o e s n o t make up a l l o f l i f e o r a l l o f s t a t e a c t i v i t y . T h u s, t h e s t a t e s t a n d s w i t h i n and a s t r i d e t h e econom y. The Q u ie t R e v o l u t i o n an d New C o n t r o l E t h i c The c o n t i n u i n g pow er o f l a r g e c o r p o r a t i o n s , u n i o n s , a n d f a rm b l o c s , a n d l a r g e g o v e rn m e n t seem s t o e l i m i n a t e a n y r e a l c h o ic e b e tw e e n p l a n o r no p l a n . "We h a v e a c h o ic e i ’ o n ly b e tw e e n d e m o c r a t i c p l a n n i n g an d t o t a l i t a r i a n r e g i m e n t a t i o n , ”^ 1 w r i t e s H an se n who a c c e p t s t h a t " p r i v a t e , 4 l H a n se n , o p . c i t . , p . 4 7 ; on " p l a n n i n g f o r fre e d o m " s e e K a r l Mannhe i m T F r eecTo m, P o w e r, and D e m o c r a tic P l a n n in g , (New Y o rk ; O x fo rd U n i v e r s i t y P r e s s , 1 9 5 0 } , p . I l l . R e g i m e n t a t i o n h a s b e e n c a l l e d a "new D a rk A g e s ." - - W a lte r E l l i o t t , New S ta te s m a n and N a t i o n , A ug. 8 , 1 9 4 2 . 43 v o l u n t a r y o r g a n i z a t i o n f u n c t i o n s u n d e r g e n e r a l , an d m o s tly i n d i r e c t , g o v e rn m e n ta l c o n t r o l . ” The d e g r e e o f p u b l i c , c o n t r o l i s i n q u e s t i o n . W ar, a c t i n g a s a g i g a n t i c i n n o v a t i o n , s e t t h e s t a g e f o r v a s t c h a n g e s , i n f l a t i o n a lo n e S m o o t h i n g c e r t a i n t r a n s i t i o n a l d i f f i c u l t i e s a n d . . . e f f e c t i v e p a r t i a l e x p r o p r i a t i o n . ”2 *2 War a r o u s e s w ide s u p p o r t f o r c e n t r a l i z e d g o v e rn m e n t an d p l a n n i n g o f p r o d u c t i o n f o r w ar g o a l s . No s u c h c o n s e n s u s e x i s t s i n p e a c e . I n N orw ay, s t a t e o w n e r s h ip .a n d o p e r a t i o n w ere so g r e a t t h a t l i t t l e n a t i o n a l i z a t i o n b u t much s t a t e i n v e s t m ent a n d p l a n n i n g , w ere p r o p o s e d . B u sin e ssm e n e a l l e d t h i s ”a q u i e t r e v o l u t i o n , ” a ”new e t h i c ” i n t h e m ak in g . **3 p r i v a t e b u s i n e s s d e c i s i o n - m a k i n g s i n k s i n im p o r ta n c e b u t i t d o e s n o t n e c e s s a r i l y d i s a p p e a r a s s t a t e p o w e r e x p a n d s . V I. STATE MONOPOLY, A FOURTH FIELD M a jo r new i n d u s t r i e s i n l e s s d e v e lo p e d c o u n t r i e s 42 S c h u m p e te r, o p . c i t . , p . 2 2 6 ; Munk, o p . c l t . , p p . 272-3- On t h e p l a n a g e , s e e P a u l Meadows, The C u l t u r e o f I n d u s t r i a l Man ( L in c o ln s U n i v e r s i t y o f N e b ra s k a P r e s s , T9W T7pp7 163-4. 43 W a l t e r G a le n s o n , L a b o r i n N orw ay (C a m b rid g e : H a rv a r d U n i v e r s i t y P r e s s , T ^ W J , p . 3 3 7 > c i t i n g A r b e i d e s - b l a d e t , A ug. 2 5 , 1 9 4 7 . T h is i s p a r t o f t h e r e a c t i o n t o n a t i o n a l i z a t i o n an d r e p r e s e n t s t h e g ro w in g r e a l i z a t i o n t h a t o w n e rs h ip c h a n g e s s o l v e v e r y l i t t l e . 44 s t a r t d i r e c t l y a s s t a t e m o n o p o lie s , w ith l i t t l e p r o t e s t fro m p r i v a t e f o r c e s . A tom ic e n e r g y h a s d o n e so i n t h e U n ite d S t a t e s . 'T h e p r o c e s s i s f o r g o v e rn m e n t t o f i n a n c e , p r i v a t e f i r m s t o b u i l d . The c o m b in a tio n m eans s t a t e mono p o l y o p e r a t i o n an d c o n t r o l . I t i s f o r t h i s r e a s o n , i . e . , t h e g ro w th i n im p o r ta n c e o f s t a t e in v e s tm e n t an d p l a n n i n g , t h a t i t i s s u g g e s t e d t h a t f o r c o u p l e t i o n o f f o r m a l a n a l y s i s s t a t e m onopoly may b e r e g a r d e d a s a f o u r t h f i e l d o f eco n o m ic s t u d y , a l o n g s i d e p u r e a n d p e r f e c t c o m p e t i t i o n , m o n o p o l i s t i c c o m p e t i t i o n , and p r i v a t e m on o p o ly . As t h e f a c t o r o f c o l l e c t i v e s u p p o r t , t h e s t a t e o p e r a t e s t h e i n s t i t u t i o n a l fra m e w o rk , i t may com bine l a n d l o r d , c a p i t a l i s t , a n d e n t r e p r e n e u r i n one e co n o m ic a g e n t o f p r o d u c t i o n , and i t c o n d i t i o n s b o th s i d e s o f t h e n s r k e t b y i t s h u g e b u y in g a n d s e l l i n g , an d i n v e s t i n g a n d p l a n n i n g . A t t h e same t i m e , t h e P o i n t P o u r p o l i c y , p a r t i c i p a t i o n i n t h e i n t e r n a t i o n a l b a n k , and d i r e c t l o a n s a b ro a d a r e p r o c e s s e s w h e re b y d i r e c t l o a n s a b ro a d a r e made m a in ly to s t a t e s . T h e re b y th e U n ite d S t a t e s f o s t e r s s t a t e mono p o l i e s a b r o a d . The S t a t e I s i n t h e C e n te r The p r o p o s a l i s t o ex am in e m odern p o l i t i c a l econom y w i t h t h e s t a t e n o t o n l y i n t h e c e n t e r o f t h e econom y - - i n m e d ia s r e s - - b u t a l s o i n t h e c e n t e r o f t h e t h e o r e t i c a l 45 ‘ m a t e r i a l o f e co n o m ic t h o u g h t . To s t a r t a n a l y s i s fro m s t a t e i m onopoly o p e r a t i o n o f t h e econom y i s a f u r t h e r e x t e n s i o n o f ; t h e s u g g e s t i o n o f S r a f f a * ^ t h a t f o r p r i c e t h e o r y i n e a p i t - ■ a l i s m more f r u i t f u l r e s u l t s w ould be f o r th c o m in g b y b e g i n n i n g fro m m onopoly a n d n o t fro m c o m p e t i t i o n a s a n a ssu m p - ■ , t i o n . S r a f f a ' s p r o p o s a l h a s i n f l u e n c e d m o n o p o l i s t i c com- 1 p e t i t i o n t h e o r y , w h ic h e n d e d t h e o ld b i p o l a r c l a s s i f i c a t i o n o f m a r k e ts i n t o c o m p e t i t i o n o r m on opoly. H ow ever, he d i d n o t a p p r e c i a t e t h e r i s e o f t h e s t a t e i n econom y i n 1926. P r a c t i c a l l y o n l y a few c o u n t r i e s h a v e e x p e r i e n c e d e v e n ■ in c o m p le te l a i s s e z - f a i r e , a n d h a v e made w ide u s e o f s t a t e m o n o p o lie s . R u s s i a , a s on e e x a m p le , c o u ld h a r d l y d e v i a t e fro m w h a t sh e n e v e r h a d a t t a i n e d . T oday s t a t e m onopoly . seem s d e s t i n e d t o become,f.more i m p o r t a n t t h a n o l i g o p o l y i n t h e .A m erican econom y a s w e l l , e s p e c i a l l y w i t h t h e c o n t i n u a t i o n o f n e a r l y p e rm a n e n t w ar c o n d i t i o n s . C o m p lete a n d p e r f e c t p l a n n i n g , h o w e v e r, d o e s n o t o c - : c u r u n d e r s t a t e m o no p o ly . B o th m a r k e ts a n d c o m p e t i t i o n , , n o n - p r i c e c o m p e t i t i o n a n d p r i v a t e o w n e r s h ip , a r e a ll o w e d , j P o l i t i c a l econom y m erg es w i t h o t h e r s o c i a l s c i e n c e s , a n d im p in g e s on a w id e n in g a r e a o f s o c i a l p l a n n i n g , p r e v i o u s l y 44 P i e r o S r a f f a , "The Laws o f R e tu r n s U n d e r C o n p e ti- , t i v e C o n d i t i o n s , ” E conom ic J o u r n a l , D ecem ber 1 9 2 6 , p p . 5 3 5 - 5 5 °* a la n d m a rk i n e co n o m ic t h e o r y e s p e c i a l l y f o r i t s , u p s e t t i n g o f u n r e a l i s t i c a s s u n p t i o n s . 46 h a n d le d i n te r m s o f w e l f a r e e c o n o m ie s o r l e f t t o o t h e r d i s c i p l i n e s . P u b l i c P o l i c y an d C o i r p e t i t i o n The t h e o r y o f " w o rk a b le c o m p e t i t i o n ” p o s t u l a t e d a s u f f i c i e n t d e g r e e o f c o m p e t i t i o n , n o t im p ro v a b le b y a n y p u b l i c p o l i c y . ^5 s t a r t i n g fro m t h e c o n c e p t o f s t a t e mono p o l y , one c an r a i s e t h i s id e a t o t h e n e x t l e v e l o f c o n s c i o u s r e c o g n i t i o n o f t h e r o l e o f s t a t e p o w e r i n t h e e c o n omy i n r u l e s an d r e g u l a t i o n s , p l a n n i n g a n d i n v e s t m e n t . T h is i s t h e c a s e d e s p i t e H i c k s ' d e c l a r a t i o n t h a t "a g e n e r a l a b an d o n m e n t o f t h e a s s u a p t i o n o f p e r f e e t c o m p e t i t i o n , a u n i v e r s a l a d o p t i o n o f t h e a s s u m p tio n o f m o n o p o ly , m ust h a v e v e r y d e s t r u c t i v e c o n s e q u e n c e s f o r e co n o m ic t h e o r y , ” s i n c e " s t a b i l i t y c o n d i t i o n s become i n d e t e r m i n a t e ." 4' 0 On t h e o t h e r h a n d , c e r t a i n t h e o r i s t s , a s w i l l b e show n, b e l i e v e t h a t d e te r m i n a c y c a n i n c r e a s e i n a p u b l i c econom y. S t l g l e r s u b m its t h a t " t h e m a in te n a n c e an d e x p a n s io n o f t h e eco n o m ic s y s te m c a n n o t b e e x p l a i n e d e x c l u s i v e l y , o r p e r h a p s e v e n p r i m a r i l y , i n te rm s o f th e p r i c e s y s te m ," b u t o n ly th r o u g h "a s t u d y o f t h e s o c i e t y ' s e n t i r e c u l t u r e , " 45 J . M. C l a r k , "T o w ards a C o n c e p t o f W o rk a b le Com p e t i t i o n , " A m e ric a n E conom ic R e v ie w , J u n e 19.40. 46 H ic k s , o g . c i t . , p p . 8 4 - 5 . T h is i s i n w ondrous c o n t r a d i c t i o n t o h i s many p r o p o s a l s f o r s t a t e a c t i o n . a s t u d y h e d o e s n o t m a k e a s m e n tio n e d p r e v i o u s l y . P r i c e t h e o r y i t s e l f i s n o t d e t e r m i n a t e an d i t f a i l s t o h a n d l e po w er p r o b le m s ; b u t s t a t e m onopoly may be f a r m ore i n c l u s i v e a n d d e t e r m i n a t e . M ost t h e o r i s t s a g r e e t h a t t h e s t a t e a n d n o t t h e p a r e n t s o r c h i l d s h a l l d e c i d e on e d u c a t i o n , b u i l d i n g a n d zoning c o d e s , i n t e r e s t r a t e s , h e a l t h a n d s a f e t y p r e c a u t i o n s , an d p u r e fo o d l a w s . No s t a t e a c c e p t s o n l y m a rk e t d a t a , o r t h e b i a s o f th e m a r k e t, s i n c e e t h i c a l o r p o l i t i c a l ju d g m e n ts a r e n o t s e p a r a t e fro m e c o n om ic c h o i c e . The s t a t e j o i n s b o th o f th e m a n d , i n so d o i n g , i t b a l a n c e s v a lu e s a n d c o s t s fro m a com m unity s t a n d p o i n t ,^ ® o r p e r h a p s fro m t h e s t a n d p o i n t o f i t s own i n t e r e s t s . The F u n c t i o n o f a R e s ta te m e n t o f T h e o ry S olem n w a rn in g h a s b e e n made b y C o l in C l a r k t h a t r e s t a t e m e n t s o f eco n o m ic t h e o r y a r e o n ly o c c a s i o n a l l y n e e d e d a s f a c t u a l k n o w le d g e a d v a n c e s and i n s t i t u t i o n s c h a n g e . ^ 47 G eorg e J . S t i g l e r , The T h e o ry o f P r i c e (New Y o rk i The M a c m illa n C o ., 1 9 4 6 ) , p . . 3 9 , . who y e t d e n o u n c e s exam i n a t i o n o f c o u r t p r i c e - f i x i n g . 48 J . M. C l a r k , G u id e p o s ts i n Time o f Change (New Y o rk : H a r p e r a n d B r o t h e r s , 1949)> pp'. 6 7 -B , 1 0 6 - 7 , a n i n c i s i v e c r i t i q u e o f s p u r i o u s " n e u t r a l i t y ” i n v a lu e ju d g m en ts. 49 C o l in C l a r k , The C o n d i ti o n s o f E conom ic P r o g r e s s (L o n d o n : M a c m illa n a n d C o ., 1 9 4 0 ) , p - v i i i . C f . M eadows, o p . c i t . , p p . 1 6 3 - 4 . , . ■ 48 The f u n c t i o n o f t h i s s tu d y i s t o r e s t a t e e c o n o m ic t h e o r y i n te rm s o f s t a t e m onopoly c a p i t a l i s m , s p e c i f i c a l l y i n c l u d i n g t h e s t a t e w i t h i n t h e d a t a o f e co n o m ic t h e o r y , an d r e c o g n i z i n g th e v a s t r i s e o f s t a t e a c t i o n s up t o and i n c l u d i n g d i r e c t i o n o f t h e com m anding h e i g h t s o f t h e e c o n omy i n c r i s e s , a n d t h e p a t e n t l a c k o f a n y d i v i s i o n b e tw e e n p o l i t i c s a n d e c o n o m ic s i n l i f e . The d i s c o v e r y o f new a r ra n g e m e n ts o f f a c t s , v i z . , a p r o p o s e d r e d e f i n i t i o n o f p o l i t i c a l econom y a ro u n d c h o i c e , a n d r e c o n s t r u c t i o n o f t h e o l d , v i z . , t h e r e a l l a i s s e z - f a i r e s t a t e t h e o r y , h a v e t o b e j o i n e d t o g e n e r a l i z a t i o n s t h a t c o n s t i t u t e a t h e o r y o f t h e t r e n d i n v o l v e d . T h is p r o j e c t m e e ts C o lin C l a r k 's t e s t s o f o r d e r e d k n o w le d g e o r t h e o r y , an d a d d s t h e e le m e n t o f i n t e r r e l a t i o n w i t h s o c i a l an d e co n o m ic p h i l o s o p h i e s t h a t b e s t d e s c r i b e t h e h i s t o r i c a l p e r i o d w h ic h i s t h e s u b s t r a t u m f o r t h e t h e o r y . D e l i n e a t i o n o f t r e n d s d o e s n o t n e c e s s a r i l y e s t a b l i s h w h ere s o c i e t y i s g o i n g . The p e n d u lu m o f s t a t e a c t i o n may be e x p e c te d t o sw in g b a c k som ew hat i n p e a c e , b u t n o t a l l t h e w ay, and f o r t h e i n d e f i n i t e f u t u r e p e a c e i s a c h i m e ra . T h e re may come r e v u l s i o n s a g a i n s t p l a n n i n g a n d n a t i o n a l i z a t i o n . M e an w h ile , i n a s o c i e t y c o n t r o l l e d by a s s o c i a t i o n s , o f w h ic h t h e s t a t e i s t h e l a r g e s t a n d t h e p o s s e s s o r o f t h e u l t i m a t e m onopoly o f c o e r c i o n , t h e r e a r e p ro b le m s I n b o t h t h e o r y an d p r a c t i c e t h a t a r e n o t y e t s o lv e d a n d f r e q u e n t l y n e i t h e r p o s e d n o r r e c o g n i z e d . CHAPTER I I I THEORIES OP THE STATE AND THE ECONO MI I n t h e M id d le A ges an d u n d e r M e r c a n t i l i s m f o r h u n d r e d s j - ■ o f y e a r s s t a t e a n d econom y, s e p a r a b l e o n ly i n p u r e t h e o r y o r o n p a p e r , w ere a s i n g l e , f u s e d u n i t , c o a l e s c i n g i n p o - i ' l i t i c o - e c o n o m i e f u n c t i o n s . A u n i f i e d s o c i e t y d i d n o t e v e n 1 h a v e a s e p a r a t e te r m f o r th e s t a t e ( l o s t a t o ) u n t i l t h e tim e o f M a c h i a v e l l i . T oday t h e s i n g l e w ord s t a t e i s d a n g e r o u s l y i l l u s o r y s i n c e i t s t r e s s e s p o l i t i c a l f u n c t i o n s o f i a n o r g a n i z a t i o n w h ic h i s h e a v i l y e co n o m ic i n c h a r a c t e r a s w e l l , a d ic h o to m y w h ic h m akes a m ore i n t e g r a t e d t h e o r y o f s ta te -m o n o p o ly - e c o n o m y d e s i r a b l e . The r i s e o f m odern i n d i v i d u a l i s m l e f t no m id d le g ro u n d b e tw e e n man c o n s i d e r e d a s a n a to m iz e d a n t an d t h e s t a t e a s a n e x t e r n a l p o w e r, h o l d i n g th e a n t - h e a p t o g e t h e r b y s a n c t i o n s t h a t s u p p le m e n t i n d i v i d u a l m o ti v e s . B ut o n ly th e 1 O c c id e n t r e a l l y knows t h e e x c lu d e d s t a t e i n t h i s s e n s e , ; w i t h a s e p a r a t e b u r e a u c r a c y , s e p a r a t e a rm y , a n d d i s t i n c t o f f i c i a l d o m a p a r t fro m t h e p o p u l a t i o n a s a w h o le .^ Today 1 G eorge H. S a b in e , A H i s t o r y o f P o l i t i c a l T h e o ry (New Y o rk ; H e n ry H o l t and G o ., 1937 77 P • W 5 on H o b b e s * i d e a o f i n d i v i d u a l v e r s u s s t a t e . F o r e a s t e r n a n d w e s t e r n c o n c e p ts o f c i t i z e n s h i p and la w , s e e Khx W eber, G e n e ra l E conom ic H i s t o r y ( G le n c o e , 1 1 1 . ; The F r e e P r e s s , 1 9 5 0 ) , p . 3 1 3 . ; 51 1 1 j t h e t r e n d I s b a c k t o a u n i f i c a t i o n o f s t a t e a n d econom y, j b u t on a h i g h e r i n d u s t r i a l l e v e l , a n d t h e t a s k I s t o c l a r - t I i f y t h e i r I n t e r r e l a t i o n s . I . EXPLICIT VS. IMPLICIT THEORY j T h e o ry , i n b r i e f e s t c o m p a ss , i s s im p ly a n a p p r o a c h o r j a t t i t u d e e x p l a i n i n g ph en o m en a, w h e th e r e x p r e s s l y s t a t e d o r ! ‘ i m p l i c i t l y a ssu m e d , an d i n t h i s s e n s e e v e ry o n e u s e s some t h e o r y t o s e l e c t w hat p l e a s e s h im o u t o f t h e u n i v e r s e o f j f a c t a n d r e j e c t t h e r e s t . On t h e s e a s s u m p t i o n s , t e n t a t i v e ! h y p o t h e s e s a r e a d v a n c e d , and fro m th em t h e o r y i s e la b o r a te d . R e l a t i o n o f T h e o ry t o R e a l i t y S p e a k in g o f th e t h e o r i e s o f s c i e n t i s t s , W ir th s a y s : ”T h e o ry I s a n a s p e c t o f t h e l o g i c o f e v e r y t h i n g t h e y do a n d n o t a b o d y o f k n o w le d g e s e p a r a t e fro m r e s e a r c h and p r a c t i c e . By t h e o r y I mean t h e d e f i n i t i o n o f i n t e r e s t s t i o f s c h o l a r s , t h e a s s u i i p t i o n s w i t h w h ic h t h e y s t a r t , th e i j c o n c e p t u a l fram e w o rk I n te r m s o f w h ic h t h e y a n a l y z e t h e i r m a t e r i a l s an d t h e t y p e s o f g e n e r a l i z a t i o n s w h ic h t h e y d e - i v e lo p a s t h e y a r e r e l a t e d t o o t h e r g e n e r a l i z a t i o n s i n th e ' f i e l d a s a w hole o r k n o w le d g e a s a w h o le . ”2 The s t r o n g 2 L o u is W ir t h , c i t e d I n Howard D . Odium , A m e ric an S o c i o lo g y (New Y o rk : L ongm an s, G re e n la n d C o ., 1 9 5 1 ) , p . 2 3 0 - ’ 52 i n t e r e s t o f e c o n o m is ts i n s t a t e p o l i c y a t t e s t s t h i s i d e a . T h u s, s c i e n c e i s looked, on a s a ” f a r f l u n g s y s te m o f k n o w led g e c o u c h e d i n te rm s w h ic h a llo w i t t o s e r v e a s a t h e o r e t i c a l b a s i s f o r p r a c t i c a l t e c h n i q u e . ”3 H ow ever, ”w h a t s c i e n c e h a s d o n e i s t o d e v e lo p t h i s c o g n i t i v e o r t h e o r e t i c a l moment o f t e c h n iq u e on i t s own a c c o u n t , i n d e p e n d e n t l y o f t h e p r a c t i c a l moment o f a c t i o n w h ic h i n t e c h n iq u e f o l l o w s t h e t h e o r e t i c a l g r a s p o f t h e s i t u a t i o n . ” T h e o ry a r o s e a s a way t o im p ro v e p r a c t i c e o r t e c h n i q u e ; t h e n p u r e t h e o r y becam e s e p a r a t e d f o r i t s own p u r p o s e s . B u t, a s H a m ilto n o b s e r v e s , nThe g r e a t t a s k o f t h e s o c i a l d i s c i p l i n e s i s t o k e e p th e f i c t i o n s t h r o u g h w h ich t h e y o p e r a t e w i t h i n h a i l i n g d i s t a n c e o f r e a l i t y , ” s i n c e i t i s e a s y t o s e t up im m u ta b le la w s b u t d i f f i c u l t t o r e d u c e e t e r n a l v e r i t y t o t h e c o n c r e t e a n d f i n i t e . ^ N e v e r t h e l e s s , t h e r e i s p u r e t h e o r y and a p p l i e d t h e o r y , w i t h o u t 3 B endam in G in z b u rg , " S c i e n c e , ” E n c y c lo p e d ia o f th e S o c i a l S c i e n c e s , 1 9 3 1 , V o l. X I I I , p . , 5 9 T T 4 W a lto n H. H a m ilto n , "The E conom ic Man A f f e c t s A N a t io n a l, R o l e , ” A m e ric a n E co n o m ic ^Re v ie w , May 1 9 4 6 , p . 735 S ee P a u l T . Homan, C o n te m p o ra ry E conom ic T h o u g h t (New Y ork H a r p e r an d B r o t h e r s , 1 9 ^ 3 ) , p . 1 0 7 , on " o r t h o d o x ” eco n o m ic t h e o r y o f t h e n i n e t e e n t h c e n t u r y b e in g ”a n i m p l i c i t o r e x p l i c i t d e f e n s e o f th e e x i s t i n g e co n o m ic o r d e r . ” C f . E . H eim ann, H i s t o r y o f E conom ic D o c t r i n e s (L o n d o n : , O x fo rd U n i v e r s i t y P r e s s , 1 9 4 5 ) , p p . 2 0 3 , 1 0 , on. von W i e s e r ’ s b r o a d e n i n g o f th e c l a s s i c a l t h e o r y t o o t h e r s y s te m s o f econom y. B u t i n th e p r o c e s s , von W ie s e r ig n o r e d t h e s t a t e a n d assu m ed a p e r f e c t l y s e l f - r e g u l a t e d e co n o m ic m a c h in e . 53 : a n y n e c e s s a r y c o n n e c t i o n b e tw e e n th em s i n c e p u r e t h e o r y can' be e x c o g i t a t e d , i n w h ic h c a s e i t m e re ly h a s t o be c o n s i s t e n t w i t h i t s own a s s u m p t i o n s . F a c t s do n o t p r o v e p u r e t h e o r y ; b u t i f su c h p u r e t h e o r y i s n o t c o n s i s t e n t w i t h r e a l i t y , I t i s o f l i t t l e p r a c t i c a l s i g n i f i c a n c e . U n f o r t u n a t e l y , w h a t p a s s e s f o r p u r e t h e o r y i s r e l a t e d t o p r a c t i c a l o r a p p l i e d t h e o r y e s p e c i a l l y i n e co n o m ic t h o u g h t by e c o n o m is ts m aking p o l i c y recom m enda t i o n s , w h e th e r t h e y c o n f l i c t w i t h t h e a s s u m p tio n s o f p u r e t h e o r y o r n o t . I m p l i c i t T h e o r i z i n g * s F a l l a c i e s I n c r i t i c i s i n g t h e H eo -C am b rid g e s c h o o l 's a r r a n g e m e n t o f f o r m a l a n a l y t i c a l t o o l s , L e o n t i e f f i n d s t h a t t h e i r o u t s t a n d i n g c h a r a c t e r i s t i c " l i e s i n a p e c u l i a r u s e o f d e f i n i t i o n s . ' ^ A l l t h e o r e t i c a l a n a l y s i s h a s two e l e m e n t s , h e s a y s . F i r s t i s a " s e t o f f u n d a m e n ta l s t a t e m e n t s , " whose s o u r c e may be d i r e c t o b s e r v a t i o n , o r be d e r i v e d fro m t h e c o n c l u s i o n s o f some o t h e r t h e o r y ; o r b e i n d u c t i v e l y u n v e r i - f i a b l e ( i . e . , n o r m a tiv e p o s t u l a t e s ) . L e o n t i e f a s k s o n ly 5 W a s s i ly L e o n t i e f , " i i q p l i c i t T h e o r i z i n g : A M ethod o l o g i c a l C r i t i c i s m o f t h e E feo-C am bridge S c h o o l ," Q u a r t e r l y J o u r n a l o f E c o n o m ic s , F e b r u a r y 1937^ PP* ..337-351 • The v a r i o u s c i t a t i o n s a r e f r o m t h i s w o rk . 54 t h a t t h e f u n d a m e n ta l s t a t e m e n t s be I n t e r n a l l y c o n s i s t e n t I n t h e i r l o g i c . S e c o n d , ’ ’t h e o t h e r p a r t o f a t h e o r y c o n s i s t s o f a l a r g e r o r s m a l l e r num ber o f l o g i c a l t r i p l i c a t i o n s o b t a i n e d fr o m th e p r i m a r y s e t o f f u n d a m e n ta l p r o p o s i t i o n s . ” H e g l e c t o f e x p l i c i t I n t e r p r e t a t i o n s . - - The te n d e n c y , L e o n t i e f f i n d s , i s t o make l i n e a r p r o g r e s s fro m t h e i n i t i a l p o s t u l a t e s to w a rd i m p l i c a t i o n s of ’’g r e a t e r an d g r e a t e r r e m o te n e s s ” t h r o u g h a n i n t r i c a t e n e tw o rk o f ’’m e th o d o lo g ic a l i n t e r c o n n e c t i o n s , ” many d e r i v e d fro m d i f f e r e n t c l a s s e s o f p r o p o s i t i o n s so t h a t c o n c l u s i o n s l y i n g f a r bey ond t h e n o r m al h o r i z o n o f im m e d ia te l o g i c a l p e r c e p t i o n a r e e r e c t e d . W h ile t h i s i s made b e a r a b l e by u s i n g ” i n t e r m e d l a t e d e f i n i t i o n s , ” w h ic h ’’m u st f i r s t o f a l l p a s s a t e s t o f l o g i c a l v a l i d i t y , ” i t may s t i l l be m e t h o d o l o g i c a l l y u s e l e s s a n d o f t e n h a r m f u l . T h u s, t h e m ethod o f ” i m p l i c i t s o l u t i o n s ” a r i s e s . I t t r m ay s a y t h a t g i v e n A, B f o l l o w s , w h ic h c a n mean o r p ro v e a n y t h i n g u n l e s s t h e ’’d i r e c t i o n ” o f d e v e lo p m e n t i s show n. As L e o n t i e f s a y s , ’’E r r o r a r i s e s when i t i s assu m ed t h a t t h e f o r m u l a t i o n o f s u c h a n i m p l i c i t th e o re m ( i . e . , a t h e o r em c o n t a i n i n g i m p l i c i t l y d e f i n e d t e r m s ) i s m e t h o d o l o g i c a l l y e q u i v a l e n t t o a s o l u t i o n o f a g i v e n p r o b l e m . ” T hen L e o n t i e f a e c u s e s t h e W eo-C am bridge s c h o o l w h ic h u s e s i m p l i c i t s o l u t i o n s o f n o t u n d e r t a k i n g th e m s e lv e s ’’t h e o n e ro u s t a s k 55 o f e x p l i c i t I n t e r p r e t a t i o n s . ” I m p l i c i t t h e o r i z i n g ' s m ain d i f f i c u l t y I s t h a t " i t i s im p e r v io u s t o l o g i c a l c r i t i c i s m . ” , I t i s s h i f t y , e l u s i v e , e v a s i v e . Among th e s p e c i f i c s e x am in ed by L e o n t i e f i s K e y n e s ' i n e l a s t i c i t y o f t h e a g g r e g a t e s u p p ly f u n c t i o n . L e o n t i e f s t a t e s t h a t t h i s " o b v i o u s l y i m p l i e s a s i t u a t i o n i n w h ic h one o f t h e two f u n c t i o n s ' s h i f t s * w h ile t h e o t h e r r e t a i n s i t s sh a p e and p o s i t i o n u n c h a n g e d ; a s i t u a t i o n w h ic h i s , b e c a u s e o f t h e f u n d a m e n ta l in te r d e p e n d e n c e o f t h e two f u n c t i o n s , h i g h l y I m p ro b a b le n o t t o s a y i m p o s s i b l e . ” I t i s i n t h e same s e n s e t h a t t h i s s t u d y d e c l a r e s t h a t t h e s t a t e a n d econom y a r e n o t in d e p e n d e n t- a u to n o m o u s v a r i a b l e s b u t i n t e r a c t a n d d e e p l y a f f e c t e a c h o t h e r . K e y n e s ' I m p l i c i t a s s u m p t i o n s . - - N ot o n ly i s t h e r e no r e a l r e p l y t o L e o n t i e f fro m t h e K e y n e s ia n s c h o o l , b u t A r t h u r S m i t h i e s i n a b r i l l i a n t p a s s a g e s t a t e s t h a t t h e s e v e n a s s u m p tio n s o f ,the K e y n e s ia n s y s te m a r e i m p l i c i t . ^ A t t h i s j u n c t u r e t h e c r u c i a l a s s u m p tio n i s No. 4 ; "The r o l e o f G o v e rn m e n t, e i t h e r a s a t a x e r o r a s p e n d e r , i s n o t e x p l i c i t l y r e c o g n i z e d i n t h e f o r m a l p a r t o f t h e G e n e r a l 6 A r t h u r S m i t h i e s , c i t e d i n The New E c o n o m ic s , S . E . H a r r i s , e d . (New Y orks A l f r e d A. K n o p f, l^¥7J7™ pp7 558-9* No w onder t h a t S a m u elso n s a y s som ew here t h a t K e y n e s ' c o n t r i b u t i o n to p u r e t h e o r y i s p r a c t i c a l l y z e r o , e x c e p t f o r a f r a g m e n t i n th e T r e a t i s e on M oney. No w o n d er K eyn es c i t e s few p r e d e c e s s o r s a n d h i s , own p a s t w o rk s . 56 T h e o r y . I! O b i t e r d i c t a M t h a t v i o l a t e t h e s e a s s u m p t i o n s , ” S m i t h ie s f u l l y r e c o g n i z e s , a r e a n o t h e r m a t t e r . The f u n c t i o n o f e x p l i c i t t h e o r y . - - The i s s u e , t h e n , i s s E x p l i c i t t h e o r y s t a t e s i t s a s s u m p tio n s w h ere p o s s i b l e , an d i s t h e r e f o r e s e l f - c o n s c i o u s ; i m p l i c i t t h e o r y may o r may n o t r e f e r t o i t s a s s u m p tio n s an d i s l a r g e l y u n c o n s c i o u s . E x p l i c i t t h e o r y e x p r e s s l y d e c l a r e s e a c h s t e p o f t h e m e t h o d o l o g ic a l p r o c e s s a s b e s t i t c a n , l i n k i n g one e l e m en t t o t h e o t h e r ; i m p l i c i t t h e o r y u s e s i n t e r c o n n e c t i n g o r i n t e r p o l a t i n g a s s u m p tio n s t h a t a r e s i l e n t o r s e c r e t o r u n know n, h i g h l y p s y c h o l o g i c a l a n d i n d i v i d u a l , b u t n o t n e c e s s a r i l y e x p r e s s . The r e s u l t s a r e t h a t i t may t a k e y e a r s f o r t h e i m p l i c i t a s s u a p t i o n s , e . g . , on t h e s t a t e ’ s r e l a t i o n t o t h e e c o n omy, t o em erg e fro m a n i m p l i c i t t h e o r y s u c h a s t h a t o f K e y n e s . Mot e v e n t h e e n t i r e s t a g n a t i o n h y p o t h e s i s a p p e a r e d i n t h e b a s i c w o rk . N or d i d a l l th e p r o p o s a l s f o r g o v e r n m en t a c t i o n o r t h e r e a s o n i n g b e h in d th em ; n o r h i s a t t i t u d e to w a rd t r a d e u n i o n s ; n o r K e y n e s ' l a t e r , b a s i c t h o u g h t t h a t o n ly i n a p o w e r f u l s t a t e u n d e r w a rtim e c o n d i t i o n s c o u ld h i s p ro g ra m w o rk . I I . ECONOMIC DOCTRINES OP THE STATE T h e re i s no s i n g l e p r e v a i l i n g d o c t r i n e o f t h e s t a t e . 57 l j E c o n o m is ts seem t o a c c e p t w h a t p o l i t i c a l s c i e n t i s t s s a y . 1 P o l i t i c a l s c i e n t i s t s u s u a l l y l e a v e t h e e co n o m ic f u n c t i o n s i o f th e s t a t e t o e c o n o m is ts . T h e re b y t h e t h e o r y o f s t a t e - ; e co n o m ic i n t e r r e l a t i o n s i s n e g l e c t e d , e x c e p t p a r t i a l l y i n I p u b l i c a d m i n i s t r a t i o n , w h ic h i s m a in ly o p e r a t i o n a l . i j I n one s e n s e a p e r s o n m ig h t s a y t h a t n e a r l y e v e r y i p e r s o n who h a s w r i t t e n o n e c o n o m ic s fro m t h e tim e o f X eno- j p h o n on h a s a t h e o r y o f t h e s t a t e , , i . e . , c e r t a i n i d e a s on i t h e p r o p e r r o l e o f t h e s t a t e I n t h e econom y, p o l i t i c s , a n d i e t h i c s . H ow ever, we a r e g o in g t o u s e o r d e f i n e t h e p h r a s e ■ t h e o r y o f t h e s t a t e - m ononolv-econonrv i n a m ore r i g o r o u s way so a s to show t h e s t a t e ' s m o n o p o ly -p o w er i n t e r r e l a t i o n s w i t h t h e econom y o n t h e b a s i s o f e x p r e s s l y s t a t e d , e x p l i c i t , s e l f - c o n s c i o u s t h e o r y w hose a s s u m p tio n s a r e d e c l a r e d . C e r t a i n e c o n o m is ts e x c lu d e t h e s t a t e fro m t h e d a t a o f e co n o m ic t h e o r y a n d c o n s i d e r I t a u to n o m o u s; t h e n i n p r a c t i c e t h e y a d m it w ide e x c e p t i o n s f o r s t a t e a c t i o n s . i I j O th e r s a t t e m p t t o i n t e g r a t e o r g iv e a t t e n t i o n t o s t a t e - i ! e co n o m ic i n t e r r e l a t i o n s ; b u t t h e y d o so i n a n u n s a t i s f a e - i i ‘ t o r y w ay. A r e s t a t e m e n t an d r e c o n c i l i a t i o n o f t h e o r y and p r a c t i c e i n t h e fo rm o f t h e r i s e o f s t a t e m onopoly a c t i o n . t o d a y i s r e q u i r e d b e c a u s e n o on e o f t h e e x i s t i n g t h e o r i e s j s e l f - c o n s c i o u s l y s e e k s t o e s t a b l i s h w i t h i n t h e b o d y o f 5 8 eco n o m ic t h e o r y t h e I n t e r r e l a t i o n s o f s t a t e a n d econom y. j I The C l a s s i c a l View o f t h e S t a t e k k - i The c l a s s i c a l s c h o o l i n I t s r e a c t i o n a g a i n s t m e rc a n t i l i s t r e g u l a t i o n , w h ile n o t d e v e l o p i n g a ro u n d e d t h e o r y o f I s t a t e c r a f t , a s k e d f o r a minimum o f s t a t e a c t i o n t o s e t up .,r u l e s o f t h e game a n d some r e g u l a t i o n o f t h e s u b s t a n c e o f i p r i c i n g . 7 C o m p lete l a i s s e z - f a i r e n e v e r e x i s t e d a n d s t a t e i 'a c t i o n was r e c o g n i z e d i n e x t e r n a l d e f e n s e , i n t e r n a l j u s t i c e a n d s e c u r i t y , p u b l i c w o rk s a n d e d u c a t i o n , minimum r e g u l a t i o n s o f motley, c o i n a g e , an d c r e d i t , g u a r a n t e e o f fre e d o m i o f c o n t r a c t . M a rk e t r u l e s w ere d em an d ed , a s w ere t a r i f f s , I p o o r r e l i e f , c h i l d a n d m a t e r n a l c a r e , e d u c a t i o n , h e a l t h , an d p u b l i c a s s i s t a n c e m e a s u r e s , f i x i n g o f i n t e r e s t r a t e s an d c e r t a i n w ages an d p r i c e s , c o n t r o l o f f r a u d a n d v i o l e n c e , a n d o f w e i g h ts a n d m e a s u r e s , e s p e c i a l l y i n t h e Ben t h a m i t e r e f o r m p e r i o d . j S in c e no th o r o u g h eco n o m ic t h e o r y was o f f e r e d t o e x - j p l a i n s t a t e a c t i o n , t h e b e l i e f p e r s i s t s t h a t t h e com pe- ' t i t i v e m odel h a d e x c lu d e d s t a t e a c t i o n . I n t h e eco n o m y . 8 A c t u a l l y , i f t h e c o m p le te c l a s s i c a l d o c t r i n e i s g i v e n , 7 S ee A. P . U s h e r , i n E x p l o r a t i o n s i n E co n o m ic s (New .Y o rk ; M cG raw -H ill Book C o ., I n c . , 1 9 3 k ) , p p . 4 0 8 - 9 . 8 J . K. G a l b r a i t h , A m e ric a n C a p i t a l i s m ( B o s to n : ' H o u g h to n M i f f l i n C o . , 1 9 5 2 ) , p . 3 1 - i t i s a d m ir a b le s u i t e d t o i t s t i m e s . T h e r e f o r e , a c o n t r i b u t i o n o f t h i s s t u d y i s t o r e s u s c i t a t e t h e r e a l r o l e o f t h e s t a t e i n a c t i o n a n d i n t h e o r y f o r t h e m odern e r a . S h o rtc o m in g s o f t h e c l a s s i c a l d o c t r i n e w ere t h e l a c k o f a n e x p r e s s , o v e r a l l t h e o r y o f t h e s t a t e a n d econom y i n a p e r i o d o f w eak e c o n o m ie s a n d w e a k e r s t a t e s , a n d l a c k o f k n o w le d g e o f th e s t a t e ’s m onopoly p o w er i n e co n o m ic l i f e . I t to o k a l m o s t a c e n t u r y a n d a h a l f f o r e c o n o m is ts t o g e t o v e r S m i t h ’s h e a v y i n f l u e n c e , w h ic h h a d d e c r e e d t h a t s t a t e a c t i o n was u n p r o d u c t i v e , a l o n g w i t h ( s t a t e ) s e r v i c e s ; an d t o t h i s d a y m o st e c o n o m is ts c o n s i d e r t h e s t a t e w o e f u l l y i n e f f i c i e n t . M o re o v e r, w i t h t h e r i s e o f t h e s o c i a l s c i e n c e s came t h e i r i n c r e a s i n g s e p a r a t i o n i n t o d i s t i n c t d i s c i p l i n e s , e a c h a p p a r e n t l y l e a v i n g s t a t e i n t e r c o n n e c t i o n s w i t h t h e econom y t o t h e o t h e r , a n d f i n a l l y s e p a r a t i n g p o l i t i c s f rp m e c o n o m ic s i n t h e o r y . The M a rx ia n T h e o ry o f t h e S t a t e D e s p i t e t h e e f f o r t s o f L e n i n and E n g e ls t h e r e i s no " f o r m a l l y c o m p l e t e d M a rx ia n t h e o r y o f t h e s t a t e w h ic h w ould go b ey o n d a n a rro w p o l i t i c a l view o f t h e s t a t e to show t h e e c o n o m ic s o f s t a t e a c t i o n a n d t h e i n t e r r e l a t i o n s , 9 P a u l M. S w eezy , The T h e o ry o f C a p i t a l i s t D e v e lo p m ent (New Y o rk ; O x fo rd U n i v e r s i t y P r e s s , 19*1-2), p . 239* ; a n d t h e m onopoly pow er o f t h e s t a t e I n t h e econom y. The | e x e c u t i v e o f t h e s t a t e i s v iew ed a s a p o l i t i c a l c o m m itte e ! f o r m an ag in g t h e common a f f a i r s o f t h e b o u r g e o i s i e , an d t h e s t a t e a s a w h o le a s a p o l i t i c a l l y r e p r e s s i v e m ach in e I ( p o lic e m a n ) a g a i n s t t h e m a j o r i t y . L ik e h i s c l a s s i c a l p r e - ! d e e e s s o r s , Marx c o n s i d e r e d t h e s t a t e u n p r o d u c t i v e e c o n o m ic - ; a l l y . The mode o f p r o d u c t i o n was h e l d t o d e te r m i n e t h e g e n - I ' : e r a l c h a r a c t e r o f s o c i a l , p o l i t i c a l , a n d s p i r i t u a l p r o c e s s e s , a s p e c i e s o f o n e-w ay e co n o m ic c a u s a t i o n t h a t e f f e c t i v e l y p r e v e n t e d a n y a p p r e c i a t i o n o f p o s i t i v e a c t i o n s by t h e s t a t e i n t h e econom y. N o n - p o lic e f u n c t i o n s o f th e s t a t e w ere e n t i t l e d m ere h o u s e k e e p in g . P o l i t i c s was made a d e p e n d e n t v a r i a b l e t o e c o n o m ic s . As a c o n s e q u e n c e , S c h u m p e te r c o u ld w r i t e o f h i s a g r e e m ent w i t h Marx t h a t " p o l i t i c s a n d p o l i c i e s . . . m y be co n 1 s i d e r e d a s a f a c t o r e x t e r n a l t o t h e w o rld o f b u s i n e s s , " ' p a r t i c u l a r l y fro m 1 870 t o 1 9 1 ^ , e v e n th o u g h s t a t i n g t h a t p o l i t i c s a n d p o l i c i e s " a r e n o t i n d e p e n d e n t f a c t o r s ." 10 "N ot i n d e p e n d e n t " b u t " e x t e r n a l " i s t h e a s t o u n d i n g f o rm u la S c h u m p e te r n e g l e c t s t h e v a s t r o l e o f t h e s t a t e fro m I 8 7 O- 10 J o s e p h A . S c h u m p e te r, C a p i t a l i s m , S o c i a l i s m , and D em o cracy (New Y o rk : H a r p e r a n d B r o t h e r s , 1 9 5 0 ) , p . 1 0 7 ; K a r l M arx, C o n t r i b u t i o n t o t h e C r i t i q u e o f P o l i t i c a l E c o n - 1 omy ( C h ic a g o : Ch a r l e s H. Ke r r a n d C o ., T9 1 3 ) > PP* 1 1 - 2 . 61 1 9 1^ when I n f a c t i t I n t i m a t e l y i n t e r a c t e d w i t h econom y. The e s t i m a t e o f Z w eig i s t h a t t h e p u b l i c econom y "was : c o m p l e t e ly n e g l e c t e d b o t h by t h e c l a s s i c a l a n d s o c i a l i s t s c h o o l . " As Sw eezy a d m i t s , th e s t a t e was c o n s i d e r e d o n ly ! o n t h e l e v e l o f a p p l i c a t i o n a n d n o t a s a p a r t o f t h e s u b j e c t m a t t e r o f eco n o m ic s c i e n c e ; i t was a s h a p in g a n d l i m i t i n g f a c t o r f o r e co n o m ic c o n d i t i o n s b u t n o t a c o n c e r n f o r ; t h e o r e t i c a l e c o n o m ic s . C o n s e q u e n tly , "M arx n e v e r w orked : o u t a s y s t e m a t i c a n d f o r m a l l y c o m p le te t h e o r y o f t h e ! s t a t e . ” '* " * - D e s p i t e th e e l a b o r a t e p a r a p h e r n a l i a o f eco n o m ic b a s e a n d p o l i t i c a l s u p e r s t r u c t u r e , t h e M a rx ia n t h e o r y o f t h e s t a t e was c a r e f u l l y s u n d e re d fro m i t s eco n o m ic b a s e . I t i s t r u e t h a t E n g e ls to w a rd t h e e n d o f h i s l i f e h e l d t h a t f o r c e o r s t a t e p o w e r i s a l s o a n eco n o m ic p o w e r, t h a t t h e s t a t e was a new " i n d e p e n d e n t ” p o w e r w h ic h r e a c t s on t h e c o n d i t i o n s a n d c o u r s e o f p r o d u c t i o n ; a n d t h a t p r o - ; d u c t i o n a r e r e p r o d u c t i o n a r e o n l y ” u l t i m a t e l y ” t h e d e t e r - ! m in in g e le m e n t i n h i s t o r y s i n c e t h e p o l i t i c a l e le m e n t ! a l s o p l a y s a p a r t th o u g h n o t t h e d e c i s i v e o n e . T h is l e a v e s i t h e t h e o r e t i c a l s e p a r a t i o n o f s t a t e an d econom y i n t a c t f o r t h e e co n o m ic s u b s t r u c t u r e was s t i l l t h e u l t i m a t e o r 11 F o r t h e n e g l e c t a rg u m e n t, s e e F . Z w eig , E conom ic I d e a s (Hew Y o rk : P r e n t i c e - H a l l , I n c . , 1 9 5 °)# P* 1 4 5 ; a n d S w eezy , l o c . c i t . , w h e re he. a l s o c a r e f u l l y s i d e s t e p s t h e t h e o r y o f t h e s t a t e a s t h e s u b j e c t f o r a n o t h e r b o o k . 62 d e c i d i n g ( i n d e p e n d e n t ) v a r i a b l e . 12 I n p r a c t i c e Marx h i m s e l f n e v e r n e g l e c t e d t h e s t a t e w h ic h he w a n te d t o t a k e o v e r s u c h eco n o m ic f u n c t i o n s a s b a n k in g , t o n a t i o n a l i z e l a n d , t o p a y s o c i a l i n s u r a n c e . " F o r 'p r o t e c t i o n * a g a i n s t 't h e s e r p e n t o f t h e i r a g o n i e s , ' ” w r i t e s M arx, " t h e l a b o r e r s m ust p u t t h e i r h e a d s t o g e t h e r a n d , a s a c l a s s , com pel th e p a s s i n g o f a l a w . Ml3 The m ain d i v i s i o n i n M a rx ia n r a n k s came o v e r how f a r a c c e p t a n c e o f s t a t e e co n o m ic r e f o r m m e a s u re s was t o g o . I t r e m a in s a n a b i d i n g c h a r a c t e r i s t i c o f M a rx ia n o r g a n i z a t i o n s t o p r o p o s e t h e w i d e s t s t a t e a c t i o n i n econom y, f o l l o w i n g t h e a ssu m p t i o n t h a t i f p r i v a t e m onopoly i s b a d a p u b l i c m onopoly o f n e c e s s i t y m ust be b e n e f i c e n t . L e n i n ' s N e g l e c t o f t h e E conom ic R o le o f t h e S t a t e The c a n o n i z a t i o n o f L e n i n 's w ork on t h e s t a t e n o t so much b y S t a l i n b u t b y s o - c a l l e d t r u e f o l l o w e r s o f L e n in 12 P . E n g e l s , l e t t e r t o C o nrad S c h m id t, O c t. 2 7 » 1 8 9 0 , On t h e T h e o ry o f M arx ism , L i t t l e L e n in L i b r a r y , V o l. XXXI, p p . 1 5-FT J o h n S tra c h 'e y i n The 'T h e o ry and P r a c t i c e o f S o c i a l i s m (New Y o rk : Random H o u se , 1 9 3 b ) > P* 379 f a i l s t o p r o v e t h a t E n g e ls h e l d f o r f u l l I n t e r a c t i o n o f s t a t e a n d econom y s i n c e t h e p o l i t i c a l s t a t e re m a in e d s e p a r a t e fro m an d d e p e n d e n t t o econom y. 13 K a r l M arx, C a p i t a l ( C h ic a g o : C h a r le s H. K e r r and C o ., 1 9 0 6 ) , V o l. I , p . 3 1 1 . See S w eezy , o p . c i t . , p p . 2 ^ 7 - 8 on t h e " c o n c e s s i o n " c h a r a c t e r o f s t a t e a c t i o n , a n i d e a w h ic h i s . i m p l i c i t l y , assu m ed b y Marx b u t n o t e x p r e s s l y s t a t e d i n t h e t h e o r y o f th e s t a t e . h a s p r e v e n t e d a n u n d e r s t a n d i n g o f t h e f a c t t h a t L e n in e l i m i n a t e d p r a c t i c a l l y t h e e n t i r e r e l a t i o n o f s t a t e t o econom y i n h i s m ain -work, s t r e s s i n g t h e p o lic e m a n f u n c t i o n a n d l e a v i n g o u t a n y p r o d u c t i v e e co n o m ic r o l e . 1 * * - F o l lo w in g L e n i n ’ s ex am p le o f i n v e s t i g a t i n g t h e t h e o r y o f t h e s t a t e a s a p r o b le m o f t r a n s i t i o n t o s o c i a l i s m , ” t h e t h e o r y o f t h e s t a t e a s a n eco n o m ic i n s t r u m e n t h a s b e e n n e g l e c t e d , ’1 Sw eezy s t a t e s . The ’’w i t h e r i n g aw ay” o f t h e p r o l e t a r i a n s t a t e i s a l s o a s e p a r a t i o n o f p o l i t i c s fro m e c o n o m ic s , f o r L e n in b e lie v e d t h a t p o l i t i c a l p o w e r w ould d e c l i n e and o n l y eco n o m ic o r g a n i z a t i o n (p o w e r? ) r e m a in . He i s f o l l o w i n g E n g e l s ’ i d e a o f d i a l e c t i c a l h i s t o r i c a l s t a g e s fro m p r i m i t i v e communism, t o e x p l o i t a t i o n w i t h a s t a t e , a n d a c h ie v e m e n t o f a new s y n t h e s i s o f communism w i t h o u t a s t a t e . T hose who b e l i e v e t h a t f o r c e a n d c o e r c i o n w i l l r e m a in do n o t a g r e e . *-5 n e i t h e r d o e s S t a l i n who i n R u s s i a , w h e re t h e s t a t e h a s flowered 14 V. I . L e n i n , The S t a t e and R e v o l u t i o n (Hew Y o rk : i I n t e r n a t i o n a l P u b l i s h e r s , 1 9 3 2 ) , p p . "29-’ 3 ° • The r i s e o f s t a t e p l a n n i n g a n d i n v e s t m e n t p o w e rs w i t h i n a .f e w y e a r s a f t e r 1917 made m o st o f t h i s w ork o b s o l e t e . S ee S w eezy, o p . c l t . , p . 2 4 4 . 15 J o s e p h R o s e n f a r b , F reed o m a n d t h e A d m i n i s t r a t i v e S t a t e (New Y orks H a r p e r a n d B r o t h e r s , £9’4 8 ) , p . 3 0 ; and H erm an F i n e r , The T h e o ry a n d P r a c t i c e o f M odern G overn m ent (New Y o rk s H e n ry H o l t a n d C o ., 1 9 4 9 ) , p* 1 1 . L e n i n was n a i v e on t h e d e c l i n e o f p o w er i n human r e l a t i o n s . 64 an d n o t w i t h e r e d , p r o p o s e d i n 1939 h i s own r e v i s i o n of E te rx ia n s t a t e d o c t r i n e i n th e fo rm o f a r a t h e r e x te n d e d d e l a y o f t h e w i t h e r i n g aw ay. M e an w h ile , t h e t h e o r y o f s t a t e m onopoly econom y s e t s o u t t o u p s e t t h e m e c h a n ic a l schem a o f h i s t o r i c a l s t a g e s t o s o c ia lis m . I n p r a c t i c e L e n in w a n te d t h e s t a t e t o p a s s f a c t o r y a c t s , t o l i m i t t h e w o rk in g d a y so a s t o " p r o t e c t ” t h e w orkm en. He f a v o r e d p a r t i c i p a t i n g i n v o t i n g , a n d was f o r r a i s i n g up dem ands f o r e co n o m ic r e f o r m s e v e n i f t h e y c o u ld n o t b e a c h i e v e d . G iv e n t h e p r e s e n c e u n d e r c a p i t a l i s m o f l e g i s l a t i o n a g a i n s t s w e a ts h o p s , f o r minimum w ages and maximum h o u r s , and p r o t e c t i o n o f women a n d c h i l d r e n , a l o n g w i t h a i d t o f a r m e r s , an d e x t e n s i o n o f g e n e r a l w e l f a r e m e a s u r e s , t h e R u s s i a n s i n t h e V a rg a d i s p u t e w e re h a r d p u t t o d e n y p o s i t i v e e co n o m ic a c t i o n s b y t h e s t a t e . ^ B u t t h e i d e o l o g i c a l l y i n f l u e n c e d t h e o r y was r e t a i n e d f o r p o l i t i c a l r e a s o n s . 16 See E u g en e V a r g a 's s t a t e m e n t t h a t f a r m e r s i n Amer i c a a n d w o rk e r s i n E n g la n d h a v e much " I n f l u e n c e " o n s t a t e p o l i c y , f o r w h ic h he was d e n o u n c e d . -7 S o v i e t V iew s on t h e P o s tw a r W orld Econom y (W a s h in g to n : P u b l i c A f f a i r s P r e s s , 1 9 4 3 ) , p . 1 1 8 . S ee K a r l P o l a n y i ' s t h e o r y o f g r o u p s s e e k i n g p r o t e c t i o n a g a i n s t t h e m a rk e t by r e l y i n g on t h e s t a t e . - - The G r e a t T r a n s f o r m a t i o n (Hew Y o rk : P a r r a r a n d R i n e h a r t , i9 W ) V p p . 1 5 5 - 6 ♦ TK is i s t h e p o i n t o f G a l b r a i t h ’ s w o rk , Q£. c l t . , on c o u n t e r v a i l i n g p o w er a g a i n s t o r i g i n a l m a r k e t p o w e r, w h e re b y t h e p o l i t i c a l p ow er o f t h e s t a t e i s th ro w n i n t o t h e b a la n c e o n t h e s i d e o f w e a k e r s i d e s o f th e m a rk e t s i t u a t i o n . B u t h e m is s e s t h e m o nopoly e le m e n t h e r e S o c i a l i s t I d e a s o f t h e S t a t e No s i n g l e a c c e p t e d s o c i a l i s t view o f t h e s t a t e e x i s t s . K a u ts k y , B a u e r , L u x em b u rg , and o t h e r l e a d i n g s o c i a l i s t s o p p o se d L e n i n 's i d e a o f t h e d i c t a t o r s h i p o f t h e p r o l e t a r i a t a n d o f a s i n g l e p o l i t i c a l p a r t y . H ow ever, t h i s i s n o t t o s a y t h a t t h e S o v i e t i d e a was n e c e s s a r i l y d i c t a t o r i a l . From M arch t o N ovem ber, 1917, R u s s i a t h r o u g h t h e S o v i e t s o f t h o s e m o n th s t a s t e d d e m o c r a t i c p o l i t i c a l a c t i o n f o r p e r h a p s t h e m ost e x te n d e d p e r i o d i n i t s h i s t o r y . ^7 O nly l a t e r d i d t h e o n e - p a r t y c o n c e p t i o n e n t e r . B r i t a i n ' s L a b o r P a r t y r e g a r d s t h e s t a t e a s a m eans o f e x t e n d i n g d e m o c ra c y . S t a t e p a r t i c i p a t i o n w as lo o k e d on a s b e n ig n ; some e f f o r t s t o r e d u c e c o n t r o l s w ere made.^-® No l e s s e n i n g o f c i v i l l i b e r t i e s h a s b e e n fo u n d t h u s f a r , a l th o u g h c o n s e r v a t i v e s may c o m p la in o f t h e " t y r a n n y o f t h e i m a j o r i t y . " S o c i a l i s t s an d l i b e r a l s a r g u e t h a t t h e r e i s no com- 17 ¥ . A. L e w is , The P r i n c i p l e s o f E conom ic P l a n n i n g (L o n d o n : D . D o b so n , L t d . , 1 9 5 1 ) V P P • 9 - 1 0 ; A. S t u r m t h a l , The T ra g e d y o f E u ro p e a n L a b o r (New Y orks C olum b ia U n i v e r s i t y P r e s s , 1951) * p." 3 5 1 . 18 A. B. Ulara, P h i l o s o p h i c a l F o u n d a tio n s o f E n g l i s h S o c i a l i s m (C a m b rid g e : H a rv a rd U n i v e r s i t y P r e s s , 19513’, P * l 6 l ; A . R. O x e n f e l d t , E conom ic S y ste m s i n A c t io n (New Y o rk : R i n e h a r t a n d C o ., I n c . , 1 9 5 2 )7 p . 121; F i n e r , o p . c i t . , p . 1 4 ; G a l b r a i t h , o p . c i t . , p . 3 2 , on t h e " b e n ig n ^ * " s ta te t h e o r y . 66 ! p l e t e c o r r e s p o n d e n c e b e tw e e n e co n o m ic a n d p o l i t i c a l p o w e r, • | t h a t th e r i g h t o f o p p o s i t i o n a n d f r a n c h i s e h a v e made i t ! p o s s i b l e t o p a s s l e g i s l a t i o n a g a i n s t e x c e s s p r o f i t s , a n d i ; m onopoly p o w e r, an d a l s o f o r p r i c e c o n t r o l . ^ T hey a llo w f o r i n t e r a c t i o n b e tw e e n s t a t e a n d econom y a n d n o t t h e i s i m p l e r c a u s a t i o n o f c r a s s e co n o m ic d e te r m i n i s m . B u t b u s - I . i n e s s i n f l u e n c e on t h e s t a t e r e m a in s s t r o n g , no s t a t e h a s | s o l v e d t h e b u s i n e s s c y c l e , a n d t h e i n f l u e n c e o f w e a l t h on p o l i t i c a l p a r t i e s i s p o w e r f u l , j H ow ever, s o c i a l i s t s h a v e n o t r e c o g n i z e d i n t h e o r y ! t h a t w i t h th e g r o w th o f p l a n n i n g a n d i n v e s t m e n t p o w e rs t h e s t a t e c a n d i r e c t t h e e n t i r e econom y. O n ly H i l f e r d i n g i : among s o c i a l i s t s t h o u g h t b y 19^0 t h a t t h e s t a t e " d e t e r m in e s " e co n o m ic a c t i o n an d i s a n " i n d e p e n d e n t po w er" w h ic h d e p r i v e s t h e c o n t r o l l e d econom y o f i t s "own" la w s . Law, . h o w e v e r, d o e s n o t d e t e r m i n e e c o n o m ic s t o t h i s e x t e n t , s i n c e , no s t a t e i s i n d e p e n d e n t o f i t s e co n o m ic b a s e , a s p e c i e s o f p o l i t i c a l d e te r m i n i s m o r l e g i s l a t i v e d e i f i c a t i o n . 19 R o s e n f a r b , o p . c i t . , p p . 31, 39, 5 ^ j a n d H a r r y K. G i r v e t z , From W e a lth t o W e lf a r e ( S t a n f o r d : S t a n f o r d U n i v e r s i t y P r e s s , 1950)> pp.. 2 0 8 - 9 , o n t h e p e c u n i a r y b a s e s o f : p o l i t i c a l p o w e r, w h ic h h o w e v e r r e a d i l y a c c e p t s s t a t e mono- ; p o l y a s g o o d . ! 20 R u d o lf H i l f e r d i n g , c i t e d i n J u l l e n S t e i n b e r g , e d . , V e r d i c t o f T h re e D e c a d e s (Hew Y o rk : D u e l l , S l o a n , and P e a r c e , I n c . , 1 9 5 0 ) , p p . 4 5 0 - 1 . 67 I I I . MODERN ECONOMISTS AND THE STATE M odern e co n o m ic t h e o r y h a s e i t h e r e x c lu d e d t h e s t a t e fro m i t s g i v e n d a t a w h ile a l l o w i n g f o r c o n s i d e r a b l e s t a t e a c t i o n s t h a t go u n e x p la in e d i n t h e o r y , o r h a s a n i n s u f f i c i e n t t h e o r y t o e x p l a i n t h e v a s t r i s e o f s t a t e m o n o p o ly . S e v e r a l r e p r e s e n t a t i v e t h e o r i e s w i l l be t r e a t e d t o show e x c l u s i o n , I n s u f f i c i e n c y , o r t h e s e v e r e l y l i m i t e d s c o p e . I n s t i t u t i o n a l i s t C o n c e p ts I n s t i t u t i o n a l i s t s e x p l a i n t h a t s u c h m a jo r c r i s e s a s w ar l e a d t o ” I n t e r v e n t i o n ” b y t h e s t a t e and t o i n s t i t u t i o n a l c h a n g e , b u t te n d to r e g a r d th e s t a t e a s com ing i n t o t h e econom y f ro m t h e o u t s i d e . A m e ric a n i n s t i t u t i o n a l i s t w r i t i n g h a s n o t a t t e m p t e d , J . R . Commons j u s t l y o b s e r v e s , " t o g e t a t t h e f u n d a m e n ta l c o n c e p ts upon w h ic h t h e i n s t i t u t i o n a l s c h o o l s h o u ld be c o n s t r u c t e d . ”^ F a r fro m h a v in g a n e x p r e s s t h e o r y o f t h e s t a t e and econom y, ” i n s t i t u t i o n a l e c o n o m ic s . . . h a s n o t r e g r e t t e d S i t s i n a b i l i t y t o c o n s t r u c t e c o n o m ic la w s ; on t h e c o n t r a r y , 21 J o h n S . Gambs, Beyond S u p p ly a n d Demand (New Y o rk : C olum b ia U n i v e r s i t y P r e s s , 1 9 4 6 )’, p . 2 4 . 22 C i t e d i n P a u l T . Homan, " I n s t i t u t i o n a l E co n o m i c s , ” E n c y c lo p e d ia o f th e . S o c i a l . S c i e n c e s , V o l. V. I m p l i c i t a s s u n p t i o n s r u n w i l d I n i n s t i t u t i o n a l i s t w r i t i n g , .as dp_m any t e n t a t i v e o r w o rk in g h y p o t h e s e s . 68 i i t h a s n e g l e c t e d a n d te n d e d t o d e r i v e s t u d i e s l a r g e l y d e - ■ p e n d e n t upon f o r m a l eco n o m ic l o g i c . . . b u t i t h a s achieved i no s y n t h e s i s o f i t s d a t a , no g e n e r a l p l a n w h e r e in i t s p a r t s '■ i w i l l f i t , no a l t e r n a t i v e m ethod o r c o n c e p ts o f g e n e r a l a p - i p l i c a b i l i t y . ,,23 i ) G ru ch y i n a consum m ate r e v ie w o f Commons' l a s t b o o k 2 * * " , s a y s , ”S in e e Commons was n o t i n t e r e s t e d i n d e v e l o p i n g t h e i j f i e l d o f p u r e e c o n o m ic s , h i s name i s to d a y n o t a s s o c i a t e d . w i t h a n y s p e c i a l c o n t r i b u t i o n i n t h i s f i e l d . . . ” T h e r e - j f o r e , G ru ch y a d d s , M h e h a s no w e l l - d e v e l o p e d t h e o r y of 1 c a p i t a l i s m w h ic h g i v e s a d e q u a te a t t e n t i o n t o t h e f o l l o w i n g I t h r e e m a t t e r s : t h e n a t u r e o f e co n o m ic c h a n g e , t h e t h e o r y o f e co n o m ic c l a s s e s , a n d t h e r o l e o f g o v e rn m e n t i n e c o n om ic a f f a i r s . 1 ” Commons m o re o v e r " t o u c h e s upon t h e s e n a t t e r s a t many p o i n t s , ” b u t " t h e r e i s l a c k i n g a c o n s i s t e n t , a t t e m p t t o t i e th em t o g e t h e r i n a t h e o r y o f t h e c a p i t a l - ; i s t i c o r d e r . ” The n a n 's i n t e r e s t s d e te r m in e d h i s t h e o r y . ! ! i 23 L o c . c i t . 2k A l l e n G. G ru c h y , r e v ie w o f The E co n o m ic s o f C o l l e c t i v e A c t i o n , i n A m e ric a n E conom ic R e v ie w , J a n u a r y 1 9 5 2 . " T h is d e f i c i e n c y i n Commons' w o r k ," G ru ch y o b s e r v e s , ”may be a t t r i b u t e d t o t h e f a c t t h a t a l l ,d u r i n g h i s a c t i v e l i f e h e was m ore c o n c e rn e d w i t h s o l v i n g e co n o m ic p ro b le m s t h a n ; w i t h e x p l a i n i n g th e m . He much p r e f e r r e d s e t t l i n g a l a b o r d i s p u t e t o a t t e m p t i n g t o r e l a t e i t t o t h e b ro a d eco n o m ic m a t r i x fr o m w h ic h th e d i s p u t e h a d e m e r g e d .” D e s p i t e Com- ; m o n s1 i n t e r e s t i n ’’a d m i n i s t r a t i v e e c o n o m ic s ,” h e l a c k e d a ' t h e o r y o f t h e i r r e l a t i o n s . j S c h u m p e te r a g a i n s t t h e S t a t e i T h a t m ost n o n p o l i t i c a l e c o n o m is t S c h u m p e te r, a s h a s b e e n show n, a g r e e d w i t h Marx t h a t f r o m '1 8 7 0 t o 1914 t h e : s t a t e may be t r e a t e d a s a f a c t o r " e x t e r n a l t o t h e w o rld ' o f b u s i n e s s , ,125 a l t h o u g h p o l i t i c s i s n o t i n d e p e n d e n t , I a n d g r e a t s t a t e a c t i o n s e x i s t e d fro m 1 8 7 0 t o 1 9 1 4 . P r e - t : su m b a b ly a f t e r 1914 S c h u m p e te r s h o u ld h a v e h a d a ch an g e i n v ie w . N e v e r t h e l e s s , h e s t a t e s , " P a c t s o f s o c i a l o r g a n ! z a - I t i o n a r e n o t i n t h e same e l a s s ” a s eco n o m ic f a c t s . "Y e t t h e y s t a n d o n a p a r w i t h t e c h n i c a l f a c t s i n t h a t t h e y , a r e o u t s i d e t h e d o m ain o f e co n o m ic t h e o r y a n d m ere ‘d a t a 1 f o r i t . ” And t h i s i s i n a w o rk on e co n o m ic " d e v e lo p m e n t” I M o re o v e r, S c h u m p e te r w r i t e s , ” t h e s t a t e s h o u ld n o t b e a l lo w ed t o i n t r u d e i n t o d i s c u s s i o n s o f e i t h e r f e u d a l o r s o - , c i a l i s t s o c i e t y , n e i t h e r o f w h ic h d i d o r w ould d i s p l a y I t h a t d i v i d i n g l i n e b e tw e e n t h e p r i v a t e an d p u b l i e s p h e r e fro m w h ic h th e b e t t e r p a r t o f i t s m ean in g f l o w s . ” 2 ^ W h ile ! t h i s a c c e p t a n c e o f f u s i o n o f p r i v a t e a n d p u b l i c s p h e r e s f o r f e u d a l a n d s o c i a l i s t s o c i e t y i s u s e f u l , i t i s u t t e r l y 25 S c h u m p e te r , o]d. c i t . , p p . 1 0 7 , 1 6 9 . 26 I b i d . , p . 1 6 9 ; a n d The T h e o ry o f E conom ic D e v e l opm ent (C a m b rid g e : H a rv a rd U n i v e r s i t y P r e s s , 1 9 3 4 ) , p. 1 1 . TO ! u n r e a l i s t i c f o r S c h u m p e te r t o a c c e p t t h e i d e a o f t h e w i t h - j e r i n g aw ay o f t h e s t a t e , w h ic h h a s t o be g r a p p l e d w i t h f o r t j many y e a r s t o come a n d w h ic h show s no s i g n s o f p a s s i n g a n y w h e re . S c h u m p e te r i s a s s u m in g , a f t e r von W ie s e r , t h a t • a s o c i a l i s t econom y w ould o p e r a t e a u t o m a t i c a l l y , a n d t h a t | t h e r e f o r e p o w er r e l a t i o n s n e e d n o t be c o n s i d e r e d . i A g r e e in g w i t h h im i n t h i s r e g a r d i s K n ig h t, who s t a t e s i t h a t eco n o m ic t h e o r y h a s n o t h i n g t o do w i t h t h e a c t u a l m a c h in e ry o f o r g a n i z a t i o n o r w i t h t h e c h a r a c t e r o f e i t h e r j th e e n d s r e c o g n i z e d o r t h e m eans o r t h e te c h n o lo g y em p lo y e d i n a n y p a r t i c u l a r s i t u a t i o n . w27 T h is d o c t r i n e o f ' e c o n o m ic s a s s e p a r a t e d fro m s t a t e p o l i c y i s a t l e a s t o b s o l e t e . P r i c e T h e o ry a n d t h e S t a t e I n c r i t i c i s i n g i n s t i t u t i o n a l i s m , S t i g l e r w r i t e s , 2 ® i 1 1 i f p r i c e phenom ena a r e b e t t e r e x p l a i n e d by Suprem e C o u r t d e c i s i o n s t h a n b y t h e e l a s t i c i t y o f demand a n d m a r g in a l c o s t , t h e f o r m e r f i e l d w i l l n o t l a c k i n v e s t i g a t o r s . w Y e t i | t h e same b o o k a llo w e d f o r much s t a t e a c t i o n , n o t i n t e g r a t e d i b y S t i g l e r w i t h p r i c e t h e o r y ; m o re o v e r, h e a d m its t h a t 27 F r a n k H. K n i g h t , F reed o m a n d R e fo rm (New Y o rk : H a r p e r an d B r o t h e r s , 1 9 ^ 7 ) , P* 137- 28 G eorge J . S t i g l e r , The T h e o ry o f P r i c e (New Y o rk : The M a c m illa n C o. , 1 9 ^ 6 ) , p p . 1 1 , 39« p r i c e t h e o r y d o e s n o t e x p l a i n e c o n o m ic s p r i m a r i l y a t a l l . I n p r a c t i c e e c o n o m is ts f o r y e a r s h a v e h e a r k e n e d t o Suprem e c o u r t p r i c e d e c i s i o n s . D ynam ic E q u i l i b r i u m T h e o ry The t h e o r e t i c a l e c o n o m is t J . R . H ic k s a ssu m e s aw ay t h e s t a t e . ”He a b s t r a c t s fro m s t a t e i n t e r f e r e n c e i n e c o n omic a f f a i r s . ” ^ y e t H ic k s recom m ends many s t a t e a c t i o n s . H ayek v e r s u s Sw eezy I n a sym posium on p l a n n i n g , H ayek c a l l e d c o n s i d e r a t i o n o f t h e s t a t e a ” s e p a r a t e p r o b le m ” w h ic h i s " m e n tio n e d h e r e o n l y t o s a y e x p l i c i t l y t h a t i t i s e x c lu d e d fro m o u r c o n s i d e r a t i o n s . ” L i k e w i s e , Sw eezy i n l a y i n g o u t a w h o le t h e o r y o f c a p i t a l i s t d e v e lo p m e n t n o te d t h e n e e d f o r a c a r e f u l s t u d y o f t h e s t a t e , b u t a d d e d , " s u c h a c a r e f u l s t u d y i s i m p o s s i b l e w i t h i n t h e c o n f i n e s o f one r e l a t i v e l y b r i e f v o lu m e .”30 S i m i l a r l y b u s in e s s m e n h a v e v iew ed g o v e rn m e n t n o t a s 29 B. P . H a le y , "V a lu e a n d D i s t r i b u t i o n , ” i n S u rv e y o f C o n te m p o ra ry E c o n o m ic s , e d i t e d . b y H. S . E l l i s ( P h i l a d e l p h i a : T h e , B l a k i s t o n C o ., 1 9 4 8 ) , p.. 2 4 ; an d J . R . H ic k s V a lu e an d C a p i t a l (O x f o r d ; The C la r e n d o n P r e s s , 1 9 3 9 )* PP 9 9 - 1 0 0 . 30 P . A. H ay ek , e d . , C o l l e c t i v i s t E conom ic P l a n n i n g (L o n d o n : G. R o u tle d g e & S o n s , L t d . , 1935)V P • 21; S w eezy, o p . c i t . , p . 2 3 6 . Men o f ^ s e e m in g ly o p p o s i t e v ie w s c a n i g n o r e j t h e same p o w e r f u l s o c i a l f o r c e s i n t h e same w ay. 72 a p a r t o f c a p i t a l i s m ’’b u t a s s o m e th in g o u t s i d e o f a n d f o r - |e i g n t o t h a t s y s te m , a s a n enem y an d n o t a s a n i n t e g r a l t ;p r o c e s s , ” D im ock e x p l a i n s , a l t h o u g h b u s in e s s m e n e v e ry w h e re a c c e p t g o v e rn m e n t f a v o r s . When i t came to e x a m in in g th e eco n o m ic c a u s e s o f w a r, a s t a t e a c t i o n , f o r y e a r s h i s t o r i a n s and p u b l i c i s t s d i d t h e a n a l y z i n g , s i n c e e c o n o m is ts 'u s u a l l y assu m ed t h i s l a y o u t s i d e t h e i r s p e c i a l i z e d f i e l d . 3^ E l d r i d g e 1s T h re e C o n c e p ts 1 F o r t e n t a t i v e p r i m a r y f a c t o r s m aking f o r ’’c o l l e c t i v e e n t e r p r i s e , ” E l d r i d g e f i n d s ’’t h e p r e s s u r e o f c o n su m e r an d g e n e r a l p u b l i c i n t e r e s t s , n o t i n p r e s s u r e s a p p l i e d b y l a b o r g r o u p s , ” a v i e w p o in t b o rro w e d o p e n ly fro m t h e W e b b s . 3 2 j B u t a s c a u s a t i o n co n su m er p r e s s u r e r a n k s f a r b e h in d w ar a n d d e p r e s s i o n p r e s s u r e , a n d m is s e s t h e e n t i r e s e n s e o f t h e g r e a t r i s e o f communal w a n ts . M o re o v e r, E l d r i d g e s u b m its c o n c e r n i n g t h e Webb c o n c e p t 31 M a r s h a ll E . D im ock, F r e e E n t e r p r i s e a n d t h e Ad m i n i s t r a t i v e S t a t e (B irm in g h am : U n i v e r s i t y o f Alabam a I P r e s s , 1 9 5 1 ) , p . 1 5 9 ; R . G -. H a w tre y , E conom ic A s p e c ts o f ' S o v e r e i g n t y (L o n d o n : L ongm ans, 1 9 3 0 ) ; L i o n e l R o b b in s , The E conom ic C a u se s o f W a r.(L o n d o n : J . C ap e, 1 939)* P* 3* 32 S ee S eba E l d r i d g e , e d . , D e v e lo p m e n t o f C o l l e c t i v e E n t e r p r i s e (L a w re n c e : U n i v e r s i t y of K a n sa s P r e s s i 1943)1 PP* 3 j 1» c i t i n g S . a n d B. Webb, ’’S p e c i a l S u p p le m e n t on S t a t e an d M u n ic ip a l E n t e r p r i s e , ” The New S ta te s m a n (L o n d o n ), May 8 , 1 9 1 5 . E l d r i d g e r e s u r r e c t e d t h e c o n c e p t t w e n t y - e i g h t y e a r s l a t e r . 73 : - t h a t a " s i t u a t i o n a l h y p o t h e s i s t o t h e e f f e c t t h a t i t i s th e - i j t o t a l com plex o f e c o n o m ic an d r e l a t e d i n t e r e s t s a n d p r e s s - ! ' u r e s t h a t d e t e r m i n e s c o l l e c t i v i s t i c d e v e l o p m e n t s ,” a c c o r d - • i n g t o some i n d i c a t i o n s ”may f i t d e v e lo p m e n ts i n t h e U n i- : t e d S t a t e s b e t t e r t h a n t h e w o rk in g h y p o t h e s i s we h a v e i j a d o p t e d . ” i i E l d r i d g e r e t a i n s t h e o ld e m p h a s is on o w n e r s h ip , a n d I c o n s i d e r s c o o p e r a t i v e s a s ” t r u e c o l l e c t i v e e n t e r p r i s e s ” i * when t h e y may b e t h e o p p o s i t e and e n t i r e l y c a p i t a l i s t i c , j A d e c i d e d d e f i c i e n c y i s t h e l a c k o f h i s t o r y a n d t h e i g - ‘ n o r n i n g o f M e r c a n t i l i s m , a p h a s e o f s ta te - m o n o p o ly -e c o n o m y ' w h ic h i s m ore i m p o r t a n t t h a n m e c h a n ic a l p e r c e n t a g e s c o n c e r n i n g p a r t o f t h e econom y owned b y t h e s t a t e . T h u s , p u b l i c i n v e s tm e n t i s p r o b a b l y a l r e a d y m ore i m p o r t a n t th a n t h e '’f i n a n c e c a p i t a l i s m ” E l d r i d g e em p lo y s t o c h a r a c t e r i z e ■ t h e U n ite d S t a t e s i n 1 9 ^3 - ; I n C. E . A y r e s ’ n o t e s on "ec o n o m ic p l a n n i n g , ” t h e c r u c i a l te r m " n a t i o n a l ” (m e a n in g p u b l i c m onopoly) i s l e f t I o u t o f t h e t i t l e a n d t h e s t a t e i s l e f t o u t o f t h e c o n t e n t , , a n i g n o r i n g o f t h e c o n c r e t e o r g a n i z a t i o n t o c a r r y o u t p l a n n i n g . N or d o p u b l i c c o r p o r a t i o n s h a v e t h e " f u n c t i o n a l ! a u to n o m y "3 3 E l d r i d g e g r a c i o u s l y g r a n t s th em , when f i n a n - i ■ * * c i a l c e n t r a l i z a t i o n e x i s t s . 3 3 I b i d . , pp. 9» 1 2 , 1 5 -6 , 4 5 0 -1 , 5 3 1 , 539 ♦ 74 I n r e g a r d to t h e d a t a o f c o l l e c t i v e e n t e r p r i s e b e in g f r a g m e n ta r y a n d t h e p o s s i b i l i t i e s o f d e m o c ra c y i n s u c h e n t e r p r i s e and o t h e r p r o b le m s , E l d r i d g e f r a n k l y a d m i t s , ’’O b v io u s ly t h e r e a r e no g e n e r a l a n s w e rs t o t h e s e q u e s t i o n s , ; a t l e a s t n o n e w i t h o u t e x c e p t i o n s a n d q u a l i f i c a t i o n s r a n k - | in g i n im p o r ta n c e w i t h t h e a n s w e rs t h e m s e l v e s . ” E l d r i d g e i e v e n a p p l i e s t h i s ”no a n s w e r s ( i . e . , no t h e o r y ) c o n c e p t t o h i s own c o n su m e r p r e s s u r e t h e o r y o n t h e same p a g e , j u s t ! a s h e e a r l i e r h a d a d m i t t e d t h a t t h e p r e s s u r e t h e o r y was a i w o rk in g h y p o t h e s i s w e a k e r t h a n a s o c i o - c u l t u r a l o n e . E l d r i d g e e v e n w r i t e s , ” f i s c a l p o l i c i e s o f c o l l e c t i v e ; e n t e r p r i s e s m u st a l s o b e p a s s e d b y , ” w h ic h r u l e s o u t c o n - ■ s i d e r a t i o n o f s t a t e i n v e s t m e n t ; a n d ’’a d m i n i s t r a t i v e p a t t e r n s m u st b e p a s s e d b y w i t h t h e b r i e f e s t c o m m en t,” w h ic h r u l e s o u t s t a t e u s e o f m o n o p o ly - c o e r c iv e p o w e rs an d i t s o p e r a t i o n o f p l a n n i n g , n o t t o m e n tio n s t a t e r e g u l a t i o n and j c o n t r o l s . 3 4 no w o n d er E l d r i d g e f i n d s t h e d a t a a r e f r a g - I ! m e n ta r y i A d m i n i s t r a t i o n i s n o t n e u t r a l , n o r c a n i t be p a s s e d b y so e a s i l y ; w i t h a d m i n i s t r a t i o n g o e s c o n t r o l o v e r I human b e i n g s a n d t h e i r c h o i c e s . T h u s, E l d r i d g e comes up . t o t h e 1915 l e v e l o f d e a l i n g w i t h p u b l i c econom y, b u t b y - . p a s s e s s t a t e o p e r a t i o n o f much o f t h e econom y a n d I g n o r e s ' 34 I b i d . , p p . 5 5 5 - 6 . W hat i s l e f t o u t o f t h i s b o o k i i s m ore i m p o r t a n t t h a n w h a t i s i n c l u d e d . s t a t e m onopoly p o w e rs e n t i r e l y . 75 n a t i o n a l E conom ic P l a n n in g W r i t e r s O f fh a n d , o r b e f o r e r e a d i n g t h e e x t e n s i v e l i t e r a t u r e , i t may a p p e a r t h a t t h e n a t i o n a l e co n o m ic p l a n n i n g a n a l y s t s h a v e a th o r o u g h t h e o r y o f s t a t e i n t e r r e l a t i o n s w i t h t h e econom y. U n f o r t u n a t e l y t h i s i s n o t t h e c a s e . A p p a r e n t l y o n e o f t h e p r e r e q u i s i t e s f o r s p e a k i n g w i t h a u t h o r i t y on p l a n n i n g i s n o t e x a m in in g t h e p r i n c i p a l i n s t r u m e n t o f p l a n n i n g , th e s t a t e . I n th e d i s p u t e w i t h von M is e s , L a n g e , L e r n e r a n d o t h e r s h a d c o n f i n e d t h e e n t i r e d i s c u s s i o n o f e co n o m ic c a l c u l a t i o n t o th e l e v e l o f p r i e e t h e o r y , a n d d i d n o t d i s c u s s t h e s t a t e e x c e p t i n r e l a t i o n to a c e n t r a l p l a n n i n g b o a r d o c c a s i o n a l l y . B e r g s o n ’ s d i s c u s s i o n o f M ises f a i l s t o r e p l y t o h im on t h e c r u c i a l q u e s t i o n o f o w n e r s h ip , com pared t o w h ic h p o w e r - p o l i t i c a l r e l a t i o n s a r e more i m p o r t a n t . 35 Sw eezy d e c l a r e s , " P e r h a p s t h e m ost s t r i k i n g f e a t u r e o f L an g e * s m odel . . . o f th e C e n t r a l P l a n n i n g B o a rd . . . i s t h a t L a n g e ’s B o ard i s n o t a p l a n n i n g a g e n c y a t a l l b u t r a t h e r a p r i c e - f i x i n g a g e n c y ; i n h i s m odel p r o d u c t i o n d e c i s i o n s a r e l e f t t o a m y ria d o f e s s e n t i a l l y in d e p e n d e n t 35 A . B e r g s o n , " S o c i a l i s t E c o n o m ic s ," I n E l l i s , o p ♦ c i t . , p . 4 4 5 , a w ork w hose n e g l e c t o f t h e s t a t e i s d e p l o r a b l e ._____ _______________________ 76 ; u n i t s , j u s t a s t h e y a r e u n d e r c a p i t a l i s m . ”36 W h ile t h i s j '’u n p la n n e d c o l l e c t i v i s m ” s u p p o s e d l y c a n s l i d e i n t o p l a n - I j n i n g , t h e p o i n t r e m a in s t h a t a p l a n n i n g b o a r d i s o n l y a d v i s o r y an d h a s l i t t l e r e a l p o w e r, l o r i s t h i s a t h e o r y o f t h e s t a t e , w h ic h Sw eezy s i d e s t e p s e v e r y tim e h e comes ; c l o s e t o i t . T h e se men a n d S c h u m p e te r c o n t i n u e t h e n o n - p o l i t i c a l I f o r c e t r a d i t i o n o f v o n W ie s e r t h a t s o c i a l i s t e c o n o m ic s w ould be t h a t o f p u r e a n d p e r f e c t c o m p e t i t i o n , f u n e t i o n - | i n g a u t o m a t i c a l l y . S u c h a c o n c e p t l e a v e s no room f o r i s t a t e - p o w e r i n t e r r e l a t i o n s . O th e r p l a n n e r s h a v e s u c h f a i t h i n p l a n s p e r se t h a t o n ce t h e p e r f e c t p l a n i s a n n o u n c e d t h e y c o n s i d e r t h a t t h e e n t i r e w o rld i s s e l f - o p e r a t i v e . T h e r e f o r e , no a n a l y s i s o f s t a t e - e c o n o m i c i n t e r r e l a t i o n s e v e n e n t e r s t h e i r t h i n k ? ; i n g , a l t h o u g h m e n tio n o f s t a t e a c t i o n s w i l l o c c u r . L a n d a u e r who h a s a th o r o u g h t h e o r y o f p l a n n i n g d o e s n o t c a l l f o r e l i m i n a t i o n o f p r i v a t e o w n e rs h ip o r p r i v a t e f i r m d e c i s i o n - m a k i n g , a n d i s n o t f o r g o v e rn m e n t r u n n i n g j ! t h e e n t i r e e c o n o i ^ y . 3 7 U n f o r t u n a t e l y h e i n s i s t s on c a l l i n g 3 6 P a u l M. S w eezy, S o c i a l i s m (New Y o rk : M cG raw -H ill Book C o ., 1 9 ^ 9}> 2 3 3 . 37 C a r l L a n d a u e r , The T h e o ry o f N a t i o n a l E conom ic , P l a n n i n g ( B e r k e l e y : U n i v e r s i t y o f C a l i f o r n i a P r e s s , 1 9^7) 1 ■P P j 12, 1 1 1 , . 1 2 2 - 3 , 1 3 0 - 1 - 77 s t a t e a c t i o n " i n t e r v e n t i o n a n d i n t e r f e r e n c e a s i f t h e s t a t e e n t e r s t h e econom y fro m -w ith o u t. G overnm ent i s v iew ed a s p r o d u c t i v e , b u t t h e r e i s n o r e c o g n i t i o n t h a t i t o p e r a t e s t h r o u g h m o n o p o lie s a n d c o e r c i v e p o w e rs w here i t w i s h e s . P l a n n i n g i s h e l d t o rem ove m o st o f t h e p r o b le m o f o v e r - s a v i n g r a i s e d b y K e y n e s , an d l i q u i d i t y p r e f e r e n c e i s h e ld n o t t o d e te r m i n e th e r a t e o f i n t e r e s t u n d e r p l a n n i n g . T h is i s s u r e l y a more g e n e r a l t h e o r y t h a n t h a t o f K e y n e s , and i t d o e s n o t b r e a t h e th e s t a g n a t i o n h y p o t h e s i s . L a n d a u - e r r e c o g n i z e s t h a t t h e g o v e rn m e n t may i n v e s t , o r g u a r a n t e e s a l e s , o r r e p l a c e p r i v a t e v e n t u r e s , c r e a t e new e n t e r p r i s e , o r s u b s i d i z e a new p r o d u c t . B u t t h i s i s n o t t h e same a s th e t h e o r y t h a t s t a t e i n v e s tm e n t i s b e co m in g more im p o r t a n t t h a n p r i v a t e , t h a t o w n e rs h ip p a l e s b e f o r e s t a t e p o w er m oves a n d s t a t e m onopoly o r g a n i z a t i o n . An e x c e l l e n t p o i n t made b y L a n d a u e r i s t h a t "The s y s tem o f g o v e rn m e n t, o f c o l l e c t i v e o w n e r s h ip , and of p l a n n i n g , d e v e lo p e d b y t h e S o v i e t U n io n , a r e t h r e e d i f f e r e n t t h i n g s , h i s t o r i c a l l y i n t e r r e l a t e d o f c o u r s e , b u t n o t l o g i c a l l y o r p r a c t i c a l l y d e p e n d e n t on one a n o t h e r . ”3 8 T h u s, he i s f o r p l a n n i n g , n o t c o l l e c t i v e o w n e r s h ip ; f o r l i b e r t y , n o t a u t h o r i t a r i a n g o v e rn m e n t; f o r c o n t r o l , b u t w i t h f u l l 3 8 I b i d . , p p . 1 4 3 - 5 , 1 8 0 - 1 , 2 4 7 - 5 0 . He r e s t s p l a n n i n g o n _ a n i m p l i e d t h e o r y o f a b u n d a n c e .__ _______ 7 8 r e c o g n i t i o n t h a t p r i c e c o n t r o l and a l l o c a t i o n o f r e s o u r c e s a r e n o t p l a n n i n g , a n d t h a t p l a n n i n g c a n p e a c e f u l l y "b e s u p e rim p o s e d on t h e p r i v a t e e n t e r p r i s e s y s t e m .'1 Prom a l l t h i s L a n d a u e r d e r i v e s no g u a r a n t e e o f s u c c e s s , a l t h o u g h h e t h i n k s t h a t p l a n n i n g c a n becom e a s a c c e p t a b l e a s t h e p u b l i c s c h o o l s y s te m . He s t a t e s t h a t "a c l e a r d i v i d i n g l i n e m ust b e d raw n b e tw e e n t e c h n i c a l q u e s t i o n s o f p l a n n i n g , w h ie h s h o u ld be d e c i d e d b y in d e p e n d e n t n o n p o l i t i c a l e x p e r t s , an d a l l p o l i t i c a l d e c i s i o n s , w h ic h m u st b e made b y e l e c t e d r e p r e s e n t a t i v e s . ” T h is s e p a r a t i o n i s no l o n g e r a c c e p t a b l e , i f i t e v e r w a s, f o r i t r e s t s o n a t h e o r y o f a t e c h n i c a l e l i t e an d p l a y s down t h e f a c t t h a t a pow er e l i t e r u l e s t h e s t a t e . IV . THE KEYNES THEORY OP THE STATE I n 1 9 2 6 , K ey n es t h o u g h t t h a t l a i s s e z - f a i r e was d e a d an d i n h i s l i t a n y p ro p o s e d a new " a g e n d a ” f o r t h e s t a t e , u s i n g t h e o ld B e n th a m ite i d e a o f a s e p a r a t i o n o f a g e n d a an d n o n - a g e n d a , w h ic h t h e p r e s e n t s t u d y f i n d s i n a d e q u a t e . D u r in g t h e 1 9 3 0 1s, K e y n es fo u n d h i m s e l f s u p p o r t i n g a w id e v a r i e t y o f p r o p o s a l s f o r s t a t e p o l i c y w i t h o u t a s u f f i c i e n t t h e o r y t o e x p l a i n why a s t a t e s h o u ld b e p r o d u c t i v e , an d why i t s h o u ld i n v e s t i n p u b l i e w o rk s a n d s e e k t o en d u n - em ploym eht i n E n g l a n d . T h is c o n f l i c t b e tw e e n p o l i c y p r o p o s a l s a n d l a c k o f a t h e o r y t o e x p l a i n th e m was 1 1 r e s o l v e d ” f o r K ey n es b y h i s w ork o f 1 9 3 6 , a l t h o u g h h e n o w h ere c l a r i f i e d t h a t t h e e s s e n c e o f t h e w ork was t h a t g o v e rn m e n t a c t i o n w as p r o d u c t i v e , t h a t th e m u l t i p l i e r t h e o r y r e s t e d on t h i s a ssu m p t i o n s i n c e a n y i n v e s t m e n t , p u b l i c o r p r i v a t e , c o u ld s t i m u l a t e r e v i v a l , an d t h a t i n a s t a g n a n t econom y, g o v e rn m e n t f o r r e a s o n s e n t i r e l y u n e x p la in e d h a d m y s t e r i o u s p o w e rs o f r e j u v e n a t i n g t h e e c o n o m y .39 When t r e a t i n g o f e co n o m ic m a t u r i t y , L a n d a u e r more r e a l i s t i c a l l y d e c l a r e s , ”l f we w ere f a c e d w i t h a c e s s a t i o n o f g ro w th of o u r e co n o m ic o r g a n is m f o r u n a l t e r a b l e r e a s o n s , a l a c k o f o p p o r t u n i t y f o r t h e p r o f i t a b l e i n v e s tm e n t o f s a v i n g s w ould v e r y p r o b a b l y e x i s t i n a p la n n e d s y s te m a s w e l l a s u n d e r u n p la n n e d c a p i t a l i s m . ”^ 0 G o v ern m en t i s n o t e q u a te d w i t h o m n ip o te n c e . K ey n es b e l i e v e d t h a t s a t i a t i o n c a n come i n b o t h p u b l i c a n d p r i v a t e i n v e s t m e n t , a n i m p l i c i t t h e o r y o f a b u n - 39 C i t a t i o n s a r e m a in ly fro m J . M. K e y n e s . The Gen e r a l T h e o ry o f E m ploym ent, I n t e r e s t , a n d Money (New Y o rk : H a r c o u r t , B r a c e , a n d C o ., 193 6) • J • H. W illia m s i n ”An A p p r a i s a l o f K e y n e s ia n E c o n o m ic s ,” .A m e ric a n E c o n o m ic .R e v ie w , May 1948 ( S u p p le m e n t) , p p . 2 7 3 - 9 0 , s a y s on p . 2^9* ,fi t was p o l i c y , i n K e y n e s ’ s c a s e , t h a t l e d t o t h e o r y . ” 40 L a n d a u e r , o p . c i t . , p . 1 3 0 ; C_f. L e w is , o p . c i t . , who h o l d s t h a t i f p r i v a t e i n v e s t o r s a v o i d . a n a r e a , i t h a s d i s a d v a n t a g e s . g o v e rn m e n t i n v e s t m ent c a n n o t ov e rc o m e . 80 d a n c e , a n d t h a t c a p i t a l s a t u r a t i o n -was n e a r . He e x p e c te d to s e e t h e s t a t e , ’’-which i s i n a p o s i t i o n t o c a l c u l a t e th e m a r g i n a l e f f i c i e n c y o f c a p i t a l - g o o d s on lo n g vie-ws a n d o n t h e b a s i s o f t h e g e n e r a l s o c i a l a d v a n t a g e , t a k i n g a n e v e r g r e a t e r r e s p o n s i b i l i t y f o r d i r e c t l y o r g a n i z i n g i n v e s t m e n t . ” Y e t t h e s t a t e i s i n no way s u p e r i o r t o p r i - * v a t e f i r m s i n s u c h c a l c u l a t i o n ; n o r c a n s o c i a l a d v a n ta g e be a ssu m ed m e a s u r a b l e . ^ K ey n es d i d n o t come t o t h e l e v e l o f r e c o g n i z i n g s t a t e m on opoly p o w e rs o v e r i n v e s t m e n t . C o m p re h e n siv e S o c i a l i z a t i o n o f I n v e s t m e n t I t i s a n u n w a r r a n te d a s s u m p tio n t o s a y t h a t ’'com m unal s a v i n g t h r o u g h t h e a g e n c y o f t h e s t a t e ” c a n e n d c a p i t a l s c a r c i t y ; a l l to o many c o u n t r i e s show t h e o p p o s i t e . K ey n es a d m its t h a t " o n l y e x p e r i e n c e c a n show how f a r t h e common w i l l , em b o d ied i n t h e p o l i c y o f t h e S t a t e , o u g h t t o be d i r e c t e d t o i n c r e a s i n g a n d s u p p le m e n tin g t h e in d u c e m e n t t o i n v e s t ; a n d . . . t o s t i m u l a t e t h e a v e r a g e p r o p e n s i t y t o c o n s u m e W h i l e h o l d i n g t h a t ”a som ew hat c o m p re h e n - 4 l K e y n e s , o p . c i t . , p p . v i i , 1 0 6 , 1 6 4 , 3 2 0 - 1 , 3 7 6 . ^2 I b i d . , p p . 3 7 7 - 8 . I n 1940 K ey n es s a i d , " i t a p p e a r s t o be p o l i t i c a l l y i m p o s s i b l e f o r a c a p i t a l i s t i c d e m o c ra c y to o r g a n i z e e x p e n d i t u r e on t h e s c a l e n e c e s s a r y t o make t h e g r a n d e x p e r im e n t w h ic h w o u ld p ro v e my c a s e . . . e x c e p t i n w ar c o n d i t i o n s . ” - - Hew R e p u b l i c , J u l y 2 9 , 1 9 4 0 . He d i d n o t a p p r e c i a t e t h e r o l e o f c o n s e n s u s i n s u p p o r t i n g c e n t r a l i z e d p o w e rs so a s t o w in t h e w a r. s i v e s o c i a l i z a t i o n o f in v e s tm e n t w i l l p ro v e t h e o n ly m eans o f s e c u r i n g a n a p p r o x i m a t i o n t o f u l l e m p lo y m e n t, ” a l t h o u g h co m p ro m ises w ith p r i v a t e i n i t i a t i v e a r e n o t e x c l u d e d , h e s e p a r a t e s t h i s fro m “ S t a t e S o c i a l i s m . ” On t h i s s c o r e , f u l l em p lo y m en t was a c h i e v e d n o t b y m eans o f c o m p re h e n s iv e s o c i a l i z a t i o n o f in v e s tm e n t b u t d u r i n g w a r. S u r a n y i- U n g e r s t a t e s t h a t “ t h e te r m in o l o g y o f J . M. K ey nes when r e f e r r i n g t o a ' s o c i a l i z a t i o n o f i n v e s t m e n t ' o r t o ' s o c i a l i z i n g e co n o m ic l i f e ' i s i n a c c u r a t e , ” s i n c e i t i s n o t b a s e d on “ t h e s o c i a l t r a n s f o r m a t i o n o f h u man w a n t s . ” ^3 K ey n es c o r r e c t l y s u b o r d i n a t e s o w n e rs h ip o f c a p i t a l t o d e t e r m i n a t i o n o f a l l o c a t i o n o f r e s o u r c e s f o r e x p a n s i o n a n d t h e b a s i c r a t e o f re w a rd t o o w n e rs . B u t t h i s i s m e re ly p u b l i c i n v e s t m e n t u n d e r t h e p u b l i c econom y o f c a p i t a l i s m , a n d h a s g one on f o r c e n t u r i e s . I t c o u ld go on t o becom e m ore t h a n t h i s . M o re o v e r, e v e n i f o w n e rs h ip i s made s e c o n d a r y , t h e r i s e i n i t s p l a c e o f s t a t e m onopoly p o w er i s l a r g e l y u n e x p l o r e d , t h e t r e a t m e n t o f M e r c a n t i l i s m f o r g e t s i t s u s e o f s t a t e m o n o p o lie s ; a n d s t a t e m e n t s a b o u t 43 Theo S u r a n y i- U n g e r , P r i v a t e E n t e r p r i s e a n d Gov e r n m e n ta l - P l a n n i n g (New Y o rk : M cG raw -H ill Book C o ., I n c . , 1 9 5 d J , p . .17* J* M. C l a r k , “The S o c i a l i z i n g o f T h e o r e t i c a l E c o n o m ic s ,” i n The T re n d o f E c o n o m ic s , e d i t e d b y R . G. T u g w e ll (New Y o rk : A l f r e d A . K nopf a n d C o ., 1 9 2 4 ) , p p . 73 f f . , c o r r e c t l y u s e s t h e e x p r e s s i o n s o c i a l i z a t i o n . 82 e n la r g e m e n t o f g o v e r n m e n t's f u n c t i o n s 2 *^ do n o t c o n s t i t u t e a new o r a d d e d t h e o r y o f t h e s t a t e . The p o w er r e l a t i o n s i n m odern s o c i e t y do n o t e n t e r K e y n e s ' c l o s e d s y s te m . ■Assum ptions o f t h e T h e o ry As L e o n t i e f show ed a n d S m i t h i e s a d m i t t e d , K ey n es a s a p r a c t i c e u s e d t h e m ethod o f i m p l i c i t a s s u m p t i o n s . "The r o l e o f G o v e rn m e n t," S m i t h i e s h a s s a i d , “e i t h e r a s a t a x e r o r s p e n d e r , i s n o t e x p l i c i t l y r e c o g n i z e d i n t h e f o r m a l p a r t o f t h e G e n e r a l T h e o r y , " a l t h o u g h t h e r e a r e o b i t e r d i c t a " t h a t v i o l a t e t h e s e a s s u m p t i o n s . " ^ 5 t h e r e i s no r e c o g n i t i o n b y K eyn es t h a t t h e t h e o r y a n d th e p o l i c y re c o m m e n d a tio n s r e s t o n a s s u m p tio n s w h ic h a r e u n s t a t e d an d w hose v a l i d i t y i s unknow n. The d a n g e r s o f th e m ethod o f i m p l i c i t a s s u m p tio n s h a v e b e e n show n p r e v i o u s l y , p a r t i c u l a r l y i n t h e h a n d s o f t h o s e e p ig o n e s who u s u a l l y m anage t o f o r g e t K e y n e s ' own sh rew d q u a l i f i c a t i o n s . N e v e r t h e l e s s , K ey n es made a r e a l c o n t r i b u t i o n t o th e t h e o r y o f m ethod b u t i n a n e g a t i v e way b y m aking c l e a r f o r a l l t o s e e e x a c t l y w h a t t h e r e a l a s s u m p tio n s w e re o f t h e n e o - c l a s s i c a l s y s te m h e was c r i t i c i s i n g , v i z . , f u l l e m p lo y m e n t, c o n s t a n t in c o m e . B u t 44 K e y n e s , o p . c i t . , p p . 3 7 9 - 3 8 0 . 45 S m i t h i e s , o p . c i t . , p p . 55 9 - 5 8 0 , s u p r a , p . 55j> 83 i n h i s own w ork K ey n es w as n e v e r a b l e t o l a y b a r e h i s own I a s s u m p t i o n s , a f u n c t i o n p e rf o r m e d b y l a t e r w r i t e r s a n d i I c r i t i c s . I t may w e l l b e t h a t f r e q u e n t l y p r o p o n e n t s o f a i , new t h e o r y a r e i n c a p a b l e o f s t a t i n g t h e i r own a s s u n p t i o n s , I ; w h ic h t h e n becom e c l e a r o n l y w i t h t h e p a s s a g e o f t im e . ’ I f t h i s i s t h e c a s e , a m a jo r m y s te r y i n t h e s c i e n c e o f I m ethod c a n c o n c e i v a b l y b e u n r a v e l e d . S ■ K e y n es v ie w s t h e s t a t e a s a ’’b a l a n c i n g f a c t o r t o p r o - < + v id e t h a t t h e g ro w th o f c a p i t a l e q u ip m e n t s h a l l b e s u c h a s , t o a p p r o a c h s a t u r a t i o n - p o i n t . ” T h is a s s u m p t io n o f c a p i t a l | g o o d s a b u n d a n c e i s j o i n e d t o o t h e r a s s u m p tio n s t h a t ”p o p u - i ; l a t i o n i s n o t i n c r e a s i n g r a p i d l y ” a n d a n u n d e c l a r e d ( im p l i c i t ) - a s s u m p tio n o f s t a t i c te c h n o lo g y t o r e a c h a ’’q u a s i - s t a t i o n a r y c o m m u n ity ,” w h e r e in d i s p r o p o r t i o n a t e h o l d i n g o f w e a l t h e a n d i s a p p e a r . A c t u a l l y t e c h n o l o g y h a s made : s i g n i f i c a n t a d v a n c e s s i n c e K e y n es w r o t e ; p o p u l a t i o n h a s g row n b e y o n d a l l h i s e x p e c te d l i m i t s ; a n d i n v e s t m e n t e x p a n s i o n h a s b e e n e x t r a o r d i n a r i l y l a r g e , j K e y n es h a s a l s o s a i d , ^Though t h e r e n t i e r w o u ld d i s a p p e a r , t h e r e w ould s t i l l be ro o m , n e v e r t h e l e s s , f o r e n - I ' t e r p r l s e a n d s k i l l i n t h e e s t i m a t i o n o f p r o s p e c t i v e y i e l d s a b o u t w h ic h o p i n i o n s c o u ld d i f f e r . ”^ W h ile h e s p e a k s o f 46 I b i d . , pp. 2 2 0 -1 , 376. ! th e ’’e u t h a n a s i a o f t h e r e n t i e r ” an d t h e e n d o f ’’t h e po w er i | o f t h e c a p i t a l i s t t o e x p l o i t t h e s e a r c i t y - v a l u e o f c a p i t a l , ” I t s h o u ld be c l e a r fro m t h e e x p e r i e n c e o f s t a t e i n v e s tm e n t i n R u s s i a an d n a t i o n a l i z a t i o n i n B r i t a i n , t h a t i i t h e o p p o s i t e o c c u r s . The e n t r e p r e n e u r s t e a d i l y d i s a p p e a r s t h e r e n t i e r a n d i n v e s t o r h a s a l o n g l i f e , a s t h e r i s e o f b o n d -b a c k e d money i n d i c a t e s . ! K eynes* p r o p o s a l s f o r s t a t e i n v e s t m e n t , m a n i p u l a t i o n o f t h e i n t e r e s t r a t e , a n d p r o g r e s s i v e t a x a t i o n t o r e d i s - ; t r i b u t e w e a l t h g ro w th o u t o f h i s a s s u m p t io n , a l r e a d y d e c l a r e d i n 1 9 2 0 , t h a t ’’th e g ro w th o f w e a l t h , so f a r fro m b e in g d e p e n d e n t o n t h e a b s t i n e n c e o f t h e r i c h , a s i s com m only s u p p o s e d , I s m ore l i k e l y t o b e im p ed ed b y i t . One o f t h e c h i e f s o c i a l j u s t i f i c a t i o n s o f g r e a t i n e q u a l i t y o f w e a l t h I s , t h e r e f o r e , r e m o v e d . ” ^7 H ow here d o e s t h e i n e q u a l i t y o f pow er an d t h e s c a r c i t y o f k e y p o w e r p o s i t i o n s ! r e c o g n i z e d I n t h e t h e o r y , n o r t h e f a c t t h a t on e n t i r e l y 1 d i f f e r e n t g ro u n d s s t a t e s w e re a l r e a d y t h e m ain I n v e s t o r s , an d c o n t r o l l e r s o f i n d u s t r y . i U l t i m a t e I n d e p e n d e n t V a r i a b l e K ey n es n e v e r r e a l l y c l a r i f i e d h i s a t t i t u d e on t h e r e l a t i o n o f t h e Im m e d ia te d e t e r m i n a n t s o f incom e a n d em- 47 I b i d . , pp. 3 7 3 - 4 . 85 p lo y m e n t - - m a r g in a l e f f i c i e n c y o f c a p i t a l , p r o p e n s i t y t o c o n su m e, a n d r a t e o f i n t e r e s t - - t o t h e s t a t e . He s t a t e s t h a t t h e s e im m e d ia te d e t e r m i n a n t s n a y ’’so m e tim e s be r e g a r d e d a s u l t i m a t e in d e p e n d e n t v a r i a b l e s , ” b u t "w o u ld be c a p a b l e o f b e in g s u b j e c t e d t o f u r t h e r a n a l y s i s , a n d a r e n o t So t o s p e a k , o u r u l t i m a t e a to m ic in d e p e n d e n t e l e m e n t s . ” Of c o u r s e , K ey n es p r e f e r r e d t o o p e r a t e o n t h e s e v a r i a b l e s , h o l d i n g s t a t e in v e s tm e n t i n r e s e r v e , ^ b u t t h e o p e r a t i o n o f t h e p o l i c i e s on t h e s e v a r i a b l e s p r o v e d i n a d e q u a t e t o s e c u r e f u l l em ploym ent w i t h o u t w a r - in d u c e d c o n s e n s u s o f p u b l i c s u p p o r t o f e x p a n d e d s t a t e p o w e rs w h ic h a r e now here t r e a t e d b y K e y n e s . T h e re b y K e y n es n e g l e c t s t h e n e e d f o r o b t a i n i n g "the c o n s e n t o f t h e p o p u l a t i o n a n d t h e phenom enon o f th e r i s e o f c o l l e c t i v e w a n ts , and w ould seem t o w ant t o im p o se h i s p o l i c y m e c h a n i c a l l y . T h u s, t h e r i s e o f s t a t e i n v e s t m e n t i s v iew ed a s th e e x t e r n a l t u r n i n g o n a n d o f f o f a f a u c e t i n a p lu m b in g s y s te m when i t o c c u r s i n r e a l i t y w i t h i n a s o c i a l f r a m e w ork t h a t r e q u i r e s a v e r y h i g h s o c i a l a g re e m e n t o n o b j e c t i v e s o f s t a t e a c t i o n , t h u s f a r a c h i e v e d o n ly i n w a r tim e . I t c a n t h e r e f o r e b e s a i d t h a t t h e o n ly r e a l m a jo r d e t e r m i n a n t i n ,t h e K e y n e s ia n s y s te m i s t h e s t a t e . Y e t 48 I b i d . , pp. 247, 3 7 8 . 86 t h a t s t a t e was t r e a t e d a s i f i t w e re weak a n d p a s s i v e , c a p a b le o f b e in g c a l l e d i n when n e e d e d a n d s h u n te d o u t t o th e e x t e r n a l fra m e w o rk o f s o c i e t y when f u l l e m p lo y m ent was e s t a b l i s h e d . The r i s e o f s t a t e i n v e s t m e n t t o a s much a s o n e - t h i r d o f g r o s s d o m e s tic i n v e s t m e n t a n d t o c o n t r o l o v e r a l a r g e p a r t o f t h e r e m a in d e r a n d n o t m e re ly a s a b a l a n c i n g f a c t o r r e a l l y w en t b ey o n d t h e c o n f i n e s o f th e t h e o r y , w h ic h r e s t e d o n a f a l l i n g p r o p e n s i t y o f p r i v a t e i n v e s t m e n t . ^ 9 The m o n opoly e le m e n t i n s t a t e a c t i o n was n o t t r e a t e d , a n d e x i s t i n g s t a t e - d i r e c t e d e c o n o m ie s w ere l e f t o u t s i d e t h e t h e o r e t i c a l s y s te m a lm o s t e n t i r e l y . V. TOWARD A BROADER THEORY ”L i f e i s a sw a llo w a n d t h e o r y a s n a i l , 1 1 Taw ney s a y s so m ew h ere. How t r u e a n d how s a d t h i s i s , t h a t p o l i t i c o - e co n o m ic a n a l y s i s c o n s t a n t l y l o s e s t h e r a c e a g a i n s t h i s t o r y . The S o c i a l L ag o f T h e o ry When l a r g e - s c a l e b u s i n e s s a r o s e , t h e t h e o r y o f p u r e k9 B e v e r id g e w r i t e s f r a n k l y , ’’The S t a t e i n w ar d e t e r m i n e s t h e d i r e c t i o n o f p r a c t i c a l l y a l l e x p e n d i t u r e . ” - - F u l l E m ploym ent I n A F r e e S o c i e t y (Hew Y o rk : W. W. H o rto n a n d C o ., I n c . , 19^57* P* 115* S ee J . ¥ . R o sto w , The P r o c e s s o f E conom ic G row th (Hew Y o rk : W ..W. N o rto n a n d C o ., 1 9 5 2 ) , p . 255 on e v e n t s sw e e p in g b e y o n d .t h e p a r t i a l i n v e s t m en t d o c t r i n e . ( s m a l l b u s i n e s s ) c o m p e t i t i o n c o u ld n o t e x p l a i n i t , a n d r e g - i I i u l a t o r y d o c t r i n e s e v o l v e d . To fo u n d a t h e o r y o f m onopoly I i w ould w re c k p r i c e t h e o r y s i n c e r e s u l t s c o u ld n o t b e d e t e r - i m l n a t e , H ic k s c o m p la in e d . Y e t t h e e n t i r e t h e o r y o f mono- i ‘ p o l i s t i c c o m p e t i t i o n p o s i t s a w o rld o f i n d e t e r m i n a c y among o l i g o p o l i s t s .5 ° i When s t a t e a c t i o n i n d e p r e s s i o n y e a r s becam e so h u g e i : i t c o u ld n o t b e i g n o r e d , i n 1936 K e y n es s e t f o r t h a t h e o r y o f p a r t i a l s t a t e a c t i o n w i t h o u t t r e a t i n g o f s t a t e m onopoly ; and c o e r c i v e p o w e r s , t h e n e e d f o r c o n s e n s u s , o r t h e r i s e ' o f communal w a n t s . By t h a t tim e s t a t e a c t i o n was n e a r i n g i p re d o m in a n c e i n many c o u n t r i e s . G o v ern m en t an d t h e econom y a r e b e h a v in g " i n b r a z e n d e f i a n c e o f t h e i r r u l e s , f? G a l b r a i t h e x c l a i m s , i n s t a t i n g t h a t c o n s e r v a t i v e s a n d l i b e r a l s ”a r e t h e c a p t i v e s o f i d e a s ! w h ic h c a u s e th e m to view t h e w o rld w i t h m is g iv i n g s o r I a l a r m . ” L i l i e n t h a l , w r i t i n g o f b i g g o v e rn m e n t, d e c l a r e s , , "To ju d g e b y w h a t p e o p le s a y on t h i s s u b j e c t t h e r e i s i , h a r d l y a n y o n e i n p r i v a t e o r p u b l i c l i f e who i s i n f a v o r ; o f w h a t i s t a k i n g p l a c e . And y e t i t g o e s r i g h t o n , an d a t a n a c c e l e r a t e d p a c e . S u r e l y t h i s i s a c u r i o u s s i t u - 50 On t h e o r e t i c a l l a g , s e e J o a n R o b in s o n , An E s s a y o n jf e r x i a n E co n o m ie s (L o n d o n : M a c m illa n a n d C o ., 1 9 ^ 7 ) , ■ p . 9 2 ; a n d D . M. W r ig h t, C a p i t a l i s m (New Y o rk : McGraw- ; H i l l Book C o. , , I n c . , 1951T T p • 1 7 7 . _________ 88 ation. f? 51 T h e o r e t i c a l l a g h a m p e rs th e r e n e w a l o f t h e o r y . $ h r x - i a n t h e o r y s t a g g e r e d i n t o t h e R u s s i a n r e v o l u t i o n w i t h o u t a t h e o r y o f s t a t e o p e r a t i o n o f t h e econom y, w i t h o u t a t h e o r y o f s t a t e m ono p o ly , w i t h o u t a t h e o r y o f s t a t e p l a n n i n g , and w i t h a n o u tw o rn t h e o r y o f o w n e rs h ip e q u atin g c o n t r o l . P l a n n i n g t h e o r y d e v e lo p e d o u t o f German G e n e r a l S t a f f t e c h n i q u e s w i t h o u t a n y e x p r e s s b a s i s i n o l d e r s o c i a l i s t t h e o r y . When p l a n n i n g was a d d e d w t o g o v e rn m e n t o w n e r s h i p a n d c o n t r o l an d d e m o c r a t i c m an agem ent, a s p a r t s o f t h e c o n c e p t o f s o c i a l i s m , i t was n o t g e n e r a l l y r e c o g n i z e d t h a t i t was more i m p o r t a n t t h a n t h e o t h e r two on w h ic h e n t i r e w o rld m ovem ents had b e e n fo u n d e d . J u s t a s m a r g i n a l t h e o r y i s n o t u s e d b y t h e c a p i t a l i s t b u s in e s s m a n , so i n R u s s i a no p l a n n e r f o l l o w s th e l a b o r t h e o r y o f v a lu e i n p r a c t i c e . K e y n e s ia n wage u n i t s , so e l a b o r a t e l y w orked o u t i n 1 9 3 6 , h a v e n e v e r b e e n u s e d . S u c h i s t h e l a g i n t h e o r y t h a t B r i t a i n ' s L a b o r P a r t y , B ra d y f i n d s , 52 i s " f r e e o f a n y d e f i n i t e com m itm ent t o a n y 51 G a l b r a i t h , 0£ . c i t . , p p . 8 - 9 ; a n d D a v id E . L i l - i e n t h a l , T h is I Do B e l i e v e (New Y o rk : H a r p e r and B r o t h e r s , 1 9 * 9 ) , p p . 7 3 - ^ 3 , S & W * 52 R o b e r t A . B r a d y , C r i s i s i n B r i t a i n ( B e r k e l e y : U n i v e r s i t y o f C a l i f o r n i a P r e s s , 1 9 5 0 ) , PP* 3 3 - * • C a p i t a l i s t t h e o r y i s h a r d l y in . a b e t t e r p o s i t i o n . 89 i c l e a r - c u t t h e o r y . " One c a n n o t i n f e r a t h e o r y fro m s t a t e m en ts a n d a c t i v i t i e s o f th e p a r t y w hose p ro g ra m i s a h i g h l y u n s t a b l e " s e t o f c o m p ro m is e s ." F a b i a n l e a d e r s th e m s e lv e s a d m it t h a t t h e y a r e u n s u r e w here t h e y a r e g o i n g . As C r o s s man s a y s : "The f a m i l i a r la n d m a rk s o n t h e r o a d t o s o c i a l ism h a d b e e n l e f t b e h in d . . . How c a n t h e L a b o r P a r t y r e g a i n i t s s e n s e o f d i r e c t i o n ? ” T he a n s w e r , s u c h a s i t i s , w a s, "We a r e c e r t a i n l y n o t i n a p o s i t i o n a s y e t t o map t h e new r o u t e t o s o c i a l i s m . "53 The N e x t S ta g e i n A n a l y s i s I n t e r e s t g r o u p s , a s P o l a n y i s a y s , f o l lo w a s t a p l e t h e o r y , t o u s e s t a t e p o w e rs t o l i f t th em c l e a r o f t h e m a r k e t. B u t t h e n e x t s t a g e i n a n a l y s i s - - w h a t i s t h e t h e o r y o f s u c h s t a t e a c t i o n — was n o t r e a c h e d b y h im , a s i t was u n to u c h e d b y K e y n e s . S i m i l a r l y , G a l b r a i t h w r i t e s , " I f we f a i l t o r e g a r d g o v e rn m e n t s u p p o r t t o t h e b a r g a i n i n g p o w er o f th e f a r m e r a n d o t h e r g r o u p s a s n o r m a l, we s h a l l a lm o s t c e r t a i n l y n e g l e c t t o s e a r c h f o r t h e p r i n c i p l e s t h a t s h o u ld g o v e n t h e s u b s i d y o f p r i v a t e g r o u p s b y p u b l i c p o w e r ."5 ^ 53 C i te d i n E . F . S c h u n m c h e r, " i n S e a r c h o f S o c i a l i s m , ” a r e v ie w o f New F a b i a n E s s a y s , . i n The T w e n t i e t h C en t u r y , J u l y 1 9 5 2 , p.. 3 8 , 5^ G a l b r a i t h , o p . p i t . , p . 169* 90 He f a i l s o n ly t o com preh end t h a t s t a t e a c t i o n o n so h i g h a p l a n e i s n o t m e r e ly n o rm a l a n d s h o u ld h a v e i t s g o v e r n i n g p r i n c i p l e s c l a r i f i e d , h u t t h a t s t a t e a c t i o n becom es t h e m ain d e t e r m i n i n g e le m e n t i n f a r m i n g , a n d i n i n v e s t m e n t, m o r tg a g e s , c r e d i t , p a r i t y a n d p r i c e - s u p p o r t s , an d b u y in g up o f s u r p l u s e s , t o t a k e a few e x a m p le s . A t h e o r y o f s t a t e - s p o n s o r e d m onopoly i n a s u b s i d y econom y accom p l i s h e s t h i s t a s k . S o c i a l f a c t s a r e n o t im m u ta b le . T hey c h an g e c o n s t a n t l y and w i t h th e m t h e d a t a o f e c o n o m ic s t o o , w i t h g l a c i a l g r a d u a l n e s s to t h o s e who b e l i e v e i n u n i v e r s a l la w s , w i t h a s t o u n d i n g s u d d e n n e s s t o t h o s e who w a tc h t h e s p e e d o f a l t e r a t i o n o f t e c h n o l o g y , o r g a n i z a t i o n , an d human w a n ts . J u s t a s t h e s te a m e n g in e a n d a i r p l a n e may h a v e d e s t r o y e d t h e b a s i s f o r n a t i o n a l i s m i n p o l i t i c s , so t h e r i s e o f a u t o m o b i l e s , g a s o l i n e , m oving p i c t u r e s , r a d i o , and t e l e v i s i o n may h a v e d e s t r o y e d t h e s e p a r a t i s t a s s u m p t io n s o f t h e ”h o r s e - a n d - b u g g y ” e co n o m ic t h o u g h t o f a n e a r l i e r d a y . 55 The f u n c t i o n o f e co n o m ic t h e o r y i s t o f u r n i s h a c o n c e p t u a l map o r g u id e i n s e a r c h i n g o u t s i g n i f i c a n t f a c t s r e l a t i v e t o c h a n g e s i n c o n c r e t e e n v ir o n m e n t a l a n d s o c i a l 55 E . A . G o ld e n w e is e r , ’’The E c o n o m is t a n d t h e S t a t e , ” A m e ric a n E conom ic R e v ie w , M arch 19^7 > P* 6 ; S c h u m p e te r, The T h e o ry o f E co nom ic D e v e lo p m e n t, o p . c i t ♦, p p . 3 , 5 8 . 91 c o n d i t i o n s .5 6 The e c o n o m ic s o f s t a t i o n a r y s t a t e s a s s u m e s , f i n a l l y , t h a t e c o n o m ic c o n d i t i o n s w i l l b e u n c h a n g in g . The e c o n o m ic s o f t h e m a tu re econom y a ssu m e s t h a t t h e b e s t t h a t c a n b e d one i s t o r e t a i n t h e g a i n s o f t h e p a s t a g a i n s t d a r k , u n e x p la in e d f o r c e s . B u t a s a t i s f a c t o r y t h e o r y o f s t a t e - e c o n o m i c d e v e l o p m ent a ssu m e s t h a t t h e d a t a o f e c o n o m ic t h e o r y th e m s e lv e s c h a n g e , a n d t h a t t h e s t a t e th r o u g h i t s u l t i m a t e m onopoly o f c o e r c i o n a n d u t i l i z a t i o n o f s o c i a l a s s e n t c a n a n d d o e s a l t e r p o p u l a t i o n , t e c h n o l o g y , l e g a l fra m e w o rk , t a s t e s a n d d i s p o s i t i o n s , p r o d u c t i v e c a p a c i t i e s , a n d t h e c o n s t a n t s o f e co n o m ic g e o g r a p h y . The e s s e n c e o f t h e p r e s e n t s t u d y i s r e h a b i l i t a t i o n o f w h at i s b e s t i n t h e o l d a n a l y s i s b y f i r s t r e c o n s t r u c t i n g t h e r e a l r o l e o f t h e s t a t e i n eco n o m ic h i s t o r y so t h a t t h e o r y c a n c a t c h up t o r e a l i t y o f t h e u s e o f s t a t e mono p o l y p o w e rs i n a n d t h r o u g h m a r k e ts a s a d e s c r i p t i o n o f t h e p r e s e n t s o c i a l s i t u a t i o n . T hen a s u n d e r l y i n g c o n d i t i o n s c h a n g e t h e t h e o r y w i l l l a g o n c e m o re, i t s p r e d i c t i v e p o w e rs w i l l f a i l , a n d i t w i l l e i t h e r h a v e t o b e r e c o n s t r u c t e d a g a i n o r w i t h e r f o r l a c k o f n o u r i s h m e n t .57 56 E . R . W a lk e r , From E conom ic T h e o ry t o P o l i c y ( C h ic a g o : U n i v e r s i t y o f C h ic a g o P r e s s , 1 9 4 7 7 7 p p . 1 ^ 9 -5 1 • 57 K e y n e s ia n t h e o r y 's p r e d i c t i v e p o w e rs a r e w eak . CHAPTER IV WHAT I S STATE RDHOPOLY ECONOMY? The e s s e n c e o f t h e a c t u a l e c o n o m ie s o f t h e p r e s e n t p e r i o d i n te r m s o f eco n o m ic t h e o r y I s t h a t t h e o l d e r p r i - ; i v a t e c a p i t a l i s m o f p r i v a t e o w n e rs h ip o f p r o p e r t y , p r i - i v a t e c o m p e t i t i o n , p r i v a t e p r o f i t a n d a b o v e a l l p r i v a t e d e c i s i o n - m a k i n g I s s u b o r d i n a t e d t o p u b l i c c o n t r o l an d u l t i m a t e d e c i s i o n - m a k i n g p o w e rs o f t h e s t a t e t h r o u g h t h e u s e o f s t a t e m onopoly f o r m a t i o n s , s t a t e p r o v i s i o n o f c a p i t a l , a n d s t a t e p l a n n i n g . S t a t e m o no poly econom y i s t h e c l o s e s t d e s c r i p t i o n i n g e n e r a l i z e d o r t h e o r e t i c a l te rra s o f t h e o n g o in g s o c i a l p r o c e s s o r g i v e n s i t u a t i o n w h ic h i s d e v e l o p i n g o r u n f o l d i n g . I n t h e l i t e r a t u r e o f c o m p a r a tiv e e c o n o m ic s y s te m s , m a jo r a l t e r n a t i v e t y p e s a r e d i s t i n g u i s h e d a s c a p i t a l i s t , ; s o c i a l i s t , c o m m u n ist, f a s c i s t , o r c o o p e r a t i v e e c o n o m ie s . How d o e s t h e p r o p o s e d c o n c e p t o f s t a t e m o nop oly econom y d i f f e r f ro m t h e s e b a s i c t y p e s so g e n e r a l l y r e c o g n i z e d an d e m p h a s iz e d i n t h e s t u d y o f c o m p a r a tiv e e co n o m ic a n d poll-fe - t i c a l s y s te m s ? How d o e s I t d i f f e r f r o m s u c h o t h e r f r e q u e n t l y u s e d d e s i g n a t i o n s a s c o l l e c t i v i s m , p l a n n e d e c o n - i omy, i n t e r v e n t i o n i s m , a d m i n i s t r a t i v e s t a t e , p e o p l e 's i d e m o c ra c y , m ixed econom y, s t a t e c a p i t a l i s m , a n d o t h e r : 93 . s o c i o l o g i c a l c h a r a c t e r i z a t i o n s o f t h e p r e s e n t p e r i o d ? I To a n s w e r t h e s e q u e s t i o n s i t i s f i r s t n e c e s s a r y t o j d e l i n e a t e t h e e s s e n t i a l f e a t u r e s o f s t a t e m ono poly e c o n - I i omy. T hen d i f f e r e n c e s b e tw e e n i t a n d t h e t y p e s o f s y s tem s o r d i n a r i l y r e c o g n i z e d a n d t r e a t e d i n c o m p a r a tiv e s t u d i e s may be i n d i c a t e d . F o n a l l y , i t w i l l b e made c l e a r , i n b r i e f h e r e a n d i n d e t a i l i n t h e r e s t o f t h e w o rk , t h a t j t h e c o n c e p t o f s t a t e m o nopoly econom y r e p r e s e n t s more t h a n i : a m ere m a t t e r o f c l a s s i f i c a t i o n , i n t h a t t h e d e v e lo p m e n t ' o f t h i s ty p e o f p o l i t i c a l econom y h a s i m p o r t a n t 3s o c i a l , ' e c o n o m ic , a n d p o l i t i c a l c o n n o t a t i o n s a n d c o n s e q u e n c e s f o r ! th e e n t i r e s t r u c t u r e o f m odern s o c i e t y . I . STATE MONOPOLY S t a t e m onopoly econom y d o e s n o t mean s im p ly t h a t t h e s t a t e owns a n d o p e r a t e s some m o n o p o lie s , s u c h a s a s t a t e m onopoly o f t o b a c c o , s a l t o r m a tc h e s , o r c o i n i n g o f mon- : e y ; n o r a r e s u c h s t a t e m o n o p o lie s s u f f i c i e n t t o c h a r a e - i t e r i z e a w h o le econom y. N e v e r t h e l e s s , i n p a r t t h e te r m i s d e r i v e d fro m t h i s m ore r e s t r i c t e d u s a g e , w i t h t h e u n d e r s t a n d i n g t h a t s e m a n t i c a l l y a s t a t e m onopoly i s n o t j u s t t o t a l g o v e rn m e n t o w n e rs h ip o r c o n t r o l b u t i s i n f i n i t e l y m ore c o n p le x . W h ile t h e r e i s a te n d e n c y to w a rd s s i n g l e - ; n e s s , t h e r e a r e p o w e r f u l f o r c e s p r e v e n t i n g t h e a t t a i n - 94 m eat o f a s i n g l e o r c o m p le te s t a t e m onopoly w i t h o u t a n y o t h e r , p r i v a t e o r i n t e r m e d i a t e f o r m s . L i t e r a t u r e o f S t a t e M onopoly E a r l i e r r e f e r e n c e s t o s t a t e m onopoly r a r e l y h i t t h e c o re o f t h e c o n c e p t i o n , a l t h o u g h i l l u m i n a t i n g p a r t s o f i t , so m e tim e s w h ile l i n k i n g i t t o s o c i a l i s m . S t a c k e l b e r g ’ s t e r m in g o f R u s s i a n econom y a s a " t o t a l p r o f i t - s e e k i n g m onopoly" comes c l o s e . I n 1 9 0 2 , W a rn e r s a i d o f u n b r i d l e d t r u s t s t h a t t h e y w o u ld be s u p p l a n t e d b y " s t a t e m o n o p o ly ." H ayek h a s m e n tio n e d t h e " i d e a o f a n o r g a n i z a t i o n o f p r o d u c t i o n on S t a t e m o n o p o l i s t i c l i n e s , " u n d e r s o c i a l i s m ; b u t p r o m p tl y h e e x c l u d e s t h e s t a t e fro m t h e d i s c u s s i o n o f p l a n n i n g ! 1 A g r i c u l t u r e i n t h e U n ite d S t a t e s h a s b e e n d e s c r i b e d a s b e i n g " h o i s t e d c l e a r o u t o f t h e f r e e n a r k e t t o becom e i n e f f e c t s t a t e - s p o n s o r e d m o n o p o li e s ," a s C h ase s a y s . 2 The m onopoly s t a t e b ecom es t h e b i g g e s t " c r e a t o r - m o n o p o l y ” 1 H. von S t a c k e l b e r g , G r u n d la g e n d e r T h e o r e t i s c h e n V o l k s w i r t s c h a f t s l e h r e ( B e r n ; A. F r a h c k e , 1 9 4 8 ) ; J o h n D. W a rn e r, " C o n s o l i d a t i o n . o f W e a lth s ; P o l i t i c a l A s p e c t s , " , The I n d e p e n d e n t , May 1 , 1 9 0 2 , p p . 1 0 4 5 -4 9 ; P . A. H a y ek , e d ., C o l l e c t i v i s t E co nom ic P l a n n i n g (L ondons G eo rg e R o u tle d g e a n d S o n s , L t d . , 1 1 9 3 5 )# P • 231* - 2 S t u a r t C h a s e , D em o cracy U n d e r P r e s s u r e (New Y orks T w e n t i e t h C e n tu r y F u n d , 1945 ) , p .. 1 6 . JT h e xi d e a o f s t a t e - s p o n s o r e d m o n o p o lie s i s p e c u l i a r l y f i t t i n g i n sh o w in g how s e e m in g ly s e p a r a t e f a r m e r s come u n d e r s t a t e d i r e c t i o n . 95 o f th em a l l , R elm ann s t a t e s . B u t t h i s I s n e i t h e r s o c i a l i s m n o r t o t a l ; o t h e r f o r m s , • a l t h o u g h s u b o r d in a te ,,.c o n tin u e .3 The S t a t e I s I n t e r n a l t o t h e Economy S t a t e m onopoly m eans p o s i t i v e l y t h a t t h e s t a t e i s n o t o u t s i d e a n eco n o m ic s y s te m com posed o f p r i v a t e p r o p e r t y o w n ers o p e r a t i n g t h e i r f a r m s , f a c t o r i e s , b a n k s , w h o l e s a l e h o u s e s , s t o r e s , t r a n s p o r t a t i o n s y s te m s , e l e c t r i c p o w er p r o j e c t s . The s t a t e i s i n s i d e t h e p o l i t i c o - e c o n o m i c s y s te m , f u n c t i o n i n g a s p r o p e r t y o w n e r, i n v e s t o r , s u b s i d i z e r , s p o n s o r , o p e r a t i n g i t s own m o n o p o lie s , a n d r e g u l a t i n g p r i v a t e o n e s . The s t a t e i s , t h e n , a n i n t e g r a l p a r t o f t h e p o l i t i c a l econom y, a n d s t a t e m o nop oly econom y i s a c o n t r o l o f en o u g h o f t h e com m anding h e i g h t s o f m odern i n d u s t r i a l i s m t o b e a b l e t o s t e e r t h e r e m a in d e r . t T h u s, t h e d e f i n i t i o n o f s t a t e m onopoly econom y I s a I t h r e e - f o l d one w h ic h d e l i b e r a t e l y r u l e s o u t a n y s e p a r a t i o n i ^of s t a t e a n d econom y. I t d o e s n o t r e c o g n i z e a s t a t e a s h a v in g o n ly p o l i t i c a l f u n c t i o n s i n t h e w o rld o f t o d a y , n o r a n econom y w h ic h i s n o t p o l i t i c a l l y I n f l u e n c e d o r d i r e c t e d . 3 G. R eim an n , The Myth o f t h e T o t a l S t a t e (Hew Y o rk ; •W . Morrow a n d C o ., l ^ F T ) , p . T o . See a l s o H erm an F i n e r , The T h e o ry a n d P r a c t i c e , o f M odern G ov ern m en t (Mew Y orks H e n ry H o l t a n d C o . , 1 9 ^ 9 7 7 P* 15# on p e o p le b e in g " c l a i m a n t s o n e a c h o t h e r ” when t h e r e i s e x t e n s i v e n a t i o n s l i z a - 't i o n o r s t a t e r e g u l a t i o n . More e x a m p le s may b e c i t e d . 96 The p o l i t i c a l o v e re m p h a s is o f t h e s i n g l e w ord s t a t e a n d t h e n o n p o l i t i c a l c o n c e p t o f t h e s i n g l e w ord econom y a r e b o t h s u p p r e s s e d i n f a v o r o f j o i n i n g t o g e t h e r p o l i t i c s - e c o n o m ic s -m o n o p o ly . T h is i s t h e c a s e b e c a u s e t h e s t a t e h a s a m onopoly , b o t h o f p o l i t i c a l c o e r c i o n a n d o f eco n o m ic d e c i s i o n - m a k i n g i n m a jo r s p h e r e s . The s t a t e r e f e r s t o t h o s e g o v e rn m e n t b o d i e s , p r o c e s s e s , a n d p r a c t i c e s u t i l i z i n g l e g a l p o w e rs o f c o e r c i o n i n p o l i t i c s a n d e c o n o m ic s t o a c h i e v e s o c i a l e n d s . G ov ern m en t c o e r c i o n i s b ro a d e n e d t o e x te n d b eyond c i v i l a n d p o l i t i c a l a f f a i r s t o c o e r c i o n i n eco n o m ic l i f e . One c a n c o n c e iv e o f a s t a t e m o n o p o ly econom y w i t h a p r e p o n d e r a n t am o u n t o f p r o d u c t i v e p r o p e r t y b e in g p r i v a t e l y owned a s i n t h e U n i t e d S t a t e s o r f a s c i s t G erm any, o r w i t h t h e s t a t e ow ning n e a r l y a l l c a p i t a l a s i n R u s s i a , o r own i n g n o n e a t a l l , b u t w i t h s t a t e m onopoly p o w e r p r e d o m in a n t i n a l l . The te n d e n c y a p p e a r s t o b e to w a rd m ore s t a t e own e r s h i p i n t h e U n i t e d S t a t e s ; p e r h a p s i n a few d e c a d e s a n i n c r e a s e i n p u b l i c o w n e rs h ip a n d o f p u b l i c c o n t r o l w i l l make p r i v a t e o w n e r s h ip f a r l e s s s i g n i f i c a n t t h a n i t i s t o d a y . H ow ever, a f t e r sa d e x p e r i e n c e s w i t h n a t i o n a l i z a t i o n w h ic h i s n o t a n d c a n n o t s o l v e e c o n o m ic p r o b le m s , t h e r e may b e a r e a c t i o n a g a i n s t p u b l i c o w n e r s h ip . L i k e w i s e , 97 a r e a c t i o n may s e t I n a g a i n s t c e n t r a l p l a n n i n g , a n d o t h e r a n d m ore a d v a n c e d s o c i a l t e c h n i q u e s t h a n p l a n n i n g a n d n a t i o n a l i z a t i o n w i l l come i n t o b e i n g . M e an w h ile , o w n e rs h ip i s s u b o r d i n a t e i n p o w er te r m s t o s t a t e c o n t r o l , r e g u l a t i o n , a n d p l a n n i n g ; a n d m ere o w n e r s h ip o f p r o p e r t y i s no i l o n g e r a v i t a l d i s t i n g u i s h i n g f e a t u r e f o r c o m p a r a tiv e J 'e c o n o m ic s y s te m s . i M onopoly P ow er o n B o th S i d e s o f t h e M a rk et S t a t e m onopoly econom y i s t h e c u r r e n t , p r e d o m in a n t ! b u t n o t e x c l u s i v e fo rm o f i n d u s t r i a l i s m . I t s t r e s s e s t h e i ‘ r o l e o f t h e s t a t e a s t h e m a jo r i n s t r u m e n t o f p o w e r i n e c o n - I om ic r e l a t i o n s . T h a t s t a t e may u s e m o n o p o ly - c o e r c iv e pow e r s d i r e c t l y o r i t may o b t a i n a s s e n t a n d c o n s e n s u s b y v a r i o u s s o c i a l p r e s s u r e s a n d t h e u s e o f e x i s t i n g s e m i - p r i v a t e fo rm s w h ic h a r e s u b o r d i n a t e d t o p u b l i c m onop oly po w er a s a l a s t r e s o r t . The w ord m onopoly i n t h e t e r m ’’s t a t e m onopoly e c o n omy” may seem t o h a v e a n e v i l c o n n o t a t i o n . I f s o , i t may s e r v e t o c o u n t e r b a l a n c e t h e e m p h a s is o f c e r t a i n t h i n k e r s on t h e i d e a t h a t a p r i v a t e m onopoly i s n e c e s s a r i l y a n d a u t o m a t i c a l l y t r a n s f o r m e d i n t o a b e n e f i c e n t s o c i a l o r g a n i z a t i o n when i t becom es a p u b l i c m o n o p o ly , o r t h a t a p u b l i c m onopoly b y some e s o t e r i c m eans s u d d e n ly a l t e r s t h e c o m p le x io n o f p o w e r r e l a t i o n s b e tw e e n human b e i n g s who 98 b e c a u s e o f p u b l i c m onopoly a r e now s u p p o s e d t o be a l t r u i s t i c . I n p r a c t i c e a s t a t e m onop oly be i t u n d e r f a s c i s m o r d e m o c r a t i c c a p i t a l i s m n a y b e a s i n t r a c t a b l e a s a p r i v a t e o n e ; a n d i t c e r t a i n l y h a s g r e a t e r p o w e rs . I n a d d i t i o n , th e s t a t e no l o n g e r m e re ly r e g u l a t e s a s y s te m o f p r e d o m i n a n t l y p r i v a t e p r o p e r t y o w n ers a n d w o rk e r s t o p r e v e n t f r a u d , d e f e n d a g a i n s t i n t e r n a l a t t a c k , m ain t a i n j u s t i c e , a n d p r o v i d e f o r e d u c a t i o n a n d some p u b l i c w o rk s when n e e d e d , a s i n n e o - c l a s s i c a l ( n i n e t e e n t h c e n t u r y ) e co n o m ic t h e o r y . T oday t h e s t a t e s t a n d s b o t h i n t h e econom y an d o v e r i t , m aking eco n o m ic d e c i s i o n s an d d i r e c t i n g t h o s e m ain e co n o m ic a c t i v i t i e s w h ic h i t d o e s n o t o p e r a t e i t s e l f o r s p e c i f y i n g how t h e y a r e t o r u n w i t h i n a r e g u l a t e d fra m e w o rk . S t a t e m onopoly econom y i s a u n iq u e s y s te m i n w h ic h t h e s t a t e t h r o u g h i t s p o w e r o v e r o w n e rs h ip o f p r o p e r t y a n d p o w e r t o i n v e s t , s p o n s o r a n d s u b s i d i z e , a n d i t s u l t i m a t e m onopoly o f c o e r c i v e p o w e r w i e l d s m onopoly s t r e n g t h on b o t h t h e p r o d u c t i o n a n d dem and s i d e s o f t h e m a r k e t. S t a t e b u y in g i n f l u e n c e s p r i c e ; s t a t e s e l l i n g a n d f i n a n c i n g i n f l u e n c e s s u p p l y ; o r s t a t e law s e t s p r i c e , e s t a b l i s h e s s t o c k p i l i n g , a n d s e t s I n t e r e s t r a t e s low t o a c h i e v e lo w - c o s t g o v e rn m e n t f i n a n c i n g . A s id e f r o m t h e m is u s e o f t h e t e r m s o c i a l i s t , Halm 99 saw p a r t o f t h e com bined i d e a : nF o r i n t h e s o c i a l i s t i c I » - ' econom y, t h e S t a t e a l o n e dem ands l a b o r ; a n d i n t h e s o c i a l - ! 1 s t econom y, l i k e w i s e , t h e S t a t e a l o n e d i s t r i b u t e s g o o d s . T hus t h e c e n t r a l a u t h o r i t y h a s a m o n o p o ly , b o t h i n t h e l a b o r m a r k e t a n d i n t h e com m odity m a r k e t; t h a t i s t o s a y , i n t h e l a b o r m a rk e t i t c a n a r b i t r a r i l y d e te r m i n e t h e d e - , m and, i n t h e com m odity m a rk e t t h e s u p p l y , a n d c o n s e q u e n t ly ! i n b o t h c a s e s t h e p r i c e . The p r e s e n t s t u d y a d d s t h a t t h e s t a t e n e e d n o t b e s o c i a l i s t a t a l l a n d n e e d n o t own c a p i t a l , l a n d , o r l a b o r , f o r s t a t e i n v e s t m e n t , p l a n n i n g , r e g u l a t o r y , a n d c o n t r o l t p o w e r s t o be s u f f i c i e n t t o r u n t h e com m anding h e i g h t s o f econom y a n d t o i n f l u e n c e t h e r e s t a s d e s i r e d . S t a t e mono p o l y m eans t h a t t h e s t a t e p o s s e s s e s m ono poly p o w e r on b o th s i d e s o f t h e m a rk e t a n d b e h in d t h e m a rk e t a s w e l l , a s th e l a r g e s t b u y e r and s e l l e r , p r i c e f i x e r , f i n a n c i e r , r e g u l a - : t o r , p l a n n e r , an d m o n o p o lis t o f s o c i a l c o e r c i o n , a p o i n t w h ic h g o e s w e l l b ey o n d H alm to p o w e r - p o l i t i c a l r e l a t i o n s . i ■ The U l t i m a t e D e c is io n - M a k in g U n it I n t h e m odern p o l i t i c a l econom y, t h e u l t i m a t e d e c i s i o n - m a k i n g u n i t w i t h l e g a l c o e r c i v e p o w e rs b eyond t h o s e o f a n y p r i v a t e m o n o p o ly i s t h e s t a t e , r e a l l y t h e com bined 4 G eorge H alm , c i t e d i n Hay e k , o p ,, c i t . , _ p . 1 5 4 . 100 s ta te - m o n o p o ly - e c o n o m y , t h e r e a l u n i f i e d o r f u s e d p o w er w h ic h H alm may h a v e h a d i n m in d . I t more a n d more t e n d s t o t a k e o v e r b a s i c p o w er a n d make d e c i s i o n s i n r e g a r d t o a r e a s a n d p ro b le m s i t c o n s i d e r s v i t a l . P r i v a t e d e c i s i o n m aking r e m a in s b u t i n l e s s e r a r e a s a n d n o t on m a jo r p r o b le m s . The t e n d e n c y to w a rd c o n c e n t r a t i o n o f eco n o m ic po w er i n p r i v a t e h a n d s I s e a s i l y e x c e e d e d b y t h e te n d e n c y f o r e co n o m ic p o w e r t o c o n c e n t r a t e w i t h i n t h e h a n d s o f t h e s t a t e , e s p e c i a l l y f o r t h e m a jo r d e c i s i o n s f o r t h e econom y a s a w h o le i n a p e r i o d o f c r i s e s a n d w a r s . E ven w i t h i n t h e to p m o s t r u n g s o f s t a t e m on opoly econom y t h e r e i s a c o n c e n t r a t i o n o f p o w er I n f e w e r h a n d s , a s s e p a r a t i o n o f p o w e rs no l o n g e r o b t a i n s I n t h e o r g a n i z a t i o n t h a t d i r e c t s t h e s t a t e , r e g a r d l e s s o f t h e f o r m a l s t r u c t u r e . N e v e r t h e l e s s , i t I s r a r e f o r t h e s t a t e t o be a com p l e t e m o n o p o l i s t , e v e n I n t h e c a s e o f m oney, w h ere p r i v a t e b a n k s c a n c r e a t e c u r r e n c y i n t h e f o r m o f c h e c k s , money o r d e r s , a n d o t h e r i n s t r u m e n t s . S t a t e m onopoly e c o n omy i s n o t o m n ip o te n t; i t I s n o t n e c e s s a r i l y t o t a l . I t a l l o w s many l e s s e r a n d i n t e r m e d i a t e fo rm s t o c o n t i n u e . F e u d a l , s l a v e , a n d p r i v a t e c a p i t a l i s t f o r m a t i o n s may go o n ; t h e y a r e s u b o r d i n a t e d , n o t l i q u i d a t e d . Any a v a i l a b l e fo rm s a r e u s e d , w i t h s t a t e m onopoly p r e d o m i n a n t . 101 S t a t e m ono poly econom y i s a g ro w in g a n d d y n a m ic e c o n omy i n r e s p o n s e t o l i v i n g s o c i a l p r o b le m s , n o t m e r e ly a b s t r a c t p r i n c i p l e s c o n c e r n in g g r o w th . No one f o r e s a w i t s r i s e a n d i t s g r o w th . I t i s , t h e r e f o r e , no m ore s t a t i c t h a n t h e u n i v e r s e o f p r o b l e m s . B u t v a r i o u s s t a t e m onopoly e c o n o m ie s h a v e d i f f e r e n t g ro w th r a t e s . Some r a t e s o f g ro w th a r e s lo w e r t h a n o t h e r s . O t h e r s a r e e x t r a o r d i n a r i l y r a p i d a n d show no r e a l s i g n s o f d i m i n u t i o n o f p o w e r, v i z . , t h e U n ite d S t a t e s . From t h e s t a n d p o i n t o f d e c i s i o n - m a k i n g p o w e r, s t a t e m on opoly econom y a t one e x tre m e c a n be d i f f e r e n t i a t e d fr o m t h e o l d e r p r i v a t e c a p i t a l i s m w h e re m o st v i t a l eco n o m ic d e c i s i o n s w e re p r i v a t e l y m ade. A t t h e o t h e r e x tr e m e , t h e p o i n t may b e e s t a b l i s h e d a t w h ic h a s t a t e m onopoly econom y moves b ey o n d t h e u s e o f c a p i t a l a n d i t s m eth o d s o f c r e d i t , f i n a n c i n g , i n v e s t i n g , a n d a l l o c a t i n g r e s o u r c e s a n d e n t e r s w h a t i s r e f e r r e d t o a s s o c i a l i s m . B u t t h e c o n c e p t o f t h i s e x tre m e a s a p r o b a b l e o r p o s s i b l e one d e p e n d s on t h e l e g i t i m a c y o f t h e view t h a t s o c i a l i s m i s t h e s u c c e s s o r t o p r i v a t e c a p i t a l i s m , a n d on w h e th e r s o c i a l i s m d e p e n d s on d e e p - r o o t e d s o c i a l c h a n g e s s u c h a s t h e en d o f wage l a b o r , e m e rg e n c e o f w o rld w id e a b u n d a n c e , new fo rm s o f d e m o c r a t i c r u l e b y w o rk e r s i n i n d u s t r y a n d g o v e rn m e n t, a n d new hum an b e i n g s f a r m ore a l t r u i s t i c t h a n t h e p r e s e n t man i n t h e c*imm 102 s t r e e t . To sum up a t t h i s s t a g e , s t a t e m onopoly econom y, s o c i o l o g i c a l l y th e m o st a c c u r a t e c h a r a c t e r i z a t i o n o f t h e i n d u s t r i a l i s m o f o u r c r i s i s - r i d d e n t i m e s , a p p e a r s t o p o s s e s s t h e s e m a jo r c h a r a c t e r i s t i c s : 1 . The s t a t e i s t h e g r e a t m o n o p o lis t i n b u s i n e s s , f a r m ore p o w e r f u l t h a n a n y p r i v a t e l y owned m o n o p o ly . 2 . The s t a t e i s t h e g r e a t m o n o p s o n is t i n b u s i n e s s , f a r m ore p o w e r f u l t h a n a n y p r i v a t e m o n o p s o n is t. 3 . O v e r t h o s e l i n e s o f e c o n o m ic a c t i v i t y i n w h ic h t h e s t a t e d o e s n o t o p e r a t e i t s own m o n o p o lie s i n s e l l i n g a n d i t s own m o n o p so n ie s i n b u y i n g , i t c o n s c i o u s l y an d d e l i b e r a t e l y w i e l d s t h e u l t i m a t e m on opoly o f p o l i t i c a l a n d e co n o m ic c o e r c i o n . 4 . P ow er f o r m a t i o n s o p e r a t e . th r o u g h m a r k e ts an d a l s o b e h in d th e m , u s i n g p r i v a t e a n d i n t e r m e d i a t e f o r m s , a n d e n g a g in g i n s t a t e - t o - s t a t e c o m p e t i t i o n . A s i n g l e w o rld s t a t e m o nopoly econom y d o e s n o t a p p e a r t o b e a p r o s p e c t . 5 . S t a t e m o n o p o ly econom y a p p e a r s t o b e a d e f i n i t e h i s t o r i c a l s t a g e e m e rg in g o u t o f p r i v a t e c a p i t a l i s m b u t r e m a in i n g f a r d i f f e r e n t f r o m a n y known i d e a o f s o c i a l i s m . I t i s b y no m eans p e r m a n e n t, f i n a l , o r i n h e r e n t l y d e s i r a b l e , n o r h a s i t h a l t e d i t s g r e a t g r o w th . 103 I I . APPLICATIONS OP THE TERM When t r e a t i n g o f s t a t e p o w e rs on b o t h s i d e s o f a n d b e h in d t h e m a r k e t, i t I s i n s t r u c t i v e t o r a i s e t h e q u e s t i o n : I s t h e g o v e rn m e n t a b u s i n e s s ? I s g o v e rn m e n t p r o - r d u c t l v e ? D oes i t p l a y a p o s i t i v e e c o n o m ic r o l e ? W hat i s i t s r e a l p o w e r o v e r in v e s tm e n t ? v The S t a t e A s a B u s i n e s s The Bank f o r I n t e r n a t i o n a l S e t t l e m e n t s c o n s i d e r s t h a t i n E u ro p e t h e " s t a t e h a s becom e t h e m ain c u s to m e r o f i n d u s t r y a n d t r a d e a n d t h e m a in , i f n o t t h e e x c l u s i v e , b o r r o w e r on t h e money a n d c a p i t a l m a r k e t s . " T h is w as 1 9 4 1 . By 1 9 4 3 , E v a n s C l a r k n o t e d , m to m eet t h e dem ands o f w ar t h e U n ite d S t a t e s g o v e rn m e n t h a s , I n l e s s t h a n tw o y e a r s , becom e t h e b i g g e s t b u s i n e s s c o n c e r n I n a l l o f h i s t o r y . The f e d e r a l g o v e rn m e n t i s now p r o b a b l y t h e l a r g e s t l e n d e r o f c a p i t a l , ow ner o f p l a n t s a n d b u y e r o f g o o d s i n t h e w o r l d . ” I n 1 9 5 0 , A b e ls o b s e r v e d , 5 ’’The g o v e rn m e n t was a g r e a t e r f a c t o r I n t h e econom y t h a n b u s i n e s s i t s e l f . Gov- 5 S ee E l e v e n t h A n n u a l R e p o r t , B ank f o r I n t e r n a t i o n a l S e t t l e m e n t s ( B a s l e , 1 9 4 1 ) , p . 7 ; E v a n s C l a r k , W artim e F a c t s a n d P o s tw a r P ro b le m s (Hew Y o rk : T w e n t i e t h C e n tu r y F u n d , 1 9 4 3 ) , p . 2 7 ; J u l e s A b e l s . The W e l f a r e S t a t e (New Y o rk : D u e 'll, S l o a n , a n d P e a r c e , 1 9 5 1 )> P • 167H T h ese a r e r e p r e s e n t a t i v e , v i e w s o f w i d e ly d i f f e r e n t a n a l y s t s , e a c h w e l l a w a re o f t h e f a c t s . 1 04 e r n m e n ta l e x p e n d i t u r e s •were g r e a t e r b y s e v e r a l b i l l i o n s th a n g r o s s p r i v a t e d o m e s ti c I n v e s t m e n t . w How, t h e u n i f i e d n a t u r e o f s t a t e m onopoly e c o n o m y 's o c to p u s p o w e rs o n b o t h s i d e s o f t h e m a rk e t c a n be a p p r e c i a t e d . I n t h e w o rd s o f S o u l e , "The q u e s t i o n w h e th e r th e g o v e rn m e n t o u g h t t o go i n t o b u s i n e s s i s f a n t a s t i c . I t I s i n b u s i n e s s , a n d t o s u c h a n e x t e n t t h a t I t s e co n o m ic a c t i v i t i e s p r o f o u n d l y a f f e c t t h e s t a t e o f t h e n a t i o n , w he t h e r i t i s c o n s i d e r e d a s c o n su m e r o f o t h e r p r o d u c t s , a n e m p lo y e r , a p u r v e y o r o f g o o d s an d s e r v i c e s , a f i x e r o f t a x e s t o p a y f o r t h e t h i n g s i t p r o v i d e s ‘f r e e . ’ "6 ■ f S in c e t h e tim e o f S o u l e 's s t a t e m e n t I n 1 9 3 2 , b u l k b u y in g h a s becom e i m p o r t a n t , g o v e rn m e n t s t o c k p i l i n g I n te rm s o f b i l l i o n s o f d o l l a r s o f s c a r c e , s t r a t e g i c m a t e r i a l s h a s becom e a n e x t r a o r d i n a r y I n f l u e n c e on w o rld m ar k e t p r i c e s , a n d p a r i t y p r i c i n g h a s a l t e r e d t h e c o iq p le x io n . o f fo o d p r i c e s . R e g u l a t i o n h a s becom e e f f e c t i v e , w a r a n d p l a n n i n g p o w e rs h a v e em erg ed w i t h t h e i r a c c o m p a n im e n ts o f r a t i o n i n g , p r i o r i t i e s , a l l o c a t i o n s , p r o d u c t i o n p ro g ra m m in g , p r i c e f i x i n g , a n d t h e m o st i n t e n s i v e i n d u s t r i a l m o b i l i z a t i o n I n A m e ric a n h i s t o r y . L i t e r a l l y o n ly m in o r d e c i s i o n s a r e l e f t t o p r i v a t e I n d i v i d u a l s a n d f i r m s . 6 G eorg e S o u l e , A P la n n e d S o c i e t y (Hew Y o rk : The J f e c m illa n C o ., 1 9 3 2 ) , p . 1 6 0 . 105 ! G ov ern m en t May Be P r o d u c t i v e I The t h e o r y o f s t a t e m onopo ly econom y r e c o g n i z e s t h e g o v e rn m e n t a s a p r o d u c t i v e p a r t o f t h e econom y, a view d i f f e r e n t fro m t h a t o f many n i n e t e e n t h c e n t u r y e c o n o m i s t s . : J u s t a s t h e y t h o u g h t I n c o r p o r e a l s e r v i c e s u n p r o d u c t i v e , so i ”The c l a s s i c a l e c o n o m i s t s , f o l lo w e d b y M arx, t r e a t e d s t a t e I . ■ ■ e x p e n d i t u r e s a s a c a t e g o r y o f u n p r o d u c t i v e e o n s u n p t io n . T h is was p r e d i c a t e d u p o n two u n s p o k e n a s s u m p t i o n s , n a m e ly t h a t t h e s t a t e d o e s n o t e n g a g e i n p r o d u c t i v e a c t i v i t y | . . a n d t h a t t r a n s f e r e x p e n d i t u r e s ( c h i e f l y I n t e r e s t o n t h e p u b l i c d e b t ) go i n t o t h e h a n d s o f u n p r o d u c t i v e c o n s u m e r s . ”7 M a r x i s t s a l s o h e l d t h a t t h e s t a t e w as p a r t o f th e ” s u p e r s t r u c t u r e ” o f o u t e r p o l i t i c a l i n s t i t u t i o n s , an d s i n c e i t w as s o l e l y ’’r e p r e s s i v e ” was n o t s p e c i f i c a l l y i i- eco n o m ic a t a l l . G e n e r a l l y i g n o r e d b y su c h t h e o r i s t s w e re w id e s p r e a d s t a t e a c t i o n s i n o r g a n i z i n g t h e fra m e w o rk o f eco n o m ic ; i n s t i t u t i o n s , a n d r e g u l a t i n g e v e n t h e h e a r t o f t h e c o n t r a c t a s i n l o n g - t i m e f i x i n g o f w a g e s . At one tim e o r a n o t h e r , s t a t e s p e r f o r m e d v i r t u a l l y e v e r y e c o n o m ic f u n c t i o n , y e t t h e i r e co n o m ic a c t i v i t i e s w e re n o t a d e q u a t e l y 7 P a u l M. S w eezy, The T h e o ry o f C a p i t a l i s t D e v e lo p - m ent (Hew Y o rk j O x fo rd U n i v e r s i t y P r e s s , 1 9 ^ 2 ) , p . 231* I t i s . tim e t o g i v e v o ic e t o t h e ’’u n s p o k e n a s s u n p t i o n s . ” 106 ■ i n c o r p o r a t e d -w ith in eco n o m ic t h e o r y , a n i n c o r p o r a t i o n t h i s i s t u d y p r o p o s e s . I > P o s i t i v e a s s i s t a n c e b y t h e s t a t e . . - - B u t many c l a s s i c a l e c o n o m is ts e x t o l l e d s t a t e a c t i o n , a s d i d n a t i o n a l i s t , r o m a n t i c i s t , a n d r e v o l u t i o n a r y w r i t e r s . As a f i r s t p r i n - | c i p l e , t h e A m e ric a n E co nom ic A s s o c i a t i o n d e c l a r e d a t i t s : f o u n d i n g , r,¥ e r e g a r d t h e S ta te s a s a n a g e n c y w hose p o s i t i v e a s s i s t a n c e i s one o f t h e i n d i s p e n s a b l e c o n d i t i o n s o f 1 hum an p r o g r e s s .* '® T h is was a h e a d o f t h e t i m e s , i n A m erica 1 a t l e a s t . T oday S l i c h t e r f i n d s , nThe e s s e n t i a l c h an g e i n i d e a s . . . i s t h e a b a n d o n m e n t o f t h e view t h a t t h e econom y i s I s e l f - r e g u l a t i n g a n d t h a t i t i s a m is ta k e f o r t h e g o v e r n m ent t o i n t e r f e r e w i t h i t s o p e r a t i o n . A l t h o u g h eo u ch e d i n s e p a r a t i s t te r m s o f M i n t e r f e r e n c e w fr o m w i t h o u t , t h e , t h o u g h t i s n o n e t h e l e s s c l e a r . F i s c a l p o l i c y ' s r o l e . — M odern f i s c a l p o l i c y s p e - ■ e i a l i s t s c l a i m t h a t p u b l i c i n v e s t m e n t i s a s p r o d u c t i v e a s . p r i v a t e . P u b l i c i n v e s tm e n t c a n be u t i l i t y - c r e a t i n g , e f f i - I 1 c i e n e y - c r e a t i n g , a n d I n c o m e - c r e a t i n g , w h e th e r i n r e c r e a t i o n 8 C i t e d i n J o s e p h D o r f o a n , T he E cono m ic Mind i n Amer- i c a n C i v i l i z a t i o n (New Y o rk : The, V ik in g P r e s s , 1 9 ^ 6 7 , V o l. ; I I , p . 2 0 7 . 9 Sum ner S l i c h t e r , W h a t1s A head f o r A m e ric a n B u s i n e s s ? ( B o s to n s . L i t t l e , Brown & C o ., 1951)*, p . 29• 107 o r p r e v e n t i n g s o i l e r o s i o n , o r Im p ro v in g l a b o r p e r f o r m a n c e . 10 S t a t e e x p e n d i t u r e s I n p r o d u c t i o n i n c l u d e s t a t e c a p i t a l o u t l a y s f o r p r o d u c t i o n f o r s a l e ; s t a t e t r a n s f e r s ( i n t e r e s t on d e b t , s o c i a l s e c u r i t y an d r e l i e f p a y m e n ts , a n d s u b s i d i e s ) ; a n d s t a t e c o n s u m p tio n . P r o j e c t s may be s e l f - l i q u i d a t i n g o r n o t . Sw eezy moves i n t o a c o n t r a d i c t i o n w i t h t h e o l d e r Jflarxian view t h a t t h e s t a t e was u n p r o d u c t i v e . He w r i t e s , ” so f a r a s t h e l o g i c o f t h e r e p r o d u c t i o n p r o c e s s i s c o n c e r n e d i t s h o u ld b e p o s s i b l e f o r t h e s t a t e , b y a n a p p r o p r i a t e p o l i c y o f t a x a t i o n an d s p e n d i n g , so t o r e g u l a t e t h e r a t e s o f c o n s u m p tio n and a c c u m u l a t i o n a s t o n u l l i f y t h e te n d e n c y t o u n d e r c o n s u m p tio n . n11 T h is i s good K e y n e s i a n l o g i c b u t b a d J h r x i a n d i a l e c t i c s ; a n d i t a ssu m e s e x t r a o r d i n a r y p o w e rs on t h e p a r t o f t h e s t a t e t o c o n t r o l t h e econom y q u i t e a t v a r i a n c e w i t h t h e m a t e r i a l i s t i c i n t e r p r e t a t i o n o f h i s t o r y . P r o b a b l y t h e f i s c a l p o l i c y I n s t r u m e n t s o f s u b s i d i e s an d t a x e s , b o r r o w in g a n d l e n d i n g , a n d d e b t m anagem ent 1 0 . A l v i n H. H a n s e n , F i s c a l P o l i c y a n d B u s i n e s s Cyc l e s (New Y o rk : W. W. N o r to n a n d C o ., 1 9 4 1 ) , p . 1 5 0 . 11 S w eezy, o p .’ c i t . . p . 3 48 T T h i s s t a t e m e n t i s n o t r e c o n c i l e d w i t h h i s c r i t i c i s m o f K e y n e s ia n s f o r t e a r i n g t h e eco n o m ic s y s te m o u t o f s o c i a l , c o n t e x t f o r r e p a i r by a n " e n g i n e e r s t a t e . ” " o p e r a t e a s a u n i t ” i n t h e i r o v e r a l l e f f e c t s , a l t h o u g h u n i n t e n d e d r e s u l t s c ro p up e x p o s t . T h re e p r i m a r y e f f e c t s o f g o v e rn m e n t e x p e n d i t u r e s a r e a l t e r a t i o n s o f t h e r e a l l e v e l o f n a t i o n a l incom e a n d o f t h e g e n e r a l p r i c e l e v e l , o f t h e d i s t r i b u t i o n o f in c o m e , a n d o f a l l o c a t i o n o f r e s o u r c e s an d c o m p o s itio n o f t h e g r o s s n a t i o n a l p r o d u c t . 12 S t a t e P ow er o v e r I n v e s t m e n t The p o w e r o f t h e s t a t e o v e r i n v e s t m e n t t o d a y o v e r sh a d o w s p r i v a t e c a p i t a l f o r m a t i o n . H ic k s c o n s i d e r s t h a t "we h a v e a l r e a d y r e a c h e d a p o i n t i n h i s t o r y w h ere t h e s u p p l y o f i n v e s t m e n t o p p o r t u n i t i e s i s n a t u r a l l y t o some e x t e n t u n d e r p u b l i c c o n t r o l , " a p o i n t i n l i n e w i t h t h e t h e o r y o f s t a t e m onop oly econom y. H ic k s a d d s t h a t t h e r e f o r e " f l u c t u a t i o n s c a n t h e n b e dam ped down b y a d j u s t i n g o f t h e t i m i n g o f p u b l i c i n v e s t m e n t , " w h ic h t h e p r e s e n t s t u d y f i n d s n o t w e l l e s t a b l i s h e d .13 Due a l s o b e l i e v e s , " i t i s p o s s i b l e t h a t e x p e n d i t u r e * fl r e d u c t i o n s m ig h t p r e c i p i t a t e a d e p r e s s i o n . On t h i s 12 H a r o ld M. S o m e rs, P u b l i c F in a n c e a n d N a t i o n a l I n come ( P h i l a d e l p h i a ; . The B l a k i s t o n , C o . , 1 9 ^ 9 ) , P • 4H9; a n d J o h n F . D u e , "G o v ern m en t E x p e n d i t u r e s a n d T h e i r S i g n i f i c a n c e , f o r t h e .E c o n o m y ," i n K. E . P o o l e , e d .,, F i s c a l P o l i c i e s a n d t h e A m e ric a n Econom y (New Y orks P r e n t i c e - H a 1 1 , I n c . , 1 9 5 1 )7 p . 2 2 6 . 13 J . R . H i c k s , V a lu e a n d C a p i t a l (L ondon s The C la r e n d o n P r e s s , 1 9 3 9 )* P* 3 0 0 . 109 s c o r e , A b e ls d e c l a r e s , "B e c a u se a l l c o m m e rc ia l i n t e r e s t r a t e s a r e i n f l u e n c e d b y m a n i p u l a t i o n o f t h e f e d e r a l d e b t , a slum p i n t h e p r i c e o f U. S . G o v ern m en t b o n d s -would -wreck t h e b a n k in g s y s te m , i n s u r a n c e c o m p a n ie s , a n d o t h e r f i n a n c i a l i n s t i t u t i o n s , ” a n d sm ash t h e e co n o m ic f u t u r e o f e v e r y c i t i z e n . ^ O r a s P ig o u f o r e s a w so c l e a r l y , ”l n t h e l a s t r e s o r t t h e S t a t e c o u l d , by l e g i s l a t i o n , a ssu m e c o n t r o l o f t h e C e n t r a l B ank w i t h o u t u p s e t t i n g in a n y way t h e m ain s t r u c t u r e o f t h e c a p i t a l i s t s y s t e m . ”15 The p r e d o m i n a n t l y n a t i o n a l i z e d b a n k in g s y s te m s o f t h e w o rld show t h a t h e was r i g h t . The p o i n t o f t h e p r e s e n t s t u d y i s t h a t t h i s l a s t r e s o r t h a d b e e n consum m ated i n m o st c o u n t r i e s i n t h e e a r l y 1 9 3 0 * 8 , y e a r s b e f o r e P ig o u made t h e o b s e r v a t i o n , a n d t h e s t a t e m onopo ly p e r i o d h a d d e f i n i t e l y e m e rg ed i n c r i s i s . n a t i o n a l i z a t i o n becam e s e c o n d a r y w h e re b a n k s h a d becom e " l i t t l e m ore t h a n r e p o s i t o r i e s f o r g o v e rn m e n t 14 D u e , o p . c i t . , p . 2*1-7; A b e l s , 0£ . c i t . , p . 16k. A. P . L e r n e r d e c l a r e s t h a t g o v e rn m e n t b o r r o w in g a n d l e n d i n g m akes i t " h a r d e r f o r o t h e r s t o b o r r o w . ” - - i n A. P . L e r n e r a n d P r a n k D . G raham , e d s . , P l a n n i n g .a n d F a y in g f o r P u l l E m ploym ent ( P r i n c e t o n : P r i n c e t o n U n i v e r s i t y P r e s s , 1 9 W , p . 1 7 b . 15 A. C. P i g o u , S o c i a l i s m v e r s u s C a p i t a l i s m (L o n d o n : M a c m illa n a n d C o ., 1 9 3 9 )» p • 5 3• C f . A. B . U lam , P h i l o s o p h i c a l F o u n d a t io n s o f E n g l i s h S o c i a l i s m (C a m b rid g e : H a rv a r d U n i v e r s i t y P r e s s , 1 9 5 1 )7 P• • But s t a t e mono p o l y econom y d e c i d e d l y u p s e t p r i v a t e c a p i t a l i s m . 110 b o n d s , 1 ’ a s R o b in s o n o b s e r v e s . G ov ern m en t b o r r o w in g I s so g r e a t a s t o c o n s t i t u t e a h u g e p a r t o f t o t a l dem an d , an d I t c a n r e g u l a t e d i s c o u n t r a t e s , minimum r e s e r v e r e q u i r e m e n ts , an d i n t e r e s t r a t e s . The p r i c e t o be p a i d i s t h a t t h e m o n e ta ry s y s te m r,l s now d o m in a n tly b a s e d on p u b l i c d e b t . ” ^ T h e re b y s t a t e m ono poly p r e e m p ts a m o nop oly p o w e r i n t h e b a s i c d e c i s i o n - m a k i n g f o r c a p i t a l e x p a n s i o n . E v en i n a c c e l e r a t e d a m o r t i z a t i o n , t h e r e a l d e c i s i o n i s made by t h e s t a t e , t h e m in o r one b y c o m p a n ie s a g r e e i n g t o e x p a n s i o n on t h e s t a t e ’ s t e r m s . I n u s i n g i t s b u y in g a n d s e l l i n g an d b o r r o w in g a n d i n v e s t i n g p o w e rs t h e s t a t e l e a v e s m i l l i o n s o f s u b s i d i a r y e co n o m ic d e c i s i o n s t o b e made by- l a b o r , c a p i t a l , i n v e s t o r s , a n d o w n e r s . As t h e E m ploym ent A c t o f 1946 i n d i c a t e s , no u l t i m a t e d e c i s i o n s i n te r m s o f a m a jo r o r d e r i n g f o r t h e econom y a s a w h o le a r e a n y l o n g e r l e f t t o p r i v a t e f o r c e s . T h is d o e s n o t e x c l u d e p o w e r f u l p r i v a t e f o r c e s f ro m w o rk in g t h r o u g h t h e s t a t e t o a c c o m p l i s h t h e i r e n d s , b u t t h e y c a n no l o n g e r d o so a l o n e . B eyond t h e c la im s f o r o l i g o p o l y , t h e s t a t e becom es t h e su prem e u n i t o f t h e new c o m p e t i t i o n . 16 R . I . R o b in s o n , ’’M o n e ta ry A s p e c ts o f F i s c a l P o l i c y , ” I n P o o l e , o p ♦ c i t . , . p . 5 9 . R o b in s o n s t a t e s , ”When g o v e rn m e n t i s a g r e a t d e b t o r , i t f i n d s i t d i f f i c u l t , t o a c t a s a s t e r n an d I m p a r t i a l a g e n t o f c r e d i t c o n t r o l . ” I l l i I n t h i s s e n s e t h e l o c u s o f e co n o m ic p o w e r h a s s h i f t e d j fro m t h e p r i v a t e t o t h e p u b l i c s p h e r e , a l t h o u g h i n d i v i - : d u a l s p a r t i c i p a t e i n t h e d e c i s i o n - m a k i n g i n b o t h c a s e s . G o vernm ent t a x a n d f i s c a l p o l i c y now h a v e m ore t o do w i t h a c o r p o r a t i o n 's p l a n s t h a n many t h i n g s I t may w is h t o d o ; i so h a v e g o v e rn m e n t c o n t r a c t s w h ere m i l i t a r y a p p r o p r i a t i o n s i ; a r e t h r e e t o f o u r t i m e s g r o s s d o m e s tic p r i v a t e I n v e s t m e n ts , f o r a n y one y e a r . Tax p o l i c y a lo n e may f o r c e p lo w in g b a c k ! o r r e i n v e s t m e n t o f e a r n i n g s b y c o r p o r a t i o n s , e n c o u r a g in g e x p a n s i o n t o m e e t s o c i a l o b j e c t i v e s . The i s s u e o f u l t i m a t e d e c i s i o n - m a k i n g p o w e r i s r e a d i l y s e e n I n l o c a l d i s p u t e s o v e r " p u b l i c 1 ’ h o u s i n g . Once t h e I s s u e o f p u b l i c h o u s in g g o e s t o a n e l e c t i o n , t h e k in g i s d e a d , I . e . , p u b l i c C o n fid e n c e I n t h e a b i l i t y o f p r i v a t e g ro u p s t o p r o v i d e h o u s in g I s a l r e a d y w e a k e n e d . W in, l o s e , o r d raw i n the. e l e c t i o n , t h e d e c i s i o n - m a k i n g p o w er i n r e g a r d t o p r o v i d i n g h o u s in g h a s s h i f t e d t o a p u b l i c ; v o t e . E v en m ore d e c i s i v e l y , m o st i f n o t a l l a c t u a l co n - j s t r u c t l o n i s d o n e by p r i v a t e b u i l d i n g f i r m s b u t a g ro w - t ‘ i n g p r o p o r t i o n o f f i n a n c i n g I s d o n e b y p u b l i c a g e n c i e s ; a n d p r i v a t e f i n a n c i n g a n d c o n s t r u c t i o n I s d e e p l y r e g u l a - ■ t e d . The u l t i m a t e d e c i s i o n , t h e n , h a s a l r e a d y b e e n t a k e n , an d p r i v a t e h o u s i n g p r o v i s i o n t e n d s t o be s u b o r d i n a t e d i n te rm s o f m a jo r I n i t i a t i n g m oves. None o f t h i s c a n be 112 c a l l e d s o c i a l i s m ; I t I s r a t h e r a n a s p e c t o f t h e f u n c t i o n i n g o f s t a t e m o nopoly econom y. CHAPTER V RELATION OP STATE MONOPOLY ECONOMY TO '"‘other views op the " period ' ' I t may b e t h a t "com m unism ," " s o c i a l i s m , ” a n d o t h e r r e c o g n i z e d c u r r e n t fo rm s o f eco n o m ic s y s te m s a r e m e r e ly v a r i a t i o n s o f s t a t e m onopoly econom y, a l o n g w i t h B r i t i s h " s o c i a l i s m , " Germ an f a s c i s m , an d U n i t e d S t a t e s d e f e n s e a n d w ar econom y, w i t h o u t p ro n o u n c e m e n t a s t o t h e d e g r e e o f d e m o c r a t i c f r e e d o m p r e s e n t i n a n y o f th e m . I t i s i n s t r u c t i v e t o com pare t h e c h a r a c t e r i z a t i o n o f t h e p r e s e n t s t u d y t o t h e s e s u p p o s e d l y d i f f e r i n g s y s te m s a n d I d e a s . I . DIFFERENCES WITH COMMONLY KNOWN SYSTEMS T h e re a r e many p o i n t s o f r e s e m b la n c e b e tw e e n s e e m in g ly d i s p a r a t e s o c i a l o r d e r s , b u t t h e r e a r e a l s o p o i n t s o f c o n v e r g e n c e a n d s i m i l i a r i t y w h ic h p e r h a p s becom e c l e a r e r when v iew ed fro m t h e v a n ta g e p o i n t o f t h e t h e o r y o f s t a t e mon o p o ly econom y. The d r a w in g o f s i m i l a r i t i e s a n d c o n t r a s t s may now be made t o t e s t w h e th e r t h e co m b in ed t e r m s t a t e - m o n o p o ly -e c o n o my h a s g r e a t e r v a l i d i t y a s a b a s i c s o c i o l o g i c a l d e s c r i p t i o n o f t h e p r e s e n t p e r i o d i n h i s t o r y t h a n h a v e c o m p e tin g c o n c e p t i o n s . The g r e a t e s t s t a t e m onopoly econom y o f t h e p a s t , M er- 11 4 c a n t i l i s m , was e x t r a o r d i n a r i l y s i m i l a r i n i t s u n i f i c a t i o n o f p o l i t i c a l a n d eco n o m ic p o w e rs . B u t M e r c a n t i l i s m h a d a w eak s t a t e . I t b e g a n l a c k i n g a m odern i n d u s t r i a l b a s e , c r e d i t s t r u c t u r e , a n d t r u s t i f i e d i n d u s t r i a l o r g a n i z a t i o n . I n t e r v e n t i o n i s m a n d A genda A l l to o f r e q u e n t l y s t a t e a c t i o n i n t h e econom y i s c a l l e d s im p ly i n t e r v e n t i o n i s m , i n t e r f e r e n c e , o r some s im i l a r te r m . I n t e r v e n t i o n i s m , w h e th e r c o n s i d e r e d a d a p t i v e t o t h e p r i c e s y s t e m f ( s e l f - l i q u i d a t i n g ) o r a n t i - a d a p t i v e ( p e r m a n e n t ly p r o t e c t i n g v e s t e d i n t e r e s t s ) , o r w hen q u a l i f i e d a s c o l l e c t i v i s t , d e m o c r a t i c , o r r e g i m e n t e d , i s a m i s l e a d i n g t e r m b e c a u s e i t i s b a s e d on a t h e o r y o f e x c l u s i o n o f s t a t e fro m e c o n o m y .2 The f a c t i s t h a t t h e s t a t e d o e s n o t "come into** t h e econom y fro m t h e o u t s i d e b u t i s a l r e a d y w i t h i n t h e p o l i t i c a l econom y; i t so t o s p e a k ”i n t r a - v e n e s , M i . e . , i n c r e a s e s i t s a c t i o n s w i t h i n . S i m i l a r l y t h e o l d s e a r c h f o r a s e p a r a t e a g e n d a f o r t h e s t a t e a n d a s e p a r a t e a g e n d a f o r t h e econom y, b e lo v e d 1 I n d e e d , i t was r o o t e d i n t h e a t t e m p t o f t h e s t a t e Ht o g e t b o r n ’' an d t o becom e s t r o n g . ♦ < 2 F o r a rg u m e n ts f o r t h i s te r r a , s e e K a r l P o p p e r , The Open S o c i e t y a n d I t s E n em ies (L o n d o n : G. R o u tle d g e & Sons 1 9 4 7 )* V o l. I , p . 3 1 8 ; a n d E . . S t a l e y , W orld E co n o m ic . D e v e l opraent ( M o n t r e a l ; I n t e r n a t i o n a l L a b o r O f f i c e , 1 9 4 4 ) , ,p . 1 8 0 . F o r a rg u m e n ts , a g a i n s t " s e e M .. E . D im ock, B u s i n e s s an d G o v ern m en t (Hew Y o rk : H e n ry H o l t a n d C o ., 1949)> P • 317• 115 o f B en th am a n d r e v i v e d b y K e y n e s , i s h i s t o r i c a l l y p a s s £ . j l n t h e m odern p e r i o d o f t o t a l w ar a n d p l a n n i n g , w h e re t h e ! . ' s t a t e r u l e s a n d r e g u l a t e s , s p o n s o r s a n d s u b s i d i z e s , o p e r a t e s a n d ow ns, p l a n s an d d o e s r e s e a r c h , i n v e s t s a n d s u p e r v i s e s , t h e d i s t i n c t i o n o f a s e p a r a t e ’’a g e n d a o f t h e s t a t e ” ’h a s t o b e d i s c a r d e d a s ’’a n a l y t i c a l l y i n d e f e n s i b l e . ” 3 j T r u e , i n t e r e s t g r o u p s s e e k t o h a v e t h e s t a t e i n c r e a s e a c t i o n s f o r t h e i r b e n e f i t . B u t w h a t i s c a l l e d i n t e r v e n t i o n d e p e n d s on w h a t i s c o n v e n t i o n a l l y a c c e p t e d a s s t a t e a c t i o n : I 1 e d u c a t i o n , once m a in ly p r i v a t e , i s now m a in ly p u b l i c , an d i s t h e r e f o r e no l o n g e r i n t e r v e n t i o n i s m , b u t i t m o st a s s u r e d l y i s a m a n i f e s t a t i o n o f s t a t e m onopoly p o w er o v e r c h i l d r e n a n d t h e i r p a r e n t s a n d t e a c h e r s . L a c k o f s p a c e p r e v e n t s a n a l y s i s o f s u c h comm only u s e d te r m s a s s t a t e - c o n t r o l l e d econom y, s t a t i s m , m ixed econom y, w e l f a r e c a p i t a l i s m , c o r p o r a t i v i s m , an d g u i d e d , d i r e c t e d , s t e e r e d , o r eommand econom y. B u t t h i s much c a n b e s a i d o f ! a l l o f th e m : W h ile some o f th em e m p h a s iz e t h e s t a t e a s t h e jm a in i n s t r u m e n t a n d u l t i n m t e d e c i s i o n - m a k e r , o t h e r s d o n o t ; n o t one o f th e m s t r e s s e s t h e u s e o f m ono poly p o w e r s ; an d n e a r l y a l l o f th e m g i v e a n e x a g g e r a t e d i m p r e s s i o n t h a t t h e s t a t e b y m ere r e g u l a t o r y l e g i s l a t i o n c a n o r d e r a l l o r a l - 3 E . P . M. D u r b i n , P ro b le m s o f E conom ic P l a n n i n g ( L ondon : R o u t l e d g e & Ke g a n P a u l 7 L td . , 1 9 4 9 )',. P . 1 3 0 . ' m o st a l l e c o n o m ic a c t i o n s when t h i s i s n o t t h e c a s e . L a s t- ! l y , m o st o f t h e s e d e s c r i p t i o n s i n t e r p r e t i n t o t h e p r e s e n t p e r i o d a f a t a l i s t i c f i n a l i t y a s i f i t w ere p e rm a n e n t an d e n d u r i n g , a v i e w p o in t d i s s o c i a t e d fro m t h e t h e o r y o f t h e r i s e o f s t a t e - m o n o p o l y a c t i o n i n t h e p r e s e n t s t u d y . i A d m i n i s t e r i n g C a p i t a l i s m S o c i a l i s t g r o u p s w h ic h becam e d o m in a n t e l e c t o r a l p a r t i e s a n d e n t e r e d g o v e rn m e n ts fo u n d t h e y w e re m e r e ly ^ a d m in i s t e r i n g c a p i t a l i s m ” a n d n o t a c h i e v i n g a n y t h i n g s p e c i f i c a l l y s o c i a l i s t , S c h u m p e te r w r i t e s . L an g e a l s o b e l i e v e s t h a t s o c i a l i s t s m ig h t fo rm a " l a b o r p l a n ” g o v e rn m e n t t o a t t a c k u n em p lo y m en t a n d d e p r e s s i o n b u t t h a t t h i s w ould be o n ly a d m i n i s t e r i n g c a p i t a l i s m a n d n o t l e a d t o s o c i a l i s m . ^ The B r i t i s h L a b o r P a r t y i s f r e q u e n t l y a c c u s e d o f d o i n g n o t h i n g more t h a n a d m i n i s t e r i n g c a p i t a l i s m a n d a n e m p ir e . The " a d m i n i s t r a t i v e s t a t e ” i d e a i n p u b l i c a d m i n i s t r a - | t i o n i n c l u d e s s t a t e p l a n n i n g a n d m anagem ent o f econom y th r o u g h d e m o c r a t i c , p u b l i c l y c o n t r o l l e d o f f i c i a l s , w h i l e u s i n g m a r k e t s . 5 N e i t h e r f u s i o n o f s t a t e , m o n o p o ly , an d 4 J o s e p h A. S c h u m p e te r, C a p i t a l i s m , S o c i a l i s m , a n d , D em o cracy (New Y o rk : H a r p e r a n d B r o t h e r s , 1 9 5 0 ) , pV 3 ^ 1 a n d O s k a r L a n g e , On t h e E conom ic T h e o ry o f S o c i a l i s m (Minne a p o l i s : U n i v e r s i t y * o f M in n e s o ta P r e s s , 1 9 3 9 )* PP* 1 1 5 - 6 . ^ ^ 5* J o s e p h R o s e n f a r b , F re e d o m a n d t h e A d m i n i s t r a t i v e S t a t e (New Y o rk : H a r p e r a n d B ro th e rs ,~ T T j4 B J , p . x'.---------- 117 j econom y, n o r j o i n t o r m ixed a c t i o n b y s t a t e a n d p r i v a t e ; f o r c e s i s e x p l a i n e d w e l l b y t h e c o n c e p t . The im p o r ta n c e t i \ o f s t a t e m onopoly p o w e r i s l e f t o u t . R u s s ia i s n o t m e r e ly t , s u c h a n a d m i n i s t r a t i v e s t a t e , n o r i s t h e U n i t e d S t a t e s . B r i t i s h L a b o r ls m j A f t e r f i v e y e a r s o f B r i t i s h L a b o r P a r t y r u l e , many i l e a d e r s a g r e e d t h a t B r i t i s h econom y " c a n n o t b e c a l l e d s o c i a l i s m . L a b o r l e a d e r s w e re s u r p r i s e d t h a t s t a t e s t i m u l a t i o n o f t h e econom y h a s w o rk ed i n L a b o r l s m 's " h a l f - w a y I h o u s e " t o s o c i a l i s m . Many L a b o r P a r t y r e f o r m s w ere o f t h e Hew D e a l t y p e a n d " h a v e no n e c e s s a r y c o n n e c t i o n w i t h s o c i a l i s m , ” Sw eezy w r i t e s . ^ More p o i n t e d l y , O r to n d e c l a r e s , "Some o f t h e b i g g e s t c a p i t a l i s t s t o d a y a r e ' a l s o s t a t e s , l i k e s o c i a l i s t B r i t a i n a n d n a t i o n a l i s t R u s s ia (m o st o f t h e t a l k a b o u t n a - ; t i o n a l o r i n t e r n a t i o n a l s o c i a l i s m b o i l e d down i n p r a c t i c e I t o n a t i o n a l c a p i t a l i s m ) . 6 E . P . S c h u m a c h e r, " I n S e a r c h o f S o c i a l i s m , ” The T w e n t i e t h C e n t u r y , J u l y 1 9 5 2 , p . 33* i , 7 P a u l M. S w eezy , S o c i a l i s m (Hew Y o rk : M cG raw -H ill Book Co.., 1 9 4 9 ) , . p . 3 9 . r, 8 W il l ia m A. O r to n , E conom ic R o le o f t h e S t a t e ( C h i c a g o : U n i v e r s i t y o f C h ic a g o P r e s s , 1 9 5 0 J 7 P* 190* B r i t a i n i s no m ore s o c i a l i s t t h a n i s R u s s i a , b u t O r t o n 's , p h r a s e " n a t i o n a l c a p i t a l i s m " i s a s t e p i n t h e r i g h t d i - • r e c t i o n j o t h e r s t e p s a r e n e c e s s a r y a s t h i s c h a p t e r sh o w s. 118 : M o re o v e r, U lam a d d s , M sch em es o f s o c i a l s e c u r i t y , o f ■ g o v e rn m e n t c o n t r o l o v e r econom y, a n d so f o r t h . . . b y , th e m s e lv e s . . . do n o t make a s t a t e s o c i a l i s t , a n d t h e y a r e n o t t h e d e c i s i v e f e a t u r e s o f a M a rx ia n s t a t e . w No ■wonder S c h u m p e te r com pared n a t i o n a l i z a t i o n o f t h e B ank o f 'E n g la n d t o t h e C z a r l s t I m p e r i a l s t a t e b a n k a n d h e l d t h a t s o c i a l i z a t i o n , n a t i o n a l i z l a t i o n , a n d p l a n n i n g p ro g ra m s may I n o t be “ s o c i a l i s t a t a l l . " 9 L a b o r ls m u s e s b u s in e s s m e n on g o v e rn m e n ta l b o a r d s , a n d d o e s n o t mean r u l e b y w o r k e rs a l o n e o r w o r k e r d i r e c t i o n o f i n d u s t r y . I t r a i s e s no r e a l s o c i a l i s t I s s u e , a n d i s a s c a p a b l e o f d e f e n d i n g a n e m p ire b y m i l i t a r y f o r c e o r o f c o n t r o l l i n g c o l o n i e s a s i s C o n s e r v a tis m . The wage c o n t r a c t i s p o l i t i c a l l y c o n t r o l l e d , a n d t a x a t i o n o f low an d m id d le incom e g r o u p s i s h e a v y t o p a y f o r s o c i a l s e r v i c e s t h a t a r e n o t f r e e a t a l l . ■ R u s s i a n Non- S o c i a l i s m R u s s i a i s p r o b a b l y f a r t h e r fro m s o c i a l i s m e c o n o m ic a l l y t h a n i s t h e U n ite d S t a t e s , h a v in g among t h e l o w e s t l i v i n g s t a n d a r d s o f m a jo r c o u n t r i e s . Wage l a b o r ( p ie c e w o r k ) e x i s t s ; i n h e r i t a n c e r i g h t s a r e r e i n s t i t u t e d . Many o r m o st 9 A. B. U lam , P h i l o s o p h i c a l F o u n d a t io n s o f E n g l i s h S o c i a l i s m (C a m b rid g e ; H a rv a rd U n i v e r s i t y P r e s s , 1 9 5 1)» P • 1 0 0 ; S c h u m p e te r, o p . c i t . , p . 4 1 0 . 119 j M a rx ia n d o c t r i n e s h a v e b e e n a b a n d o n e d i n p r a c t i c e , r e g a r d - j l e s s o f p r e t e n s e i n p r o p a g a n d a . H i l f e r d i n g t h i n k s t h a t R u s s i a i s n o t s o c i a l i s t b e c a u s e " s o c i a l i s m i s i n d i s s o l u b l y l i n k e d t o d e m o c r a c y ," 10 i a l t h o u g h h e d o e s n o t c l a r i f y -w hether t h i s i s d e m o c ra c y f o r a l l c l a s s e s o r o n ly w orkm en. M e a n w h ile , R u s s i a a s a s t a t e - r u n econom y i n v e s t s c a p i t a l a b r o a d , h a s h u n d r e d s o f s i n g l e : s t a t e m o n o p o lie s i n o t h e r l a n d s o r m ixed c a p i t a l i s t c o r p o r a t i o n s , an d d e r i v e s p r o f i t f ro m f o r e i g n i n v e s t m e n t s . ;B u t R u s s i a h a s n o t e v o lv e d m a rk e t t e c h n i q u e s , p r o d u c t i v e i ■ I o r g a n i z a t i o n , o r d i s t r i b u t i v e a n d d i r e c t i v e r e l a t i o n s h i p s • t h a t show a n y r e a l s o c i a l i n v e n t i o n s and i n n o v a t i o n s b e yond t h o s e o f c a p i t a l i s m . P u b l i c O w n e rsh ip I s H o t S o c i a l i s m E n g e l s e x c lu d e d a s " s p u r i o u s s o c i a l i s m " : B i s m a r c k 's t a k i n g o v e r t h e m ain r a i l w a y l i n e s i n P r u s s i a '" f o r w a r " ; H a p o l e o n 's an d M e t t e r n i c h 's " t a k i n g o v e r o f t h e to b a c c o j t r a d e " ; " r e g i m e n t a l t a i l o r s i n t h e a rm y ," a n d " t a k i n g o v e r 'b y t h e s t a t e o f t h e - - b r o t h e l s ." 11 10 R . H i l f e r d i n g , c i t e d i n J . S t e i n b e r g , e d . , V e r d i c t o f T h re e D e c a d e s (Hew Y o rk : D u e l l , S l o a n , a n d P e a r c e , I n c . , 1 9 5 0 ) , p . , 4 5 2 . See H a r r y S c h w a r tz , R u s s i a ' s S o v i e t Econom y '(Hew Y orks P r e n t i e e - H a l l , ; I n c . , 1 9 5 0 ) , p p . 8 5 , 9 b . 11 P . E n g e l s , c i t e d i n K . M arx, S e l e c t e d W orks (Moscow: 'C o o p e r a t i v e P u b l i s h i n g S o c i e t y , 1 9 3 6 ) , V o l. I , p p . 1 7 8 - 9 . 120 i S l i c h t e r s a y s o f A m e ric a n g o v e rn m e n t o w n e r s h ip , s u b - I s i d y , a n d o p e r a t i o n , , " t h i s s p e c i a l a n d l i m i t e d e x p a n s i o n o f p u b l i c o w n e rs h ip i s n o t s o c i a l i s m - - much a s some S o c i a l i s t s a n d some o f t h e i r o p p o n e n ts w ould l i k e t o h a v e u s b e l i e v e t h a t i t i s . " 1 2 E n g e ls h a d s i m p ly h e l d t h a t " c o n v e r s i o n i n t o s t a t e p r o p e r t y " d o e s n o t a b o l i s h t h e c a p i t a l r e - i j l a t i o n b u t m e r e ly p u s h e s i t " t o a n e x t r e m e , " w i t h t h e s t a t e t h e c o l l e c t i v e e m p lo y e r . » i | "W hat i s c a l l e d p a r t i a l s o c i a l i z a t i o n , " w r i t e s L i e f - 1 • m an, " i s no s o c i a l i z a t i o n . a t a l l i n t h e t r u e s e n s e , b e - |c a u s e i t i n no way a l t e r s t h e p r e s e n t - d a y eco n o m ic o r d e r . " 'M is e s a c c e p t s t h i s . S t a t e p l a n n i n g a n d e v e n m aking o f " a l l m a jo r d e c i s i o n s " a s i n w ar " i s n o t n e c e s s a r i l y i d e n t i c a l w i t h s o c i a l i s m , " W o o tto n a l s o a g r e e s . ^ s u t t h e t h e o r y o f s t a t e m o nopoly econom y c u t s t h r o u g h t h i s c o n s e n s u s a n d n o t e s t h a t a s i g n i f i c a n t a l t e r a t i o n h a s o c c u r r e d t h a t g o e s ibeyond t h e s e s t a t e m e n t s : t h e f u s e d p u b l i c o r s t a te - m o n o - j p o ly -e c o n o m y d e f i n i t e l y ’r e p l a c e s p r i v a t e f o r e e s a s t h e ,u l t i m a t e d e c i s i o n - m a k i n g p o w e r f o r t h e s o c i e t y . 12 Sum ner S l i c h t e r , W h a t1s A head F o r A m e ric a n B u s i n e s s ? ( B o s to n : L i t t l e , Brown a n d C o ., 1 9 5 1 ) / P* 1&2; E n g e ls ,- l o c . c i t . _ ............. . ........ 13 R. L ie fra a n n a n d L . v o n M ise s a r e c i t e d i n F . A. H ay ek , C o l l e c t i v i s t E conom ic P l a n n i n g (L o n d o n : Gr.' R o u t l e d g e & S o n s , 1 9 3 5 ) , „ p • 1 9 0 ; B. W o o tto n , F re e d o m U n d e r P l a n n i n g ( C h a p e l H i l l : , U n i v e r s i t y , o f ,N o r th C a r o l i n a , 19^5 )* P.* H * 121 | I I . SOCIETIES BEYOND CAPITALISM A t r a n s i t i o n econom y i n t h e s e n s e o f a d i c t a t o r s h i p o f t h e p r o l e t a r i a t , s o c i a l i s m , a n d communism h a v e b e e n p r o - i j e c t e d b e y o n d c a p i t a l i s m . None o f th e m e x i s t s I n a n y c o u n t r y i n t h e r e a l w o r l d , i n t h e fo rm s a n t i c i p a t e d . T r a n s i t i o n S o c i e t y A l l s o c i e t i e s a r e i n t r a n s i t i o n . I n t h e c o n c r e t e t h e , t r a n s i t i o n s o c i e t y known a s t h e d i c t a t o r s h i p o f t h e p r o l e t a r i a t , a s D obb w r i t e s , becam e i n L e n i n ’ s p h r a s e a " t r a n - S i s i t i o n a l S t a t e C a p i t a l i s m . " 1 ^ W o rk e rs do n o t r u l e ; a s i n g l e p o l i t i c a l p a r t y d i d a n d d o e s . P l a n n i n g a n d S o c i a l i s m I n t h e 1 9 2 0 's , t h e m ain e m p h a s is o f s o c i a l i s m s h i f t e d , ■ a lth o u g h t h i s i s n o t w i d e ly know n, f r o m p u b l i c o w n e rs h ip a n d o p e r a t i o n o f th e m ain I n d u s t r i e s th r o u g h d e m o c r a t i c o r g a n s o f w o rk e rs t o n a t i o n a l e c o n o m ic p l a n n i n g . T h e re i w i l l be o t h e r s h i f t s a s w e l l . W o r k e r s ’ p a r t i c i p a t i o n i n I . d i r e c t i o n o f I n d u s t r y f a i l e d t o mean v e r y m uch.^S N e v e r- 14 C i t e d i n M a u ric e H. D o b b , S o v i e t E conom ic D e v e l o pm ent S in c e 1917 (L 0n d o n :. R o u tle d g e & K eg an P a u l , .1 9 4 8 ) , pp. SH,‘ ;To6"-7. .. 15 E a r l R. S i k e s , C o n te m p o ra ry E conom ic S y s te m s (New Y o rk : H e n ry H o l l a n d C o ., 1 9 5 1 ) , p . 4 2 5 . .. 122 t h e l e s s , s o c i a l i s t g r o u p s c o n t i n u e t o a d v o c a te t h e r e d u c t i o n o f i n e q u a l i t y ( o f o p p o r t u n i t y m a i n l y ) , t h e i n c r e a s e r ■ o f i n d i v i d u a l l i b e r t y , a n d t h e e x t e n s i o n o f d e m o c ra c y . I n p l a c e o f t h e o l d c o n f i d e n c e t h a t n a t i o n a l i z a t i o n o f p r i v a t e p r o p e r t y w ould a l t e r t h e w o r ld , t h e new F a b ia n e s s a y i s t s q u i t e f r a n k l y a d m i t , "We a r e c e r t a i n l y n o t i n a » _ p o s i t i o n a s y e t t o map t h e new r o u t e t o s o c i a l i s m . 5 " Gen e r a l l y t h e y c o n c e d e t h a t i f s o c i a l i s m i s m e r e ly m ore e f f i c i e n c y , p r o d u c t i v i t y , o u t p u t , a n d h i g h e r l i v i n g s t a n d a r d s , ; t h e s e r e m a in c a p i t a l i s t norm s a n d c o n c e p t s .3-6 jjo t o n ly do i t h e y a p p e a r t o b e c o r r e c t o n t h i s s c o r e , b u t t h e y a r e u n - i a b l e t o m a p -o u t o t h e r , m ore m a t e r i a l i s t i c g o a l s e x c e p t f o r some r a t h e r e t h i c a l p h r a s e o l o g y . A s e r i o u s q u e s t i o n i s : W ould s t a t e m o n o p o ly o p e r a t i o n o f t h e econom y c o n s t i t u t e s o c i a l i s m i f i t s h o u l d becom e v e r y d e m o c r a t i c ? The d i s t i n g u i s h i n g s e p a r a t i o n , i t a p p e a r s , :i s t h a t t h e o l d e r c a p i t a l i s t c a t e g o r i e s w ould d e f i n i t e l y 'h a v e t o g i v e way t o new m e th o d s and new o r g a n i z a t i o n s o f ;p r o d u c t i o n , d i s t r i b u t i o n , a n d e x c h a n g e ( i f t h e l a t t e r c o n - 16 R i c h a r d C ro ssm a n , c i t e d i n S c h u m a c h e r, o p . c i t . , p . 3 8 , a r e v ie w o f Hew F a b i a n E s s a y s . S ee W. i l r i h u r L e w is , The P r i n c i p l e s o f E cono m ic P l a n n i n g (L o n d o n : D . D o b so n , L t d . ^ 1 9 5 1)3 P* 1 1 / a n ^ F r a n c i s W. C o k e r, R e c e n t p o l i t i c a l T h o u g h t (Hew Y o rk : D . j\p p l 6 t o n - C e n t u r y C o ., I n c . , 193*0 / p . 55 f o r s i m i l a r e x p r e s s i o n s o f , t h e n o n - s o c i a l i s t c h a r a c t e r o f o r d i n a r y im p ro v e m e n ts o f c a p i t a l i s t t e c h n i q u e s . 123 t i n u e d ) , a n d c o n s u m p tio n . Incom e d i s t r i b u t i o n w o u ld h a v e I t o a ssu m e fo rm s s u p e r i o r t o wage a n d s a l a r y p a y m e n ts . M o re o v e r, s t a t e m onopoly o p e r a t i o n d i f f e r s f r o m b o t h t h e o r e t i c a l a n d w h a t i s c a l l e d a c t u a l s o c i a l i s m i n t h a t w o r k e r s r e a l l y do n o t r u l e t h r o u g h d e m o c r a t i c o r a n y o t h e r ;m e a n s, w h e re a s i n t h e o r e t i c a l s o c i a l i s m o n ly one c l a s s jw ould own p r o p e r t y a n d r u l e . i Communism I n t h e o r y , r e a l communism w o u ld mean a n a b s e n c e o f i t a p o l i t i c a l s t a t e ; e co n o m ic o r g a n i z a t i o n w o u ld c o n t r o l i b o t h m eans o f p r o d u c t i o n an d c o n s u m p tio n . A bundance w ould p r e v a i l an d t a k i n g fro m common s t o r e h o u s e s w o u ld r e p l a c e m a r k e t t r a n s a c t i o n s . The s e a r c h f o r a s t r i c t b o r d e r l i n e b e tw e e n c o n s u m p tio n a n d p r o d u c t i o n g o o d s , c o n t r o l o v e r w h ic h i s so m e tim e s c a l l e d t h e d i s t i n c t i o n b e tw e e n commun i s m a n d s o c i a l i s m , seem s t o r e s t o n a n e f f o r t t o f i n d a s u b s t i t u t e f o r c a p i t a l . ^7 S t a t e m onopoly c a p i t a l i s m d i f f e r s fr o m b o t h t h e o r e t - j i c a l a n d s o - c a l l e d a c t u a l communism I n t h a t t h e s t a t e d o e s n o t w i t h e r aw ay b u t i s a f u s e d p o w e r co m p o n en t o f t h e s o c i o e c o n o m ic o r d e r , a n d m akes u s e o f c a p i t a l . I 17 Theo S u r a n y i - U n g e r , P r i v a t e E n t e r p r i s e a n d G o v e rn m e n ta l P l a n n i n g (Hew Y o rk : M cG raw -H ill Book C o ., I n c . , 1 9 5 0 ) , p . 1 0 9 , on t h e s h a dowy n a t u r e o f t h i s d i s t i n c t i o n . 1 2 ^ i I I I . STATE CAPITALISM i | S t a t e c a p i t a l i s m h a s b e e n a p p l i e d t o w a r econom y, t o R u s s i a s i n c e t h e s t a t e h a s n o t w i t h e r e d aw ay , t o o n e - p a r t y r e g i m e s , t o p i e c e m e a l ( ? ) s o c i a l i z a t i o n . F r e q u e n t l y i t i s c o n c e iv e d t o mean s t a t e a i d t o m o n o p o lie s a n d t o p r i v a t e e a p i t a l g r o u p s a s u n d e r NRA. O r t h e s t a t e may be t h e u n i v e r s a l e m p lo y e r . Dobb h a s c a l l e d s t a t e c a p i t a l i s m a p o s s i b l e n e x t p h a s e i n E u r o p e a n d e v e l o p m e n t ,18 a n d t h e i s s u e ‘i s w h e th e r s t a t e m o n o p o ly c a p i t a l i s m i s n o t a s u p e r i o r i d e s c r i p t i o n . L e n i n f s U sage o f t h e T erm L e n i n may w e l l h a v e b e e n t h e p r i n c i p a l t h e o r e t i c i a n o f s t a t e c a p i t a l i s m . H is p r o p o s a l s i n 1917 f o r a c h i e v i n g s t a t e c a p i t a l i s m b e f o r e t h e r e v o l u t i o n I n c l u d e d n a t i o n a l i z a t i o n b u t n o t a n end t o p r i v a t e o w n e r s h ip . I n 1 9 1 8 , h e i s a i d , "O ur t a s k i s t o s t u d y t h e s t a t e c a p i t a l i s m o f t h e !G erm an s, t o s p a r e no e f f o r t i n c o p y in g i t an d n o t s h r i n k i ■from a d o p t i n g d i c t a t o r i a l m eth o d s t o h a s t e n t h e c o p y i n g . Ml9 18 M a u ric e H. D o bb, P o l i t i c a l Econom y a n d C a p i t a l i s m (L o n d o n ; G. R o u tle d g e & S o n s , 1 9 3 7)* P • "^o. C f. O r t o n , o p . : c i t . , p . 1 9 0 ; ,and A. G ra y , The S o c i a l i s t T r a d i t i o n (New Y o rk : L o n g m an s, G re e n & C o ,, I n c . , 1 9 ^ 6 ) , p . 5 0 5 . , 19 V . I . L e n i n , C o l l e c t e d W orks (New Y o rk ; I n t e r n a t i o n a l P u b l i s h e r s , 1 9 2 7 ) , V o l. X X I, p . 179 (M ay .1 9 1 8 ) . 125 , I n 1 9 2 1 , L e n i n w ro te o f t h e New E conom ic P o l i e y , I" F re e d o m o f e x c h a n g e m eans f re e d o m f o r c a p i t a l i s m . . . a new f o rm o f c a p i t a l i s m . . . I t i s s t a t e c a p i t a l i s m . B u t s t a t e c a p i t a l i s m i n a s o c i e t y i n w h ich p o w e r b e lo n g s , t o c a p i t a l a n d s t a t e c a p i t a l i s m i n a p r o l e t a r i a n s t a t e a r e two d i f f e r e n t c o n c e p t s . " 20 L e n i n d i d n o t s t a t e w h e r e i n t h e d i f f e r e n c e l i e s ; a c t u a l l y t h e r e i s n o n e t h a t t h e fp r e s e n t w r i t e r c a n s e e i n t h a t c a p i t a l i s u s e d i n b o t h c a s e s a n d w o rk e rs do n o t r u l e I n e i t h e r c a s e . R u s s i a ;u s e s e x c h a n g e * m a rk e ts * p r i c e , b u t a l s o s t a t e m o n o p o ly . jM o re o v e r, s t a t e c a p i t a l i s m a s s u c h i s n o t a new fo rm o f 1 ;c a p i t a l i s m a t a l l . M e r c a n t i l i s m was a s t a t e m onopoly c a p i t a l i s m o f t h e c o m m e rc ia l o r t r a d i n g t y p e . M arx ism on S t a t e M anagem ent ■Where M arx w ro te o f a m a lg a m a tio n ’’i n t o one s i n g l e ’c a p i t a l , " E n g e ls a d d e d , " I n one way o r a n o t h e r , w i t h t r u s t s i o r w i t h o u t , t h e o f f i c i a l r e p r e s e n t a t i v e o f c a p i t a l i s t s o c i e t y , t h e s t a t e , i s f i n a l l y c o n s t r a i n e d t o t a k e o v e r t h e ■ m anagem ent o f p r o d u c t i o n . " 2 - 1 - T r u s t s (m o n o p o ly ) a r e u s e d . E n g e l s ’ m o st i m p o r t a n t s t a t e m e n t w a s, "B u t n e i t h e r 20 V. I . L e n i n , S e l e c t e d W orks (New Y o rk : I n t e r n a t i o n a l P u b l i s h e r s , 1 9 3 ? ) / . V o l. IX , p . 3 8 . 21 E n g e l s , o p . c i t . , p p . 178-9> one o f t h e m o st n e g l e c t e d a s p e c t s o f M a rx ia n t h o u g h t . _____ 126 I c o n v e r s i o n i n t o j o i n t - s t o c k c o m p a n ie s a n d t r u s t s , n o r c o n v e r s i o n I n t o s t a t e p r o p e r t y d e p r i v e s th e ' p r o d u c t i v e f o r c e s !of t h e i r c h a r a c t e r a s c a p i t a l . . . t h e -w orkers r e m a in wage e a r n e r s , p r o l e t a r i a n s . The c a p i t a l i s t r e l a t i o n s h i p ’i s n o t a b o l i s h e d : i t i s r a t h e r p u s h e d t o a n e x t r e m e . ” I t i s t h i s p o i n t w h ic h L e n i n m is s e d I n a p p l y i n g t h e a p p e l a t i o n o f s t a t e c a p i t a l i s m t o R u s s ia o f 1 9 2 1 . P r o b a b l y b o t h L e n i n a n d E n g e ls c o n s i d e r e d t h a t t h e c a p i t a l i s t r e l a t i o n s h i p w o u ld " c o n tin u e e v e n u n d e r a s t a t e - r u l e d econom y so lo n g a s wage l a b o r w e n t o n . R u s s i a , i t i i s c l e a r , h a s a p p a r e n t l y n e v e r go ne b eyond t h i s r e l a t i o n s h i p , a l t h o u g h fo rm s o f f r e e s h o c k l a b o r a n d communal d i s t r i b u t i o n h a v e b e e n a t t e m p t e d b u t n o t a s t h e p r e d o m in a n t s o c i a l o r g a n i z a t i o n . H ow ever, E n g e l s ' s i n g l e t r u s t was n e v e r a c h i e v e d i n R u s s i a , n o r i n G erm any,, a n d one o f t h e e le m e n ts o f t h e t h e o r y o f s t a t e m onopoly econom y i s t h a t ,no s i n g l e t r u s t a n d f o r t h a t m a t t e r no s i n g l e o r p e r f e c t !( c o m p le te ) f o r m o r f i n a l h i s t o r i c a l s t a g e I s e i t h e r a c h i e v a b l e o r n e c e s s a r y . W here t h e r e i s c a p i t a l , s t a t e o r p r i v a t e , t h e r e i s b a p i t a l i s m , 1 a l t h o u g h t h e u s e o f m o nop oly c o e r c i v e p o w e rs ;i s n o t i n d i c a t e d b y t h e p h r a s e " s t a t e c a p i t a l i s m , " d e s p i t e E n g e l s ' e u p h a s i s on t r u s t s . N e v e r t h e l e s s , a t l e a s t s t a t e c a p i t a l i s m i s a d e s i g n a t i o n f o r a n econom y w h ic h i s c l e a r l y 127 n o t s o c i a l i s t . A n o th e r e le m e n t t h a t L e n in d i d n o t make ; c l e a r t h a t t h e t h e o r y o f s t a t e m onopoly c a p i t a l i s m d o e s ' * ; i s t h e s h i f t i n t h e l o c u s o f u l t i m a t e d e c i s i o n - m a k i n g pow er fro m p r i v a t e t o p u b l i c s p h e r e s . L e n in a l s o u se d t h e p h r a s e " s t a t e m onopoly c a p i t a l i s m , " i s t a t i n g , t h a t a s a te n d e n c y i t " c a n n o t be c o m p le te d u n d e r c a p i t a l i s m , f o r i t c o n t r a d i c t s t h e n a t u r e of c a p i t a l i s m . . . I t c an be c o m p le te d t o a c e r t a i n d e g r e e o n ly i n w ar- , tim e c o n d i t i o n s , and i n a s p e c i a l , p a r t i c u i r , te m p o ra r y f o r m . ”22 L e n in now here e x p l a i n s why s t a t e m onopoly c a p i t a l i s m c a n n o t be c o m p le te d o r why i t c o n t r a d i c t s t h e n a t u r e o f c a p i t a l i s m , n o r d o e s he e x p l a i n w hat i s m eant by m onopoly, w h e re a s t h e t h e o r y o f t h e p r e s e n t s t u d y i n d i c a t e s t h a t t h e s h i f t o f d e c i s i o n - m a k i n g pow er 'to a s t a t e w hich i s a l s o a n econom ic a g e n t i s w hat i s i n v o l v e d . M o reo v er, s t a t e monopoly c a p i t a l i s m a p p e a r s t o be th e r e a l i t y of modern i n d u s t r i a l i s m th r o u g h s t a t e c o n t r o l o f b a n k s , i n v e s t m e n t, and p l a n n i n g now f a r more a d v a n c e d t h a n i n L en - I | i n ’s d a y . I n a d d i t i o n , th e s o c i a l s i t u a t i o n o f th e t h e o r y i s a c o n d i t i o n o f n e a r l y p e rm a n e n t w ar and c r i s i s . 22 O ite d i n Eugene V a r g a , S o v i e t Views on t h e P o s t w ar W orld Economy (W a sh in g to n : P u b l i c A f f a i r s P r e s s , 1 9 4 8 ), p p . 4 1 - 3 . ..L enin s a i d t h e same t h i n g i n S t a t e and R e v o lu t i o n (New Y ork: I n t e r n a t i o n a l P u b l i s h e r s , 1 9 3 2 ), p . 5> w r i t t e n i n .1917, and u n f o r t u n a t e l y u s i n g th e exam ple o f th e p o s t o f f i c e . 128 I | S o c i e t y may n o t a r r i v e a t u l t i m a t e s o c i a l i s m ; i t h a s ! e n te r e d th e s t a g e o f s t a t e m onopoly economy. S ch u m p eter !who e x c l u d e s t h e s t a t e fro m econom ic t h e o r y and fro m a d i s c u s s i o n o f th e f e u d a l economy a l s o e x c l u d e s th e s t a t e fro m t h e p o s t - p r i v a t e c a p i t a l i s m econom ic a n a l y s i s h y a c - j c e p t i n g t h e M a rx ian w i t h e r i n g away i d e a . 2 3 He t h e r e b y r e - i'fuses t o d e a l w i t h th e s t a t e i n a n y economy f o r a th o u s a n d I ■years p a s t , more o r l e s s f o l l o w i n g t h e n o n - p o l i t i c a l t h e o r y o f von W ie s e r t h a t s o c i a l i s m w ould be c h a r a c t e r i z e d by th e m ost p e r f e c t c o m p e t i t i o n i m a g i n a b l e , a p p r o a c h i n g t r u e a u t o - !m atism , i n w h a t i s a n e x t e n s i o n o f c a p i t a l i s t e con om ics j l i n t o e t e r n i t y . The e x i s t e n c e o f s t a t e m onopoly economy i n ! f a c t o u tw e ig h s t h e b e l i e f s i n w i t h e r i n g away i n t h e o r y . The Law o f th e E x c lu d e d T h ir d P o s s i b i l i t y W ith t r u e u n - d i a l e c t i c a l l o g i c , J fe rx ia n s h a v e p o se d t h e i s s u e s b e f o r e m ankind a s e i t h e r - o r , e i t h e r communism o r f a s c i s m , s o c i a l i s m o r c a p i t a l i s m , y e s o r n o . The t h e o r y o f s t a t e m onopoly economy h a n d l e s w e l l t h e o b j e c t i o n I t h a t t h e ’’e i t h e r c a p i t a l i s t o r s o c i a l i s t ” a p p ro a c h r e s t s ,on th e law o f th e ’’e x c lu d e d t h i r d ” p o s s i b i l i t y . I n s h o r t , th e c h o ic e i f one e x i s t s i s n o t 'b e t w e e n o n ly 23 S c h u m p e te r, o p . c i t . , p . 1 6 9 . 24 P e t e r M eyer, c i t e d in S t e i n b e r g , o p . c i t . , p . 478. 129 two econom ic s y s te m s : c a p i t a l i s m o r s o c i a l i s m . The " t h i r d p o s s i b i l i t y , " w hich h a s become a n a c t u a l i t y , i s s t a t e mono p o ly econom y, a s y s te m w h ich f i t s n e i t h e r t h e d e f i n i t i o n o f p r i v a t e c a p i t a l i s m n o r t h e t h e o r e t i c a l c o n c e p t o f s o c i a l i s m . iP e o p l e ’ s D e m o c ra c ie s R u s s i a n l e a d e r s r e b u t t e d V a r g a 1s d e s i g n a t i o n o f E a s t e r n E u ro p e a n e co n o m ies a s " s t a t e c a p i t a l i s m " and dubbed th e m " p e o p l e ’ s d e m o c r a c ie s " i n t r a n s i t i o n t o s o c i a l i s m . ^5 s . I n t h i s c u r i o u s l e x i c o n , Y u g o s la v ia b e f o r e t h e s p l i t fro m R u s s i a i n 19^8 was a p e o p l e ’s d em o c rac y ; a f t e r th e s p l i t : sh e became a w a rm o n g e rin g , f a s c i s t b e a s t , w h a te v e r t h a t m eans. Y et th e same g ro u p s r u l e d Y u g o s la v ia b e f o r e and a f t e r i n te rm s o f s t a t e m onopoly e c o n o m i c . r e l a t i o n s . V a rg a had p o i n t e d o u t t h a t E a s t e r n E u ro p e a n n a t i o n a l i z a t i o n s , l i k e n a t i o n a l i z a t i o n i n B r i t a i n , w ere " t h e c r e a t i o n o f s t a t e m o n o p o lie s ," w h ich "do n o t b r i n g a b o u t ■ a r a d i c a l change o f t h e fo rm s o f o w n e rsh ip o f t h e I n s t r u - Im ents and means o f p r o d u c t i o n . " I t was a l l r i g h t , h i s 25 V a r g a , op. c i t . , p . 9 ^ . B o u r g e o is n a t i o n a l i z a t i o n of I n d u s t r y h a s 'been c a l l e d " s t a t e , c a p i t a l i s m " and no s t e p to w a rd s s o c i a l i s m b y N. B u k h a rin and E . P r e o b r a z h e n s k y I n ; t h e o n e tim e o f f i c i a l R u s s i a n t e x t , The ABC o f Communism ! (L ondon: Communist P a r t y o f G r e a t B r i t a i n , 1 9 2 2 ), p p . 268- 9,. C f . K. K a u ts k y , The C l a s s S t r u g g l e (C h ic a g o : C h a r le s H. K e r r and. C o . , 19ltTJ7 p . 109;. C o k e r, op . c i t . , p p . 7 3 - ^ . None o f t h e s e men c o n s i d e r e d th e .m o n o p o ly e le m e n t i n th e | o v e r a l l p i c t u r e . 130 i c r i t i c s r e p l i e d , t o s a y t h a t B r i t i s h n a t i o n a l l z a t i o n te n d s !to w a rd s s t a t e m onopoly c a p i t a l i s m b u t n o t n a t i o n a l i z a t i o n ! jin E a s t e r n E u r o p e . ^ I n n e i t h e r r e g i o n do ■workers r u n Is • J i n d u s t r y ; b o t h a r e a s u s e t h e wage s y s te m . I i i C o l l e c t i v i s m I ' C o l l e c t i v i s m a s a t e r m i s s l o v e n l y and i n s u f f i c i e n t j f o r u s e i n d e s c r i b i n g p r e s e n t e co n o m ies s i n c e p u b l i c own- i e r s h i p i s n o t c o l l e c t i v e o w n e rsh ip and d e m o c r a t i c m anage m e n t , a s w ould b e th e c a s e u n d e r s o c i a l i s m ( a l o n g w ith p l a n n i n g ) . I n p u b l i c o r g o v ern m en t o w n e rs h ip , c a p i t a l i s t s , l a n d l o r d s , and r e n t i e r s r e m a in , b u t n o t i n c o l l e c t i v e own e r s h i p w here o n ly one c l a s s i s l e f t . The e n t i r e em p h a sis o f th e i d e a o f c o l l e c t i v i s t o w n e rsh ip i s m is p la c e d anyw ay. . I t I s a m is ta k e t o c o n s i d e r R u s s ia a 0b u r e a u c r a t i c ” c o l l e c t i v i s m , im p ly in g t h a t re m o v a l o f b u r e a u c r a c y would le a v e a d e m o c r a t i c c o l l e c t i v i s m and w o r k e r s ' d e m o c r a t i c imanagement o f i n d u s t r y . " B u r e a u c r a t i c c o l l e c t i v i s m ” i s I * - f jm erely a s u b j e c t i v e ju d g m en t on e f f i c i e n c y , w i t h no s p e c i f i c econom ic c o n t e n t , i f i t h a s any p o l i t i c a l m eaning. The u s e of su c h com bined w ords e q u a t e s l i b e r a l - s o c i a l i s m w i t h f a s c i s m t o th e d e l i g h t of some, t o th e c o n f u s i o n of m o st, t o t h e a d v an c em en t o f n o t h i n g . 26 V arga, ojd. c i t . , p p . 1 1 , 8 2 . 131 |F a s c is m j S t a t e m onopoly economy d i f f e r s fro m f a s c i s m i n t h a t l i t may have more t h a n a s i n g l e p o l i t i c a l p a r t y . I t may be i :q u i t e d e m o c r a t i c , c o m p a r a t i v e l y s p e a k i n g , and p e r m i t l a b o r I j u n i o n s , o p p o s i t i o n p a r t i e s , c h u r c h e s , and many i n d e p e n d e n t i s o c i a l o r g a n i z a t i o n s . i | S t a t e m onopoly economy d o e s n o t n e c e s s a r i l y u se d i s - j c r i m i n a t o r y r a c i a l p o l i c y , n o r d o e s i t h a v e t o be e x tr e m e l y I n a t i o n a l i s t i c i n o b j e c t i v e s and p r o p a g a n d a . Where i t d e - 1v e lo p s e x tre m e fo rm s o f r e p r e s s i o n , t h e r e i s no g u a r a n t e e t h a t i t ■will a lw a y s r e m a in t h a t way, f o r f r e e r fo rm s do r e - j t u r n . F a s c is m I s no f i n a l fo rm o f r u l e s h o r t of a commun i s t tr iu m p h ; m i l i t a r y o c c u p a ti o n r e a d i l y s u c c e e d e d I t , and o t h e r t y p e s o f c o n t r o l a s w e l l . I n econom ic t e r m s , F a s c is m u s e s many of th e d e v i c e s o f s t a t e m onopoly econom y. I t p e r m i t s much p r i v a t e ow ner- ■ s h i p u n d e r s t r i c t r e g u l a t i o n . I n i t , t h e s t a t e makes u se i o f i n t e r m e d i a t e fo rm s and m a in ly o f m o n o p o ly - c o e r c iv e pow- I I e r s and u l t i m a t e d e c i s i o n - m a k i n g p o w e rs . B ut f a s c i s m i s i a f a r n a rr o w e r c o n c e p t t h a n s t a t e m onopoly economy. t i IV . IMPORTANCE OF STATE MONOPOLY The s i g n i f i c a n c e o f s t a t e m onopoly economy i n i t s ; s o c i a l , e co n o m ic , and p o l i t i c a l e f f e c t s I s so g r e a t t h a t 132 I j I t I s a l t e r i n g th e w o rld i n w h ich we l i v e t o a n e x t e n t n o t o r d i n a r i l y r e c o g n i z e d . The few t h e o r i s t s who have c o n s i d e r e d i t s w i d e r d u p l i c a t i o n s h av e d e a l t w e l l w i t h th e i n t e r a c t i o n o f human b e in g s i n r e s p o n s e t o m ajo r c r i s e s . How- j e v e r n o te w o r th y t h e i r e f f o r t s t h e y have n o t e s t a b l i s h e d t h e I !p l a c e o f s t a t e m onopoly w i t h i n th e c o rp u s o f p o l i t i c o - e c o n omic t h e o r y j a s t h i s s t u d y p r o p o s e s w i t h t h e t h e o r y o f th e j f o u r t h f i e l d , t h e e x t e n s i o n beyond p r i c e t h e o r y t o pow er r e l a t i o n s , t h e nam ing o f modern i n d u s t r i a l i s m , and a p r o p o s e d r e d e f i n i t i o n o f p o l i t i c a l economy. i } j The F o u r t h F i e l d ! The a t t e m p t a t i n c o r p o r a t i o n b e g i n s , a s h a s b e e n s u g g e s t e d , fro m th e s t a n d p o i n t of s t a t e m onopoly i n t h e f i r s t p l a c e . H i s t o r i c a l l y t h i s i s a v a l i d v ie w p o in t a s c an be s e e n f r o m a n e x a m in a t io n o f t h e r i s e of modern c a p i t a l i s m . ' The f i r s t g r e a t u p s u rg e o f c a p i t a l i s m fro m 1 5 50-1 750 was M e r c a n t i l i s m , h i t h e r t o th e o u t s t a n d i n g s y s te m of s t a t e .m onopoly economy th e w o rld h a d s e e n . S in c e M e r c a n t i l i s m ’s ; d e c l i n e , s t a t e m onopoly was r a r e l y s u b j e c t e d t o d i r e c t e x - i ' a m in a t io n . Econom ic t h e o r y , i n d e e d , f i r s t r e c o g n i z e d two f i e l d s . o r s p h e r e s o f o p e r a t i o n w ith r e g a r d t o p r o d u c t i o n , e x - ■ c h a n g e , d i s t r i b u t i o n , and c o n s u m p tio n , n a m e ly , c o m p e t i t i o n and m onopoly. T hen, C h a m b e rlin and o t h e r s ad d ed a t h i r d 133 j f i e l d i n b e tw ee n them , m o n o p o l i s t i c c o m p e t i t i o n . I A f o u r t h d e f i n i t e f i e l d o f s t a t e m onopoly s h o u ld be I r e c o g n i z e d and e s t a b l i s h e d w i t h i n p o l i t i c o - e c o n o m i c t h e - jo ry , and n o t s im p ly i n a s u b s e c t i o n d e a l i n g w i t h r e g u l a t e d p r i c e s . P r i c e t h e o r y now h a n d le d u n d e r t h e a c c e p t e d 't h r e e f i e l d s d o e s n o t i n c l u d e s t a t e m onopoly o p e r a t i o n s , 'n o t e v e n i n t h e a n a l y s e s o f w a rtim e p r i c e c o n t r o l s , r a t i o n - ;in g , a l l o c a t i o n , p r i o r i t i e s , w h ich c o n ti n u e t o be e o n s i d - le re d a s e x c e p t i o n s t o o r d i n a r y ’’f r e e ” p r i c i n g . i ; The e x a m in a tio n o f p r i c e s u n d e r s t a t e m onopoly d i f f e r s ifrom t h a t u n d e r p r i v a t e m onopoly, and i s n o t e x p l a i n e d by - r e g u l a r s t u d i e s of p r i v a t e m onopoly a c t i o n s . f S t a t e m onopoly s h o u ld no l o n g e r be r e l e g a t e d t o f o o t n o t e s o r p a s s i n g comments a s was done w i t h t h e a r e a b e tw e e n c o m p e t i t i o n an d m onopoly f o r more t h a n one h u n d re d y e a r s , u n t i l t h e f i e l d was b u i l t up i n t h e o r y i n t h e 1 9 3 0 ’s . Of ■ course, a r e a c t i o n a g a i n s t m o n o p o l i s t i c c o m p e t i t i o n t h e o r y h a s a r i s e n , and t h e t h e o r y i t s e l f d i d n o t r e a l l y show i t s ( f u l l e r m eaning u n t i l many y e a r s h ad p a s s e d . T hen i t was j d is c o v e r e d t h a t th e t h e o r y w eakened t h e e n t i r e o l d c o n c e p t o f a n i n d u s t r y . S t a t e m onopoly p r i c e t h e o r y would b e g in w i t h a t h e o r y i o f t h e e x p l a n a t i o n o f th e economy a s a w h o le . The s t a t e would be b o t h i n t e r n a l and e x t e r n a l t o t h e p o l i t i c a l e c o n - 132* - , omy, w i t h i t s own o b j e c t i v e s and p a t t e r n o f p r i c e f o r m a t i o n . !I n a p r i v a t e c a p i t a l i s t economy one ty p e o f t h e o r y i s u s e d . I i ‘ iWhere th e economy s h i f t s t o s t a t e o p e r a t i o n s o f t h e com- i i ■ ■ . m anding h e i g h t s , t h e r e i s a new s i g n i f i c a n c e f o r econom ic t h e o r y i n t h a t th e s t a t e a c t s a s a n o v e r a l l m onopoly; and i a l s o I n s p e c i f i c c a s e s t h e s t a t e f u n c t i o n s d i r e c t l y a s a I i 'm onopoly p r o d u c e r and s e l l e r , and m o n o p s o n is tic b u y e r . i The s t a t e t h u s s e t s p r i c e s by la w , by a d m i n i s t r a t i v e com m i s s i o n , by i t s t a x and s u b s id y p o l i c y , by i t s a p p r o v a l of I p r i v a t e p r i c e - f i x i n g a r r a n g e m e n ts ( s p o n s o r i n g of m ono p o ly ), |an d a s p r o d u c e r and p u r c h a s e r . E x t e n s i o n Beyond P r i c e T h eo ry B ut s t a t e m onopoly a s a f o u r t h f i e l d o f t h e o r y i s n o t l i m i t e d t o p r i c e t h e o r y . I t e x te n d s t o th e e n t i r e .ra n g e o f m a r k e t, e x t r a - m a r k e t , and n o n - p r i c e a c t i o n s , e x p l a i n i n g them i n p o w e r - p o l i t i c a l an d s o c i o - o r g a n i z a t i o n a l ,te r m s a s w e l l . Thus t h e s t a t e u s e s n o n - p r i c e c o m p e t i t i o n , b u t i n s t e a d o f I t b e in g i n th e fo rm of s e l l i n g c o s t s and p r o d u c t im provem ent (w h ich may be u s e d ) , n o n - p r i c e a c t i o n s r u n t h e p o w e r f u l r a n g e o f b a r g a i n i n g , p r e s s u r e , l e g a l and c o m m isslo n a l a c t s , and e v e n b a l l o t i n g . I t i s t h i s b ro a d scop e of s t a t e m onopoly economy t h a t moves i t beyond th e econom ic t h e o r y of p r i v a t e c a p i t a l i s m . ■The s t a t e a s a m o n o p o lis t I s f a r more p o w e r f u l t h a n a n y 135 I p r i v a t e m o n o p o l i s t , who may c o n ti n u e i n b u t h a v e t o work th r o u g h s t a t e monopoly s t r u c t u r e s . W hile t h e s t a t e h a s ; u l t i m a t e c o e r c i v e and d e c i s i o n - m a k i n g p o w e rs , i t d o e s n o t jalw ays n e ed t o u se th em , a s i t c an r e l y on c o n s e n s u s t o o b t a i n a s s e n t . Uo s t a t e c a n p r a c t i c e c o e r c i o n a t a l l t im e s ; i t i s n o t t h a t p o w e r f u l; and c o e r c i o n i s n o t t h a t n e c e s sary^ g i v e n m odern means of i n d u c i n g c o m p lia n c e . I t c a n n o t be assum ed t h a t s t a t e m onopoly b e h a v i o r , j u s t b e c a u s e i t r e p l a c e s o r s u b o r d i n a t e s p r i v a t e m onopoly, j i s b y n a t u r e b e n e f i c e n t , u p l i f t i n g , and d e v e lo p m e n ta l f o r i n d i v i d u a l s . A s t a t e m onopoly c a n be a s a r r o g a n t and d i f f i c u l t f o r con sum ers and p r i v a t e c i t i z e n s a s th e w o r s t of p r i v a t e m o n o p o li s t s ; d i f f e r e n t s t a t e m o n o p o lie s may o p e r a t e i n v a r y i n g ways i n t h i s r e s p e e t . B u t, a t l e a s t t h e o r e t i c a l l y , a s t a t e m onopoly c a n a l s o be q u i t e m ild an d demo c r a t i c . I ;The Combined S e c t o r B u t s t a t e m onopoly economy i s n o t m e re ly a t h i r d s e c t o r add ed t o th e c o m p e t i t i v e o r m a rk e t s e c t o r and t o th e s e c t o r o f p r i v a t e m o n o p o l i s t i c f o r m a t io n s o r grou p a c t i v i t i e s . I t i s th e com bined s e c t o r , l i n k i n g l a n d , c a p i t a l , iand e n t e r p r i s e , and d i r e c t i n g l a b o r . I t f o r c e s on e c o n o m is ts t h e n e c e s s i t y t o move fro m i n d i v i d u a l v a l u e ( p r i c e ) ju d g m e n ts t o 's o c i a l v a lu e ju d g m e n ts i n company w i t h o t h e r 136 | s o c i a l s c i e n c e s . i 1 The t h i r d s e c t o r , Zweig w r i t e s , ’’was c o m p l e t e ly n e g - I .. j l e c t e d by th e c l a s s i c a l and s o c i a l i s t s c h o o l , ” i n c l u d i n g Marx; y e t i t i s h e r e w here ’’th e n a i n a c t o r i s t h e s t a t e . ” iin f a c t , t h e n e g l e c t was f a r fro m c o m p le te , f o r a l l s c h o o l s o f eco n o m ics recommended a w ide r a n g e o f s t a t e a c t i o n s . But G o ld e n w e is e r i s j u s t i f i e d i n d e c l a r i n g t h a t t h e s i t u a t i o n o f t o d a y i s changed and t h a t ’’th e e c o n o m is t i s o u t i n th e op en and m ust come to g r i p s w i t h p ro b le m s o f s t a t e . J ' The f i r s t s t e p i n su c h a g r a p p l i n g w i t h t h a t re m o r s e - i j l e s s t i t a n , t h e modern s t a t e monopoly econom y, i s t o r e c o g n iz e t h e f u s i o n o f e le m e n ts m aking up th e p r e s e n t p e r io d of h i s t o r y . The N am eless S o c i e t y o f I n d u s t r i a l i s m The secoiid s t e p i s t o u n d e r s t a n d t h a t we a r e d e a l i n g w i t h a n a t i o n a l , p u b l i c economy w h ich i s a way of l i f e . I t i s n o t enough t o f e e l t h a t th e p r e s e n t p e r i o d d i f f e r s fro m th e o l d e r , p r i v a t e c a p i t a l i s m . A s i g n i f i c a n t s t e p ; i s L e w i s 1 r e c o g n i t i o n t h a t ”¥ e know o f no s o c i e t y i n an y p l a c e o r t i m e , i n w hich t h e s t a t e h a s n o t p l a y e d a n a c t i v e 27 See P . Z w eig, Econom ic I d e a s (New Y ork: P r e n t i e e - ' H a l l , I n c . , 1950) > P* 1^5; and E . A . G o ld e n w e is e r , ’’The E c o n o m is t :and th e S t a t e ” ' A m erican Econom ic R ev ie w , . Jfereh 1 9 ^ 7 j P« 12* a s p r e v i o u s l y q u o te d i p C h a p te r I . 137 i p a r t i n r e g u l a t i n g p r o d u c t i o n and d i s t r i b u t i o n . ”2 ® Now ;i t i s a com bined r o l e , i n v o l v i n g more th a n r e g u l a t i o n and r i s i n g t o t h e l e v e l of s t a t e m onopoly. Meadows c o m p la in s t h a t i n d u s t r i a l i s m o r m achine t e c h n o l o g y , t e c h n i c s , an d s t a t e and p r i v a t e a c t i o n a r e r e a l l y 'so new t h a t modern s o c i e t y " h a s n o t e v e n y e t d e c i d e d on i i t s name, n o r d e s c r i b e d i t s r e a l c h a r a c t e r , n o r p l a c e d i t i n t h e f a m i l y o f h i s t o r i c c u l t u r e s . ”29 s t a t e m onopoly e c o n omy a p p e a r s t o be t h e m ost a p p r o p r i a t e d e s i g n a t i o n f o r th e p r e s e n t p e r i o d . i R e d e f i n i t i o n of P o l i t i c a l Economy i . . . U n lik e th e o l d e r p s y c h o l o g i c a l h e d o n is m ’s v e r s i o n of p o l i t i c a l economy a s a t o o l of s t a t e s m a n s h i p t o s a t i s f y econom ic w an ts and n e e d s a t l o w e s t c o s t , o r t h e view of a s e p a r a t e n o n p o l i t i c a l e co n o m ics a s a means of a c q u i s i t i o n of w e a l t h , th e p r e v a i l i n g v e r s i o n of eco n o m ics h o l d s t h a t ;i t i s a c h o ic e o f a l t e r n a t i v e u s e s o f s c a r c e m eans. The t h e o r y o f s t a t e m onopoly economy o f f e r s a n a l t e r a t i o n of t h i s v ie w p o in t by f i r s t c h a r a c t e r i z i n g th e n a t u r e of th e 28 L e w is , o p . c i t . , p . 8; H. K. G i r v e t z , From W e a lth t o W e lf a r e ( B e r k e l e y : U n i v e r s i t y of C a l i f o r n i a . P r e s s , 1950), p . v i i . . , 29 P a u l Meadows, The C u l t u r e o f I n d u s t r i a l Man ( L i n c o l n : U n i v e r s i t y of N e b rask a P r e s s , 1950}Y P P • 6 -7 7 138 : p e r i o d . i The s t a t e e le m e n t d e f i n e s p o w e r - p o l i t i c a l d e c i s i o n - m aking o r p o l i t i c a l i z e d c h o ic e i n m a jo r s p h e r e s o f human c o n d u c t, l e a v i n g m in o r c h o i c e s t o p r i v a t e p e r s o n s . The monopoly e le m e n t d e f i n e s t h e n a t u r e o f c o e r c i v e , I e x c l u s i v e , and u l t i m a t e pow er and o r g a n i z a t i o n a l means f o r I e f f e c t u a t i n g s o c i a l o b j e c t i v e s . The e c o n o m y - c a p it a li s m e le m e n t i n d i c a t e s t h e u se of c a p i t a l i n t h e fo rm of i n s t r u m e n t s and human r e l a t i o n s jwhereby t h e s t a t e i s e i t h e r th e c o l l e c t i v e c a p i t a l i s t o r i n f l u e n c e s r e m a in in g p r i v a t e c a p i t a l i s t s . The e n t i r e p e r - t ■iod i s d e s i g n e d to u p s e t a u t o m a t i c schema o f h i s t o r i c s t a g e s a f t e r p r i v a t e c a p i t a l i s m . I n c o n t r a d i s t i n c t i o n t o th e p r e v a i l i n g d o c t r i n e , th e t h e o r y h o l d s t h a t th e p r e s e n c e o f s c a r c i t y i s n o t a n a c c u r a t e d e s c r i p t i o n of e c o n o m ic s. A m i l l i o n a i r e s t i l l h a s t o make c h o ic e s o u t of h i s a b u n d an c e s i n c e h e c a n n o t u se s i x a u to m o b ile s a t one tim e o r e a t t h r e e m e a ls a t th e same t im e . S i m i l a r l y a n e x t r a o r d i n a r i l y w e a l t h y c o u n t r y l i k e t h e U n ite d S t a t e s s t i l l h a s t o make g r e a t s o c i a l c h o ic e s a s t o w hat t o do w i t h a g r i c u l t u r a l s u r p l u s e s and t h e f a r m e r s who c r e a t e them . I n b r i e f , t h e e le m e n t of c h o i c e , p o l i t i c a l i z e d b y th e pow er o f s t a t e m onopoly, becom es p r e d o m in a n t o v e r t h e e le m e n t of s c a r c i t y , a l t h o u g h t h i s l a t t e r 139 I c o n t i n u e s . One may e v e n e x e r c i s e a c h o ic e o f s c a r c i t i e s . ! The t h i r d e le m e n t o f t h e d e f i n i t i o n , n o t w e l l n o te d i n p r e v a i l i n g t h e o r y , i s th e p s y c h o l o g i c a l f o u n d a t i o n f o r p o l i t i c o - e c o n o m i c a c t i o n . The a l t e r n a t i v e s - a n d - s c a r c i t y d o c t r i n e i m p l i e s ( s i l e n t l y ) t h a t men work o n ly f o r econom ic ,m o tiv e s and t h e r e b y i s b u t a s k i l l e d c o n t i n u a t i o n of t h e l !o l d e r p s y c h o l o g i c a l h e d o n ism . i I The p r o p o s e d change i s t h a t t h e ra n g e o f human f u n c t i o n s i s su c h t h a t n o n -e c o n o m ic o b j e c t i v e s f o r po w er and ;p s y c h o l o g i c a l g r a t i f i c a t i o n a r e a s s i g n i f i c a n t and f r e q u e n t l y more so t h a n an y p re su m e d , s e p a r a t e econom ic o n e s . T h e r e f o r e , i t i s d e c l a r e d t h a t men e n gage i n econom ic a c t i v i t i e s su c h a s work n o t m e r e ly to make a w age, s a l a r y , o r o t h e r m o n e ta ry g a i n , b u t p r i m a r i l y a s a f u n c t i o n o f s o c i a l e x i t e n c e , a n a t t r i b u t e of human b e in g and b eco m in g . A w e a lth y c a p t a i n o f i n d u s t r y "w o rk s” n o t t o make mon- ■ * f | e y b u t a s a f u n c t i o n o f h i s l i v i n g , a s a p r o c e s s o f b e in g a p r o d u c t i v e b e i n g , a l t h o u g h he may a l s o do so f o r money [and pow er and o t h e r m o t i v e s . A man beyond t h e ag e o f r e - i ! t i r e m e n t w i l l c o n t i n u e " w o rk in g ” n o t t o make money a s an 5 A o n l y a im b u t t o o c c u p y h i s tim e a n d , g i v e n t h e m odern s o c i e t y , p r o v i d e m eaning f o r h i s e x i s t e n c e . T h u s, th e o l d e r d e f i n i t i o n o f e con om ics d i s s o c i a t e d work f ro m t h e l i f e p r o c e s s , and made i t so m e th in g u n p l e a s a n t , d i s t a s t e f u l , and 140 ^ a c o s t o r d i s - u t i l i t y , t h a t i s , a d i s - s a t i s f a c t i o n I The p l e a s u r e - p a i n h y p o t h e s i s o f p s y c h o l o g i c a l h e d o n is m h e l d t h a t work ■was p a i n . The t h e o r y o f s t a t e m onopoly economy i n d i c a t e s t h a t w ork may be p l e a s u r e , o r p a i n , o r b o t h , o r n e i t h e r , o r may be u t i l i t y and n o t d i s - u t i l i t y , b u t t h a t work i s a lw a y s a f u n d a m e n ta l f u n c t i o n o f g ro u p l i v i n g and n o t a s e p a r a t e a c t i v i t y . Man i s a n i n t e g r a l a n im a l , n o t some t h i n g chopped up by a n a l a r m c l o c k i n t o w ork, e a t i n g , e n t e r t a i n m e n t , and s l e e p i n g r o l e s . A n o th e r e le m e n t i n t h e r e d e f i n i t i o n i s c o n s e n s u s , a g ro u p p s y c h o l o g i c a l b a s i s f o r a c t i o n i n p l a c e of b o t h th e i n d i v i d u a l p s y c h o l o g i c a l a s s u m p tio n s o f s e l f - i n t e r e s t and t h e a l l - i n c l u s i v e i n s t i t u t i o n a l i s t view o f s o c i a l h a b i t s . I n t h e s t a t e m onopoly econom y, a b a s i c p s y c h o l o g i c a l i n g r e d i e n t i s minimum g ro u p a g re e m e n t o r c o n s e n s u s b e h in d fram e g ro u p o b j e c t i v e s , an a g re e m e n t w h ich r i s e s i n c r i s i s [and f a l l s i n calm , and on th e b a s i s of w hich s t a t e m onopoly a c t i o n r i s e s and l a p s e s a s p a r t o f a d e f i n i t e s o c i a l s i t u a t i o n . Men a c t i n g r o u p s ; s t a t e s r u l e by c o n s e n t an d n o t by c o n ti n u o u s c o e r c i o n ; and p a r t i c i p a t i o n I s a l s o u s e d . The t h e o r y o f s t a t e m onopoly economy r e d e f i n e s p o l i t i c a l econom y, t h e n , i n te rm s of t h e g i v e n s o c i a l s i t u a t i o n of h e a v i l y p o l i t i c a l i z e d c h o i c e , f u s i o n , c o n s e n s u s , and c r i s i s . ; CHAPTER VI j POWER RELATIONS'OF STATE OVER ECONOMY | - . - I Now t h a t th e m ain f e a t u r e s o f s t a t e monopoly economy | a r e c l a r i f i e d , can we show how much pow er s t a t e monopoly economy r e a l l y h a s a t i t s command? T h is c h a p t e r b r i n g s t o g e t h e r th e known o v e r t a c t i o n s and p ow ers o f th e s t a t e I 1 m onopoly econom y. C o v e r t pow ers e x i s t t o o , many n e i t h e r u n d e r s t o o d n o r known. C o n s i d e r a b l e new work i s p o s s i b l e i n t h i s f i e l d . B o th i n c r e a s e d p r o d u c t i o n pow ers and } !g r e a t e r l e g i s l a t i v e and c o u r t - r e i n f o r c e d pow ers hav e s o l i d i f i e d o n ly w i t h i n t h e p a s t g e n e r a t i o n o f d e p r e s s i o n , w a r, and i n f l a t i o n . B u t th e s t a t e ' s c r e a t i o n o f monopoly h a s n o t b e e n I n t e g r a t e d w e l l I n p o l i t i c o - e c o n o m i c t h e o r y . I . EXISTING OPERATIONAL POWERS i The s t a t e i s t e r r i b l y s t r o n g I n th e economy to d a y . j V a r io u s ways t o show t h i s pow er a r e p o s s i b l e . L e t u s lo o k 1 a t w hat i s , o p e r a t i o n a l l y : th e g o v e rn m e n t a s owner and i ^ o p e r a to r o f i t s own s t a t e "m o n o p o lie s ; p r i v a t e l y owned mono- I p o l i e s w hich a r e so c l o s e l y r e g u l a t e d a s t o be v i r t u a l d e p a r t m e n t s o f g o v e rn m e n t; b u s i n e s s e s w h ich a r e n o t p r i v a t e i ■ m o n o p o lie s b u t a r e c o n t r o l l e d v e r y much l i k e gov ern m en t 'a g e n c i e s ; h a r a s s m e n t pow ers o f g o v e rn m e n t t o f o r c e c o m p li- 142 a n c e w i t h i t s v ie w s ; g o v e r n m e n t- c r e a te d m o n o p o lie s w here n o n e e x i s t e d b e f o r e ; and th e w i d e ly u se d mixed p r i v a t e - p u b l i c c o r p o r a t i o n . M o n o p o lies Owned o r O p e ra te d b y th e S t a t e | F i r s t , p u b l i c m o n o p o lie s o f o w n e rsh ip a n d / o r o p e r a t i o n j by th e s t a t e show m onopoly p o w e r. An a c t i o n l i k e s e i z u r e [ of a n e n t i r e I n d u s t r y c o u ld v e r y w e l l f i t h e r e , s i n c e g o v- • e rn m e n t may o p e r a t e a s e i z e d i n d u s t r y f o r y e a r s . The s t a t e a s a m on o p o ly . - - D i r e c t s t a t e o w n e rs h ip and 1 < * | o p e r a t i o n i n p r o d u c t i o n of goods and s e r v i c e s r e s t s on mono- ' p o l y and i t i s n o t a r e c e n t o r e x tre m e d e v e lo p m e n t. Mer- I • j c a n t i l i s m f o r h u n d re d s o f y e a r s u se d s t a t e m o n o p o lie s . U nder i t s " p r o p e r t y p o w e r ,” g o v ern m en t e n g a g e s i n p r o d u c t i o n and o t h e r econom ic a c t i v i t i e s , an d c an l e a s e o r s e l l a t an y p r i c e down to zero.-*- T h is i n c l u d e s f i n a l consum er s e r v i c e s a n d , i n w a r tim e , p r o d u c e r s ' good s w hich a r e now ; a l s o p ro d u c e d I n p e a c e tim e by g o v e rn m e n ts . The e x am p les of l e n d - l e a s e and th e p r a c t i c a l g i v i n g away o f w a r s u r p l u s 1 A riz o n a _v* C a l i f o r n i a 297 U .S . 288 (1936’) ; T e n n e s - s e e E l e c t r i c Co. v . TVA 318 U .S . 118 ( 1 9 3 9 ) ; and Ashwander ' v . TVA, 297 U .S . 2 8 H " IT 9 3 6 )... ! 2 See G eorge S o u l e , A P la n n e d S o c i e t y (New Y ork; The M a cm illa n C o ., 1 9 3 2 ) , on the. f a n t a s t i c n a t u r e of t h e q u e s t i o n w h e th e r g o v e rn m e n t o u g h t t o go i n t o b u s i n e s s when " i t i s i n b u s i n e s s ” on a n immense s c a l e . Tw enty y e a r s l a t e r , g o v e r n m e n t's r o l e I n b u s i n e s s was f a r h i g h e r . 143 I p r o p e r t y a r e s t i l l f r e s h . i n m ind. ! j I n c o u n t r i e s l i k e R u s s ia t h e r e a r e " p u r e " o r s i n g l e !s t a t e m o n o p o lie s . R u s s i a n e x p a n s i o n a b ro a d h a s u se d th e s i n g l e s t a t e m onopoly i n a num ber of c o u n t r i e s . I n d u s t r i a l m o n o p o ly . - - G overnm ents s u p p ly goods and 's e r v i c e s i n f o r e s t r y , r u r a l r e s e t t l e m e n t , e l e c t r i c p o w er, j l o w - r e n t h o u s i n g ; b a n k in g and c r e d i t ; i n s u r a n c e ; m e d ic a l land h e a l t h c a r e ; an d e d u c a t i o n and l e i s u r e a c t i v i t i e s . ! G overnm ent i n m a jo r c o u n t r i e s makes o n e - t h i r d and more .o f g r o s s d o m e s tic i n v e s t m e n t . 3 1 The U n ite d S t a t e s g o v e rn m e n t h o l d s o n e - t h i r d of a l l ' l a n d , when t h e p o s s e s s i o n s a r e i n c l u d e d . R u s s i a n la n d i o w n e r s h ip i s e v e n more c e n t r a l i z e d . I n e l e c t r i c pow er p r o d u c t i o n , t h e f e d e r a l g o v ern m en t , I s moving fro m a f r a c t i o n of t o t a l p r o d u c t i o n t o p e r h a p s | 25 p e r c e n t w i t h i n t h e n e x t few y e a r s . J A tom ic e n e r g y i s a d i r e c t s t a t e m onopoly. I t w i l l j r e a e h e d a c a p i t a l i z a t i o n o f $10 b i l l i o n w i t h i n a few y e a r s , j The g o v e rn m e n t i s o p e r a t i n g 101 f e d e r a l l y owned c o r p o r a t i o n s . T hese l e n d money, g u a r a n t e e l o a n s an d d e p o s i t s , |p r o d u c e , d i s t r i b u t e and s e l l d o z e n s o f goods and s e r v i c e s . 3 Econom ic S u rv e y of E u r o p e , 1949 (G eneva: U. N. Econom ic Com m ission f o r E u ro p e , 1 9 5 0 ) , p p . 4 8 -5 1 . What g o v e rn m e n ts do n o t i n v e s t t h e m s e l v e s , t h e y r e g u i a t e a s i s shown l a t e r i n t h i s c h a p t e r . 144 iT h e ir t o t a l I n v e s tm e n t I n 1949 was $20 b i l l i o n and t h e y h ad i jcom m itm ents f o r a n o t h e r $14 b i l l i o n , sums " f a r i n e x c e s s i o f t h e v a lu e o f a l l t h e B r i t i s h i n d u s t r i e s w h ich h a v e b een n a t i o n a l i z e d . ,,2,‘ T h e re i s more n a t i o n a l i z a t i o n i n th e U n i- .te d S t a t e s t h a n i n a l l o f B r i t a i n , and t h e l a r g e s i z e gov- \ ;ern m e n t c o r p o r a t i o n s make th e g o v e rn m e n t th e g r e a t e s t s I m o n o p o l i s t i c s e l l e r and p r i c e f i x e r i n th e c o u n t r y . F o r b u y in g , g o v e rn m e n t i s a g i a n t m o n o p s o n is t, whose ' a c t i v i t i e s c an s e t p r i c e o r u p s e t e v e n w o rld p r i c e s . |F o r e x a m p le , t h e s t o c k p i l i n g of more t h a n s e v e n t y d i f f e r e n t m e t a l s , c o s t i n g b i l l i o n s of d o l l a r s , h a s f o r c e d up w o r ld p r i c e s and l e d t o open n a t i o n a l i s t c o n f l i c t . Bfeny g o v e rn m e n ts a r e e i t h e r th e l a r g e s t p r o d u c e r s o r l a r g e s t p u r c h a s e r s o f s t e e l , alum inum , c o p p e r , m in in g , and consum e r s e r v i c e s . G overnm ent d e v e lo p m e n t c o r p o r a t i o n s a r e s p r e a d i n g monopoly pow er i n r e c o n s t r u c t i o n , c o t t o n and t e x t i l e p r o d u c t i o n , w o o le n s , c a t t l e , and p o w er. | R o a d s, d o c k s , h a r b o r s , p o r t s , and t e r m i n a l f a c i l i t i e s a r e s t a t e m o n o p o lie s a t th e g a te w a y o f commerce and I n d u s - ! . r ' ■ t r y . The f e d e r a l g o v e rn m e n t owns a t h o u s a n d - m i l e r a i l w a y , s te a m s h ip l i n e s , h o t e l s e r v i c e s , and a m a jo r b a r g e l i n e . 4 J u l e s A b e l s , The W e lf a r e S t a t e (New Y ork: D u e l l , , S l o a n and P e a r c e , 19 5 1)> p . 1 54, c i t i n g t h e H oover Commis s i o n . ' 145 B a n k in g c o n t r o l s . - - G overnm ent to d a y I s g u a r a n t e e i n g : some $ 9 3 - b i l l i o n i n b an k d e p o s i t s and more t h a n $ 2 2 - b i l l i o n ( i n p r i v a t e l o a n s . G overnm ent f i n a n c i a l i n s t i t u t i o n s make , p e r h a p s h a l f th e c o u n tr y * s ban k l o a n s , ’ w hich h a s moved th e I c e n t e r o r l o c u s o f i n f l u e n c e i n f i n a n c e fro m W a ll S t r e e t ' t o W a s h in g to n , j o i n i n g th e p o l i t i c a l and f i n a n c i a l c e n t e r s . RFG b a n k in g i n I t s f i r s t t h i r t e e n y e a r s am ounted t o $ 3 0 - b i l l l o n , a sum l a r g e r t h a n th e t o t a l v a lu e of a l l man u f a c t u r i n g p l a n t i n t h e c o u n tr y a t t h e b e g in n i n g of W orld jWar I I . D u r in g th e war RFC became t h e c e n t r a l f i n a n c i a l ! i n v e s t o r f o r s t e e l , a i r c r a f t , c h e m ic a l s , m achine t o o l s , I ; s y n t h e t i c r u b b e r , o r d n a n c e , to m e n tio n t h e l a r g e s t i t e m s . 5 The g o v e rn m e n t i s r u n n i n g th e l a r g e s t i n s u r a n c e s y s te m i n t h e c o u n t r y , an d r e g u l a t i n g t h e r e s t . S e r v i c e s . - - G overnm ent s e l l s o r p r o v i d e s w i t h o u t c h a rg e ( b u t a t a n econ om ic0 c o s t p a i d f o r by t a x e s and lo a n s ) ’r e s e a r c h , c o n s u l a r , e d u c a t i o n a l , h e a l t h , p o s t a l and commun i c a t i o n , law and o r d e r , and t r a n s p o r t a t i o n and r o a d se rv ices. E d u c a t i o n , once m a in ly p r i v a t e , to d a y i s m a in ly i : p u b l i c . Many e d u c a t o r s f e a r g o v e rn m e n t d o m in a tio n ; y e t ’ t h e y a s k f o r g o v e rn m e n t a i d t o e d u c a t i o n . F o r t h e p r e s e n t 5 L o c . c i t . ; M a r s h a ll E . DIm ock, B u s in e s s an d G o v ern ment (New Yorks H enry H o l t a n d ,C o ., 1949]> PP* 6 5 4 , 659; U n ite d S t a t e s Hews and W o r l d ? R e p o r t , A u g .,1 , 1 9 5 2 , p . 48. 146 i . f e d e r a l f i n a n c i n g i s more i m p o r t a n t t h a n d i r e c t c u r r i c u lu m and e d u c a t o r c o n t r o l , b u t a l r e a d y l o c a l and s t a t e ■governm ents a r e i n c r e a s i n g t h e i r g r i p on s c h o o l s . L o c a l g o v e rn m e n ts i n th e U n ite d S t a t e s p r o v i d e o r 's p o n s o r m e d ic a l s e r v i c e s , a s do g o v e rn m e n ts a b r o a d . i Incom e a n a l y s i s and r e s e a r c h . - - I n t h e 1 9 3 0 !s , e c o n o m is ts h a n d ed g o v e rn m e n ts th e a s t o u n d i n g l y u s e f u l t o o l of n a t i o n a l Income a n a l y s i s , i n v a l u a b l e f o r m o b i l i z i n g e c o n om ies and p o s s i b l y h a v in g more b e a r i n g on m i l i t a r y v i c t o r y t h a n a to m ic e n e r g y . B u d g e tin g , l i n k e d t o a g g r e g a t e a n a l y s i s and t o i n f l u e n c i n g m a jo r econom ic I n d i c a t o r s , h a s become more t h a n a c c o u n t i n g : b u d g e t i n g I s a s t a t e p ro g ra m f o r a whole n a t i o n a l econom y.^ The t h e o r y of s t a t e m onopoly econom y, h o w e v er, g o e s w e l l beyo nd a g g r e g a t e a n a l y s i s i n s e e k i n g to a c h i e v e a u n i - ■ffpri p o l i t i c o -ec o n o m ic c h a r a c t e r i z a t i o n of s o c i a l l i f e , n o t ■merely a n a t i o n a l econom ic v i e w p o i n t . T a x a t i o n , b u d g e t, s p e n d in g and i n v e s t i n g , b o r ro w in g [ ;and d e b t management a r e u n i f i e d s t a t e m onopoly p ow ers a s 6 M. E z e k i e l , J,I s G overnm ent I n t e r v e n t i o n f o r P l a n n i n g C o n s i s t e n t w i t h . A n t i t r u s t P o l i c y ? ” A m erican Econom ic R eview , M ay'1 9 ^ 6 , p p . 1 9 0 -1 ; and Edward A. F i t z p a t r i c k , B u d g e t jv&king I n a D em ocracy ( New_Y ork: The M a c m illa n C o ., 1 9 l 8 ) , p p . 2 5 -6 7 On t h e power, o f incom e a n a l y s i s , s e e J . K. G a l b r a i t h , A m erican C a p i t a l i s m (B o s to n : H oughton M i f f l i n C o ., 1 9 5 2 ); he m is s e s o n l y t h e f a c t t h a t , i t I s a s t a t e .m onopoly p o w e r. ____ ___ ___ _________ __________ ! 147 ! t j 7 1 ■well.' Governm ent to d a y h a s d e c l a r e d i t s i n t e n t i o n u n d e r I ! th e Employment A c t o f 1946 t o a c t a g a i n s t econom ic f l u c t u a t i o n s , f u r t h e r r e d u c i n g p r i v a t e d e c i s i o n - m a k i n g . One i m p o r t a n t f a c t s h o u ld be n o te d a b o u t d e f i c i t f i n a n c i n g : i f t h e books do n o t b a l a n c e f o r lo n g y e a r s , g o v e rn m e n t w i i l n o t i f a i l i n t h e s e n s e of s t a y i n g i n p o w e r. , I j Most r e s e a r c h , now so v i t a l t o t h e c o n d u c t o f b u s i n e s s , ' i s g o v e r n m e n ta l. From 1941 t o 1945 f e d e r a l g o v e rn m e n t e x p e n d i t u r e s on r e s e a r c h a v e r a g e d $5 0 0 , 0 0 0 ,0 0 0 a y e a r , com- jp are d w i t h $ 8 0 , 0 0 0 ,0 0 0 f o r p r i v a t e i n d u s t r y and $1 0 , 0 0 0 ,0 0 0 1 f o r u n i v e r s i t i e s . I n 1951., u n i v e r s i t i e s s p e n t on r e s e a r c h ! $ 3 3 0 ,0 0 0 ,GOO, o f w hich $ 3 0 ,0 0 0 ,0 0 0 w ere c o n t r i b u t e d by p r i v a t e p e r s o n s , and $3 0 0 , 0 0 0 ,0 0 0 o r 90 p e r c e n t b y g o v e r n m e n t. ^ T h is i s e x c l u s i v e of a to m ic r e s e a r c h . RSpke, a n a n t i - p l a n n e r , welcom es g o v e rn m e n t p r o v i s i o n o f s t a t i s t i c s , a d v i c e , and f i n a n c i a l a s s i s t a n c e a s " c o n s t r u c t i v e a d j u s t - jment i n t e r v e n t i o n , " a n o n - s t a t e m onopoly c o n c e p t. j 7 W il l ia m H. A n d e rso n , T a x a ti o n and t h e A m e ric an Economy (New Y ork: P r e n t i c e - H a l l , I n c . , 1 9 5 1 ) , pP* 56 6- 7 ; ■A. S m i t h i e s , " F e d e r a l B u d g e tin g an d F i s c a l P o l i c y , " i n H. S. E l l i s , e d . , A S u rv e y of C o n te m p o ra ry E conom ics ( P h i l a - . d e l p h i a : The B l a k i s t o n C o ., 1 9 4 9 ;, pp» 1 8 3 -6 . 8 See "G overnm ents As S p o n s o rs o f i n d u s t r i a l R e s e a r c h and As Owners o f P a t e n t s , " D ocum ents and S t a t e P a p e r s , U. S . ^D epartm ent o f S t a t e , . M a y 19 4 8 , p p . 6 7 - 7 7 ; W. R S pke, The S o c i a l C r i s i s "o f Our Time (C h ic a g o : U n i v e r s i t y o f C h icag o P r e s s , 1 9 5 0 ), p p . 1 8 6 r 8 ; and New Y ork T im e s , Dec_. - 7. 195 2 . 1 _ . 148 i P o s t a l m onopo ly. - - P o s t a l s e r v i c e s a r e a u n i f i e d f e d - I I | e r a l m onopoly, a l t h o u g h t h e r e I s p r i v a t e c o m p e t i t i o n -with j p a r c e l p o s t , money o r d e r s , p o s t a l - s a v i n g s , and c a r r y i n g s e - ' cond c l a s s m a i l . O p e r a te d on a c o s t of s e r v i c e b a s i s , th e ■post o f f i c e i s p r a c t i c a l l y d e l i b e r a t e l y r u n a t a l o s s . 1 i j L e n in c a l l e d t h e p o s t o f f i c e a s t a t e m onopoly and a n exam ple of t h e " s o c i a l i s t s y s te m . ”9 I t i s a s t a t e m onopoly a l l r i g h t , b u t i t i s n o t r e s t r i c t e d t o s o c i a l i s m . I n th e U n ite d S t a t e s , t h e p o s t o f f i c e i s owned b y n o n - w o rk e r s to o ; i i t i s r u n by s a l a r i e d o f f i c i a l s an d n o t w o r k e r s . C lem ent | A t t l e e , h i m s e l f a fo r m e r P o s t m a s t e r G e n e r a l , more c a r e f u l l y t h a n L e n i n , c h a r a c t e r i z e d t h e p o s t o f f i c e a s wt h e o u t s t a n d i n g e x a n p le o f c o l l e c t i v e c a p i t a l i s m . ” Most c o u n t r i e s h av e s t a t e m o n o p o lie s o f r a d i o b r o a d c a s t i n g , t e l e g r a p h , and t e l e p h o n e s e r v i c e s . I n t h e U n ite d S t a t e s t h e s e a r e r e g u l a t e d p r i v a t e m o n o p o lie s . I iP r i v a t e l y Owned M o n o p o lies u n d e r C lo s e R e g u l a t i o n i P r i v a t e l y owned m o n o p o lie s may be r e g u l a t e d i n su c h ! i d e t a i l t h a t t h e y a r e v i r t u a l l y g o v e rn m e n t d e p a r t m e n t s . The i s t a t e t a k e s t h e k e r n e l ( c o n t r o l ) and l e a v e s p a r t o f th e 9 V. I . L e n i n , The S t a t e and R e v o l u t i o n (New Y ork: I n t e r n a t i o n a l P u b l i s h e r s , 1 9 3 2 ). A t t l e e i s c i t e d i n Hew S ta te s m a n and N a t io n , Nov. 7 , 1931- ’ See I n f r a , C h a p te r X I I I . 149 i s h e l l ( o l d - s t y l e o w n e rsh ip r i g h t s t o incom e w hich may, how- j e v e r , be h e a v i l y t a x e d o r e a t e n away by i n f l a t i o n ) . The I I t h e o r y o f s t a t e m onopoly economy a t t h i s p o i n t d e v e l o p s ■the c o n c e p t o f Simons t h a t r e a l l y e f f e c t i v e r e g u l a t i o n ; "w ould l e a v e p r i v a t e o w n e rs h ip a lm o s t w i t h o u t a s i g n i f i c a n t f u n c t i o n o r r e s p o n s i b i l i t y t o d i s c h a r g e . " ! 0 The s u g g e s t e d e x t e n s i o n o f S im o n s 1 id e a i s t h a t s t a t e i r e g u l a t i o n n e ed n o t e v e n b e e f f e c t i v e f o r s t a t e m onopoly d e c i s i o n - m a k i n g f o r t h e economy a s a w hole t o o c c u r . On th e o t h e r h a n d , i t d o e s h a p p e n t h a t s u c h r e g u l a t i o n i s e x t r a o r d i n a r i l y e f f e c t i v e i n a m odern s t r o n g s t a t e . The s t a t e f i x e s p r i c e s ( r a t e s ) and s e r v i c e s . I t r e g u l a t e s m an a g em en t's c h i e f moves i n i n v e s tm e n t an d e x p a n s i o n , s e r v i c e and q u a l i t y . P r o b a b l y t h e I n t e r s t a t e Com m erce C om m ission i n th e r e a l d e c i s i o n - m a k i n g m anagement f o r t h e $30 b i l l i o n r a i l r o a d i n d u s t r y . T h is i s c a l l e d g o v e r n ment by c o m m issio n ; th e p r e s e n t s t u d y w ould e n t i t l e i t t 'c o m m is s io n a l m onopoly o f d e c i s i o n - m a k i n g . N e v e r t h e l e s s , c o n s e r v a t i v e e c o n o m is ts b e l i e v e t h a t th e r a i l r o a d s m ig h t be w orse o f f i n g o v ern m en t o w n e rs h ip s i n c e t h e r e c o u ld be p a y r o l l p a d d in g . E ven th e r a i l r o a d l a b o r u n i o n s , h a v in g t a s t e d g o v ern m en t o p e r a t i o n s d u r i n g r e p e a t e d 10 H. C. S im ons, Econom ic P o l i c y f o r a F r e e S o c i e t y ^ (C h ic ag o ; U n i v e r s i t y of Ch i cago, P r e s s , 19 4B ), p . 5 7 . 150 s e i z u r e s , h a v e i n d i c a t e d a changed a t t i t u d e to w a rd g o v e rn - jment o w n e rsh ip and c o n t r o l . ; Some 50 p e r c e n t o f w o rld t r a n s p o r t a t i o n - - t h e c o re o f m a r k e ti n g - - i s s t a te - o w n e d and o p e r a t e d . The r e s t i s I t h o r o u g h l y r e g u l a t e d i n th e s t a t e m onopoly a a n n e r . T h e re a r e a l s o o t h e r p u b l i c u t i l i t i e s whose r a t e s , | r a t e b a s e s , s e r v i c e s , e a r n i n g s , c a p a c i t y , e n t r y , e x p a n s i o n j and ab andonm ent d e c i s i o n s a r e r e g u l a t e d t o a n e x t e n t t h a t makes them p r a c t i c a l l y g o v e rn m e n t a g e n c i e s . S t a t e mono p o l y pow er b e g i n s w i t h a c h a r t e r g r a n t , a sound r e a s o n f o r I s t a r t i n g a n a l y s i s fro m t h e s t a n d p o i n t o f s t a t e m onopoly. Ifeny p u b l i c u t i l i t i e s a r e i n n o rm a l c i r c u m s t a n c e s f a r fro m b e in g m o n o p o l i e s , v i z . , g a s c o m p e t i t i o n w i t h e l e c t r i c i t y o r r a i l r o a d c o n p e t i t i o n w i t h m o to r t r u c k i n g . B u t t h e s t a t e . c o n f e r s monopoly r i g h t s anyw ay, l i f t i n g t h e s e i n d u s t r i e s d i r e c t l y o u t of a c o m p e t i t i v e m a r k e t. S t a t e m onopoly pow- i e r may u s e o r a l o r w r i t t e n p e r s u a s i o n , r e w a r d s , and p r o - i ' h i b i t i o n s j a l l o f t h e s e o v e r l a p . [ A lso u s e d a r e law s o f b u s i n e s s c o n d u c t ( c o n t r a c t , b a n k r u p t c y , p a r t n e r s h i p , b a n k s , w e ig h ts an d m e a s u r e s ) and law s g o v e r n i n g b u s i n e s s f i r m s t r u c t u r e . B u t w h ile h a v in g 11 T . S u r a n y i- U n g e r , P r i v a t e E n t e r p r i s e and G overn m e n ta l P l a n n i n g (New Y ork: M cG raw -H ill Book C o ., I n c . , 1 9 5 0 ) , PP. 3 6 - 7 . 151 i |l a v s t o m a i n t a i n c o m p e titio n * g o v e rn m e n t h a s f a i r t r a d e l a w s , r e s a l e p r i c e m a in te n a n c e l a w s , p a t e n t r i g h t s , t r a d e m a rk s, and c o p y r i g h t s w hich may a i d m onopoly. Ifeny of ■these r u l e s g i v e a g ro u p m a rk e t pow er i t d i d n o t h av e b e - 1 1 O I f o r e . ^ B u t t h e g r o u p s f o u g h t on t h e i r own t o g a i n a g r a n t o f m onopoly p o w e rs, e . g . , i n a i r f i e l d s , t a r i f f s , r a t e s , and o t h e r c a s e s . i I C o m p e titiv e B u s i n e s s e s Which A re C l o s e l y R e g u la te d ! B u s i n e s s e s w hich a r e n o t p r i v a t e m o n o p o lie s b u t do iengage i n c o u p e t i t i o n a r e f r e q u e n t l y r e g u l a t e d so c l o s e l y fa s t o be l i k e g o v e rn m e n t a g e n c i e s . T h is i s n o t u n l i k e t h e f a s c i s t r e g u l a t o r y d o c t r i n e of l e a v i n g f o r m a l p r o p e r t y r i g h t s a l o n e . E x t e n s i o n o f r e g u l a t o r y d o c t r i n e . - - I n th e U n ite d S t a t e s , t h e m ilk i n d u s t r y w h ich f o u g h t t o o b t a i n s t a t e p r o t e c t i o n a g a i n s t o v e r - c o r a p e t i t i o n won a r u l i n g i n 1934 j t h a t e x te n d e d r e g u l a t o r y pow ers i n p e a c e t im e t o n o n - H n a - t u r a l ” m o n o p o lie s . The c o u r t h e l d t h a t " t h e s t a t e may r e g - 12 E z e k i e l , l o c . c i t . ; G a l b r a i t h , o p . c i t . , p . 142 . ISee E . R . ^ S i k e s , C o n te m p o ra ry Econom ic S y stem s (New Y ork: iHenry H o l t . and C o . , 1 9 5 1 } > p p . . 4 $ y , 474; S. C lough and C. W. C o le , Econom ic H i s t o r y of E u ro pe ( B o s to n : D. C. H e a th 'and C o ., 1 9 4 6 ) , p .. 3 9 2 . On a i r f i e l d s . , s e e th e Los A n g e le s D a i l y Hews, J u l y 2 8 , 1 9 5 2 , ' p . '29- 13 N ebb ia v . New Y o rk , 291 U .S . 5 0 2 , 537 ( 1 9 3 4 ) , a :la n d m a rk c a s e t h a t o v e rth ro w th e o l d e r u t i l i t i e s c o n c e p t. ; 152 i n l a t e a b u s i n e s s I n a n y of I t s a s p e c t s , i n c l u d i n g t h e p r i c e s jto be c h a r g e d . 1 ’ T h is r u l i n g b ro a d e n e d t h e p u b l i c u t i l i t y .c o n c e p t i n p e a c e tim e t o i n c l u d e a n y i n d u s t r y t h e s t a t e w a n ts t o r e g u l a t e f o r a n y r e a s o n . ; D ry c l e a n e r s a r e i n th e same p o s i t i o n . So a r e v a r i o u s ity p e s -of m a r k e t s , s u c h a s s e c u r i t y and commodity e x c h a n g e s , t b r o k e r s , and t e r m i n a l m a r k e t s . C o n f l i c t and c o n s e n s u s o v e r p u b l i c "p r o t e c t i o n . " - - L ik e t h e m ilk i n d u s t r y , num erous b u s i n e s s e s h a v e f o u g h t f o r y e a r s t o g a i n s t a t e p r o t e c t i o n o f r a t e s an d c h a r g e s t h a t { w ould k e e p t h e i r i n v e s t m e n t s i n t a c t , o r t a r i f f s t o k eep th em i n b u s i n e s s . B ut r e n t c o n t r o l i s a c a s e w here ow ners b i t t e r l y oppose g o v e rn m e n t a c t i o n a n d , w h ile n o t h a v in g a p r i v a t e m onopoly, h a v e had t h e i r l i m i t e d incom es c o n t r o l l e d by g o v e rn m e n t. F e d e r a l p r i c e c o n t r o l s can a c h i e v e t h e same e f f e c t . On th e o t h e r h a n d , s t a t e monopoly p o w ers a r e so common t h a t m ost p e o p le do n o t e v e n know t h e y e x i s t ; and t h e y c a r e l e s s . I n a d d i t i o n , c o n s e r v a t i v e s and l i b e r a l s a l i k e w i l l a c c e p t s t a t e m o n o p o lie s o f r o a d s , p o r t s , and h a r b o r s , and w a t e r , f i r e , m i l i t a r y a f f a i r s , and p o l i c y , w h ile e x p r e s s i n g c o n c e rn o v e r p r i c e f i x i n g . B ut t h e a c c e p t a n c e o f one s t a t e ;m onopoly l e a d s t o o t h e r s . Today t h e r e i s a te n d e n c y f o r |b r o a d e r s o c i a l a c c e p t a n c e ( c o n s e n s u s ) o f s t a t e m onopoly. 153 D i r e c t and i n d i r e c t r e g u l a t i o n . - - P o l i c e and z o n in g la w s , b u i l d i n g r e g u l a t i o n s and a n t i - s o i l e r o s i o n p r a c t i c e s f a c i l i t a t e f u r t h e r s t a t e m onopoly a c t i v i t y . S t a t e c o n t r o l o v e r l i c e n s e s , p e r m i t s , p a t e n t s , t r a d e H B r k s ,'a n d co p y r i g h t s t h a t k e ep o u t c o m p e t i t i o n f a c i l i t a t e s t a t e m onopoly. T h is i s a l s o th e c a s e w i t h law s on s a f e t y , d i s e a s e p r e v e n t i o n , and e v en l i m i t a t i o n s on c a p a c i t y o f t r u c k s . L a b o r i s i n some r e s p e c t s t a k e n o u t o f t h e m a r k e t, v i z . , wages and h o u r s l a w s , t h e p u b l i c c o n t r a c t s a c t , and unem ploym ent i n s u r a n c e . C o l l e c t i v e b a r g a i n i n g r i g h t s and c o n t r a c t u a l o b l i g a t i o n s a r e now s t a t e - r e c o g n i z e d . L ab o r s e e k s to use t h e s t a t e to f u r t h e r c e r t a i n e n d s , b u t i n th e s t a t e m onopoly econom y, l a b o r d o e s n o t e x e r c i s e t h e power some p e r s o n s im a g in e i t h a s o r i s a c h i e v i n g . G o v e rn m e n t-C re a te d Monopoly Where None E x i s t e d I t- i s r e g r e t t a b l e t h a t t h e g o v e r n m e n t s pow er t o c r e a t e m o n o p o lie s i s n o t b e t t e r known. A common fo rm of s t a t e m onopoly economy i s g o v e r n m e n t- c r e a te d m o n o p o lie s w here none e x i s t e d b e f o r e . F a rm in g i s s u r r o u n d e d by g o v e rn m e n t s u b s i d i e s , p a r i t y , c r e d i t , a d v i c e , a n d s u p p o r t - - up t o $1 b i l l i o n a y e a r a t t h e h e i g h t o f th e W orld War I I boom - - and i s v i r t u a l l y a s t a t e - s p o n s o r e d m onopoly. The p r i c e - s u p p o r t p ro g ra m of AAA and a l l g o v e rn m e n t p r i c e - f i x i n g f o r t h a t f l a t t e r i s a m onopoly p ro g ra m f o r n e a r l y s i x m i l l i o n f a r m e r s j and. e v en more m i l l i o n s o f c u s t o m e r s . An i n d u s t r y of f o r m e r l y f i e r c e c o m p e t i t i o n i s -welded 1 t o g e t h e r i n t o a m onopoly by s t a t e a c t i o n , a l t h o u g h f a r m e r s ! |t h e m s e l v e s h a v e s o u g h t g o v e rn m e n t a i d . The p o w e r f u l f a r m e r j l i v e s on g o v e rn m e n t b o u n ty , a v i r t u a l " s e r f " on th e g o v e rn - jraent m anor, j u s t l i k e h i s w eaker n e i g h b o r . They may d e - :nounce t h e " w e l f a r e ” s t a t e ; t h e y welcome i t s b e n e f i t s . 1 ^ < The same p r o c e s s i s s p r e a d i n g i n i n d u s t r y . T hrough ; i t s c o n t r a c t p o w e rs , a s i n m i l i t a r y p r o c u r e m e n t, t h e s t a t e j p r a c t i c a l l y t r a n s f o r m s i n d u s t r i e s i n t o s p e c i a l i z e d gov- ! e m in e n t d e p a r t m e n t s p r o d u c i n g d e s i r e d m a t e r i a l s f o r gov- i ' e rn m e n t s p e c i f i c a t i o n s , and a t t i m e s , i n q u a n t i t i e s and ' f o r p r i c e s a p p ro v e d b y g o v e rn m e n t. Much o f t h i s may be i n e f f i c i e n t a t p r e s e n t , and p r i v a t e g ro u p s c an and do s e t p r i c e s h i g h enough t o make g r e a t im m ed iate r e t u r n s . But j t h e r e a l c o n t r o l of d e c i s i o n - m a k i n g h a s d e f i n i t e l y s h i f t e d i < i t o g o v e rn m e n t. H a r a s s i n g p o w e r s . - - L e a d in g b u s i n e s s f i r m s h a v e com p l a i n e d t h a t - a n o t h e r , p o t e n t i a l l y d a n g e r o u s fo rm of go v e rn m e n t " o v e r - r e g u l a t i o n ” i s t h e " h a r a s s i n g ” pow er w hich i s m ost re m a rk e d i n c e r t a i n a n t i - t r u s t c a s e s . A company I I V G a l b r a i t h , o p . c i t . , p p . 2 3 , 41. 155 may be h a r a s s e d by th e c o u r t s , i t i s c h a r g e d , f o r s e t t i n g jto o low p r i c e s , o r f o r p l a c i n g p r i c e s to o h i g h . I t may be 'a c c u s e d o f b e i n g a l e g a l m onopoly b e c a u s e one p r i c e p r e v a i l s when i t h a s t h r e e , f o u r , o r e v en more c o m p e t i t o r s . H a ra s s e d by a c o u r t c a s e , t h e a rg u m e n t r u n s , a l a r g e f i r m may f i n d i t l e s s c o s t l y n o t t o f i g h t a s u i t i n c o u r t I I b u t t o make a p l e a o f no c o n t e s t an d p a y a f i n e s m a l l e r it h a n c o u r t c o s t s would h av e come t o . T h is ty p e of c o u r t m aneuver i s a n e x e r c i s e of t h r e a t e n i n g pow ers of th e s t a t e jm onopoly economy t h a t makes f o r more c e n t r a l i z a t i o n of I d e c i s i o n - m a k i n g . I t a l s o p r o v e s t h a t i t i s e c o n o m ic a l l y v e r y d i f f i c u l t t o oppose a p a r t i c u l a r s t a t e m onopoly p o l i c y . L e g a l p e r m i s s i v e n e s s . - - The s t a t e h a s t h e u l t i m a t e pow er o f g r a n t i n g p r i v a t e p a r t i e s a m onopoly, o r of w i t h d ra w in g su c h a r i g h t . "Whereas th e s t a t e w i l l t a k e f o rm e r l y p r i v a t e g ro u p s and b y g r a n t s make them i n t o m o n o p o lie s , ' on t h e o t h e r h a n d , th e s t a t e may do l i t t l e t o h a l t su c h m o n o p o l i s t i c p r a c t i c e s a s r a t e a g r e e m e n ts , t r a d e a s s o c i a t i o n r e p o r t i n g and i n f o r m a t i o n e x c h a n g e ; l a b o r r e s t r i c - : t i o n s on e n t r y , a p p r e n t i c e s , i n i t i a t i o n f e e s ; p r o f e s s i o n a l r a t e f i x i n g ; and s e t t i n g of f e e s t a n d a r d s . A d m in is te r e d p r i c e s a s I n NRA and a f t e r , a p p ro v e d by th e s t a t e , a r e w id e s p r e a d i n m onopoly-m onopsony a g r e e m e n ts . T h is makes i t a moot q u e s t i o n i f t h e r e i s a n y econom ic m eaning to t h e i d e a o f ” c o u n t e r v a i l i n g p o w e r” b e in g c o n f e r r e d on i n t e r e s t g ro u p s by t h e s t a t e , 15 b e c a u s e o r i g i n a l m a rk e t pow er i n t h e f i r s t p l a c e may be c o n f e r r e d by g o v e rn m e n t b y p o l i t i c a l a c t i o n . A d m in is te r e d i n d u s t r y - w i d e a g re e m e n ts a r e p r a c t i c a l l y p e rm a n e n t s t a t e m onopoly c o n t r o l s o v e r e v e r y p h a se o f t h e eco n o m ies o f m ilk , to t a k e one e x a m p le . I n d u s t r i a l e x p a n s i o n p ro g ra m s a r e a l s o so h edged a ro u n d w i t h gov ernm ent g u a r a n t e e s , s u p p o r t s , and p r i c e - f i x i n g - - and t h e c o n t r a c t pow er m ig h t be a d d e d i n - - t h a t some p e r s o n s c o n s i d e r t h i s v e r y n e a r n a t i o n a l econom ic p l a n n i n g . 1^ S t a t e s p o n s o r i n g and s t i m u l a t i n g . - - B y s u b s i d i e s and th e b a i t o f a t t r a c t i v e p r o f i t s , t h e s t a t e o b t a i n s " v o l u n t a r y ” a g re e m e n t o f p r i v a t e ow ners t o c e n t r a l d i r e c t i o n . I n t e r n a t i o n a l l y , t h e U n ite d S t a t e s g o v e rn m e n t s p o n s o r s d e a l i n g d i r e c t l y w ith o t h e r g o v e rn m e n ts and t h e i r s t a t e m o n o p o lie s . A m erican f i r m s a r e p e r m i t t e d t o e n t e r i n t e r n a t i o n a l c a r t e l s , and may be exem pt fro m a n t i - t r u s t l a w s . 15 I b i d . t p p . 13 3, 155* The t h e o r y of s t a t e m onopoly economy i s t h u s s o u n d e r s i n c e i t e x p l a i n s t h e p r e s e n c e of s t a t e m onopoly pow er on b o t h s i d e s o f t h e m a r k e t, i . e . , on t h e s o - c a l l e d o r i g i n a l m a rk e t pow er and c o u n t e r v a i l i n g p o w e r. 16 E z e k i e l , o£ . c i t ., p. 199* E z e k i e l ' s p l a n n i n g p r o p o s a l s s e e k t o p u t c o n s c i o u s l y and p u b l i c l y w hat o t h e r s s e e k and a c h i e v e s i l e n t l y . B u t E z e k i e l i s n o t to o aw are of th e s t a t e ' s c r e a t i o n of m onopoly. : 157 ; Now I t i s p o s s i b l e t o t r e a t L a n g e ’s t h o u g h t o f 1936 [ t h a t c a p i t a l i s m ’s d i f f i c u l t i e s c o u ld be s o l v e d w i t h i n p r i - I j v a t e o w n e rsh ip by g o v e rn m e n t c o n t r o l of p r o d u c t i o n and I n - i • ' v e s tm e n t so a s t o ’’p r e v e n t ” m onopoly and r e s t r i c t i o n i s m . i i t f I Lange f a i l e d t o se e t h a t i t i s p r e c i s e l y g o v e rn m e n t w hich I - ! c r e a t e s m onopoly and a b e t s r e s t r i c t i o n i s m , and i s i t s e l f 1 th e m ain w h e el i n s t a t e m onopoly e c o n o m y .^ ' Mixed S t a t e and P r i v a t e C o r p o r a t i o n s A c o n t r a s t w ith s i n g l e s t a t e m o n o p o lie s , p r e v i o u s l y c o n s i d e r e d , a r e t h e m ixed s t a t e and p r i v a t e c o r p o r a t i o n s i so common I n E u ro p e , and g o in g b a c k a s f a r a s t h e F i r s t Bank of t h e U n ite d S t a t e s i n 1791 i n w h ich g o v e rn m e n t p u t up p a r t o f th e c a p i t a l . Governm ent may a p p o i n t d i r e c t o r s o r h o ld s t o c k . Most d e s c r i p t i o n s of th e p u b l i c c o r p o r a t i o n n e g l e c t t o i n d i c a t e t h a t i t i s u s u a l l y m ixed and r e s t s i on s t a t e m onopoly pow er. i ! R u s s i a h a s nade e x t e n s i v e u s e o f m ixed s t a t e monopo- I * | l i e s i n h e r f o r e i g n p o l i t i c o - e c o n o m i c - m i l i t a r y e x p a n s io n | s i n c e 1939 i n w hole e c o n o m ie s , e . g . , i n h e r a g re e m e n ts ; c o v e r i n g th e e n t i r e main i n d u s t r i e s o f H u n g a ry . The mixed 17 0 . L a n g e , On t h e Econom ic T h e o ry of S o c i a l i s m ( M i n n e a p o l is : U n i v e r s i t y o f M in n e so ta P r e s s , 1 9 3 6 ), p . 27- L a n g e ’s c e n t r a l p l a n n i n g b o a rd i s a n a d v i s o r y , n o t a c o e r c i v e , m onopoly pow er b o d y . See I n f r a , C h a p te r s XVT a n d X V II. fo rm p e r m i t s t h e R u s s i a n s t o a v o id t h e i n e v i t a b l e p r o t e s t a g a i n s t a s i n g l e f o r e i g n s t a t e m o n o p o lis t by p o s i n g a s a more s i l e n t p a r t n e r i n a n e n t i r e c o u n t r y 's m ain i n d u s t r i e s , th r o u g h n a t i v e f r o n t s w here n e c e s s a r y . P r o b a b l y t h e mixed f o rm i s t h e one w h ich m ost e a s i l y f a c i l i t a t e s e s t a b l i s h ment o f u l t i m a t e d e c i s i o n - m a k i n g pow ers i n t h e h a n d s of t h e s t a t e , b e c a u s e of t h e e a s e of g a i n i n g s u p p o r t f o r i t . I n th e U n ite d S t a t e s , t h e TVA, f r e q u e n t l y c o n s i d e r e d a s i n g l e s t a t e m onopoly, i n i t s r e l a t i o n s w i t h c o o p e r a t i v e s and p r i v a t e b u s i n e s s e s a c t s much l i k e a mixed c o r p o r a t i o n . An i m p o r t a n t a n d b a d ly n e g l e c t e d p h a s e of mixed s t a t e and p r i v a t e e n t e r p r i s e i s t h a t g o v e rn m e n t p r o d u c t i o n i s i n t e r d e p e n d e n t w i t h p r i v a t e . F o r e x am p le , t h e g o v ern m en t p r i n t s money, b u t th e p a p e r i s made i n a p r i v a t e f a c t o r y , a s i s th e i n k . P u b l i c m a il moves on '’p r i v a t e ” r a i l w a y s . E ven more i m p o r t a n t , when th e g o v e rn m e n t " b u i l d s ” a ro a d o r a" h o u s e , th e g o v e rn m e n t p u t s up t h e f u n d s and a p r i v a t e f i r m d o e s th e a c t u a l c o n s t r u c t i o n w ork. T h is g i v e s th e g o v e rn m e n t m onopoly pow er on b o t h s i d e s o f th e m a rk e t a s i n v e s t o r and b u y e r . 1 ® C o n t r a c t i n g i s a s t a r t i n g c o n t r o l > / 18 On t h i s m i x t u r e , s e e S. D. S p e r o , Governm ent As E m ployer (New Y orks Remsen P r e s s , 1 9^ 8 ) , p . 7; and G eorge N. Halm, Econom ic S y stem s (N ew 'Y ork: R i n e h a r t and Co. , I n c . ., 1 9 5 1 ), p . 55.. N e i t h e r " c a l l s i t s t a t e m onopoly. p o in t. I I . SOVEREIGN POWERS Pow er e x i s t s i n a l l s o c i a l g r o u p i n g s and i s u s u a l l y a c o m b in a tio n of r e p r e s s i o n , s o c i a l h a b i t s ( i n s t i t u t i o n s ) , c u s to m s , and c o n s e n s u s u n d e r r u l i n g e l i t e s . M ost s y s te m a t i c and f o r m a l s o c i a l c o n t r o l i s e n f o r c e d by law t h r o u g h a n o r g a n i z a t i o n w i t h pow er o v e r i n d i v i d u a l s w i t h i n a t e r r i t o r y , i . e . , g o v ern m en t P o l i t i c s o r s o v e r e i g n t y and a d m i n i s t r a t i o n o r e x e c u t i v e u t i l i z a t i o n and p r o p r i e t a r y f u n c t i o n s a r e u n i f i e d po w er r e l a t i o n s , b u t s e p a r a t i o n o f p ow ers i s r e a l l y o n ly a s e p a r a t i o n of p e r s o n n e l i n t h e m odern s t r o n g s t a t e . 20 Po l i t i c a l economy, a f t e r a l l , i s c o n c e rn e d w i t h t h e a d m in i s t r a t i o n o f th e a f f a i r s and r e s o u r c e s of a s t a t e , a view t h a t d a t e s b a c k to Adam S m ith a t l e a s t . The t h e o r y of s ta te " m o n o p o l y economy h o l d s t h a t t o d a y 19 W ?. A r t h u r L e w is , The P r i n c i p l e s o f Econom ic P l a n n i n g (L ondon; D. Dobson L t d . , 195l)V P • 7* 20 Herman F i n e r , The T h eo ry and P r a c t i c e of Modern G overnm ent (New Y ork; H enry H o l t and C o ., 194977 P • ^ 7 . See K u r t B ra u n , The R i g h t t o O r g a n iz e and I t s L i m i t s (W a sh in g to n ; B ro o k in g s I n s t i t u t i o n , 1 9 5 0 ) , p . . 89. 21 F h i l i p H. W ic k s te e d , The Common S e n se of P o l i t i c a l Economy (L ondon; M a cm illa n and C o .,_ 1 9 1 0 ) , p.. 1 4 . 160 : by l e g i s l a t i o n and j u d i c i a l a f f i r m a t i o n , by m a n i p u l a t i o n of i i c o n s e n s u s and i t s own a c t i o n s , t h e g o v e rn m e n t p o s s e s s e s I e n o u g h pow ers t o e x e r c i s e e x t e n s i v e s t a t e m onopoly d i r e c - j t i o n of th e economy, a s i t u a t i o n w hich was n o t t r u e i n th e ( j U n ite d S t a t e s a g e n e r a t i o n a g o . T h is i s f a r more t h a n th e i , ! g e n e r a l c o n c e p t i o n t h a t t h e s t a t e h a s th e u l t i m a t e pow er of s o v e r e i g n t y i n t h e s e n s e of a c o e r c i v e power i n a l e g a l m onopoly to a p p ly f o r c e i n p o l i t i c a l p r o t e c t i o n and k i l l - i j i n g 2 2 ; f o r th e a d d i t i o n a l i n g r e d i e n t i s t h a t t h e s t a t e ! h a s t h e u l t i m a t e d e c i s i o n - m a k i n g pow er i n econom ic l i f e . U n io n s , f a m i l y , c h u r c h , b u s i n e s s f i r m s , and s o c i a l , e d u c a t i o n a l , and c h a r i t a b l e g ro u p s h a v e some n e a r - g o v e r n m e n ta l p o w ers o v e r t h e i r mem bers. B ut th e s t a t e i s a m ost p o w e r f u l p a r t of t h e s o c i a l s y s te m s p e c i a l i z i n g ( g e n e r a l i z i n g ! ) i n t h e i n t e r e s t s of t h e w hole n o m i n a l l y , 23 a n < a . t o - i d a y i n t h e economy a s w e l l . The t h e o r y of s t a t e m onopoly | h o l d s t h a t a t one e x tre m e su c h a s o c i a l a p p a r a t u s p e r m i t s i 1 o t h e r and n o n - s t a t e o r g a n i z a t i o n s , a l t h o u g h t h e s e p r i v a t e g ro u p s do n o t have u l t i m a t e d e c i s i o n - m a k i n g p o w e rs . At 22 F i n e r , op/- c i t . , p . 10; J o h n R. Commons, The E con- ; om ics o f C o l l e c t i v e A c t io n (Hew Y ork: The M a c m illa n C o ., ; 1950)', PP. 6 7 - 8 . ; .. | 23 R. M. H h c lv e r , The Modern S t a t e (O x fo rd : The ! C la r e n d o n P r e s s , 1 9 2 8 ) , p . 7; and J , M a r i t a i n , Man and th e S t a t e (C h ic a g o : U n i v e r s i t y o f C h ica g o P r e s s , 1 9 5 1 ), p . 12. 1 6 1 a n o t h e r e x tr e m e , s t a t e m onopoly economy may s e e k t o d e s t r o y r i v a l pow er c e n t e r s o r i n c o r p o r a t e them -w ithin a m achine s t a t e . B ut t h e m ost t o t a l of s t a t e s h a s n e v e r re d u c e d s o c i e t y to one o r g a n i z a t i o n o r to a s i n g l e n a t i o n a l f a c t o r y , w hich e m p h a s iz e s th e econom ic w eak n ess o f t h e te r m t o t a l i t a r i a n i s m . Even t h e R u s s i a n s t a t e monopoly economy s t i l l h a s th e pow er o r g a n i z a t i o n of t h e Communist P a r t y , a l t h o u g h t h e r e a r e i n d i c a t i o n s t h a t a m ajo r r e v o l u t i o n i n pow er o r g a n i z a t i o n s may be u n d e r way i f t e n d e n c i e s to w a rd s h e i g h t e n i n g o f f u s i o n of p a r t y and s t a t e a r e c a r r i e d o u t . Nev e r t h e l e s s , a t l e a s t n o m in a l ly , o t h e r pow er c e n t e r s e x i s t , and i n e m e r g e n c ie s c o u ld grow , e . g . , i n war t h e R u s s i a n Army m ig h t a c h i e v e a pow er p o s i t i o n i t d o e s n o t now h a v e . F e d e r a l Pow ers i n t h e U n ite d S t a t e s M e re ly t o e n u m e ra te n a t i o n a l g o v e rn m e n t p ow ers i n t h e U n ite d S t a t e s would r e q u i r e many volum es and e s t a b l i s h v e ry l i t t l e . F o r s t a t e m onopoly economy i s n o t a l i s t , o r mere p u b l i c o w n e r s h ip , o r e v e n p u b l i c o p e r a t i o n . I t i s a s o c i a l power r e l a t i o n of c o n t r o l o v e r human b e i n g s e x e r c i s e d by a c e n t r a l i z e d pow er e l i t e th r o u g h s t a t e m onopoly f o r m a t i o n s . Now l e t us t u r n t o a n e x a m in a tio n of th e g ro w th of f e d e r a l pow er r e l a t i o n s o v e r t h e economy i n t h e U n ite d S t a t e s , w here su c h c e n t r a l i z e d d i r e c t i o n i s a r e l a t i v e l y r e c e n t 162 d e v e lo p m e n t. | Such f e d e r a l p o w ers a r e e x p r e s s l y s t a t e d i n t h e C o n s t ! - | t u t i o n . R e s i d u a l pow ers l e f t t o th e s t a t e s h a v e b e e n r e - I d u c e d u n t i l ’’c o n c u r r e n t p o w e r s , ” e x e r c i s e d by b o th s t a t e and f e d e r a l g o v e rn m e n ts , h av e become i m p o r t a n t . : The C o n s t i t u t i o n g r a n t s t h e f e d e r a l g o v e rn m e n t a u t h o r i t y t o r e g u l a t e i n t e r s t a t e and f o r e i g n commerce, t o l e v y 1 t a x e s , t o spend r e v e n u e s , and t o p r o v i d e f o r th e common d e - 5 I ■fense an d t h e g e n e r a l w e l f a r e . A l l t h e s e g r a n t s of p ow er, t h e t h e o r y o f s t a t e m onopoly h o l d s , h a v e now become d e v i c e s i i f o r s o c i a l c o n t r o l by g o v e rn m e n t, w h ich was n o t t h e i n t e n - I , t i o n i n m aking t h e o r i g i n a l g r a n t , b u t i s an ex p o s t and u n i n te n d e d r e s u l t . T hese f e d e r a l p o w ers to d a y h av e p r o f o u n d econom ic s i g n i f i c a n c e . ^ U nder t h e ’’e l a s t i c c l a u s e , ” C o n g re ss h a s e x p a n d e d f e d e r a l ’’i m p l i e d p o w e rs ” to make a l l law s n e c e s s a r y t o c a r r y o u t s t a t e d p o w e rs; and t h e e x e c u t i v e h a s gone e v e n f u r t h e r i n s e i z u r e s an d c o n t r o l of w hole p r i v a t e i n d u s t r i e s w i t h o u t c o n s t i t u t i o n a l o r l e g i s l a t i v e g r a n t . I t i s w e l l 24 Dim ock, o p . c i t . , p . 9 6 ; H a rr y K. G i r v e t z , From I W e a lth t o , W elfare~ T s t a n f o r d : S ta n fo rd , U n i v e r s i t y P r e s s , 1 9 5 0 ) , p . 5 6 ; M cC ulloch v . M a ry la n d , 4 W heaton 316. ( 1 8 1 9 ) ; land A r t h u r W. Macraahon, "^Government, U n ite d S t a t e s , ’’ E n c y c - l o p e d i a o f t h e S o c i a l S c i e n c e s , V o l. V I I , p . .18, w h e r e in i t i s s a i d t h a t , f e d e r a l p o w ers h a v e p r a c t i c a l l y n a t i o n a l i z e d t h e t r e a t m e n t o f b u s i n e s s . T h is econom ic s i g n i f i c a n c e i s o f a m onopoly c h a r a c t e r . See C h a p te r X I I I . ; 163 "known i n a d d i t i o n t h a t w here C o n g re ss may f o r b i d a n a c t i o n , ja s p e c i f i c g o v ern m en t a g e n c y su c h a s RFC may go r i g h t ah ea d |and e x te n d g o v e rn m e n t in v e s tm e n t anyw ay. The Suprem e C o u rt may throw o u t a n e n t i r e law ; t h e a d m i n i s t r a t i o n may r e i n t r o d u c e i t w i t h s l i g h t m o d i f i c a t i o n s , v i z . , t h e S o i l Con s e r v a t i o n A c t. » j T h u s, t h e e x t e n s i o n o f th e commerce c l a u s e and o f th e i 't a x pow er h a s w eakened t h e l i n e b e tw e e n i n t e r s t a t e and i n t r a s t a t e commerce, a s f e d e r a l pow ers encom pass b o t h . Com- ,m erce i s now r e g a r d e d a s a c o n tin u o u s p r o c e s s fro m p r o d u c t i o n t o f i n a l d i s t r i b u t i o n i T h ere i s a l s o a f e d e r a l p o l i c e p o w er, a c o m b in a tio n o f commerce, t a x i n g , and p o s t a l p o w e rs. O bscene and s e d i t i o u s l i t e r a t u r e i s e x c lu d e d fro m th e m a i l s , a s a r e l o t t e r y t i c k - • e t s . W hite s l a v e t r a f f i c a c r o s s s t a t e l i n e s i s a f e d e r a l o f f e n s e u n d e r t h e commerce p o w er. N a r c o t i c d r u g s a r e ta x e d ( t o l i m i t s a l e s . T oday, g a m b lin g g a i n s a r e t a x e d t o o . V i- i o l a t i o n s o f c e r t a i n f e d e r a l law s b r i n g c r i m i n a l p e n a l t i e s i of | i n a w id e n in g r a n g e o f c a s e s . ^ 25 H a l te d b r i e f l y by th e d e c i s i o n a g a i n s t NRA i n S c h e c h t e r v . U n ite d S t a t e s , 295 U .S . 495 11935)#. th e m arch o f f e d e r a l p o w e rs resum ed i n th e u p h o ld in g o f th e N a t i o n a l ;L a b o r R e l a t i o n s A c t i n NLRB v. J o n e s & L a u g h l i n S t e e l C o r p ., 301 U .S . 1 (193 7 )# and th e . u p h o ld in g of.AAA i n M u lford v_. J o n e s , .307 U .S . 308 (1939)'. 26 D im ock, o p . c i t . , p . 105- 164 F e d e r a l P r o p e r t y Pow ers Modern s t a t e s r e t a i n much p u b l i c p r o p e r t y , a l t h o u g h p r o p e r t y was g i v e n im m un ity fro m a r b i t r a r y s e i z u r e a f t e r y e a r s o f s t r u g g l e to a c h i e v e t h i s r i g h t . O r d i n a r i l y p r i v a te p r o p e r t y i s t h o u g h t t o be a f f e c t e d b y e m in e n t dom ain p o w e r s , t h e p o l i c e p o w e r, t a x a t i o n , f o r e i g n r i g h t s , and l o c a l o r d i n a n c e s . T oday, a new c o n t r o l e t h i c o v e r th e incom e fro m p r o p e r t y h a s a r i s e n , and t h e r e i s s t a t e c o n t r o l o v e r new i n v e s t m e n t . P r o p e r t y a c q u i s i t i o n and d i s p o i& tio n . - - Pow ers t o a c q u i r e and d i s p o s e of p r o p e r t y a r e n o t o n ly s t r o n g b u t a l s o a f f e c t b i l l i o n s o f d o l l a r s of v e n d i b l e g o o d s . U nder t h e e m in e n t do m ain p o w e r s , g o v e rn m e n t c a n an nex p r i v a t e p r o p e r t y f o r p u b l i c u s e s on paym ent o f due com pens a t i o n . B u t th e p r o h i b i t i o n amendment d e s t r o y e d th e l i q u o r i n d u s t r y w i t h o u t c o m p e n s a tio n , th e s l a v e r y am endm ents w iped o u t s l a v e p r o p e r t y w i t h o u t d u e c o m p e n s a tio n . L a t e r c o u r t d e c i s i o n s a p p l i e d t h e ’’due p r o c e s s ” c l a u s e of t h e C o n s t i t u t i o n t o p r i v a t e p r o p e r t y . How ever, w here c o m p e n s a tio n i s o f f e r e d and s t a t e s t o c k i s i s s u e d i n p l a c e o f p r i v a t e s t o c k , i t i s r e a l l y more l i k e a b o n d ; t h e s t o c k h o l d e r g e t s d i v i d e n d s , th e g o v e rn m e n t g e t s c o n t r o l . As a s o v e r e i g n pow er t h e f e d e r a l g o v ern m en t can a l s o a c q u i r e p r o p e r t y by w a r, p u r c h a s e , t r e a t y , d i s c o v e r y , and 165 ' I . . j o c c u p a t i o n , n o t t o m e n tio n i n f l a t i o n an d g i f t s . C o n g re ss h a s t h e e x t r a o r d i n a r y a u t h o r i t y t o d i s p o s e o f a l l t e r r i t o r y ! o r o t h e r p r o p e r t y o f t h e n a t i o n and t o make r u l e s and r e g - j u l a t i o n s f o r i t . ^7 The o t h e r s i d e o f e m in e n t dom ain i s , t h e pow er o f g o v e rn m e n t to d i s p o s e o f p r o p e r t y i n a n y way and a t a n y p r i c e down to z e r o , v i z . , s u r p l u s p r o p e r t y a f t e r th e w a r, and l e n d - l e a s e and p o s t - w a r a i d on a n i n t e r n a t i o n a l w e l f a r e s t a t e b a s i s fro m c e r t a i n p o i n t s o f v iew . Tax and i n f l a t i o n l i m i t a t i o n s . - - P r o p e r t y r i g h t s and | i n d i v i d u a l c h o ic e a r e l i m i t e d by t a x a t i o n w h ich r a i s e s p o - i l l t i e a l i z e d c h o ic e ( d e c i s i o n - m a k i n g ) t o t h e f o r e . I n th e j f i s c a l y e a r e n d in g J u n e 3 0 , 195 2, th e f e d e r a l g o v e rn m e n t a l o n e c o l l e c t e d a n a l l - t i m e h i g h t o t a l o f $65 b i l l i o n i n t a x e s , a n a v e r a g e of $415 f o r each, p e r s o n i n th e c o u n t r y . P r o b a b l y n o t h i n g i l l u s t r a t e s b e t t e r t h e s o c i a l , l e g a l l y p e r m i s s i v e n a t u r e o f p r o p e r t y t h a n t h e s t a t e ’ s mono p o l y - c o e r c i v e pow er t o d e s t r o y p r i v a t e incom e fro m and c o n t r o l o v e r p r o p e r t y b y t a x a t i o n , and t h e r e b y t o e l e v a t e ; c e n t r a l i z e d d e c i s i o n - m a k i n g o v e r p r i v a t e c h o i c e . However ! s t e e p , incom e and d e a t h t a x e s " a r e c e r t a i n l y n o t a p a r t 1 27 F i n e r , o p . c i t . , p p . 3 4 - 5 ; R* A. A n d e rs o n , G o vern- . : m ent R e g u l a t i o n o f B u s i n e s s ( C i n c i n n a t i : S o u th - W e s te r n ■ P u b l i s h i n g C o . , 1950) , p p . 40 4, 402,* 291 U .S . 619 ( 1 9 3 4 ) ; ■ and A shw ander v . TVA, 297 U .S . 28 8 (1936).. ..See I n f r a , . ; C h a p te r XV, and S u p r a , n o t e 1 . r „ 1 ..... . . . 166 i io f s o c i a l i s m , ” a c c o r d i n g t o P ig o u , I n t h e s e n s e of e x i s t i n g j o n l y i n s o c i a l i s m . 2 ® I | P r o p e r t y v a lu e may he i n c r e a s e d (u n e a r n e d i n c r e m e n t) o r d e c r e a s e d ( u n e a r n e d d e c r e m e n tJ ) by g o v e rn m e n t p o l i c y ,i n r o a d - b u i l d i n g , pow er l i n e c o n s t r u c t i o n , l o c a t i o n of !i n d u s t r i a l p l a n t s , r a i l r o a d s , p a r k s , an d r e c r e a t i o n f a c i - i ■ l i t i e s , and t r a f f i c la w s and b u i l d i n g an d z o n in g r e g u l a - i j t i o n s . G o v e rn m e n tal m o n etary and f i s c a l p o l i c i e s , e s p e c i - I I a l l y t h o s e m aking f o r i n f l a t i o n , can w ipe o u t t h e v a lu e I I of p r o p e r t y o r i n c r e a s e i t . Governm ent a c t i o n i n l a b o r - jmanagem ent d i s p u t e s can a f f e c t incom e fro m p r o p e r t y , 29 !management c o n t r o l j a n d , l a b o r a r g u e s , a n a d v e r s e g o v e r n ment d e c i s i o n can lo w e r i t s l i v i n g s t a n d a r d s . The s t a t e m onopoly o f th e c o n d i t i o n s u n d e r w hich p r l - , v a t e g ro u p s c a n o p e r a t e , c o n t r a c t , buy and s e l l h a s grow n. The s t a t e g i v e t h p r o t e c t i o n , and t a k e t h i t aw ay. The weak i f e d e r a l g o v e rn m e n t o f 1 7 8 7 h a s b e e n r e v e r s e d , and r e p l a c e d b y th e m odern s t r o n g s t a t e w h ich h a s e x te n d e d i t s m onopoly pow ers i n t o th e econom y, so a s t o make t h e m a jo r d e c i s i o n s 28 A. C. P ig o u , S o c i a l i s m v e r s u s C a p i t a l i s m (L ondon: ,M a cm illa n and C o ., 1 9 3 9 ), P- 25* R u s s i a u s e s b o u n t i e s and t a x e s , s u b s i d i e s and d e a t h d u t i e s . \ See K. E . B o u ld ln g , The E conom ics o f P e a c e (New Y o rk : P r e n t i c e - H a 11 , i n c . , 1 9 ^ 5 ) , p i 31. ; 29 C. A. L a n d a u e r , T h eo ry of N a t i o n a l Econom ic P l a n n i n g ( B e r k e l e y : „ U n i v e r s i t y o f C a l i f o r n i a , ’ 19^7) , P * 1 0 8 . 167 ; f o r t h e e c o n o m y . 3 0 F o r e i g n r i g h t s . - - S in c e 1931, t h e r e g u l a t i o n o f f o r e i g n e x ch an g e h a s a f f e c t e d b a n k a c c o u n ts and s e c u r i t i e s . , A ''s u p e r - p r o p e r t y ” o f th e s t a t e i s d e c l a r e d i n s t a t e d e - : c i s i o n s a s t o th e am ount of p r o p e r t y i n d i v i d u a l s can remove ; fro m o r b r i n g i n t o a c o u n t r y , i n i n t e r n a t i o n a l t r e a t y : r i g h t s , and i n s e i z u r e s of war a s s e t s . ; M arket Pow ers k I . , At th e m a rk e t j u n c t u r e w here i n d i v i d u a l c h o ic e i s e x - t | p r e s s e d i n a t r a n s a c t i o n , t h e s t a t e h a s e n t e r e d w i t h i t s 1 i u l t i m a t e c o e r c i v e pow ers o v e r e v e r y one o f th e e i g h t p h a s e s of m a r k e tin g , su c h a s t r a n s p o r t a t i o n , f i n a n c i n g , s t o r i n g , a s s e m b li n g , g r a d i n g , and o t h e r s . T h is pow er r e l a t i o n i s more i m p o r t a n t t h a t a mere l i s t i n g o f g o v e rn m e n t f u n c t i o n s . E n fo rc e m e n t o f c o m p e t i t i o n o r th e "g ro u n d r u l e s ” of th e game h a s r e q u i r e d g o v ern m en t a c t i o n f o r y e a r s . Hayek ' d o e s n o t opp ose a w e l l a d j u s t e d l e g a l fram ew ork t o p r e v e n t i ! f r a u d and d e c e p t i o n , b u t n o t to f i x p r i c e s d i r e c t l y . 31 j i r j ■ ........- - ...................... " , ■. ... ■ 1 3 0 B o u ld in g , o p . c i t . , p . 81; S i k e s , o j d . c i t ., p . 14; F . L . A l l e n , "My, How Y ou’ve C h a n g e d !” T h is Week, Aug. 10, .'1952, p . 22 . .The r e v e r s a l m eant th e ’e s t a b l i s h m e n t o f s t a t e ’ m onopoly economy. 31 F . A- H ayek, The Road t o S e rfd o m ( C h ic a g o ; U n i- ; v e r s i t y o f C h ica g o P r e s s , 1 9 4 4 ), pp* 37-9* 168 ; Y e t p r i c e s a r e a f f e c t e d d i r e c t l y and I n d i r e c t l y by | s t a t e monopoly p r a c t i c e s . The m ost s e r i o u s l a c k of Lange i ■In r e p l y t o Hayek and o f B arone -was t o a t t e m p t t o a p p ly to i s o c i a l i s m t h e i d e a l o f p e r f e c t c o m p e t i t i o n and t o n e g l e c t i ( s t a t e m onopoly*pow er r e l a t i o n s o v e r t h e m a rk e t and compe- I I t i t i o n . M o reo v er, v a r i o u s fo rm s o f p o l i t i c a l i z e d compe- i t i t i o n c o n t i n u e i n th e s t a t e m onopoly economy. One d o e s n o t h av e t o go a s f a r a s B urns who f e e l s t h a t i n d i v i d u a l c o m p e t i t i o n i s f r u i t l e s s s i n c e i t c a n n o t be e s t a b l i s h e d and m a i n t a i n e d by la w , and t h e r e f o r e th e s t a t e !s h o u ld d i r e c t l y s e l e c t econom ic o b j e c t i v e s . 3 2 N e i t h e r e x t r e m e i s th e r e a l c h o i c e . A l l s t a t e s u se e le m e n ts o f p l a n n i n g and o f c o m p e t i t i o n , w hich a p p e a r t o be n e c e s s a r y t o s o c i a l p r o d u c t i o n . B ut t h e s t a t e m onopoly economy d o es : s e l e c t .the m a jo r econom ic o b j e c t i v e s . ’ I I I . WAR AND PLANNING POWERS • i I Most p ow ers t h u s f a r exam ined a r e so n e a r l y r o u t i n e i land " o b v i o u s ” t h a t t h e y a r e f r e q u e n t l y n o t w e l l re m a rk e d , I ■and i t seems a w a s te o f tim e t o a n a l y s e them . B u t a new g ro u p of p o w e rs i s g a i n i n g g ro u n d o v e r a l l o t h e r s and i s c e n t r a l i z i n g t h e s e o t h e r an d f o r m e r l y d i s p a r a t e p o w e rs. • 32 A. R. B u rn s , The D e c l i n e of C o m p e titio n (New Y ork; ■ McGraw-H i l l _ Book C o. , I n c . , 19 3 6 ) j P- 5 2 9 -_____ 169 ‘A lr e a d y t h r o u g h I t s p l a n n i n g and I n v e s t m e n t po w ers and con- ; t r o l o v e r t r a n s p o r t a t i o n , a f a i r l y modern s t r o n g s t a t e c a n , , g i v e n s u f f i c i e n t c o n s e n s u s , d i r e c t a n e n t i r e .e c o n o m y i n c r i s i s . So g r e a t a r e th e com bined s t a t e m onopoly pow ers t h a t i t h e y may o b s o l e t e o l d e r d i s c u s s i o n s a b o u t t h e Im p o rta n c e of ; p r i v a t e o w n e rsh ip and o p e r a t i o n of i n d u s t r y . When t h e s e i - o v e r a l l pow ers a r e j o i n e d t o t h e w ar p o w e rs , i t may be s e e n i ; t h a t p r i v a t e c a p i t a l i s t d e c i s i o n - m a k i n g i s a l t e r e d . S t a t e .m onopoly economy i s b ecom ing a way o f l i f e . War Pow ers Governm ent o r d e r s c o n t r o l p r o d u c t i o n , ' c o n s u m p tio n , an d p r i c e i n w a r tim e , a l t h o u g h p r i v a t e o w n e rs h ip c o n t i n u e s . W a r - im p o r ta n t b u s i n e s s a c t i v i t i e s a r e c e n t r a l l y p la n n e d t o a c h i e v e m i l i t a r y v i c t o r y . U nder I t s w ar p ow ers ’’C o n g re ss c a n im pose a n y r e g u l a t i o n on p r o d u c t i o n , ”33 s i n c e t h e war I pow er i s a l l - p e r v a s i v e and n o t l i m i t e d by t h e commerce pow e r . I t i s a l s o n e a r l y t i m e l e s s , s i n c e th e war pow er i n - !e l u d e s p r e p a r a t i o n f o r , c o n d u c t o f , and r e c o v e r y fro m w ar, i p r a c t i c a l l y a c o n ti n u o u s and a u n i f i e d p o w er. One a u t h o r i t y d e c l a r e s t h a t ”l n t o t a l w ar i t i s im- p o s s i b l e t o s e p a r a t e m i l i t a r y , e co n o m ic , and p o l i t i c a l 33 A n d e rso n , o p . c i t ., p. 215* 170 w a r f a r e i n m a t t e r s o f g e n e r a l s t r a t e g y and h i g h p o l i c y . ” ^ I n th e S t a t e m onopoly econom y, of w h ich t o t a l war i s one e x p r e s s i o n , f u s i o n of pow ers i s a c e n t r a l c h a r a c t e r i s t i c . The f i v e M an datory pow ers i n w a r tim e , a l l of th em of g r e a t econom ic i m p o r t , a r e : ( l ) pow er t o r e q u i s i t i o n p e r s o n a l p r o p e r t y ; ( 2 ) m an d a to ry o r d e r s to p ro d u c e u n d e r t h e S e l e c t i v e T r a i n i n g and S e r v i c e A c t; (3 ) r e p r i c i n g o r d e r s u n d e r T i t l e V I I I o f th e* R ev en u e A c t o f 1943; (4 ) p r i o r i t i e s an d a l l o c a t i o n p ow ers u n d e r T i t l e I I I of t h e Second War Pow ers A c t; and (5 ) th e pow er t o a u d i t r e c o r d s and com pel th e s u b m is s io n of I n f o r m a t i o n u n d e r T i t l e X I I I of th e Second War Pow ers A c t. The D e fe n s e P r o d u c t i o n A ct i s a l s o of I m p o r t a n c e . I n t h e L e g a l T e n d e r c a s e s i t was d e c l a r e d t h a t " i n c e r t a i n e m e r g e n c ie s g o v e rn m e n t m ust h av e a t i t s command, n o t o n l y t h e p e r s o n a l s e r v i c e s - - th e b o d i e s an d l i v e s of i t s c i t i z e n s , b u t t h e l e s s e r , th o u g h n o t l e s s e s s e n t i a l , pow er o f a b s o l u t e c o n t r o l o v e r t h e r e s o u r c e s o f t h e co u n t r y . ”35 "What was o n ly a c o u r t d e c i s i o n i n 1 8 7 0 h a s become 34 Em anuel S t e i n , Jam es D. M agee, an d W i l l i a m J . Rom a n , Our War Economy ( H e w .Y o r k :. F a r r a r & R i n e h a r t , I n c . , 1 9 4 3 ) , p . 2 0 , f o r t h i s c o n c e p t o f f u s i o n . 35 1 12 W all 475 (1& 70); and E . G. W elsh , "G o v ern ment A id t o B u s i n e s s E x p a n s i o n , ” A m e ric an Econom ic R e v ie w , P r o c e e d i n g s , May 1 9 5 2 , p p . 418-27* 171 :th e e s s e n c e o f s t a t e m onopoly economy i n 1 9 5 2 '- - a b s o l u t e I c o n t r o l o v e r th e r e s o u r c e s of th e c o u n t r y i n c e r t a i n em er g e n c i e s and i n m a jo r d e c i s i o n s . i D u r in g W orld War I I i t was e s t a b l i s h e d t h a t th e f a i r i . . j r e t u r n on p r o p e r t y , v i z . , of l a n d l o r d s , i s n o t a s s u r e d . I ^Moreover, v i o l a t i o n o f o r d e r s of a w ar a g e n c y may mean d e n i a l o f a n i n d i v i d u a l ' s r i g h t to p l e a d u n c o n s t i t u i o n a l i t y ‘ Of a n a c t o f C o n g r e s s . ^ ! J War p r o d u c t i o n i s so l a r g e a p a r t o f t o t a l p r o d u c t i o n t h a t c e r t a i n p e r s o n s t h i n k i t i s a s t e p to w a rd s " s t a t e 's o c i a l i s m . " B u t w ar com panies and w ar pow ers a r e common t o K a i s e r i s m and L a b o r P a r t y i s m , t o P a s e is m and S t a l i n i s m , and w ar p r o d u c t i o n i s n o t r e a l l y s e p a r a b l e fro m p e a c e p r o d u c t i o n . P l a n n i n g Pow ers Modern c e n t r a l p l a n n i n g r o s e i n w ar and c r i s i s a n d , i n jc o m b in a tio n w i t h th e w ar p o w e rs , c a n d i r e c t a l l i n d u s t r i e s jtoward m a jo r o b j e c t i v e s . On a u t h o r i t y s t a t e s t h a t " t h e ! ic o n t r o l o v e r i n d u s t r y r e c e n t l y e x e r t e d by t h e gov ern m en t ! |th ro u g h p r i o r i t i e s and p r i c e r e g u l a t i o n i n t h e name o f t h e w ar pow er c o u ld be a t a n y moment r e a s s e r t e d u n d e r t h e *com- ! 3 6 L a n d l o r d r i g h t s a r e c i t e d i n B ow les v_. W l l l l n g - ham, 321 U .S . 5 0 3 , 519 ( 1 9 4 0 ) ; and i n d i v i d u a l r i g h t s i n Yakus v . U . S . , 321 U .S . 4 l4 ( 1 9 4 4 ) . See A n d e rso n , o p . c i t . , p . 403 • 172 i m e r c e • c l a u s e f o r p u r p o s e s of s o c i a l p l a n n i n g . ”37 Where i > i |w a r i s n e a r l y p e rm a n e n t, th e commerce c l a u s e c an e a s i l y be I used, w i t h p l a n n i n g and w ar p o w e rs . Advance p l a n n i n g ( l o n g - r a n g e p ro g ra m s) may be accom p l i s h e d . w i t h o r w i t h o u t p u b l i c o w n e r s h ip , a s may s h o r t - i I ra n g e p l a n n i n g . F o r e l e v e n y e a r s a f t e r 1917 R u s s i a had i 'p u b l i c o w n e rsh ip and l i t t l e p l a n n i n g . F o r f i v e y e a r s of iWorld War I I th e U n ite d S t a t e s had much p r i v a t e o w n e rs h ip i f . . . * ■ ;and c o n s i d e r a b l e w a rtim e p l a n n i n g . i | B e s i d e s th e b ro a d p l a n n i n g p o w e rs , th e F e d e r a l Pow er :A ct e n t r u s t s t h e F e d e r a l Pow er Com m ission w i t h p l a n n i n g an i n t e r c o n n e c t e d and c o o r d i n a t e d n a t i o n a l pow er s y s te m . O th e r c o m m issio n s h a v e s i m i l a r p l a n n i n g f u n c t i o n s , and r e g u l a t i o n o R o f m o n o p o lie s h a s b e e n c a l l e d p l a n n i n g . W o c e n t r a l com m i s s i o n o r p l a n n i n g body e x i s t s i n th e U n ite d S t a t e s , a l th o u g h p r o p o s a l s f o r c e n t r a l i z a t i o n h av e b e e n made. W hile s o c i a l i s t s d en o u n ce p a r t i a l p l a n n i n g , s u c h e c o n - jo m i s t s a s J . M. C l a r k b e l i e v e t h a t p l a n n i n g c an c o n t r i b u t e i t o g r e a t e r s t a b i l i t y o f p o l i c y by l e s s e n i n g u n c e r t a i n t y , 1 jr e d u c i n g i n e q u a l i t y of incom e, m a r s h a l in g t h e f a c t s , and 37 Edward S. C o rw in, T o t a l War and th e C o n s t i t u t i o n (New Yorks A. A. K n o p f, 1947) > P.*. 17 1 f* 38 L . W. D oob, The P l a n s o f Men (Wew Haven: Y ale i U n i v e r s i t y P r e s s , 1940)", p . 255 • 173 e d u c a t i n g p u b l i c o p i n i o n . 39 Most p l a n n e r s o p pose p r i v a t e f i r m p l a n n i n g a s i n c a p a b l e of g a i n i n g -wide p u b l i c s u p p o r t ( c o n s e n s u s ) . ' The r e p e a t e d a t t e m p t s t o d ic h o to m iz e c a p i t a l i s t and ’’n o n ” - c a p i t a l i s t p l a n n i n g a p p e a r t o be s i n g u l a r l y weak once o w n e rsh ip a s a c o n t r o l r e l a t i o n i s r e d u c e d by s t a t e m onopoly pow ers o v e r i n v e s tm e n t and in co m e. The s t a t e mon o p o l y economy i s a m ix tu r e o f m a rk e t and c e n t r a l l y p la n n e d 'e le m e n t s , n o t c o m p l e t e ly o p p o se d t o p r i v a t e c a p i t a l i s m b u t ■ d i f f e r e n t fro m p e r f e c t l a i s s e z - f a i r e a n d p e r f e c t s o c i a l - i jis m .40 i j P u b l i c o w n e rsh ip o f t h e commanding h e i g h t s and a d v an c e 'p l a n n i n g h a v e n o t p ro d u c e d s o c i a l i s m i n R u s s ia s i n c e t h e r e :i s no e v id e n c e of a d e v e lo p m e n t beyond t h e a c h ie v e m e n ts of c a p i t a l i s m i n m a r k e ti n g , p r o d u c t i o n , o r s o c i a l t e c h n i q u e s . i 39 J . M. C l a r k , S o c i a l C o n t r o l o f B u s in e s s (2nd e d . ; ‘New Y ork: M cG raw -H ill .Book C o ., I n c . , 1 9 3 9 ) , P* ^ 9 . See E m il L e d e r e r , " N a tio n a l. Econom ic P l a n n i n g , " E n c y c lo p e d ia of I t h e S o c i a l S c i e n c e s , V o l. X I " , p . 1 9 8 . P l a n n i n g c an e x p a n d j i n R u s s ia i t grew fro m c o n t r o l f i g u r e s i n i n d u s t r y . ] 40 F o r B a r b a r a W o o tt o n 's a t t e m p t s a t s e p a r a t i o n , s e e "Econom ic P la n n in g " i n W a l t e r E. S p a h r, e d . , Econom lc P r i n c i p l e s an d P ro b le m s (New Y o r k : _ F a r r a r & R i n e h a r t , I n c . , :1 9 4 0 ), V o l.. I I , p p . 3 8 8 - 9 2 . T heodore F fttz , T h e o r ie d e r 'A llg e m e in e n ' W i r t s c h a f t s p o l i t i f c und W i r t s c h a f t s l e n k u n g ■ (V ie n n a! V e r la g f h r G e s c h ic h t e und. Po1 i t i k , 1948) e x p r e s s e s 'w e l l th e i d e a of d i r e c t i o n of c a p i t a l i s m . See Q .,.w :right, A [S tu d y of War ( C h ic a g o : U n i v e r s i t y of C h icag o P r e s s , 1 9 4 2 ), jV o l. I I , p p . 1 1 7 5 -6 , and p p . 1302-3 on o b j e c t i v e s and p o l i t - ! i c a l d e c i s i o n s . ______ ____________________________________ X72 * - I jN o r do t h e p l a n s work a s I n t e n d e d . E ven w i t h t h e i n t e r - i ! m in g lin g o f p o l i t i c a l and econom ic d e c i s i o n s , th e p r o b - j le m s o f s a v i n g s - i n v e s t m e n t b a l a n c e and f u l l u t i l i z a t i o n ! o f human and m a t e r i a l r e s o u r c e s c o n t i n u e s i n R u s s i a . P r o b - ; a b l y i n a c o n d i t i o n o f a b u n d an c e t h e r e would re m a in s h a rp | c o m p e t i t i o n f o r p o l i t i c a l p o w e r. Top l e a d e r s h i p p o s t s h av e I s c a r c i t y v a l u e , and g i v e a pow er t o i n d i v i d u a l s and e l i t e s ! i w hich ste m s n o t fro m o w n e rsh ip b u t a p p a r a t u s c o n t r o l . ^ IV. CRITICAL EVALUATION | The o u t l i n e s of s t a t e m onopoly economy i n t h e o r y a r e now s u p p le m e n te d by th e po w ers of s t a t e m onopoly economy i n p r a c t i c e . Not a l l p ow ers a r e e q u a l l y i m p o r t a n t , and t h e y d i f f e r o v e r t i m e . At one tim e t h e p l a n n i n g pow er was s m a l l ; t o d a y i t i s l a r g e . Tomorrow p l a n n i n g may f a d e ' and o t h e r m ethods r e p l a c e i t , a c o n c e p t w hich d e s e r v e s i n t e n s i v e s t u d y . M eanwhile th e war pow er h a s expanded to a j 4 l E q u a t in g of R u s s i a w ith s o c i a l i s m i s a f a v o r i t e p a r l o r p a s t im e w hich i s e n a b le d t o c o n t i n u e b e c a u s e o f a ■ s c r u p u l o u s ( o r u n s c r u p u l o u s ) s e p a r a t i o n o f f a c t fro m c r e d o . , I t w ould be n a i v e t o a c c e p t , th e view of E z e k i e l , oj>. c i t . , p p . 1 9 3 , 2 0 4 - 5 , t h a t R u s s i a n s f u l l s o c i a l i s m , t h a t t h e ; e f f e c t o f p r o f i t s on t h e d i s t r i b u t i o n o f ' incom e d i s a p p e a r s , t h a t t h e s a v i n g s - i n v e s t m e n t b a l a n c e and f u l l em ploym ent • a r e s o l v e d . H id d e n unem ploym ent i s e n o rm o u s ly h i g h . The r e a l i t y i s t h a t R u s s ia h a s n o t d i s p o s e d of th e a n t i t r u s t p ro b le m ; th e s y s te m i s a g i a n t s t a t e m onopoly economy m ilk - , i n g th e means f o r c a p i t a l a c c u m u l a t i o n o u t of p e a s a n t s and ! w o rk e rs b y s u p p r e s s i n g l i v i n g s t a n d a r d s . t h e o r e t i c a l l y a b s o l u t e s t a t e m onopoly of u l t i m a t e d e c i s i o n - i a s k i n g ; b u t i n p r a c t i c e i t m e re ly s u b o r d i n a t e s o t h e r pow ers i j The t h e o r y o f s t a t e m onopoly economy e s t a b l i s h e s t h a t I who r u n s whom and w hat an d how, and f o r w h at o b j e c t i v e s a r e i j th e r e a l i s s u e s , and n o t a n assum ed autonom y of s t a t e and l jeconom y. The seem in g s e p a r a t i o n of p ow ers w i t h i n t h e g o v -~ e m in e n t m achine i s r e a l l y o n ly a d i v i s i o n o f d e t a i l e d l a - , j b o r , b u t n o t o f c e n t r a l i z e d d e c i s i o n - m a k i n g an d f i n a n c i a l j c o n t r o l , w hich i s a g r e a t change fro m a g e n e r a t i o n a g o . i | N e x t, s t a t e m onopoly economy i s n o t l i k e a b l a n k e t ; b u t more l i k e a n e tw o rk , w i t h c o n t r o l p o i n t s a t t h e i n t e r - s t i c e s w here someone e x p r e s s e s a c h o ic e and i s r i n g e d w i t h m y ra id s o f r u l e s an d r e g u l a t i o n s - - i f h e c a r e s t o l o o k . On a h i g h e r l e v e l , i t i s p o s s i b l e t h a t t h e p o l i t i c a l p a r t y may more c l o s e l y f u s e w ith th e p o l i t i c a l s t a t e m ac h in e . I Such a com bined o r f u s e d p o w e r 'c a n b e a f e a r f u l t h i n g and I p o s s e s s a l o n g l i f e u n t i l o t h e r s o c i a l fo rm s a r i s e t o r e - • p l a c e t h i s " c o m b in e ." 42 A f t e r w h a t i s , comes w hat w i l l b e . A f a i r a s s u n p - ' t i o n i s f o r n e a r - p e r m a n e n t war f o r many y e a r s , and a huge m i l i t a r y b u d g e t p o s s i b l y n o t f a l l i n g ' b e l o w $40 b i l l i o n a l l t h e way t o i 9 6 0 , p l u s $36 b i l l i o n f o r n o n - d e f e n s e e x p e n d i t u r e s by a l l l e v e l s of g o v e rn m e n t. Governm ent would be . e x p e c te d t o c o n ti n u e t o p ro m o te p r i v a t e i n v e s tm e n t and , t a x , c r e d i t and i n t e r e s t r a t e p o l i c y so a s t o c o n ti n u e m aking th e u l t i m a t e d e c i s i o n s f o r th e econom y. - - See G er h a r d Colm, The A m e ric a n Economy i n i 9 60 (W a sh in g to n : The i N a t i o n a l P l a n n i n g A s s o c i a t i o n , 1952)» ~ CHAPTER V I I FUSION AND INVOLVEMENT OF STATE AND ECONOMY F u s io n of s t a t e and economy i n t o a s i n g l e u n i t h a s a 'l o n g h i s t o r y , i t i s t h e n n o t u n u s u a l f o r t h e e c o n o m is t S c h u m p e te r t o d e c l a r e , ”The s o c i a l p r o c e s s i s r e a l l y one j i n d i v i s i b l e w h o l e , ”1 a l t h o u g h he s e p a r a t e s s t a t e and e e o n - ■ omy f o r p u r p o s e s o f a n a l y s i s and f a i l s t o l i n k th e s t a t e t o m onopoly. I I . THE STATE AND THE UNIFIED SOCIAL PROCESS l i , , • I S o c r a t e s i n t h e P h a e d r u s d e s c r i b e s th e p r i n c i p l e of im erger a s ” t h e c o m p re h e n s io n o f s c a t t e r e d p a r t i c u l a r s i n one i d e a . ” C e n t u r i e s l a t e r , i t was s a i d , ” Modern c o l l e c t i v i s t fo rm s o f g o v e rn m e n t a r e s i m i l a r t o a n c i e n t c i t y s t a t e s , l e d by a c h a r i s m a t i c l e a d e r . ”^ Those a n c i e n t < i c i t y s t a t e s had e x t e n s i v e econom ic f u n c t i o n s i n s t a t e i m in e s , s t a t e s l a v e s , s t a t e p o l i c y to w a rd f o r e i g n e r s , and s t a t e i n v e s t m e n t . 1 J o s e p h A. S c h u m p e te r, The T h e o ry o f Econom lc D e v e l opm ent (C a m b rid g e ; H a rv a rd U n i v e r s i t y P r e s s , 1 9 3 4 ) , P* 3* | 2 See K e n n e th B u rk e , A Grammar o f M o tiv es (New Y ork : P r e n t i c e - H a l l , I n c . , . 1 9 5 2 ), p . 403 on S o c r a t e s . On c i t y s t a t e s , s e e W ilh e lm R opke, The S o c i a l C r i s i s o f Our Time ( C h ic a g o ; U n i v e r s i t y o f C h ica g o P r e s s ,’ 1 9 5 0 ) , p . 84. 177- A n c ie n t Combined Pow ers A t h e o r y o f " n e o - a b s o l u t i s m " a s a n e x p l a n a t i o n f o r » * R u s s i a n p u rg e t r i a l s h e l p s e x p l a i n f u s i o n . The t h e o r y h o l d s t h a t modern R u s s i a " c l o s e l y re s e m b le d th e s o c i a l o r d e r s o f t h e g r e a t e m p ir e s of a n t i q u i t y and th e M iddle Ages . . . O w nership o f th e means o f p r o d u c t i o n r e s i d e d i n th e g o d - k in g . . . The economy was c h a r a c t e r i z e d b y a c o m p le te w h e at m onopoly and a m onopoly o f f o r e i g n t r a d e j c a t t l e r a i s i n g and t e x t i l e and o i l p r o d u c t i o n w ere l i k e w ise c o n t r o l l e d by th e s t a t e . The w hole p o p u l a t i o n , i n c l u d i n g o v e r s e e r s and c l e r k s , w ere l e g a l l y s l a v e s o f t h e s t a t e a s em bodied i n t h e g o d - k i n g . ”3 M ost o f t h i s d e s c r i p t i o n f i t s a n c i e n t E g y p t. The a b s e n e e o f s l a v e r y and u s e of modern i n d u s t r y d i s t i n g u i s h t h i s o r d e r fro m t h e R u s s i a n o n e , a l t h o u g h R u s s ia u s e s f o r c e d l a b o r . The em p h a s i s on s t a t e m onopoly po w ers i s v i t a l . I n t h e M iddle Ages th e c h u rc h was becom ing "a g o v e r n o r , a la n d e d p r o p r i e t o r , a r e n t c o l l e c t o r , a n im p o s e r o f t a x e s , a m a t e r i a l p r o d u c e r , a n e m p lo y e r o f l a b o r on a n enorm ous s c a l e , a m e rc h a n t, a tr a d e s m a n , a b a n k e r and m o rtg ag e b r o k e r , a c u s t o d i a n o f m o r a ls , a m aker of sump t u a r y l a w s , a s c h o o l m a s t e r , a c o m p e lle r of c o n s c i e n c e - - 3 p . B eck and W. G o d in , R u s s i a n P u rg e gnd E x t r a c t i o n of C o n f e s s io n (New Y ork ; V ik in g P r e S s , 1 9 h 'l), p . 2*9• a l l I n o n e . ”1 * The k e y w ords a r e " a l l i n o n e , ” and t h e y I n - d l c a t e a n a l l - s i d e d s t a t e monopoly econom y. M e d iev a l C o a le s c e n c e o f Power v . Many w r i t e r s h av e re m a rk e d t h a t " u n d e r f e u d a l i s m , :p o l i t i c a l and econom ic a u t h o r i t i e s h a v e b e e n c o m b in e d ,” a s W rig h t s t a t e s . R o s e n f a r b n o t e s , " I n t h e h i g h l y d e v e l op ed f e u d a l s t a t e . . . t h e r e was a c o m p le te c o a l e s c e n c e i |o f p o l i t i c a l and econom ic p o w e r. The s t a t e h ad a monopoly o f t h e p r o p e r t y f u n c t i o n a s w e l l a s o f e x t e r n a l and i n t e r n a l s e c u r i t y . Towns and g u i l d s com bined p o l i t i c a l and e c o n - jomic f u n c t i o n s . B e g in n in g w i t h W i l l i a m th e C o n q u e ro r i n 1066, no d i s t i n c t i o n was made b e tw e e n s o v e r e i g n t y and p r o p e r t y . S e p a r a t i o n o f f u n c t i o n s o f t h e s t a t e to o k p l a c e i n th e I t a l i a n R e n a i s s a n c e , and " a l t e r n a t i v e s o f s t a t e an d s o c i e t y . . . a r e o f e v e n l a t e r o r i g i n , ” W eber s t a t e s . ^ Modern I n d i v i d - i 4 J . W. Thompson, Econom ic and S o c i a l H i s t o r y o f th e ! M idd le A g es, 3 0 0 -1 3 0 0 (L ondon: G. R o u tle d g e . & S o n s , 1 9 2 4 ), Ch. 1 . " 5 Q. W r ig h t, A S tu d y o f War (C h ic a g o : U n i v e r s i t y of , C h ica g o P r e s s , 1 9 4 2 7 ,„ V o l. I I , , , p . 1167; J o s e p h R o s e n f a r b , F reed om and th e A d m i n i s t r a t i v e S t a t e (New Y o rk : H a r p e r and B r o t h e r s , 194B ), p . 39- The l i s t i s l o n g . 6 Max W eber, G e n e r a l Econom ic H i s t o r y ( G le n c o e : The F r e e P r e s s , 1 9 5 0 ) , p . 3 1 3 . See J o h n R. Commons, T h e ,E c o n o m ics o f C o l l e c t i v e A c t i o n (Hew Y o rk : The M a cm illa n C o. , l 9 5 p ) , . p .jT B : T T 7 _ _____ Z_. : ______ - - 179 u a l i s m l e f t no m e e tin g p l a c e b e tw e e n I n d i v i d u a l s and th e a b s o l u t e m on arch, a t l e a s t I n th e W e s t .7 M e r c a n t i l i s t Combined R u le M e r c a n t i l i s m was a lw a y s c h a r a c t e r i z e d by t h e " I n t e r a c t i o n of p o l i t i c s and e c o n o m ic s. Wo econom ic q u e s t i o n was a p p ro a c h e d fro m a p u r e l y econom ic s t a n d p o i n t . ” ® P r o t e c t i v e t a r r i f s on g r a i n w ere p a s s e d ; arm s and m u n itio n s p r o d u c t i o n w ere a i d e d ; n a v i g a t i o n a c t s b u i l t up n a t i o n a l s e a pow er; p r o h i b i t i o n o f w ool e x p o r t s aim ed t o d e s t r o y f o r e i g n c o m p e t i t i o n ; th e c o l o n i a l s y s te m k e p t c o l o n i e s i n p o l i t i c a l and econom ic s u b j e c t i o n . The a im was t o i n c r e a s e n a t i o n a l s t a t e econom ic po w er and e x te n d m onopoly sw ay. The s h a p in g and d i r e c t i n g o f t h e economy was done by t h e s t a t e . B e f o r e s o c i a l i s m a r o s e , s t a t e o w n e rsh ip and o p e r a t i o n o f t h e economy "h av e b e e n e s p o u s e d , e v e n I n th e e i g h t e e n t h c e n t u r y , by c o n s e r v a t i v e o r e v e n a u t o c r a t i c r u l e r s , ” S c h u m p e te r r e m in d s u s . 9 As C lapham o b s e r v e s , ”A g r e a t p a r t o f w hat l a r g e - s c a l e I n d u s t r y t h e r e was i n R u s s i a . 7 G eorge H. S a b i n e , A H i s t o r y o f P o l i t i c a l T h e o ry (New Y orki H enry H o l t and C o ., 1937T7 p . 475 a n a l y z e s t h i s c o n c e p t of H o b b es. , 8 E . L i p s o n , A P la n n e d Economy o r F r e e E n t e r p r i s e (L ondon: , Adam and C h a r le s B la c k , 1 947 7, P* 9 J o s e p h A. S c h u g ip eter, "The Jferch I n t o S o c i a l i s m , ” A m erican Econom ic R e v ie w , P r o c e e d i n g s t May 195P, P* 4 4 9 ., was s t a t e i n d u s t r y b e f o r e a German p r o f e s s o r b e g a n t o t a l k ! o f S t a a t s s o z i a l i s r a u s , j u s t a s a g r e a t p a r t o f R u s s i a n a g ra r- l ! i a n l i f e was communal b e f o r e t h e d i c t i o n a r i e s c o n t a i n e d t h e word * communism. M l 10 The s t a t e i n v e s t e d , g r a n t e d s t a t e , m o n o p o lie s t o c o m p a n ie s, a p p o i n t e d d i r e c t o r s on b o a rd s o f : d i r e c t o r s , w hich m e a n t, Chase o b s e r v e s , t h a t " p r o d u c e r and ! consum er w ere c l o s e t o g e t h e r . " I The L a i s s e z - F a i r e S t a t e O nly l a t e r t h e o r y h a s fo u n d a s e p a r a t i o n of s t a t e fro m 'e c o n o m y i n th e l a i s s e z - f a i r e p e r i o d . As a l a t e r c h a p t e r . w i l l show, t h i s s t a t e was v e r y a c t i v e i n t h e economy. I I . BUSINESS AS A GOVERNMENT B u s i n e s s h a s b e e n c a l l e d a " b e n e v o l e n t f e u d a l i s m ” u n i f y i n g econom ic and g o v e rn m e n ta l f u n c t i o n s . B ig b u s i n e s s , and b i g g o v e rn m e n t a r e s a i d t o re s e m b le e a c h o t h e r i n th e | u s e o f b u r e a u c r a c y , v i r t u a l c i v i l s e r v i c e c o n d i t i o n s , and h i e r a r c h y . Management s k i l l s u se d i n e a c h a r e c la im e d to , be t h e sam e, w i t h a d m i n i s t r a t o r s moving fro m g o v e rn m e n t 10 J . H. Clapham , The H i s t o r i a n L ooks F o rw ard (L o n d o n : G. R ou.tledge and S o n s ,. 1930) ; S ., C h a se , The Economy of A bundance (New Y orks, The M a cm illa n C o ., 193*0 > ,P • 121. See C h a r le s A,. B eard , T h e . Econom ic B a s ih o f P o l i t i c s (New Y ork: A l f r e d A-. K n o p f, 1 9 4 5 ) , p . '71; and A., B. L e v y , . P r i v a t e C o r p o r a t i o n s , and T h e i r C o n t r o l (L ondon: R o u tle d g e & Kegan P a u l, L t d ., 1 9 5 0 )7 V o l. I , p . 2 0 . 181 to b u s i n e s s and. back* f o l l o w i n g a common law of a d m i n i s t r a t i o n , u n t i l d i s t i n c t i o n s b e tw e e n th em a r e b l u r r e d , and l e a d e r ty p e s te n d to merge o r f u s e . 11 Econom ic Governm ent C e n t r a l b a n k s a r e f r e q u e n t l y c a l l e d se co n d g o v e r n m e n ts . T hrou gh i n d i r e c t i n f l u e n c e , B e r le and Means c o n t e n d , t h e m odern c o r p o r a t i o n "may w in e q u a l i t y w i t h t h e t s t a t e , an d p e r h a p s e v en s u p e r s e d e i t a s th e d o m in a n t i n s t i t u t i o n o f s o c i a l o r g a n i z a t i o n , " becom ing v i r t u a l l y " th e new eco nom ic s t a t e ." 12 V b T h is c o n c l u s i o n i s r e f u t e d by t h e r i s e o f s t a t e mono p o l i e s o v e r a l l p r i v a t e f i r m s i n a c o n c e n t r a t i o n o f u l t i m ate d e c i s i o n - m a k i n g p o w e rs i n th e h a n d s of t h e s t a t e . B ut t h e c h a rg e i s s t i l l made t h a t b i g n e s s i s pow er t o r u l e th e m a rk e t and t h e r e f o r e " p o l i t i c a l rule*! a s w e l l . . » U n o f f i c i a l g o v e r n m e n t. - - C o nvin ced t h a t g overn m en t and b u s i n e s s a r e " n o t d i s t i n c t , ” C l a r k d e c l a r e s , " P r i v a t e » . * * 11 W. J . G h e n t, " B e n e v o le n t F e u d a l i s m , " The I n d e p e n d e n t , A p r i l 3 , 1 9 0 2 , pp.. 7 8 1 - 8 ; J f e r s h a l l E . B im ock, F r e e E n t e r p r i s e and t h e A d m i n i s t r a t i v e S t a t e ( B i r m i n g h a m ; . U n i v e r s i t y of A labam a P r e s s , 1951) / PP * " 1 1 8 -9 ; H a ro ld D. Smith, The Management of Your G overnm ent (Hew“Y ork;. M cG raw -H ill Book C o ., I n c . , 19^5) > pp • 3 3 , l4’8 ;. and. K a r l I^ n n h e im , F re ed o m , P o w er, and D e m o c r a tic P l a n n i n g (New Y ork; O xford U n i v e r s i t y P r e s s , 1 9 5 0 ), p . 43.,. 12 A. A. B e r l e and G. C. M eans, The Modern C o r p o r a - t i o n and P r i v a t e P r o p e r t y (New Y o rk ; The„Macmi1 l a n C o ., T 9 3 T )T “P -: '357; a n a jJlm ock, o p . b i t . , p . 48. 182 o r g a n i z a t i o n s , of b u s i n e s s , l a b o r an d a g r i c u l t u r e , a r e d e v e l o p i n g a p o l i t i c a l and g o v e rn m e n ta l c h a r a c t e r , m aking c o l l e c t i v e d e c i s i o n s ♦ . . and t h e r e f o r e t h e y a r e no l o n g e r f u l l y p r i v a t e . . . and i n many c a s e s c an f a i r l y be c a l l e d form s o f u n o f f i c i a l g o v e r n m e n t . ” * ^ G ia n t g ro u p s u se t r e a t y - l i k e d e a l i n g s o f a c o n s t i t u t i o n - m a k i n g c h a r a c t e r and e v e n t e n d s to w a rd s i n d u s t r i a l j u r i s p r u d e n c e . But t h e y do n o t h a v e u l t i m a t e d e c i s i o n - m a k i n g pow ers a n y m ore. B e a r of Monopoly c o n t r o l o f g o v e rn m e n t. - - L a r g e mon o p o l i e s a r e f e a r e d n o t b e c a u s e t h e y a r e uneconom ic b u t ”b e - c a u se t h e y may be d e s p o t i c , i r r e s p o n s i b l e , and h e n c e , im m o r a l , ” L a s s w e l l c o m p la in s . B u s i n e s s h a s n o t h e s i t a t e d t o s e e k t o e x te n d " s e l f - g o v e r n m e n t , ” a s u n d e r NRA. The b i t t e r e s t i n d i c t m e n t o f mere s i z e i s p r e s e n t e d b y Sim ons. ’’Grown l a r g e , ” Sim ons s a y s o f c o r p o r a t i o n s , ’’t h e y become e s s e n t i a l l y p o l i t i c a l b o d i e s . . . p e r s i s t i n g m a in ly t o p r e s e r v e t h e pow er of c o n t r o l g r o u p s . ”1 ^ 13 J . M. C l a r k , G u id e p o s ts i n Time o f Change (New Y ork: H a r p e r and B r o t h e r s , 1 9 4 9 ), p . 190. 14 H a r o ld D. L a s s w e l l , ¥ o r £ d P o l i t i c s F a c e s E conom ics (New Y ork; M cG raw -H ill Book C o ., I n c . , 1945)3 P* 8 7 . See A- P . U s h e r , . ’’The R o le of M onopoly, i n C o l o n i a l T rad e and i n the. E x p a n s i o n , o f E u ro p e S u b s e q u e n t t o 1 8 0 0 , ” A m erican E con omic . R e v ie w , May 1 9 4 8 , p . 55; L ev y , 0£ . c i t . , V o l. I I , p . 859; H a r o ld J , L a s k i , T ra d e U nions i n t h e New S o c i e t y (New Y ork;. The V ik in g P r e s s , 1 9 4 9 ), pV B5 ; and H e n ry C. S i-, mons, Econom ic P o l i c y f o r a F re e S o c i e t y (C h ic a g o ; U n i v e r s i t y of C h ic a g o P r e s s , 1948)", p . 2 4 6 . W ith r e g a r d t o i n c r e a s i n g c o n c e n t r a t i o n , t h e F e d e r a l T rad e Com m ission h a s warned, t h a t ’’e i t h e r t h e g i a n t c o r p o r a t i o n s w i l l u l t i m a t e l y t a k e o v e r th e c o u n t r y , o r t h e G overnm ent w i l l be i m p e l le d t o s t e p i n and im pose some fo rm o f d i r e c t r e g u l a t i o n i n t h e p u b l i c i n t e r e s t ."1 5 s t a t e m onopoly r e g u l a t i o n h a s o u t r u n t h i s ’’d a n g e r . " t * P r i v a t e pow er d r i v e s . - - D u r in g t h e c r i s i s o f 1 9 2 3 > t h e German c a r t e l i s t , Hugo S t i n n e s , s o u g h t " t o b r i n g th e t o t a l n a t i o n a l economy u n d e r t h e c o n t r o l o f a p r i v a t e c o r p o r a t i o n , " t o sa v e th e m ark by s u p p l y i n g t h e g o v e rn m e n t w i t h f u n d s i n r e t u r n f o r " s a l e o f t h e S ta te - o w n e d n a t i o n a l r a i l w a y s t o h i s t r u s t . He w an ted t o make t h e g o v e rn m e n t a s u b s i d i a r y o f th e S t i n n e s C o r p o r a t i o n . ” O p p o s i t i o n of a l l c l a s s e s h a l t e d th e schem e. When S t i n n e s was a s k e d why he had s o u g h t a l i f e t i m e "m onopoly o v e r a n e n t i r e n a t i o n , " he r e p l i e d , " I am o n ly t h i n k i n g of my f a m i l y . I w ant econom ic s e c u r i t y f o r ray c h i l d r e n . ”1^ M onarchs b e f o r e h im and p r i v a t e b a n k e r s i n I 890 and 15 F e d e r a l T rad e C om m ission, The M erger Movement: A S um m ary.R eport (W a sh in g to n : U. S. G overnm ent P r i n t i n g O f f i c e , 1 9 4 8 ), p .. 6 8 . C f. H a r ry K. G i r v e t z , From W e a lth t o W e lf a re ( S t a n f o r d : S t a n f o r d U n i v e r s i t y P r e s s , 1 9 5 0 } , p . 214 on " t h e u l t i m a t e "power” b e i n g " t h e o f f i c i a l i d e n t i f i c a t i o n . of t h e few w i t h th $ w e l l - b e i n g of th e m a n y .” 16 G u e n th e r R eim ann, The Myth o f th e T o t a l S t a t e (Hew Y ork: W i l l i a m Morrow a n d C o ., 1 9 4 1 )» PP* 1 7 b - 8. ..But S t i n n e s c o u ld hope o n ly t o d u p l i c a t e s t a t e m onopoly. 184 1907 and a f t e r h a v e s i m i l a r l y e n jo y e d tre m e n d o u s p o w e r, h u t I n e i t h e r t h e s e p ow ers n o r e v e n s t a t e m onopoly economy n e e e s - ‘s a r i l y b r i n g s e c u r i t y . 1? T hese dream s r e p r e s e n t m onopoly p ow er d r i v e s i n th e p r e - s t a t e m onopoly p e r i o d . 'B u s i n e s s C a p a c i t y f o r P o l i t i c a l R u le S c h u m p e t e r 's t h e s i s o f c a p i t a l i s t e n t e r p r i s e b e in g a u t o m a t i z e d and b u r e a u c r a t i z e d by p r o g r e s s w h ic h s t r i p s th e ■ b o u rg e o isie o f incom e and f u n c t i o n i s a r e p l y t o f e a r s o f 'p r i v a t e m onopoly. I n f a c t h e s a y s , "The t r u e p a c e m a k e rs o f s o c i a l i s m w ere n o t th e i n t e l l e c t u a l s o r a g i t a t o r s who p r e a c h e d i t b u t t h e V a n d e r b i l t s , C a r n e g ie s and R o c k e f e l - ■jQ l e r s . ” The s t a t e i n e a c h o f t h e s e c a s e s h e l p e d r e i n f o r c e t r e n d s to w a rd c e n t r a l i z a t i o n by p e r m i t t i n g a n e x e r c i s e o f m onopoly r i g h t s . The i n c a p a c i t y f o r r u l e t h e s i s . - - F o r p a c e m a k e rs of s o c i a l i s m , b u s i n e s s m ag n a te s showr a n a s t o u n d i n g i n c a p a c i t y i f o r p o l i t i c a l r u l e , a t h e s i s a d v a n c e d by S c h u m p e te r. Sdhle- s i n g e r b e l i e v e s in " c a p i t a l i s t s u i c i d e , ” i . e . , "when th e i • , a • t i c r i s i s com es, b u s in e s s m e n m ust a lw a y s t u r n f o r p r o t e c t i o n 17 N .'B u c h a n a n , E conom ics o f C o r p o r a te E n t e r p r i s e (New Yorks Henry. H o l t an d C o ., 1 9 4 0 ) , p . 26 w r i t e s o f a n Amer i c a n motor m a n u f a c t u r e r who r e p o r t e d l y s o u g h t t o a c h i e v e a c o m p le te i n t e g r a t i o n of a l l p r o c e s s e s i n one f i r m . The d re a m i s n o t uncommon o f b e i n g a s t a t e u n to o n e s e l f .. 18 S c h u m p e te r, o p . c i t ♦, p . 13^- 185 ; t o some n o n b u s i n e s s g ro u p .* 1 C i t i n g d i v e r s i t y o f i n t e r e s t s , i I v u l n e r a b i l i t y , and l i v i n g i n a **kind o f j u d i c i a l vacuum s i n c e b u s i n e s s l e a d e r s a r e n o t o w n e r s ,” Chase s t a t e s , ’’The , g e n tle m e n do n o t w an t t o assum e t h e d u t i e s and r e s p o n s i b i l i t i e s o f g o v e rn m e n t. ” L in d s a y a d d s t h a t ’’b u s i n e s s man- | a g em en t i s n o t g o v e rn m e n t o r l e a d e r s h i p . . . I t i s a t e c h n i c a l j o b . ” 3-9 B u t t h e s e men a r e w ide o f t h e m ark. D i r e c t an d i n d i r e c t r u l e . - - Such t h i n k i n g m e c h a n ic a l l y s e p a r a t e s d i r e c t r u l e so u n a c c e p t a b l e t o b r o a d m asses of p e o p le f r o m i n d i r e c t fo rm s o f in d u c e m e n t. I n p r e f e r e n c e t o d i r e c t r u l e , p r i v a t e i n t e r e s t g ro u p s u se i n d i r e c t ; of) m a n i p u l a t i o n and d o m in a t io n , p e r s u a s i o n , and p r e s s u r e . H ot e v e n a o n e - p a r t y s t a t e u s e s c o e r c i o n a t a l l t i m e s . B u s in e s s pow er i s g o v e rn m e n ta l p o w e r. T h e re i s a c o a l e s cen ce o f to p b u s i n e s s and p o l i t i c a l l e a d e r s , m oving fro m one s p h e r e t o t h e o t h e r . I 19 I b i d . , p . 138; Edward H. C h a m b e rlin , ’’The Im p a c t o f R e c e n t . M onopoly T h e o ry on t h e S c h u m p e t e r i a n ,S y s t e m ,” R eview o f E c o n o m ic s , a n d S t a t i s t i c s , May 1951* PP* 1 3 3 -8 ; j A r t h u r M. S c h l e s i n g e r , J r . , The V i t a l C e n t e r ( B o s to n : , H oughton M i f f l i n C o ., 1 9 ^ 9 ) . . P P ♦ "25-7* 1 5 ^ ; S . C h a s e , Dem- ’ o e r a c y U nder P r e s s u r e (Hew ,York: T w e n t i e t h C e n tu r y F u n d , 1 9 4 5 ) , p . 68;, and A* D. L i n d s a y , The Modern D e m o c r a tic S t a t e (L ondon: O xford U n i v e r s i t y , P r e s s , 1 9 4 3 ) , P* 18 4. : ~ 20 D o n ald C. B l a i s d e l l , Econom ic Pow er and P o l i t i c a l P r e s s u r e s , T em porary R a t i o n a l Econom ic C o m m itte e , Monograph Ho. 2b (W a sh in g to n : U. S. Governm ent P r i n t i n g O f f i c e , 19^ 1) . .. . ... 1.86 T r u e , I n a s t r o n g s t a t e m onopoly economy many b u s i n e s s i n t e r e s t s f e a r a l o s s o f d e c i s i o n - m a k i n g pow er t o t h e s t a t e a n d o p p ose c e r t a i n s t a t e c o n t r o l s . O th e r c o n t r o l s a r e a c - , c e p t e d , h o w e v e r, and b u s i n e s s i s n o t u n i t e d i n d e n u n c i a t i o n o f g o v e rn m e n t. I n c r i s e s , I n t e r e s t g r o u p s a r e d r i v en t o a c c e p t m a jo r s o c i a l o b j e c t i v e s and su c h I n s t r u m e n t s a s r a t i o n i n g . More e x t e n s i v e c e n t r a l i z a t i o n was a c c e p t e d t o m eet i n f l a t i o n o c c a s i o n e d i n p a r t b y a s e c o n d a r y m i l i t a r y c o n f l i c t i n 1950 t h a n i n a d e c a d e of d e p r e s s i o n . 21 Econom ic and p o l i t i c a l po w er f u s i o n . - - M q ra l, e c o n om ic, and p h y s i c a l pow er a r e f u s e d i n t h e modern s t a t e mon o p o l y econom y. Econom ic pow er i s c a l l e d th e pow er o f s c a r c i t y o r w i t h h o l d i n g p r o p e r t y r i g h t s t o command o b e d i e n c e . I n b a r g a i n i n g , b o t h s i d e s u se c o e r c i v e f o r c e . G overnm ent e n t e r p r i s e s , when th e com m unity w a n ts i t , u s e p r o f i t s , d e c e n t r a l i z a t i o n , and p u b l i c r e l a t i o n s . 22 P a l y i d e c l a r e s , 28 '’Econom ic a im s c an b e , an d o f t e n 21 J . K. G a l b r a i t h , A m e ric an C a p i t a l i s m ( B o s to n : H ou ghto n M i f f l i n C o ., 1 9 5 2 ) , p . £067 Iri t h i s a s t u t e a r g u m ent G a l b r a i t h t a k e s one g i a n t s t r i d e b eyond K eyttes, t h e n h a l t s s h o r t . , 22 See Commons, £ £ . c i t . , p p . 7 ^ -5 J J* M. C l a r k , A l t e r n a t i v e _t o S e rfd o m (Hew Yorks A l f r e d A ..K n o p f , 1 9 4 8 ) , p . 125; Diraock, o £ . c i t . , p . 122. 23 M e lc h io r P a l y i , ’’Econom ic F o u n d a t io n s o f t h e G e r man T o t a l i t a r i a n S t a t e , * ' A m e ric an J o u r n a l of S o c i o l o g y , J a n u a r y 1 9 ^ * ______ a r e , p ro m o te d by a n y d e v i c e by ■which men .m an ip u late one i ! a n o t h e r . ” As so o n a s i t i s c l e a r t h a t econo m ic l e a d e r - ; s h i p s can u se a n y m a n i p u l a t i v e d e v i c e i n b o t h p o l i t i c a l / a n d m a n a g e r i a l f u n c t i o n s , we can s e e t h a t ”A n o n p o l i t i c a l • economy c a n n o t . e x i s t a n y m ore, e x c e p t a s a p a r t i c u l a r p o - : l i t i e a l a i m , M u n k s t a t e s , i . e . , a s a d e l i b e r a t e e x c e p - ! t i o n . P o l i t i c a l economy i s r e b o r n ; i t i n c l u d e s t h e u se o f pow er i n a l l fo r m s . I I I . UNIFICATION OF POLITICS AND-ECONOMICS t | F o r m ost o f i t s l i f e , th e s c i e n c e of e co n o m ic s was i te rm e d p o l i t i c a l econom y, l i t e r a l l y ” t h e 'h o u s e h o l d man- 4 a g e m e n t’ o f th e s t a t e . ” Adam S m ith w r i t e s , " P o l i t i c a l economy c o n s i d e r e d a s a b r a n c h of th e s c i e n c e o f t h e s t a t e s man o r l e g i s l a t o r , p r o p o s e s . . . f i r s t t o p r o v i d e a p l e n t i f u l r e v e n u e o r s u b s i s t e n c e f o r t h e p e o p l e , o r more p r o p e r l y t o e n a b l e th em t o p r o v i d e su c h a r e v e n u e o r s u b s i s t e n c e f o r t h e n E e l v e s . ” T o day, Dim ock e l a b o r a t e s , 25 2k F r a n k Munk, The L e g a c y o f N azism (New Y ork: The ; M a cm illa n C o. , 19^3} * ■ PP • 241 , 13 . 25 Adam S m ith , The W e a lth jof N at i o n s (New Y o rk : P. ! F . C o l l i e r and S o n , ’ 1909)., Book. IV ,. I n t r o d u c t i o n ; Dim ock, 1 ° P • c i t . , p . 1 75 ; and G. L o w e ll F i e l d , G o v e rn m e n ts. i n Mod- e r n S o c i e t y (New Y o rk : M cG raw -H ill Book C o ., I n c . , 1951]", p . 6 9 , who a r e e s p e c i a l l y good on th e o l d e r c o n c e p t o f , 1 a c o m b i n e d ' p o l i t i c a l econom y. "w here eco n o m ic s and p o l i t i c a l s c i e n c e c o n v e r g e , t h e r e i s fo u n d t h e f i e l d o f p o l i t i c a l econo m y." H ere i s p u b l i c p o l i c y to o ; a d m i n i s t r a t i o n i s i t s - i n s t r u c t i o n , a l l u n i f i e d i n th e s t a t e m onopoly economy. S e p a r a t e E x i s t e n c e o f E conom ics The p o l i t i c a l e le m e n t was s u b o r d i n a t e d i n th e se co n d h a l f o f t h e n i n e t e e n t h c e n t u r y i n t h e W est u n d e r th e i n f l u e n c e o f J e v o n s , t h e A u s t r i a n s , and M a r s h a l l . Commons c a l l e d w hat was l e f t " b u s i n e s s eco nom y ," n o t p o l i t i c a l econom y. The b a s i c w eak n ess h e r e was a n a s s u m p t io n of s e l f - r e g u l a t i n g c o m p e t i t i o n t h a t " d o e s n o t s u f f i c i e n t l y r e c o g n i z e m an’ s u se of p o l i t i c a l and econom ic pow er t o a v o id c o m p e t i t i o n , ” and t h i s s t u d y a d d s , th e r o l e o f th e n a t i o n a l p o l i t i c a l s t a t e i n t h e econom y. Hew I n t e r e s t i n th e S t a t e The w h eel h a s t u r n e d a t l e a s t i n p r a c t i c e t o r e c o g n i t i o n o f p o w e r, t o c o n s i d e r i n g p u b l i c p o l i c y , t o e x t e n s i o n o f t h e c h o ic e o f econom ic t o p i c s t o p ro b le m s o f g o v e rn m e n t, f i s c a l p o l i c y , c o n t r o l a n a l y s i s , and w ar and d e p r e s s i o n . C r i s e s made n a t i o n a l o b j e c t i v e s p a ra m o u n t, 26 R o s e n f a r b , o£ . c i t . , pp* 2 4 -5 ; J o h n R . Commons, " P o l i t i c a l Economy and B u s i n e s s Econom y," Q u a r t e r l y J o u r n a l o f E c o n o m ic s, November 190?., ,PP* 1 2 0 r 5 . j s p u r r i n g n a t i o n a l income a n a l y s i s and b u d g e ta rj^ a c c o u n t i n g ! a s d e v i c e s f o r c o n t r o l l i n g th e eco n o m y .2? C l a r k a s k e d f o r ”a n eco nom ic c o n s t i t u e n t a s s e m b l y . ” K n ig h t s t r e s s e d t h a t ” t h e p r a c t i c a l s i g n i f i c a n c e o f e c o n - ; omic t h e o r y i s i n t h e f i e l d o f s o c i a l a c t i o n . ” C o n c e rn in g ) , - ' t h i s v iew , K e i r s t e a d w r i t e s , ”Ho d i v o r c e o f e c o n o m ic s fro m p o l i c y can e v e r be c o m p le te o r p e rm a n e n t, a n d , i f i t c o u ld , : i t w ould be u n h e a l t h y . ” T h is s t a t e m e n t i s b a s e d on th e * - r 1 view t h a t "o n th e l e v e l of p o l i c y , e co n o m ic s and p o l i t i c s m erge, and th e d e c i s i o n of a c t i o n m ust be i l l u m i n a t e d i e q u a l l y by b o t h k i n d s o f a n a l y s i s . ”2 ® B u t f o r t h e o r y b o t h I , ' p o l i t i c a l and econom ic a n a l y s i s have t o be o n e . S t r a y e r p i n s down th e p o l i c y i s s u e : ”The im p o r ta n c e o f th e p o l i t i c a l a n d a d m i n i s t r a t i v e a s p e c t s of th e new 27 J . M. F e r g u s o n , L andm arks of Econom ic T h o u g h t (Hew 1 Y ork; Longm ans, G reen a n d C o ., i'95T)T, p p . 3 0 0 - 1 ; E r i c h R o l l j A.. H i s t o r y o f Econom ic T hou g h t (Hew Y ork: P r e n t i c e - H a l l , I n c . , 194277 P- 544* \ On t h e p u r s u i t ' o f ” t h e b i t e h - g o d d e s s f i s c a l p o l i c y , ” s e e P a u l A. S a m u e lso n , r e v i e w , A m erican Econom ic R e v ie w , , 1 Ju n e 1 9 4 8 , p . 3 9 8 . C f . Roy B io u g h , ^ P o l i t i c a l and A dm ini- ; s t r a t i v e R e q u i s i t e s f o r A c h ie v in g Econom ic S t a b i l i t y , ” i A m e ric an Econom ic R e v ie w , P r o c e e d i n g s , May 1950, p . 165 ?» and P . J . S t r a y e r , ' ” The C o u n c il of Econom ic A d v i s e r s : P o- . i i t i c a l Economy on i ' r i a l , ” A m e ric an Econom ic R e v ie w , P r o c e e d i n g s , May 1 9 5 0 , . p p . 144-5* \ 28 C l a r k , 0£ . c i t . , p . 1 1 ; F ra n k H* K n i g h t , ”R e a lis m . and R e le v a n c e i n th e T h e o ry o f D em and,”. J o u r n a l o f . P o l i t i c a l Economy, D ecem ber 1 9 4 4 , p . .311; B, S. K e i r s t e a d , The T h eo ry o f Econom ic Change ( T o r o n t o : The; M a c m illa n C o . , of C anada, 1 9 4 6 /, p p . 2 , 3 7 5 * .. 190 r o l e o f g o v e rn m e n t i s no l e s s t h a n t h e p u r e l y e c o n o m ic .” ^9 E x e c u t i v e , l e g i s l a t i v e , and j u d i c i a l p o w ers i n t e r l o c k i n th e m odern s t a t e . P o l i t i c s o r w i l l an d d e t e r m i n a t i o n of p o l i c y a r e n o t r e a l l y s e p a r a t e fro m e x e c u t i o n o r a d m i n i s t r a t i o n , e x c e p t i n p e r s o n n e l . G overnm ent i s a c o n t i n u ous p r o c e s s , and p o l ic y - m a k i n g i s u n i f i e d t o com bat i n f l a t i o n , o r t o c o n d u c t w a r. H e r e , t h e r e m ust be c o n s e n s u s ; t h e r e i s c o n s e n s u s , o r t h e s o c i e t y e x p lo d e s and new pow er e l i t e s e m e rg e. A d m i n i s t r a t i v e t h e o r y , t h u s , b e comes c e n t r a l t o e x e c u t i o n o f p o l i c y . War U n i f i c a t i o n o f Pow ers S t a t e m onopoly a c t i o n i n w ar was s t r e s s e d by Adam S m ith who s a i d , ’’d e f e n s e i s o f much more im p o rta n c e t h a n o p u le n c e ; a s K e i r s t e a d e x p l a i n s , S m ith ”mlx e d w ar e c o n om ics an d m i l i t a r y s c i e n c e i n d i s c r i m i n a t e l y . ” L ik e w is e i n W orld War I I , ”A g o v e r n m e n ta l ly d i r e c t e d w ar economy was managed i n l a r g e p a r t by b u s i n e s s e x e c u t i v e s draw n i n t o g o v e rn m e n t s e r v i c e , ” E dw ards w r i t e s . A n t i - t r u s t a c t i o n s w ere t a b l e d and v a r i o u s g o v e rn m e n t ’’w a rtim e b o a r d s 29 P . J . S t r a y e r , ’’P u b l i c E x p e n d i t u r e P o l i c y , ” Amer i c a n Econom ic R e v ie w , M arch 1 9 ^ 9 , P* 3 8 6 . On u n i f i c a t i o n o f p o w ers s e e Herman F i n e r , The T h e o ry and P r a c t i c e of Mod- e r n Government. (Hew Y ork: H e n r y ,H o l t and C o ., 1 9 ^ 9 ) , PP* 1 0 9 , 8 5; and D w ight W aldo, The A d m i n i s t r a t i v e S t a t e .(Hew Y ork; R o n a l d . P r e s s C o : 1 9 ? E J, p p . 1 0 5 -9 , 1 2 1 , 145; and D im ock, 0£ . c i t . , p . „ v i i . 191 i and b u r e a u s p r o v i d e / d / a fram ew o rk f o r co m m u n ica tin g w i t h , ; a n a l y z i n g , an d c o n t r o l l i n g A m e ric an i n d u s t r y ,® P h i l l i p s I | a d d s . 3 ° ■ i ”l n t o t a l w a r , ” S t e i n e l a b o r a t e s th e p o i n t , ” i t i s i - . . . ' i m p o s s i b l e t o s e p a r a t e m i l i t a r y , e co n o m ic , an d p o l i t i c a l w a r f a r e i n m a t t e r s of g e n e r a l s t r a t e g y and h i g h p o l i c y . ” A m a jo r l e s s o n i s m e rg e r o f s t a f f and l i n e work w i t h i n I t h e e x e c u t i v e t o ” s e c u r e p o l i c y c o h e s i o n , and f u s e p l a n n i n g , p o l i c y d e v e lo p m e n t an d a d m i n i s t r a t i o n . ”31 F u s i o n c o n t i n u e s i n t o t h e p e a c e , b u t a f t e r t h e p e r i o d o f w ar em e rg en c y h a s p a s s e d g o v e rn m e n t e x p e n d i t u r e s r a r e l y go b a c k t o t h e o ld low l e v e l s . 32 r e a l l y b i g d e v e l o p m ent i s t h a t i n a p e r i o d o f i n t e n s e c r i s i s s t a t e monopoly p re d o m in a n c e o v e r t h e economy i s a c h ie v e d an d n o t r e l i n q u i s h e d . T h is i s n o t t o s a y t h a t i t i s p e rm a n e n t. j 30 K e i r s t e a d , o p . c i t . , p . 241; C orw in D. E d w ard s, iv & in ta in in g C o m p e titio n (Hew Y ork: M cG raw -H ill Book C o ., j I n c . , 1949J , p . 2 5 6 ; E . B r y a n t P h i l l i p s , Econom ic M o b il- I i z a t i o n i n ; Mid- C e n tu r y A m erica .(Los A n g e le s : U n i v e r s i t y ! of S o u th e r n ’ C a l i f o r n i a , 1 9 5 1 ) , p.* 9 2 . 31 See E . S t e i n , J . D. Magee, W. J . R onan, Our War Economy (Hew Y ork: F a r r a r , a n d R i n e h a r t , I n c . , 194-3),. p . 20; and H. M. S o m ers, P r e s i d e n t i a l A gen cy , OHMR (C am b rid g e: H a rv a rd U n i v e r s i t y P r e s s , 1 9 5 0 ) , p . 23 3. The u s e o f th e t e r m f u s i o n i s very. g o o d . ~ 32 P a u l A. S a m u e lso n , E conom ics (Hew Y ork: McGraw- H i l l Book C o ., I n c . , 1 9 4 8 ), p . 1 5 1 . H ow ever, e x p e n d i t u r e s ; may f a l l and e v e n ' c o l l a p s e , v i z . , a d e f e a t e d n a t i o n l i k e J a p a n , o r a p r o t r a c t e d p e r i o d o f p e a c e . 1 9 2 ! IV . i MODERN FUSION THEORY i i | Econom ic p o l i c y a s d e v e lo p e d b y s t a t e p r a c t i c e o r p o l i c y p r o p o s a l s o f e c o n o m is ts i s n o t econom ic t h e o r y , and ’a s y e t no a d e q u a te t h e o r e t i c a l fram ew o rk h a s b e e n d e v e l o p ed t o e x p l a i n t h e e x p an d ed econom ic r o l e of t h e s t a t e . The r e l a t i v e n e g l e c t o f a t h e o r y of s t a t e a c t i o n i s a sad exam ple of s o c i a l and t h e o r e t i c a l l a g . 33 ' W h eth er a s c i e n c e o f s t a t e m onopoly economy i s p o s s i b l e d e p e n d s on how w e l l t h e o r y d e v e l o p s a s a f u n c t i o n i jo f t h e i n t e r a c t i o n of s t a t e an d econom y, p r o b a b l y i n more ; c o n s c i o u s fo rm s t h a n i n t h e p a s t . 3^ The P o l i t i c a l Economy As a Whole No econo m ic p r o b le m c an be s e t t l e d i n : econom ic te rm s :a l o n e ; p r i c e t h e o r y i s t o o n a rro w t o e x p l a i n e v e n p r i c e , and a new a p p r o a c h t o a u n i f i e d p o l i t i c a l econon^r i s n e e d e d . N e i t h e r i s a u to n o m o u s. No p r i n c i p l e s book c an a s y e t be ! 33 L a c k of t h e o r y i s t r e a t e d by S t r a y e r , " P u b l i c Ex p e n d i t u r e P o l i c y , " oj>. c i t . , p . 3 86 ; and E . H eim ann,, H i s - !t o r y o f Econom ic D o c t r i n e s (L ondon: O x fo rd U n i v e r s i t y f P r e s s , 1 9 4 5 ) p . 2 4 1 . , 34 On c o n s c i o u s c o n t r o l , s e e K a r l Mannheim, I d e o l o g y and U to p ia (New Y o rk ; O x fo rd U n i v e r s i t y P r e s s , 1 9 3 b ) , PP- 1 0 0 , 1 1 2 , 1 4 6 , 1 7 1 . The e q u a t i o n o f p r e d i c t a b i l i t y and d e - t e r m in a e y i n th e s o c i a l ' s c i e n c e s i s made by J . F . Brown, P s y c h o lo g y and t h e S o c i a l O r d e r (New Y ork; McGraw.-Hill Book C o ., I n c . , 1 9 3 8 ), p p . , 3 3 5 - 6 .. 193 ; w r i t t e n a b o u t t h e p r o c e s s b u t t h e s t a t e ’ s r o l e I s c l e a r e r .35. i i N e g a t i v e l y , a s Meadows s a y s , " t h e s h a r p d e m a r c a ti o n ' b e tw e e n t h e econom ic and t h e p o l i t i c a l i s a f i c t i o n o f th e m y th -m in d e d . w Or a s Zweig s t a t e s , " I t i s assum ed t h a t th e ' d i v i s i o n b e tw e e n econom ic and p o l i t i c a l l i f e i s a d i v i s i o n b e tw e e n r e a l t h i n g s , th o u g h i t i s , i n f a c t , a d i v i s i o n b e tw een a b s t r a c t i o n s o n l y . "36 G overnm ent i s n o t m e re ly a ! # 1 p o l i t i c a l f u n c t i o n ; i t i s a m onopoly c o e r c i v e pow er i n ’ economy a s w e l l . Econom ic l i f e d o e s n o t d e v e lo p i n one ; d i r e c t i o n and p o l i t i c a l a c t i o n i n a n o t h e r . " A l l p h a s e s of m odern l i f e a r e i n e x t r i c a b l y i n t e r t w i n e d , ” C lough and C ole a v e r . K n ig h t a l s o o b s e r v e s , f1 The p o l i t i c a l and econom ic s t r u c t u r e s o f s o c i e t y a r e so c l o s e l y i n t e r r e l a t e d t h a t t h e y a r e u l t i m a t e l y l i t t l e more t h a n a s p e c t s o f th e same o r g a n i z a t i o n . ”37 ^re a r e re m in d e d of 35 W. T . E a s t e r b r o o k , "The C lim a te o f E n t e r p r i s e , " A m e ric a n E conom ic R e v ie w , P r o c e e d i n g s , May 194-9, p p . 322-3* F . H. K n i g h t , F re ed o m and R e fo rm (New Y o rk : H a r p e r and B r o t h e r s , 1 9 ^ 7 ) , p .' 237 s e p a r a t e s .e c o n o m i c t h e o r y fr o m s o c i a l o r g a n i z a t i o n . S ee H. R . " W a lk e r, F ro m :E co n o m ic T h e o ry t o P o l i c y ( C h ic a g o j U n i v e r s i t y o f C h ic a g o p r e s s , 194-7)., p . 1 99 on s p r e a d of change t h e o r i e s , l a c k o f p r i n c i p l e s . 3 6 P a u l Meadows, The C u l t u r e o f I n d u s t r i a l Man ( L i n c o l n : U n i v e r s i t y o f N e b rask a P r e s s , 1 9 5 0 ) , PP* l 6 0 - l ; . and F . Z w eig,' The P l a n n i n g o f F r e e S o c i e t i e s (L ondon: S e e k e r and W arb u rg , 194-2), p p . 2 3 6 -7 • „ >l .... .... • -- j 37 S* B. C lough and C. W. C o le , Econom ic H i s t o r y o f E u ro p e ( B o s to n : D . C. H e a th and C o ., 194-6), p . 392; K n i g h t ,, op c i t . , _p. 20.4. ^__ ' / 194 i i M o s c a 's s t a t e m e n t t h a t “ t h e r e c an "be no a n ta g o n is m b e tw e e n ! ! s t a t e and s o c i e t y . ” E ven Mosca f e l t t h a t th e s t a t e I s th e o rg a n “w hich p e rf o rm s '’'t h e p o l i t i c a l f u n c t i o n , ” h o w e v e r . The p o i n t i s t h a t t h e s t a t e a l s o p e rf o r m s econom ic f u n c t i o n s . i A d m issio n s t h a t c a p i t a l i s m c a n n o t b e s t a b i l i z e d "by i j r e f e r e n c e t o econom ic f a c t o r s a l o n e , ” a c c o r d i n g t o W rig h t, ! i ., ■ o r th e K e y n e s ia n view t h a t g o v e rn m e n t h a s r e s p o n s i b i l i t y f o r sm ooth o p e r a t i o n o f t h e economy a s a w hole a r e n o t , f u s i o n t h e o r y . T h is s c r u p u l o u s l y l e f t o u t p o w e r - p o l i t i c a l f o r c e r e l a t i o n s and su c h e le m e n ts a s i n f l a t i o n , u n k in g i t a p p e a r o n ly a m o n e ta ry t h e o r y . I n p l a c e o f i n t e r m i t t e n t o r r e s t r i c t e d s t a t e a c t i o n , c o n s c i o u s d e c i s i o n s on p o l i c y a r e t a k e n by t h e c e n t r a l b a n k , t r e a s u r y , and s t a t e o f f i c i a l s , and a r e e x te n d e d by s t a t e m onopoly p r a c t i c e s . 39 The T h eo ry of C o a le s c e n c e o f S t a t e and Economy The “ c o m p le te c o a l e s c e n c e o f p o l i t i c a l and econom ic I 3 8 G. Mosca, The R u l in g C la s s (Hew Y ork: M cG raw -H ill Book C o ., I n c . , 1 9 3 9 )* j). 159; ,and Mannheim. F re ed o m , Pow e r , and D e m o c ra tic P l a n n i n g , o p . " c i t . , p . 4 4 . . 39 :See D a v id M^ W r i g h t , C a p i t a l i s m (New Y ork: Mc- ; G raw -H ill..B o ok C o ., I n c . , 1 9 5 1).> P • 221; and A.. P . L e r n e r , ■ E conom ics o f Employment (Hew Y ork: M cG raw -H ill Book C o ., I n c . , 195177 p . 2 9 0 . C f . M. A. K r i z , “C e n t r a l B anks and t h e S t a t e T o d a y ,” A m erican Econom ic R e v ie w , S e p te m b e r 194 8, p . 570 on c e n t r a l bank d e c i s i o n s on econom ic p o l i c y . 195 p o w er" I n t h e M iddle A ges, w hich h a s a l r e a d y b e e n r e m ark ed , i s th e n e x t p h a s e of f u s i o n . One a n a l y s t b e l i e v e s t h a t t h e r e i s a " f o r m a l m a r r i a g e " b e tw e e n th e « * s t a t e and m onopoly c a p i t a l i n f a s c i s m , w h ich i s c l o s e to 2 l r> t h e R u s s i a n view o f c o a l e s c e n c e . u B u t t h i s i m p l i e s t h a t t h e two w ere p r e v i o u s l y s e p a r a t e , a n e r r o n e o u s view . One- p a r t y s t a t e s . ? - N e i t h e r Sweezy n o r th e R u s s i a n s c o n s i d e r e l e m e n t s o f c o a l e s c e n c e i n t h e p a s t , e s p e c i a l l y u n d e r M e r c a n t i l i s m , p e r h a p s b e c a u s e so much o f w hat i s c a l l e d s o c i a l i s m i n R u s s ia h a s h a r d l y gone beyond Mer c a n t i l i s m , an d b o t h a r e b l i n d t o a n y d e f e c t s i n t h e R us s i a n o n e - p a r t y r u l e o v e r b o t h s t a t e an d econom y. I n G e r many, i t was c l e a r t h a t th e s e e m in g ly in d e p e n d e n t N azi e s t a t e s o f i n d u s t r y and a g r i c u l t u r e " r e c e i v e d t h e i r d i r e c t i v e s f r o m t h e N a t i o n a l S o c i a l i s t p a r t y o r fro m a m in i s t r y . B ut o n e - p a r t y r u l e i s n o t t h e o n l y fo rm o f s t a t e m onopoly econom y, i . e . , German and R u s s i a n e x a n p l e s do n o t c o v e r a l l th e f a c t s o r f a c e t s o f tHe t h e o r y . P a r t y a g r e e m e n t s . - - Most p o l i t i c a l p a r t i e s a g r e e 40 P a u l M. Sw eezy, The T h e o ry of C a p i t a l i s t D e v e lo p - m ent (New Y o rk : O x fo rd U n i v e r s i t y P r e s s , 1 9 4 2 )7 p . 3 4 0; R o s e n f a r b , 0£ . c i t . , p . 39; B. V a rg a , S o v i e t V iew s on th e t h e P o s t -War W orld Economy (M a sh in g to n : P u b l i c A f f a i r s P r e s s , 1 9 .4 8 ),.,p . 1 00. , 41 P . A. Ogg and H. Z in k , Modern F o r e i g n G o v ern m ents (New Y o rk : The M a cm illa n C o ., 1 9 4 9 ) , P* 1 0 2 . 196 on w ide s t a t e a c t i o n ; i n f a c t i t i s t h e r e a s o n f o r t h e i r e x i s t e n c e i n a g e n e r a l s e n s e . They d i s a g r e e on who i s t o w i e l d p o w e r. I n B r i t a i n , t h e r e was ’’a good m easure o f a g r e e m e n t” b e tw e e n C o n s e r v a t i v e and L a b o r P a r t i e s , " t h e r e b y e l i m i n a t i n g n a t i o n a l i z a t i o n a s a d i s t i n g u i s h i n g L a b o r t e n e t , ” E l l i s w r i t e s . The b i g c h an g e I s t h a t t h e L a b o r P a r t y to d a y i s l e a d i n g th e d r i v e f o r more s t a t e a c t i o n , w h i l e th e o t h e r p a r t i e s i n d i c a t e th e e x i s t e n c e of p a r t y " c o n s e n s u s " by t r a i l i n g b e h in d them . R u s s i a of c o u rs e h a s gone e v e n f u r t h e r . She r e p r e s e n t s a c o n d i t i o n w here " b u s i n e s s and g o v e rn m e n t h a v e b e e n t f u s e d by a t o t a l i t a r i a n re g im e c o n t r o l l e d b y t h e Communist P a r t y . ;"^3 The O c to b e r , 1952 c o n g r e s s o f t h a t p a r t y i n d i c a t e d t h a t much o f t h e s e p a r a t i o n e v en b e tw e e n p o l i t i c a l p a r t y a n d p o l i t i c a l s t a t e i s b e in g n a rro w e d , and p o l i t i c a l p a r t i e s w hich b e g a n a s e x t r a - c o n s t i t u t i o n a l a p p a r a t u s e s c o u ld c o n c e i v a b l y be s w a llo e d up i n a t h o r o u g h l y f u s e d s t a t e m onopoly econom y. M eanw hile, i t s h o u ld be c l e a r t h a t p o l i t i c a l p a r t i e s a r e among th e l e a d i n g f o r c e s m aking f o r more s t a t e a e t i o n and t h e r e f o r e f o r f a c i l i t a t i n g s t a t e 42 E l l e n D. E l l i s , "The T w o -P a rty S y s te m i n t h e C ru c i b l e , " C u r r e n t -H i s t o r y , 4p r i l .195,2, p p . „ 2 0 2 -6 ; Ogg, o p . c i t . , p . 1 6 3 . . 43 M a r s h a ll E. D im ock, B u s in e s s and G overnm ent (New Y ork: H enry H o l t a n d , Company., 1949) , PP* 1 3 7 / " 6". . ; 197- ; m onopoly econom y. T h is a p p l i e s b o t h t o l e f t and r i g h t p a r t i e s . I ! P o l i t i c a l d e t e r m i n i s m 's l i m i t a t i o n s . - - B ut th e r i s e { —-■-t —r — i i ” ' i ■ m r n - r i n —r o f p o l i t i c a l p a r t i e s and of th e m odern s t r o n g s t a t e and : e v en o f e n t i r e s t a t e m onopoly eco n o m ie s d o e s n o t s i g n i f y t h a t p o l i t i c a l d e te r m i n i s m fro m on h i g h e x i s t s i n d e f i a n c e !o f s o c i a l and econom ic and n a t u r a l l a w s . H i l f e r d i n g g o e s I t o o f a r i n w r i t i n g t h a t "The economy l o s e s t h e p r im a c y ! w h ic h i t h e l d u n d e r b o u r g e o i s s o c i e t y , " and t h a t " i t i s 1 t h e economy t h a t i s d e te r m i n e d by th e p o l i c y o f t h e r u l i n g p o w e r . " ^ T h u s, h e makes a g e s t u r e a t g i v i n g up one- i ; way econom ic d e t e r m i n i s m o n l y t o a c c e p t one-w ay p o l i t i c a l | d e te r m i n i s m . I n one of h i s few s l i p s fro m h i s c l e a r a n a l y s i s o f p o w e r-ec o n o m ic r e l a t i o n s , Mink w r i t e s , "Economic pow er un- 1d e r th e N a z i s y s te m , i s o n ly pow er and g l o r y r e f l e c t e d f ro m | t h e s u p e r n a t u r a l , superhum an s t a t e . I t i s d e r i v a t i v e pow- ! e r , n o t p r i m a r y p o w e r .,f2*5 The p r e s e n t s t u d y i n d i c a t e s t h a t j t h i s i s a n o v e re m p h a s is of t h e p o l i t i c a l emblems o f s t a t e 1 p o w e r, v i z . , p a r t y d i s c i p l i n e and d e c r e e g o v e rn m e n t. ; 44 R. H i l f e r d i n g , I n J . S t e i n b e r g , e d . , V e r d i c t of T h ree D e ca d es (New Y o rk ;. D u e l l , S l o a n , and P e a r c e , I n c . , '1 9 5 0 )', p . 45 1. . 45 Munk, 0£ . c i t . , p . 195- See I n f r a , c h a p t e r on ! t h e f o r c e t h e o r y o f th e s t r o n g s t a t e . . 198 | Such l e g i s l a t i v e r e i f i c a t i o n d o e s n o t show why R u s- ! s i a , w i t h a l l h e r p l a n n i n g and c o n t r o l s , w ent th r o u g h t h e ! s e v e r e i n f l a t i o n o f 1 9 ^ 7 , a r e f l a t i o n i n 19 5 0 , and moves \ | fro m s e v e r e c r i s i s t o c r i s i s i n econom y, u s u a l l y ’’c o v e re d u p ” by p u r g e t r i a l s w hich show t h a t f a i l u r e s t o m eet p l a n - ' n i n g g o a l s o f econom ic p e rfo r m a n c e a r e due t o w r e c k e r s i ! and s a b o t e u r s . An e n t i r e s t u d y c o u ld be w r i t t e n on th e ; i n a b i l i t y of e v e n t h e m ost t o t a l o f s t a t e m onopoly e c o n - i j o m ie s t o end s e v e r e p o l i t i c o - e c o n o m i c c r i s e s , an d t o f i n d ( : in d e p e n d e n c e o f th e w o rld m a r k e t. - I ‘ C o n v erg en ce and C om posite Econom ic S t r u c t u r e s A n o th e r a s p e c t o f f u s i o n i s d e m o n s tr a te d b y t h e p r e s e n c e o f s i m i l a r fo rm s and m ethods i n d i f f e r e n t c o u n t r i e s . The ’’s t r i k i n g l y s i m i l a r ” fo rm o f i n d u s t r i a l o r g a n i z a t i o n , a s M a s s e r i n i c a l l s i t , i n c o u n t r i e s u s i n g c a p i t a l i s a I phenom enon we s h a l l te r m c o n v e r g e n c e . P a r t i a l u se of th e i I te r m i s i l l u s t r a t e d by W o o tto n : ”I s i t e v e n p o s s i b l e t h a t > i t h e f u t u r e may s e e some s o r t of c o n v e rg e n c e of b o t h c a p - S i t a l i s t and Communist s o c i e t i e s to w a rd s a new o r d e r m id- j ; way b e tw e e n th e tw o ? ”1 ^ 46 M. J . M a s s e r i n i , S o c i o - Econom ic A rra n g e m e n ts f o r t h e S o c i a l C o n t r o l o f C o r p o r a te E n t e r p r i s e (L os A n g e le s : ; U n i v e r s i t y o f S o u t h e r n , C a l i f o r i i i a , 1 9 4 5), p . . 26; and B. W o o tto n , P l a n o r Ho P l a n ”(New Y ork; F a r r a r and R i n e h a r t , i i n c . , 193577"P • 2 7 0 ..,...... ! 199 | S u r a n y i- U n g e r h o l d s t h a t c o n v e rg e n c e I s a f a c t . He i - „ ■ j w r i t e s t h a t " t h e s c a n t y r e m a in d e r s o f a n y d i s c e r n i b l e ! b o r d e r l i n e b e tw e e n W e s te rn and E a s t e r n t y p e s o f econom ic I j s t r u c t u r e w i l l c o n c o m i t a n t l y be w eakened o r d e l e t e d , ” l | l e a d i n g t o wc o m p o s ite econom ic s t r u c t u r e s . ”^7 w h i l e sim - - i l a r i t y i s n o t i d e n t i t y , t h e r e a r e f o r c e s su c h a s mass I I p r o d u c t i o n w hich a r e m aking f o r g ro w in g c o n v e r g e n c e . ! I n d u s t r i a l i s m a s t h e b a s i s . - - C o m posite s t r u c t u r e s : a r i s e w i t h a n e s s e n t i a l s i m i l a r w o rld I n d u s t r i a l i s m a t I t h e i r b a s e . The s o c i a l p ro b le m s o f i n d u s t r i a l i s m a r e n o t | to o d i s s i m i l a r i n v a r i o u s c o u n t r i e s , Meadows c o n te n d s . 1 ' An e n t i r e t r e n d e x i s t s to w a rd h o m o g e n e ity b a s e d on mod- 1 e r n s c i e n c e and t e c h n o l o g y , m achine s k i l l s , hom ogeneous i n s t i t u t i o n s , s o c i a l s t r u c t u r e s , and g r e a t e r g o v e rn m e n t iiR : c o n t r o l , a c c o r d i n g to L a s s w e l l . ° ' R o s e n f a r b f i n d s t h a t ”l n o u r own tim e t h e a s s e m b ly ! l i n e lias b e e n o p e r a t i n g s u c c e s s f u l l y I n demo e r a t i c - c a p i t - 47 Theo S u r a n y i- U n g e r , P r i v a t e E n t e r p r i s e and G ov ern - ; m e n ta l P l a n n i n g (New Yorks M cG raw -H ill Book C o ., I n c . , 1 1 9 5 0 ), p . 93; and A. R. O x e n f e l d t , Econom ic S y stem s i n Ac- tlo n .( N e w Y ork: R i n e h a r t r a n d C o ., I n c . , 1 9 5 2 ) , p . 5F7 See L in d s a y , o p . c i t . , p . 18 on t h e w o rld b e i n g "one m a r k e t . ” 48 Meadows, o p . c i t . , p . 7» H. D. L a s s w e l l , ’’W orld O r g a n i z a t i o n and S o c i e t y , ’1 i n D. L e r n e r and H. D . L a s s w e l l , e d s . , The P o l i c y S c i e n c e s ( S t a n f o r d s S t a n f o r d U n i v e r s i t y P r e s s , 1 9 5 1 ), p p . 1 1 3 - 6 . r ^ N e v e r t h e l e s s t h e r e a r e j s e r i o u s d i f f e r e n c e s ^ b e t w e e n a l l c o u n t r i e s . j a l i s t D e t r o i t , i n N a z i B e r l i n , and. i n Communist S t a l i n g r a d . (M ethods o f p r o d u c t i o n and o t h e r a s p e c t s of a c u l t u r e i n t e r - j a c t and a r e b o t h c a u se and e f f e c t . ”^9 T h is i s a s h a rp c r i t i q u e o f one-w ay econom ic and e v e n p o l i t i c a l d e t e r m i n - jis m , b u t i t i s n o t t h e a s s e m b ly l i n e t h a t i s t h e d e c i s i o n - i j u n k in g p o w e r, i t i s s t a t e m onopoly. i I | W orldw ide u se o f c a p i t a l . - - A c e n t r a l p o i n t i s t h a t i ' i n d u s t r i a l i s m a s s u c h d o e s n o t p i n down f u s i o n c a r e f u l l y . G r e a t e r c l a r i t y ste m s fro m t h e w o rld w id e u se of c a p i t a l and t h e s i m i l a r s o c i a l o r g a n i z a t i o n s t h a t a r i s e fro m i t s i !u t i l i z a t i o n . I P e r h a p s a s c l e a r l y a s an yone e l s e L in d s a y h a s t h e r e b y ! g r a s p e d t h e s i g n i f i c a n c e o f p a r t of t h e t h e o r y o f s t a t e m onopoly c a p i t a l i s m . He w r i t e s , ’’m odern i n d u s t r i a l i z e d s o c i e t y i s . . . n e c e s s a r i l y c a p i t a l i s t , i n th e s e n s e t h a t •th e im p o r ta n c e o f c a p i t a l e q u ip m e n t and o r g a n i z a t i o n h a s become overwhelming. ”5 ° C o n s e q u e n tly , h e s t a t e s , " t h e ? t d i f f e r e n c e b e tw e e n a m odern s y s te m i n w h ic h c a p i t a l i s n a - j t i o n a l i z e d an d one i n w h ich some of i t i s p r i v a t e l y owned ' i s u n i m p o r t a n t com pared w i t h t h e d i f f e r e n c e b e tw e e n modern i n d u s t r y w i t h i t s d e p e n d e n c e on c a p i t a l and p r e v i o u s e c o n - l • ^9 R o s e n f a r b , op. c i t . , p . 37} J . S. Gambs, Beyond iS u p p ly and Denknd (Hew Y o rk j Colum bia U n i v e r s i t y P r e s s , T3FFoJ7 pT- 377 orT"machine t e c h n o l o g y . 50 L i n d s a y , o p ^ c i t . , p . 18 0 . ________________ 201 omie s y s t e m s . ” I T h is i s a k e y r e a s o n f o r th e u s e o f t h e te r m s t a t e | m onopoly c a p i t a l i s m . I t i s a l s o a r e a s o n f o r sh ow ing t h a t ( o w n e rsh ip a s s u c h i s s e c o n d a r y t o t h e new c o n t r o l e t h i c . i I P l a n n i n g a s r e a c t i o n to c r i s e s . - - Modern n a t i o n a l ieco n o m ic p l a n n i n g i s a w a r - b o r n and a w a r - n u r t u r e d p h e nomenon, a r e s p o n s e t o g r a v e c r i s i s . War saw th e u se by |t h e a n t a g o n i s t s , Germany, th e U n ite d S t a t e s , and B r i t a i n |o f a ”p la n n e d and g o v e r n m e n t a l l y managed eco n o m y ,” a s R os- 1 * 4 | e n f a r b w r i t e s . O x e n f e l d t o b s e r v e s , ’’The r e s e m b la n c e b e - 1 ■ t ■ tw een t h e U n ite d S t a t e s and t h e S o v i e t U nion i s c l o s e s t i n m i l i t a r y m a t t e r s , ” s i n c e C o n g re ss d e t e r m i n e s o u t p u t of m i l i t a r y goods and ”a s u b s t a n t i a l d e g r e e o f c e n t r a l e c o n omic p l a n n i n g i s e m p lo y e d .”51 E ach c o u n t r y r e s p o n d s t o f ■ c r i s i s i n a s i m i l a r way b y u s i n g p l a n n i n g . B ut p l a n n i n g i n t u r n d o e s n o t end c r i s i s , an d may a c t u a l l y compound I t . J ' I t re m a in s t o be s e e n w h e th e r p l a n n i n g w i l l d e c l i n e , a s i , I t h a s a r i s e n , a s s o c i e t y e n t e r s p e r i o d s o f c a lm . M o n e tary s i m i l a r i t y . - - T h e re i s a m o n e ta ry s i m i l a r i t y 51 R o s e n f a r b , ojd. c i t . , p . 5 8 ; O x e n f e l d t , oj>. c i t . , p . 53; DIm ock, B u s i n e s s and G ov ern m en t, o p . c i t . , p . 353 on [ c o n c e n t r a t i o n b e i n g suebi a n a n t i t h e s i s of c o m p e t i t i o n t h a t :’’O th e rw is e c o m p e t i t i o n means n o t h i n g d i s t i n c t i v e a s b e tw e e n c a p i t a l i s m and s o c i a l i s m . ” B ut c o m p e t i t i o n d o e s go on i n ’’s o c i a l i s t ” c o m p e t i t i o n , p i e c e w o r k , i n s t a t e - t o - s t a t e mono- . p o l i c i e s o f f o r e i g n t r a d e , and f o r t h a t m ost t e r r i b l e s c a r - ■ c i t y o f them a l l , th e s h o r t a g e o f to p l e a d e r s h i p p o s t s . 202 i jb etw een c o m p a r a tiv e econom ic s y s te m s . A l l o f th em u se p r i c e s and money, s p e c i a l i z a t i o n and e x c h a n g e , b o n d s , and c h e c k s . S to c k s a r e n o t u se d I n R u s s i a w here i n t h e o r y e v e r y o n e owns e v e r y t h i n g , b u t w here he who owns n o t h i n g , i . e . , S t a l i n and th e Communist P a r t y , c o n t r o l a l l [ t h a t i t i s p o s s i b l e t o c o n t r o l . M oreov er, s t o c k i n a n a - j j t i o n a l i z e d i n d u s t r y , s i n c e i t r e a l l y h a s b e e n s t r i p p e d i iof t h e o l d e r ty p e o f c o n t r o l t h a t w en t w i t h o w n e r s h ip , i s r e a l l y o n l y a b o n d , and th e bond may be p a i d o f f i n d e p r e c i a t e d c u r r e n c y , i n l i n e w i t h c u r r e n t s t a t e m onopoly economy p r a c t i c e s . i R u s s i a ' s s u r v i v a l i s f r e q u e n t l y a s c r i b e d b y h e r more s e v e r e c r i t i c s t o h e r i m i t a t i o n ( f u s i o n ! ) o f c a p i t a l i s t t e c h n i q u e s o f money, c r e d i t , and b a n k in g . H ow ever, i t a p p e a r s t h a t s t a t e m onopoly m ethods a r e n o t s p e c i f i c a l l y i d e o l o g i c a l o r n a t i o n a l . Burke comments t h a t ’’T h e re i s a n [ i r o n i c p o s s i b i l i t y t h a t o r th o d o x c a p i t a l i s m , F a s c is m , an d I l Communism may a l l t h r e e b e v a r i a n t s o f th e 'm o n e ta r y p s y - ‘ c h o s i s , " ’ ^ 2 g ro u n d e d on d i v e r s i f i e d t e c h n o l o g y . 52 B u rk e , o p . c l t . , p . 1 16 ; O x e n f e l d t , o p . c i t . , p . 16 1. On i m i t a t i o n s e e A. W eber, A llg e m e in e V o l k s w i r t s c h - a f t s l e h r e ( M u e n c h e n :' D u n c k e r und H u m bolt, 1 9 5 2 ). Man, ;t h a t m ost i m i t a t i v e , o f ,a n i m a l s , a lw a y s i n s i s t s h i s im ag in e d e n e m ie s a r e i m i t a t i n g h i s own w o r s t f e a t u r e s and i g n o r i n g h i s b e s t q u a l i t i e s . T e c h n o lo g y and s t a t e m onopoly c o e r c i v e p o w ers a r e n o t t h a t . e a s i l y r e d u c e d t o a s e c o n d a r y p o s i t i o n . 203 The m odern i n d u s t r i a l i s m makes u s e o f s p e c i a l i z a t i o n i and o f e x c h a n g e , o f s p e c i a l i z e d l a b o r and s p e c i a l i z e d c a p - 1 i t a l , f o r l a c k o f w h ich t h e y a r e l i m i t e d d e s p i t e some o f , t h e m ost g r a n d i o s e p l a n s e v e r c o n c e iv e d . Such d i v e r s i t y | e n t a i l s th e u se o f money, f o r w hich no r e a l l y a p p r o p r i a t e I s u b s t i t u t e h a s a s y e t b e e n d i s c o v e r e d . ! E c o n o m i s t s 1 V a lu e Ju d g m e n ts and J o i n t R e s e a r c h Teams I E conom ics i s a b o u t v a l u e , n o t m e re ly o f goods and j s e r v i c e s b u t a l s o o f human b e i n g s . I t i n s i s t s on i t s b e - I ; i n g d e t e r m i n a t e , y e t d e n i e s i n t h e o r y t h a t i t makes th e * b a s i c v a lu e ju d g m e n ts f o r s o c i e t y , a b a n d o n in g t h a t , i t s I c e n t r a l t a s k , t o o t h e r s c i e n c e s , and. l e a v i n g a d e c i s i o n m aking vacuum. M eanw hile, t h e s t a t e m onopoly economy h a s t a k e n o v e r t h e m a jo r d e c i s i o n - m a k i n g f o r t h e s o c i e t y an d : h a s p o l i t i c a l i z e d b o t h c h o ic e an d v a lu e ju d g m e n ts . N e v e r t h e l e s s , v a lu e ju d g m e n ts a r e t h e n l i b e r a l l y s p r i n k l e d t h r o u g h o u t eco n o m ic s w o rk s. F o r e x a m p le , b i g n e s s i i s p r e f e r r e d t o a t o m i z a t i o n , m a c h in e ry t o hand l a b o r . The I j p r o b le m i s how t o i n t e r r e l a t e eco n o m ic s w ith c o m p a r a tiv e i p o l i t i c s an d a n a l y s i s of t h e c h a n g in g s t r u c t u r e of i n d u s t r i a l s o c i e t y . 53 53 A • _,Gray, The D e v elo p m en t of Econom ic D o c t r i n e i (L ondon: Longm ans, G re en and G o ., 1931)* P • 12 s u g g e s t s : t h i s s t u d y , ° b u t d o e s n o t make i t . " 204- V a lu e ju d g m e n ts may be I d e o l o g i c , i . e . , h i g h l y su b - 1 j j e c t i v e p r e f e r e n c e s f o r a p a r t i c u l a r ty p e o f econom ic o r - ! !g a n i z a t i o n o r s y s te m o f s o c i e t y . They may be t e l e o l o g i c , i i . e . , d e c i d e a p p r o p r i a t e n e s s of means to r e a c h o b j e c t i v e s . |O r t h e y may be o n t o l o g i c and d e c i d e on f i n a l o b j e c t i v e s . The n a t i o n a l w e l f a r e i s u s u a l l y t h e i n h e r e n t o b j e c t i v e ; i I i n t e r m e d i a r y g o a l s a r e u s u a l l y optim um p r o d u c t i o n and !p r o d u c t i v i t y , f u l l em plo ym ent, e q u i t a b l e d i s t r i b u t i o n , o r p r i o r i t i e s o f w a n t s . ^ W h ile t h e s t a t e v a l u e s and p r e - t I d i o t s b a d l y , i t i s i n c r e a s i n g i t s e x p e n d i t u r e s on r e s e a r c h and on n a t i o n a l incom e a n a l y s i s ; i t s s t a t i s t i c s a r e im p ro v - i 1i n g , a s a r e i t s m o n o p o ly - c o e r c iv e c o n t r o l s . Wow i t i s b e t t e r u n d e r s t o o d t h a t t h e p o l i c y s c i e n c e s w h ic h make v a lu e ju d g m e n ts c u t a c r o s s a l l s e p a r a t i o n s of s o c i a l d i s c i p l i n e s . E conom ics i s o n ly p a r t o f a p a t t e r n o f l i f e and h a s t o p a r t i c i p a t e i n m aking t h e f a t e f u l d e c i s i o n s ! t h a t i n v o l v e m i l l i o n s o f human b e i n g s . As th e s t a t e mono p o l y economy e x p a n d s , e c o n o m is ts c an no l o n g e r m e r e ly s i t , b a c k and t a k e o r d e r s fro m p o l i t i c i a n s a s c i t i z e n s o r t e c h - I n i c a l s p e c i a l i s t s . The f e a r t h a t l i t t l e w i l l be l e f t f o r econom ic t h e o r y i f econom ic d e c i s i o n s a r e c e n t r a l i z e d i s ' 54 T. P u t z , T h e o r ie d e r A llg e m e in e n W i r t s c h a f t s - p o l i t i k und W lr t s c K a f t s le n E u n g ( V ie n n a ; V e r la g f u r Ge- s c h i e h t e und P o l i t i k , 1 9 4 8 )• 205 g r o u n d l e s s .55 E c o n o m is ts r e t a i n i m p o r t a n t f u n c t i o n s i n I v a l u i n g and -weighing c h o i c e s , i n a n a l y s i s and f o r e c a s t i n g . ! A lr e a d y m ethods o f u s i n g t h e j o i n t w ork o f v a r i o u s s o c i a l s c i e n t i s t s a r e d e v e l o p i n g . Combined p ro b le m s d e - I ;mand com bined t o o l s t o r e d u c e t h e tim e f a c t o r i n r e s e a r c h and a n a l y s i s . J o i n t tea m s o f r e s e a r c h a r e m aking headw ay. [ H ir in g a r e s e a r c h team i s a n i n d u s t r i a l p r o c e s s t h a t shows i - , !p r o m is e . Today, i n a d d i t i o n , t h e j o i n t a c t i o n o f s o c i a l I s c i e n c e s h a s a s u f f i c i e n t b a s i s i n expan d ed t e c h n o l o g y , p o w e r f u l n a t i o n a l i n d u s t r i a l i s m , and r e s e a r c h i n s t r u m e n t s i |t o g iv e man g r e a t e r c a p a c i t y f o r c o n s c io u s c o n t r o l o v e r |n a t u r e . M eanw hile, t h e s t a t e h a s e x te n d e d i t s monopoly p o w ers i n t o r e s e a r c h , m ost o f w h ich i s now g o v e rn m e n t- f i n a n c e d , a s t e p t o more t h o r o u g h c o n t r o l , p r i n c i p a l l y u n d e r t h e im p a c t o f w a r. A s t e p to w a rd im p ro v in g i n t e r r e l a t i o n s o f th e s o c i a l s c i e n c e s i s t o be made i n t h e s y n t h e s i s o f p o l i t i c a l s t a t e 't h e o r y and econom ic t h e o r y . T h is s y n t h e s i s i s a p r o c e s s i !of r e f i n i n g th e f u s i o n t h a t g o e s on i n l i f e i n t h e fo rm o f c o a l e s c e n c e , c o n v e r g e n c e , and now s t a t e m onopoly economy , ‘ ” 55 £ © u rie e H. D obb, p o l i t i c a l Economy and C a p i t a l i s m ;(L ondon: G. R o u tle d g e & S o n s , 1937)> P* 3 2 4 ; and J o a n Rob i n s o n , The E co nom ics o f . I m p e r f e c t CToEtipsbltion' (Hew Y ork:.. M a cm illa n C o ., 1 9 3 3 ) , P • ■ 326 . CHAPTER V I I I .UNDERLYING FORCES AND THE THEORY OF ‘STATE ECONOMIC DEVELOPMENT ' i ! Once f u s i o n of p o l i t i c s and eco n o m ic s i s c l e a r , t h e ! ‘u n d e r l y i n g f o r c e s m aking f o r s t a t e m onopoly a r e u n d e r s t a n d a b l e . A d o u b le d r i v e , f ro m abo v e and below t a k e s p l a c e : c o l l e c t i v e w a n ts p l a c e demands and p r e s s u r e s on i [g o v ern m e n t; t h e s t a t e , i t s e l f , n u r t u r e s p r e s s u r e g ro u p s l jand i t s own e x p a n s i o n and makes u se o f minimum g ro u p a g r e e m e n t o r c o n s e n s u s , th e s u b j e c t o f t h e n e x t c h a p t e r . I | C o n s i d e r a t i o n s of l a r g e s o c i a l p o l i c y and r e s p o n s e jto p a r t i c u l a r s i t u a t i o n s d r i v e s t a t e s o n . ‘ I n f l a t i o n , w ari :and d e p r e s s i o n h e i g h t e n s t a t e m onopoly p o w e r. C o n t r o l s o v e r t h e economy h av e become more c e n t r a l i z e d , t o o . I . COLLECTIVE WANTS The r i s e o f c o l l e c t i v e w a n ts i s h e l d by many to be t h e v i t a l f a c t o r i n s t a t e g ro w th . "Homo p o l i t i e u s , ” who r e p l a c e s homo e c o n o m ic u s , e n jo y s ’’c o l l e c t i v e needs."-*- P e r - 1 F . Z w eig, The P l a n n in g o f F r e e S o c i e t i e s (L ondon: .S e e k e r & .W arburg, 1942J , p . 40. C f. C. E. L in d b lo m , Amer i c a 1s N eeds and R e s o u r c e s , F reedom P a m p h le t, 19 5 0 , P* .7: ; "The s o c i a l l y d e te r m i n e d n eed i s n o t m e re ly s u p p le m e n ta r y ito t h e p h y s i o l o g i c a l n e e d . I t may e v e n t a k e p r e c e d e n c e io v e r i t . " 2 07 i ,s o n a l c o m f o rts a r e s e c o n d a r y t o some A p o l i t i c a l o r s o c i a l I 'o r e t h i c a l a c h i e v e m e n t , n Zweig o b s e r v e s . Group consum p- | j t i o n h a s grown so l a r g e t h a t S u r a n y i- U n g e r s t a t e s , " t h e .m otive f o r c e o f s o c i a l d e v e lo p m e n t i s t h e g r a d u a l g ro w th i jOf i n t e r i n d i v i d u a l f e a t u r e s i n t h e c o m p o s itio n of w a n t s . " 2 i l n t e r i n d i v i d u a l o r s o c i a l w a n ts a f f e c t a l l t a s t e s , m o r a l s , i and c u sto m s of a s o c i e t y . F o r e x a m p le , i n w a r tim e , c o l l e c - 1 j t i v e w a n ts f o r d e f e n s e and arm am ents e x p a n d . ; P r im a r y common w a n ts a r e b a s i c t o t h e co m m u n ity ’s i |e x i s t e n c e ; s e c o n d a r y common w a n ts a r i s e a s th e community i < * ’g ro w s . M a rx ian s v i s u a l i z e a g ro w th i n com m unity p r o v i s i o n i o f communal g o o d s , Bye d e c l a r e s . Econom ic a c t i v i t i e s o f g o v e rn m e n ts , e a l l e d b y H ic k s t h e " o n l y r e a l q u a l i f i c a t i o n " t o e x c h a n g e , i n c l u d e c o m p u lso ry g i f t s ( a l t r u i s m ) . ^ Schum p e t e r a l s o s a n c t i o n s p u b l i c s u p p l y i n g of w a n ts " e i t h e r !g r a t i s o r on some p o s t - o f f i c e p r i n c i p l e " a s "eco no m ic c a r e s ;m ig r a te d fro m th e p r i v a t e t o t h e p u b l i c s p h e r e . " I By " s o c i a l i z e d c o n su m p tio n " Lange, r e f e r s t o ( l ) c o l - I ■ - i 1 2 Theo S u r a n y i- U n g e r , P r i v a t e E n t e r p r i s e and G overn- ; m e n ta l P l a n n i n g (New Y ork: M cG raw -H ill Book Go. , I n c . , ■ 1 9 W 7 p : 1 * . . ......... 3 See Raymond T. B ye, S o c i a l Economy and t h e P r i c e S y stem (New Y ork: The M a c m illa n C o ., 1 9 5 0 ) , P* 3 2 1 ; S u r a n y i -U nger , op. c i t . , p p . 2 ^ - 5 J J o s e p h A. S c h u m p e t e r ,. "The | ’jferch I n t o S o c i a l i s m , " A m e ric a n Econom ic R e v ie w , P r o c e e d - 1 i n g s , May 19 5 0 , p . ^ 4 9 . , 208 E l e c t i v e w a n ts w hich e v e ry o n e c a n e n j o y , l i k e r o a d s ; and ( 2 ) i n o n - f r e e c h o ic e i te m s o f s o c i a l i m p o r t a n c e , l i k e f r e e h o s - i 1 2l 1 p i t a l s . A c t u a l l y , " f r e e " h o s p i t a l s h a v e a n econom ic c o s t . ! More f r e e s e r v i c e s i n "communal c o n s u m p tio n " w i l l be p r o v i d e d u n d e r s o c i a l i s m , D i c k i n s o n b e l i e v e s . Y e t S l i c h t e r 3 ! who a c c e p t s t h a t t h e r e w i l l be a n " i n c r e a s e i n f r e e s e r v i c e s ” s a y s t h a t t h i s " i s n o t s o c i a l i s m . "5 M eanw hile, l e t j u s n o t e t h a t t o s o c i e t y no " f r e e " s e r v i c e i s f r e e so lo n g ! a s i t i n v o l v e s econom ic c o s t ; i t may be f r e e t o i n d i v i d u a l s j u s i n g t h e r o a d o r h o s p i t a l . I I . LARGE SOCIAL POLICY AND PARTICULAR SITUATIONS C o n s i d e r a t i o n s o f l a r g e s o c i a l p o l i c y make f o r s t a t e a c t i o n . T h ese I n c l u d e r e s p o n s e t o c r i s i s , p r e p a r a t i o n f o r war o r p o l i t i c a l a d v a n t a g e , c o n s e r v a t i o n , s o c i a l s e r v i c e , 1 t a x m o n o p o lie s , p u b liG s e r v i c e m o n o p o lie s , s o c i a l i s m a im s , o r d i s s a t i s f a c t i o n w i t h e x i s t i n g c o n t r o l d e v i c e s , and s h e e r j d e s i r e t o s t a y i n p o w e r. F a c t o r s i n h e r i n g i n p a r t i c u l a r j s i t u a t i o n s i n c l u d e consum er d i s s a t i s f a c t i o n , more c o n f i d - < 4 O sk a r L a n g e , On t h e Econom ic T h eo ry o f S o c i a l i s m ( M i n n e a p o l is ; . U n i v e r s T t y o f M in n e so ta P r e s s , T$38 ) , p . 140. 5 H. D i c k i n s o n , The E conom ics of S o c i a l i s m (New Y ork; O xford U n i v e r s i t y P r e s s , 1 9 3 9 )7 PP *,.51-5; and Sum n e r H. S l i c h t e r , " L o n g -te rm Economic, T r e n d 's ,1 1 A m erican Econom ic R e v ie w , P r o c e e d i n g s , May 195°> P* ^67• e n c e i n g o v e rn m e n t t h a n i n p r i v a t e h o n e s t y and e f f i c i e n c y , and i d e a s t h a t p r o f i t i s h a r m f u l . ^ The e x p a n s i o n of p u b l i c f i n a n c e and s u b s i d i e s m i r r o r s th e upw ard t r e n d , a s do r i s i n g g o v e rn m e n t c o n su m p tio n o f goods and s e r v i c e s and g o v e rn m e n t p r o d u c t i o n d i r e c t l y o f more t h a n a h u n d re d d i f f e r e n t s e r v i c e s . F o r e x a m p le , p e r h a p s h a l f t h e w o r l d 's t r a n s p o r t i s s t a te - o w n e d and o p e r a t e d . ^ The r e s t i s r e g u l a t e d . P r i v a t e F a i l u r e s t o P r o v i d e S e r v i c e A t l e a s t s i n c e Adam S m i t h 's t i m e , ‘’The f i r s t f a c t o r t h a t h a s a lw a y s b e e n s i g n i f i c a n t i s t h a t g o v e rn m e n t i s a b l e t o o p e r a t e a b u s i n e s s w h ich p r i v a t e i n d u s t r y c o u ld n o t o p e r a t e a t a p r o f i t , ”^ A n d e rso n w r i t e s . ‘ Governm ent b a i l s o u t u n p r o f i t a b l e i n d u s t r i e s o r m ee ts a ’’s o c i a l n e e d ” t h a t p r i v a t e i n d u s t r y i s n o t m e e tin g , Dimock o b s e r v e s , o u t of i n a b i l i t y o r u n w i l l i n g n e s s . B u t i t d o e s t h i s b a i l i n g 6 M a r s h a ll E . D im ock, B u s in e s s and G overnm ent (New Y ork: H enry H o l t a n d C o ., 1 9 ^ 9), PP • bb^-b'. '7 S t a c y May, ’’G overnm ent O w n e r s h i p ,” E n c y c lo p e d ia of th e S o c i a l S c i e n c e s , V o l. V, p . t l l l ; and G. L lo y d W ils o n , N a t i o n a l i z a t i o n of T r a n s p o r t i n G r e a t B r i t a i n (W a sh in g to n : The ' t r a f f i c S e r v i c e . Corp . , 1 9 W ) , p . 3~. 8 R. A.' A n d e rs o n , G overnm ent R e g u l a t i o n o f B u s in e s s ( C i n c i n n a t i : S o u th - W e s te rn P u b l i s h i n g C o ., 1950)* P* 397; D im ock, op . c i t . , p . 6 68j H .„ H e a to n and A. J o h n s o n , S o c i a l ism i n W e s te r n E u r o p e , H e a d lin e S e r i e s No. 71, F o r e i g n P o l i c y A s s o c i a t i o n , S e p te m b e r - O e to b e r 1 9 ^ 8 , p . 2 0 . . 210 ■ o u t b y t a x i n g p r o f i t a b l e I n d u s t r i e s and co n su m ers g e n e r a l l y w h ic h t h e r e b y r e d u c e s t h e i r d e c l s i o n - m a k i n g pow er e x c e p t j a s t h e y c an e x e r c i s e c h o ic e t h r o u g h t h e s t a t e . T h a t g o v e rn m e n t m ee ts a s o c i a l n e e d d o e s n o t mean i t i s e i t h e r th e b e s t o r o n l y way o f m e e tin g t h a t n e e d . Where t h e r e i s w ide d i v e r g e n c e b e tw e e n p r o f i t m o tiv e ;and s o c i a l n e e d , one common econom ic s u g g e s t i o n i s t o hav e t h e community p r o v i d e t h e s e r v i c e . How ever, "on g ro u n d s o f l p o l i t i c a l f r e e d o m ,” Meade b e l i e v e s , ”1 would n o t a d v o c a te t h e s o c i a l i z a t i o n o f t h e d a i l y P r e s s , e v en i f t h e r e w ere l !e co n o m ie s o f p r o d u c t i o n i n p r o d u c in g o n ly one n e w sp a p e r on ;a l a r g e s c a l e . ”^ The r e v e r s e view i s , on s o c i a l g r o u n d s , t o t a k e o v e r a c o m p e t i t i v e i n d u s t r y r e g a r d l e s s o f e c o n o m ie s , v i z . , d a n g e r o u s d r u g s . N e v e r t h e l e s s , once g o v e r n m ent t a k e s o v e r a n i n d u s t r y on t h i s " o b j e c t i o n a b l e " p r o f i t g ro u n d , t h e s t a t e s t i l l u s e s p r o f i t m e a su re s I ' Y a r d s t i c k d e v i c e s . - - To i n c r e a s e u s e , r e d u c e r a t e s , and s t i m u l a t e e f f i c i e n c y , t h e " y a r d s t i c k ” o f g o v e rn m e n t o w n e rs h ip and o p e r a t i o n i s t h o u g h t b y some t o be p r e f e r a b l e t o more r e g u l a t i o n . The c o n c e p t o f e s t a b l i s h i n g p u b l i c f a c t o r i e s t o com pete w i t h p r i v a t e o n e s i s c l o s e t o M i l l ’s n o t i o n t h a t " t h e r e m ig h t be a n a t i o n a l b a n k o r a g o v e rn m e n t 9 Jam es E . M eade, P l a n n i n g and t h e P r i c e M echanism (New Y ork: The M a c m illa n C o ., 1 9 ^ 9) , P* 6’4’. 211 m a n u f a c to r y , w i t h o u t a n y m onopoly a g a i n s t p r i v a t e b a n k s o r |m a n u f a c t o r i e s . Ml° H ow ever, once s t a t e m onopoly p e n e t r a t e s , J i t i s s im p ly i n e x a c t t o c o n s i d e r t h a t i t i s n o t a m onopoly a g a i n s t p r i v a t e b a n k s o r m a n u f a c t o r i e s , and a l s o t h e sc h o o ls a n d h o s p i t a l s t o w h ic h M i l l a p p l i e d t h e c o n c e p t i o n . The , s t a t e may d r i v e th em t o t h e w a l l , v i z . , TVA, o r r e g u l a t e i t h e i r m ain d e c i s i o n s , v i z . , ICC. ’ D e v elo p m en t and c o n s e r v a t i o n . - - D e s i r e s t o c o n s e r v e s c a r c e r e s o u r c e s c o n t r i b u t e t o more g o v e rn m e n t o w n e rsh ip and s t a t e m onopoly c o n t r o l . The a im i s a l s o t o d e v e lo p i n a t u r a l r e s o u r c e s , and c o m m e rc ia l an d s o c i a l l i f e , and t o 'Slow d e p l e t i o n o f a r a p i d l y d i m i n i s h i n g n a t u r a l r e s o u r c e , l i k e n a t u r a l g a s , u n t i l new pow er s o u r c e s a r e d e v e l o p e d . D e v e lo p m e n ta l a c t i v i t i e s may be t r a c e d i n tow n p l a n n i n g , a l o n g w i t h f l o o d c o n t r o l , c o n s e r v a t i o n , and a i d t o e d u c a t i o n . 11 Where p r i v a t e c a p i t a l i s n o t a v a i l a b l e , a s i n e a r l y ’r a i l r o a d d e v e lo p m e n t, p u b l i c f u n d s w ere a d v a n c e d . H ere i I ■ ■ !-, - ....... 10 J . S. M i l l , P r i n c i p l e s o f P o l i t i c a l Economy (New Yorks A p p le to n , 1 9 0 9 )> PP* 5> 1 1 ; D. H. M acG regor, E co n omic T h o u g h t and P o l i c y (Londons O x fo rd U n i v e r s i t y P r e s s , T9S9), P . 135* ; 11 May, o£ . c l t . , p . 133 ; V. A. Mund, G overnm ent and B u s i n e s s (Hew Y o rk ; H a r p e r and B r o t h e r s , 1 9 5 0 ) , p . 5^2; th e N a t u r a l Gas A c t o f 1 9 3 8 i s a n exam ple - - D im ock, o p . ' c l t . , p . 5 12 ; H. N. B u n b u ry , G o v e rn m e n ta l P l a n n i n g M achinery Ho. 6 3 , P u b l i c A d m i n i s t r a t i o n S e r v i c e , C h ic a g o , 1938* P- 2." 212 i {governm ent a c t i o n may a r i s e n o t b e c a u s e o f " m a t u r i t y o f t h e i I [econom y," s t a t e s D lm oek, b u t a s " t h e m ost w o rk a b le a l t e r n a t i v e . " ^ To t h i s th e t h e o r y o f s t a t e m onopoly economy w ould a d d , t h a t g o v e rn m e n t a c t i o n on t h i s g ro u n d may a r i s e jb e c a u s e o f " I m m a tu r ity " o f t h e econom y, v i z . , d e v e lo p m e n t [ c o r p o r a t i o n s i n l e s s i n d u s t r i a l i z e d l a n d s . B ut su c h s t a t e ! fmonopoly i n v e s t m e n t p o w e rs may be u se d i n t h e i d e n t i c a l way i n a new i n d u s t r y i n t h e m ost a d v a n c e d c o u n t r y o f a l l , a s was t h e c a s e w i t h a to m ic e n e r g y i n t h e U n ite d S t a t e s . i The G r e a t D e p r e s s i o n j The g r e a t d e p r e s s i o n o f 1929 f o r c e d g o v e rn m e n ts i n a l l I c o u n t r i e s t o " f a r - r e a c h i n g a c t i o n i n t h e i r e f f o r t s t o r e l i e v e s u f f e r i n g " and s o l v e unem ploym ent e v en i f i t m eant u s i n g p l a n s . I t was fou nd i n t r e n d s s i n c e 1929 t h a t " t h e r e i s i m p l i c i t a d i m i n i s h e d c o n f i d e n c e i n p r i v a t e e n t e r p r i s e I |a s a s o c i a l i n s t r u m e n t a l i t y f o r t h e o r g a n i z a t i o n o f e e o n - lomic l i f e , " ^ a B r o o k in g s s t u d y show s. T h is i s p a r t of t h e id e a o f th e s h i f t i n t h e l o c u s o f pow er t o p u b l i c 12 D im ockj o p • c i t . , p . 6 66 ; Sumner H. S l i c h t e r , iW h a tfs Ahead f o r A m e ric an B u s i n e s s ? ( B o s to n : L i t t l e , ,Brown and C o .7 1 9 5 1 ) . ' 13 L e v e r e t t S. L yon an d V i c t o r A bram son, e t a l . , G overnm ent and Econom ic L i f e (W a s h in g to n : The B r o o k in g s I n s t i t u t i o n , 1939)» V o l . . I , pp.. 4 8 2 -4 8 8 ; H e a to n and Jo h n - js o n , o p . c i t * , p* 27.* 213 a g e n c i e s ■which t h e t h e o r y o f s t a t e m onopoly economy empha s i z e s . | N or i s t h i s p a s t h i s t o r y . As K e e z e r r e m a r k s , "T h e re i i !i s l i t t l e r e a s o n t o b e l i e v e t h a t c a p i t a l i s m i n t h e U n ite d i S t a t e s could w e a t h e r a r e p e t i t i o n o f a n y t h i n g l i k e t h e g r e a t d e p r e s s i o n o f t h e t h i r t i e s . " 1^ P r i v a t e c a p i t a l i s m , ;a p p a r e n t l y , c o u ld n o t , b u t t h e n i t may a l r e a d y be s u b o r - j d i n a t e d . S t a t e m onopoly c a p i t a l i s m i s a n o t h e r m a t t e r . D u r in g d e p r e s s i o n , p e o p le w i t h v o t i n g pow er may demand more s t a t e a c t i o n up t o and i n c l u d i n g n a t i o n a l econom ic ^ p la n n in g r a t h e r t h a n a c c e p t mass unem ploym ent. No s i n g l e [ b u s i n e s s f i r m can assum e r e s p o n s i b i l i t y f o r em ploym ent. B ig n e s s an d Monopoly F r i g h t e n e d o f p r i v a t e b i g n e s s , many p e r s o n s s e e k s a f e - i t y i n g o v e rn m e n t b i g n e s s , s t a t i n g t h a t w here c o n p e t i t i o n c a n n o t b e made t o f u n c t i o n t h e r e s h o u ld be " d i r e c t o w n er s h i p an d o p e r a t i o n . 1 1 ^-5 Sim ons g i v e s th e m o st e x t e n s i v e view ,■ s t a t i n g t h a t r e a l l y , e f f e c t i v e r e g u l a t i o n "w ould l e a v e 14 D. M. K e e z e r , Making C a p i t a l i s m Work (New Y ork: M cG raw -H ill Book C o ., I n c . , 1 9 5 0 ) , p . 1 33; D . W e e te r , The Age o f t h e G r e a t D e p r e s s i o n (New Y o rk : T h e .I fe c m illa n C o ., 194877 P* 17* N or was d e p r e s s i o n o v e r i n 193 8 . 15 H enry C. S im o n s, Econom ic P o l i c y f o r a F r e e S o c i e t y ( C h ic a g o : U n i v e r s i t y o f C h ic a g o P r e s s , 1 9 7 8 ) , p . 57; and A P o s i t i v e P ro g ra m f o r L a i s s e z - F a i r e , P u b l i c P o l i c y .P a m p h le t No. 1 5 , C h ic a g o , 1 9 3 4 , P* 11* 214 j I ■ p r i v a t e o w n e rs h ip a lm o s t w i t h o u t a s i g n i f i c a n t f u n c t i o n o r i r e s p o n s i b i l i t y t o d i s c h a r g e . ” The t h e o r y o f s t a t e m onopoly i f ' economy h o l d s t h a t t h i s i s w hat s t a t e m onopoly p o w ers o v e r d e c i s i o n - m a k i n g c o n s t i t u t e s t o d a y . | B u t w hat Sim ons i s a l s o s a y i n g i s t h a t t h e r e i s e i t h e r l c o m p e t i t i o n o r s t a t e o p e r a t i o n , a n e ch o o f t h o s e who some how o b j e c t t o p r i v a t e m onopoly b u t n o t t o p u b l i c m onopoly. I ' T h is i s a n i n c o m p le te t h e o r y o f m onopoly f o r i t f a i l s to a n s w e r t h e i s s u e o f t h e s t a t e ’s r o l e i n c r e a t i n g m onopoly, !a i d i n g b i g n e s s i n d e p r e s s i o n w i t h NRA c a r t e l i z a t i o n and ■ |p r o p p i n g up t h e c e n t r a l b a n k s , and i n c r e a s i n g c e n t r a l i z a - i j t i o n i n w ar t h r o u g h s t a t e p o w ers o v e r w ar c o n t r a c t s . Nor do s t a t e m o n o p o lie s n e c e s s a r i l y s o l v e econom ic p r o b l e m s , f o r t h e i r i s no o m n is c ie n c e t o p u b l i c m onopoly. I I I . DEMANDS AND PRESSURES FOR STATE ACTION ' Dem ands o f M i l l i o n s f o r r e l i e f and em p lo y m en t and t h e a c t i v i t i e s o f p r e s s u r e g r o u p s h a v e b e e n a p o w e r f u l c a u s a - ; t i v e f o r c e f a c i l i t a t i n g s t a t e m onopoly. E v e ry s p e c i a l I n - \ t e r e s t a s k s s t a t e a i d . H e r e , we a r e d e a l i n g n o t m e r e ly w i t h ’’w a n t s ” o r ’’n e e d s , ” b u t a l s o w i t h pow er g r e e d s . ■M oreover, t h e s t a t e d o e s n o t s im p ly r e a c t p a s s i v e l y t o th e 16 From a s u g g e s t i o n o f D r. C lyd e W. P h e l p s . 2 15 ' p r e s s u r e s o f w a n t s , n e e d s , a n d g r e e d s , a l i m i t e d o n e - w a y | d e t e r m i n i s m . The s t a t e a l s o e n g a g e s a c t i v e l y i n d e l i b e r - i a t e l y c r e a t i n g p r e s s u r e g r o u p s t h r o u g h w h ic h p o w e r e l i t e s I c a n s t e e r s o c i a l s u p p o r t ( c o n s e n s u s ) f o r t h e m s e l v e s . The Demand S id e , I — -T .. ~ m -r-T- i n I- TTI—r - 1 hit j I n t e r e s t g r o u p s p u b l i c l y f i g h t f o r r e n t a n d p r i c e c o n t r o l , t a r i f f s , m ore u n em p lo y m en t i n s u r a n c e b e n e f i t s , 'a n d p a r i t y . The g r o u p s w a r a g a i n s t p r i v a t e p r a c t i c e s t h e y i 'd o n o t l i k e . 1 ? E a c h s e e k s t o u s e t h e s t a t e ’s p o w e r s . C onsum er p r e s s u r e . - - The " p r e s s u r e o f c o n su m e r a n d g e n e r a l p u b l i c i n t e r e s t s " a n d n o t t h o s e o f l a b o r g r o u p s h a s b e e n c i t e d a s a p r i m a r y f a c t o r i n g a i n i n g s t a t e a c t i o n . 1 ® Y e t i n r e c e n t y e a r s g r e a t p r e s s u r e h a s come f ro m u n i o n s w h ic h im a g in e t h a t s t a t e p o w e r c a n be u s e d i n u n i o n i n t e r e s t s . U n io n s d i d n o t a lw a y s h a v e s u c h t r u s t i n t h e s t a t e , , o n l y a c c e p t i n g t h e i d e a o f u n em p lo y m en t i n s u r a n c e i n 1932 ' i n t h e U n i t e d S t a t e s i n a m a jo r h i s t o r i c r e v e r s a l o f p o l i c y . I 17 I n o c c u p ie d Germany, u n io n s f o u g h t f o r p r i c e c o n t r o l . - - H o r s t M e n d e rs h a u s e n , " P r i c e s , Money and t h e D i s t r i b u t i o n of Goods I n P o s tw a r G e rm a n y ," A m erican Econom ic R e v ie w , Ju n e 1 9 ^ 9 , P* 6 6 9 . : 18 See Seba E l d r l d g e , e d . , D e v elo p m en t o f C o l l e c t i v e E n t e r p r i s e (L a w re n c e : U n i v e r s i t y . of K a n sa s P r e s s , 1943)', p . 4 . The t h o u g h t i s t a k e n fro m B. an d S . Webb, " S p e c i a l S u p p le m e n t on S t a t e and M u n ic ip a l E n t e r p r i s e , " New S t a t e s man, L o ndo n, May 8 , 1 9 1 5 , and was c r i t i c a l l y ex am ined i n !C h a p te r I I I . 216 jU nlons c a n be d i s i l l u s i o n e d c o n c e r n i n g p resum ed b e n e f i t s o f l j s t a t e m onopoly o p e r a t i o n o f a n i n d u s t r y a s h a p p e n e d when t h e r a i l r o a d s w ere s e i z e d and r u n by t h e arm y. i ! I t i s a l s o h e l d t h a t p u b l i c demand h a s grow n " f o r j m o r e and f o r in p r o v e d g o v e rn m e n ta l s e r v i c e s , ” f o r c e d by u r b a n i z a t i o n , unem ploym ent, and p o l i t i c i a n s ' a c q u i e s c e n c e i |( a n d s t e e r i n g a s w e l l ) . F o r t h i s , t h r e e r e a s o n s a r e g iv e n s ! " t h e c h a n g in g s o c i a l and econom ic o r d e r ; t h e c h a n g in g t h e o r y :of g o v e rn m e n t — f r o m l a i s s e z f a i r e t o r e g u l a t i o n an d p o s i t i v e p a r t i c i p a t i o n i n t h e s o c i a l and econom ic l i f e ; and t h e , c h a n g in g c o n c e p t i o n o f d em o c rac y - - f r o m p o l i t i c a l t o e c o n om ic e q u a l i t y . ”^-9 ‘ Phe w e ak n e ss i n t h i s " l i s t ” o f r e a s o n s 1 • i s t h a t t h e b a s i s f o r a l l o f them - - s t a t e m onopoly pow ers o v e r t h e economy - - i s n o t c l e a r l y r e c o g n i z e d . G overnm ent "r e s p o n s i b i l i t y . ” - - P u b l i c demand t h a t t h e c e n t r a l g o v e rn m e n t b e " r e s p o n s i b l e ” f o r m e e tin g d e p r e s s i o n p ro b le m s h a s i n c r e a s e d . R e fo rm m ovem ents, u n i o n s , Communist P a r t i e s , c o n s e r v a t i v e p a r t i e s , and f a r m g ro u p s j a i l demand more g o v e rn m e n t c o n t r o l s an d o p e r a t i o n s i n t h e i r ' i n t e r e s t s . E ach w orks w i t h i n and w i t h o u t g o v e rn m e n t t o g e t a m onopoly p o s i t i o n f o r i t s e l f a g a i n s t a l l o t h e r f o rm a - 19 M. S la d e K e n d r ic k , P u b l i c F in a n c e (B o s to n : Hough t o n M i f f l i n C o ., 1 9 5 1 ) , p p . 6 2 , 4 6 . , C f. W i l l i a m A. O r to n , E conom ic R o le o f t h e S t a t e ( C h ic a g o ; U n i v e r s i t y o f C h i cago P r e s s , 1 9 5 0 ), p . 9 ^ . 217 ; t i o n s . I n a d d i t i o n , -w rite s C l a r k , p e o p l e a r e ” l e s s t o l e r - j a n t o f f a i l u r e ” t o m e e t e co n o m ic p r o b l e m s . 20 1 B u s i n e s s dem ands f o r s t a t e a i d . — B ig b u s i n e s s h a s t " n o t b e e n u n to u c h e d b y t h e c u l t o f s e c u r i t y . ” W h ile d e e r y - : i n g g o v e rn m e n t a c t i o n i n m a r k e ts g e n e r a l l y , i n t h e f r i g h t - le n ln g d a y s o f 1933 many b u s i n e s s e s ” c la m o re d f o r t h e F e d - I e r a l g o v e rn m e n t t o s a v e th e m e n b l o c b y t h e NRA r o u t e , ” Iw ourse s t a t e s . A t t h a t tim e c o a l o p e r a t o r s b e g g e d t h e g o v e rn m e n t t o n a t i o n a l i z e t h e m in e s , o f f e r i n g t o s e l l ” t o t h e {G overnm ent a t a n y p r i c e f i x e d b y t h e G o v e rn m e n t. A n y th in g jso we c a n g e t o u t o f i t , ” a c c o r d i n g t o P e r k i n s . 21 A f t e r W o rld W ar I I , b u s in e s s m e n ”h a v e b e e n w i l l i n g r e c i p i e n t s o f g o v e rn m e n t f a v o r s i n s a l e o f w a r a s s e t s a n d i n RFC f i n a n c i n g , ” N o u rse o b s e r v e s f u r t h e r . 22 E d w ard s a l s o 20 P . J . S t r a y e r , “P u b l i c E x p e n d i t u r e P o l i c y , ” A m er i c a n E co n o m ic R e v ie w , M arch 1 9 4 9 , P - 3 8 7 ; P h i l i p T a f t , M ovem ents f o r E conom ic R e fo rm (New Y o rk ; R i n e h a r t a n d C o ., i n c . , 1 9 5 0 j , p . 5 5 6 7 W i l l i a m H. B e v e r i d g e , F u l l E m ploym ent j l n a F r e e S o c i e t y (L o n d o n : G eo rg e A l l e n & U nw in, L t d . , 1 9 4 ? ) , p . 1 0 3 ; J . M. C l a r k , D e m o b i l i z a t i o n o f W a rtim e E c o n om ic C o n t r o l s (New Y o rk : M c G ra w -H ill B ook C o ., I n c . , 1 9 4 4 ) , p . 1 9 0 . S ee a l s o A n d e rs o n , o p . c i t . , p . 3 9 8 ; W il s o n , o p . ,c i t . , p . 3 . U n io n s , a f t e r s a d e x p e r i e n c e i n c i v i l s e r v i c e o r g a n i z a t i o n a n d g o v e rn m e n t s e i z u r e s , a r e s h i f t i n g f ro m t h i s v ie w . - - H. W. S p i e g e l , C u r r e n t E co n o m ic P ro b le m s ( P h i l a d e l p h i a : L i f e P r e s s , I n c . , 1 9 4 9 ) , P* 5 1 ^ 21 E dw in G. N o u r s e . The 1 9 5 0 's Come F i r s t (New Y o rk : H e n ry H o l t a n d C o .,° 1 9 5 l 5 » PP* 8 8 , 2 0 ; F r a n c e s P e r k i n s , The R o o s e v e l t I Knew (New Y o rk : The V i k i n g . P r e s s , 1 9 4 6 ) , p . 230. 2 2 N o u r s e , oj>. c i t ., p . 20. 218 ish o w s t h e d e v e lo p m e n t o f " b u s in e s s m e n who lo o k c o m p l a c e n t l y |u p o n t h e e x t e n s i o n o f g o v e rn m e n t c o n t r o l a n d p re su m e t h a t i js u c h c o n t r o l c a n b e made t o o p e r a t e f o r b u s i n e s s p u r p o s e s a n d u n d e r b u s i n e s s d i r e c t i o n . The same c o m p la c e n c y i s fo u n d i n o t h e r p o w e r f u l p r e s s u r e g r o u p s , e . g . , u n io n s a n d f a r m e r s , w h ic h e a s i l y o u t v o t e t h e b u s in e s s m e n . B u t | !E d w ard s h a s b a r e l y come t o t h e t h r e s h o l d o f s e e i n g j u s t ;how i m p o r t a n t u l t i m a t e d e c i s i o n - m a k i n g p o w e rs i n t h e h a n d s o f t h e s t a t e h a v e b e co m e. :P r e s s u r e G ro u p s ! B u s i n e s s , i t i s c h a r g e d , i n i t i a t e d p r e s s u r e o r i n t e r e s t g ro u p t e c h n i q u e s t h r o u g h o b t a i n i n g t a r i f f a n d o t h e r o k r e s t r i c t i o n i s t l e g i s l a t i o n . The g r o u p s h a v e l a r g e mem b e r s h i p s , c o n s c i o u s n e s s o f k i n d , o r g a n i z a t i o n a l p o w e r a t a l l l e v e l s o f g o v e rn m e n t. A lth o u g h m ore r e s t r i c t e d t h a n !p o l i t i c a l p a r t i e s , t h e g r o u p s w h ic h now e m b ra c e l a b o r a n d i f a r m b l o c s t h a t e x e r c i s e e n o rm o u s p o w e r a r e m ore c o n t i n u o u s , j p o w e r f u l , a n d s e c r e t t h a n p o l i t i c a l p a r t i e s . 23 C. D . E d w a rd s , M a i n t a i n i n g C o n p e t i t l o n (New Y o rk : M c G ra w -H ill B ook C o ., I n c . , 1 9 4 9)> P ♦ 2 5 6 , c i t i n g b u s i n e s s l e a d e r s ' t e s t i m o n y f o r g o v e r n m e n ta l a l l o c a t i o n o f raw ma t e r i a l s , g o v e rn m e n t s t o c k p i l i n g , e s p e c i a l l y i n t e r n a t i o n a l l y . 2k Mund, oj>. c i t . , p . 4 9 2 ; A r t h u r M. S c h l e s i n g e r , The A m e ric a n As R e fo rm e r (C a m b rid g e : H a r v a r d U n i v e r s i t y P r e s s , 1 9 5 0 )7 P* 59* j A common view i s t h a t p r e s s u r e g r o u p s a r e ”a v e r i t a b l e : t h i r d h o u s e o f C o n g r e s s , ” a s S c h l e s i n g e r w r i t e s . W hat I j C l a r k c a l l s ” t h e g r e a t s i c k n e s s e s o f t h e m od ern G r e a t S o c i e t y ” a r i s e . I n t e r e s t g r o u p s w ar a g a i n s t e a c h o t h e r , w i t h g o v e rn m e n t c o n t r o l f ro m b e h in d t h e s c e n e s a s t h e p r i z e . | T h is s t r u g g l e f a c i l i t a t e s t h e e x t e n s i o n o f s t a t e m o nopoly i e co n o m y. ^5 As p r e s s u r e g r o u p s grow p o w e r f u l , w i t h s t a t e a c t i o n i r i s i n g t o m e e t t h e i r dem ands a n d t o s t i m u l a t e a n d e n c o u r - i | a g e s t i l l g r e a t e r d e m a n d s, a m e ta m o r p h o s is o c c u r s . ”Com- J p e t i t i o n o f f i r m s i s g i v i n g way t o c o m p e t i t i o n o f o r g a n - j i z e d m ass a g g l o m e r a t i o n s . . . T he s t a t e e m e rg e s a s t h e su p re m e u n i t o f t h e new c o m p e t i t i o n , ” Mund w r i t e s . P r e s s u r e g r o u p s c o n c e i v a b l e f a c e t h e same f a t e a s m o st r e f o r m m ovem ents: a s t h e i r d em ands a r e m e t, t h e i r b a s i s i s w eak - | 25 S c h l e s i n g e r , 0£ . c i t . , p . 6 0 ; D im o ck , o p . c i t . , p . i 7 8 j E . A. S h i l s , "The S tu d y o f t h e P rlx a a ry G r o u p ,” i n D . I L e r n e r a n d H. D. L a s s w e l l , The P o l i c y S c i e n c e s ( S t a n f o r d : j S t a n f o r d U n i v e r s i t y P r e s s , 1 9 5 1)» P P ♦ 44 f f ; a n d B o u r s e , ojx ' c i t . , p . 24 on g r o u p s i n t e r e s t e d i n ’’f i g h t i n g s t r e n g t h ” b e i n g ’’d r u n k w i t h new p o w e r .” S e e J . M. C l a r k , G u id e p o s ts ! i n Tim e o f C hange (Wew Y o r k ; , H a r p e r a n d B r o t h e r s , 1 9 4 9 )» , p . 1 9 5 - i 26 P r a n k Munk, The L e g a c y o f N a z ism (New Y o rk : The M a c m illa n C o ., 1 9 4 3 )* P* 9 0 . ” I f g o v e rn m e n t t e n d s t o b e - , come so b i g a n d p o w e r f u l a s t o ,u n d e r m i n e t h e f r e e e n t e r p r i s e s y s te m , t h e p r e s s u r e g r o u p s w h ic h c o n t r o l g o v e rn m e n t 1 s h o u ld p o i n t a n a c c u s i n g f i n g e r a t t h e m s e l v e s . ” - - M. E . D im o ck , F r e e E n t e r p r i s e a n d t h e A d m i n i s t r a t i v e , S t a t e ( B i r m ingham : U n i v e r s i t y o f A labam a P r e s s , 1 9 5 1 ) * p . 2 8 . 220 ; e n e d , a n d s t a t e m o n o p o ly p o w e rs o u tg ro w t h e i r s , a n d may j " s u b j u g a t e " a l l o f th e m . F a s c is m b e s t r o d e t h e g r o u p s . G o v e m m e n t a l l s t s a n d I n t e l l e c t u a l s T h o se who b e l i e v e t h a t s t a t e a c t i o n i s b e n e f i c i e n t h a v e s t i m u l a t e d s t a t e m onop oly eco n o m y . The t h e o r y t h a t c a p i t a l i s m i s c r e a t i v e d e s t r u c t i o n h o l d s t h a t t h e b u s i n e s s ; c l a s s " h a s p a r a d o x i c a l l y u n d e rm in e d t h e s o c i a l a n d p o l i t i c a l p o s i t i o n " i t h e l d a n d , t h e p r e s e n t s t u d y a d d s , t h e a t t e n t i o n o f p o w e r s e e k e r s s h i f t s t o w o r k in g i n a n d t h r o u g h t h e s t a t e m a c h in e . A w id e n in g r a t i o n a l i s m w e a k e n s s u b o r d i n a t i o n . I n t e l l e c t u a l s a r e s u p p o s e d t o r u n p o l i t i c a l a f f a i r s , a l t h o u g h p o w e r e l i t e s a r e h a r d l y i n t e l l e c t u a l , i t may be o b s e r v e d . The p r i v a t e c a p i t a l i s t "schem e o f v a l u e s " i s s a i d t o be l o s i n g i t s h o l d o n t h e p u b l i c a n d "u p o n t h e ‘ c a p i t a l i s t ’ s t r a t u m I t s e l f . " 2? One c r i t i c i s m o f t h e c o n c e p t i s t h a t i t i s " a n e s s e n - t t i a l l y ’i n t e r n a l * t h e o r y o f s o c i a l i z a t i o n , " w hen w a r i s : h e l d t o b e " t h e m a jo r s t i m u l u s " t o s t a t e a c t i o n , a n d i s c a l l e d " e x t e r n a l . " 2 ® I n c o n t r a s t t o b o t h t h e s e i d e a s , 27 S c h u m p e te r , "T he M arch I n t o S o c i a l i s m , " oj>. c l t . , p p . *148-9, w h ic h b a d ly , n e g l e c t s p o l i t i c a l m o n o p o ly p o w e r s . 28 D . D ew ey, " P r o f e s s o r S c h u m p e te r o n S o c i a l i s m : The C ase o f B r i t a i n , " J o u r n a l o f P o l i t i c a l E conom y, J u n e 195Q, p p . 1 9 2 ,. 2 0 1 ; a n d J o h n J e w k e s , O r d e a l b y P l a n n i n g (L o n d o n : M a c m illa n a n d C o ., 1 9 4 8 ) , p p . 1 8 -9 • i t h e t h e o r y o f s t a t e m o nopoly econom y h o l d s t h a t w ar I s n o t I e x t e r n a l a t a l l , n o r i s t h e s t a t e , a n d t h a t p e r h a p s t h e I c e n t r a l a x i s f o r t h e v a r i o u s s o - c a l l e d r e a s o n s f o r s t a t e a c t i o n i s r e a l l y c o n s e n s u s a n d i t s m a n i p u l a t i o n b y p o w e r | e l i t e s . ! T h u s , H O urse o b s e r v e s t h a t g o v e r n m e n t a l i s t s d e v e l o p a v e s t e d i n t e r e s t i n g o v e rn m e n t p o w e r. W here h e s t a t e s t h a t g o v e r n m e n t a l i s t s b e l i e v e i n "new r e s p o n s i b i l i t i e s " f o r t h e | s t a t e ( e m p i r e - b u i l d i n g ) , t h e t h e o r y o f t h e p r e s e n t s t u d y ! jad d s t h a t t h e y b e l i e v e i n new p o w e r f o r t h e m s e lv e s t o o . 2§ G o v e r n m e n t a l i s t s a r e a p r e s s u r e g ro u p who make f o r a n d d i r e c t l y a d m i n i s t e r v a s t s t a t e m o n o p o lie s t h a t g i v e t o a few p o l i t i c a l b u r e a u h e a d s g r e a t e r p o w e rs o v e r m i l l i o n s o f p e o p l e a n d b i l l i o n s o f d o l l a r s t h a n a n y p r i v a t e f i r m h a s . Incom e R e d i s t r i b u t i o n a n d I n f l a t i o n a r y P r e s s u r e G o v e rn m e n ts t h e m s e lv e s s e e k t o e x p a n d t h e i r own " b u s i n e s s . " J i l l g o v e rn m e n ts a t f i r s t e m b a rk on e n t e r p r i s e s " t o r a i s e r e v e n u e o r t o r e s t r a i n a n d r e f o r m t h e i r p e o p l e , "30 j v i z . , s t a t e m o n o p o lie s o f l i q u o r and t o b a c c o a n d f o r e i g n : 29 N o u r s e , o p . c l t . ; B e v e r i d g e , o p . c i t . , p . 1 0 3 ; W ils o n , o p . c i t . , p . 237* 30 H e a to n a n d J o h n s o n , o p . c i t . , p . 2 1 ; T a f t , o p . c i t . , p . 252 222 : t r a d e , a n d s u m p tu a r y t a x a t i o n . B u t g o v e rn m e n ts e n g a g e i n j e n t e r p r i s e s a l s o i n o r d e r t o make th em grow a n d t o e x te n d g o v e rn m e n t p o w e r, a p o s s i b l e law o f s t a t e m o n o p o ly econom y. T a x a t i o n i s u s e d b y g o v e rn m e n t t o w eak en t h e c o n t r o l ! o f t h e . u s e o f incom e fro m p r o p e r t y , l e s s e n i n g i n d i v i d u a l i I c h o i c e an d i n c r e a s i n g s t a t e m o n o p o liz e d c h o i c e . B u t f a r I ' s i m p l e r t h a n M a r x 's p r o p o s a l i n t h e C om m unist M a n i f e s t o f o r t a x i n g aw ay l a r g e in c o m e s i s i n f l a t i o n . ! Of t h i s S c h u m p e te r w r i t e s , " I n f l a t i o n i s i n i t s e l f a n j e x c e l l e n t m eans o f s m o o th in g c e r t a i n t r a n s i t i o n a l d i f f i c u l t i e s a n d o f e f f e c t i n g p a r t i a l e x p r o p r i a t i o n . " M o re o v e r, g i v e n p e r e n n i a l i n f l a t i o n a r y p r e s s u r e , " m o s t p e o p le w i l l c o n s i d e r c o m p le te p l a n n i n g a s t h e s m a l l e s t o f p o s s i b l e e v i l s . "31 The t h e o r y o f t h e p r e s e n t s t u d y h o l d s t h a t w h a t i s " e x p r o p r i a t e d " i s n o t p r i m a r i l y o w n e rs h ip r i g h t s b u t p o w e r o f c o n t r o l o v e r d e c i s i o n - m a k i n g . I n f l a t i o n w h ic h r o b s m i l l i o n s l i v i n g on f i x e d in c o m e s " t e n d s t o make th e m f o e s o f f r e e c a p i t a l i s m , " K e e z e r a d d s . The s i g n i f i c a n t | p o i n t i s t h a t I n f l a t i o n i n w a rtim e f o r c e s m ore c e n t r a l i z e d ’ d e c i s i o n - m a k i n g , r e a d i l y a c c e p t e d b y m o st p e o p l e , t h a n 31 J o s e p h A. S c h u m p e te r , C a p i t a l i s m , S o c i a l i s m , a n d D e m o crac y (New Y o rk : H a r p e r a n d B r o t h e r s , 1 9 5 0 ) , p . 2 2 6 ; a n d "The M arch I n t o S o c i a l i s m , " 0 £ . c i t . , p . 4 5 5 ; K e e z e r , ; o p . c i t . , p . 1 3 4 ; a n d J . K . G a l b r a i t h , A m e ric a n C a p i t a l i s m iX B o sto n : H o u g h to n M i f f l i n C o ., 1 9 5 2 ) , p . 1 9 5 - The r e a l ' s h i f t i s o f d e c i s i o n - m a k i n g po w er t o . g o v e rn m e n t h a n d s . 223 , d o e s y e a r s o f d e p r e s s i o n . In co m e r e d i s t r i b u t i o n h a s b e e n s o u g h t b y r e f o r m e r s f o r i a g e s . F i n e r c a l l s " t h e i d e a o f more e q u i t a b l e d i s t r i b u t i o n ” a m ain m o tiv e f o r c e to w a rd p l a n n i n g . K e y n e s ia n s p r o p o s e " s o c i a l i z a t i o n o f in c o m e ” th r o u g h i t s "m ore e q u a l d i s t r i b u t i o n " o r t h e " s o c i a l i z a t i o n o f d e m a n d ."32 H u m a n ita r ia n p r e s s u r e s f o r r e d i s t r i b u t i o n a r e g e n e r a t e d a n d s e e k s a t i s f a c t i o n a t t h e p u b l i c t r o u g h . A l l t h e s e p r e s s u r e s f a c i l i t a t e s t a t e m o nopoly econom y s i n c e t h e y p l a c e i n t h e h a n d s o f t h e c e n t r a l g o v e rn m e n t f a r - r e a c h i n g c o n t r o l s o v e r m ore m i l l i o n s o f p e o p l e , e v e n i f t h i s i s n o t t h e r e f o r m e r s ’ i n t e n t i o n . IV . WAR’S INFLUENCE AND PLANNING W ar I s a m a jo r f a c t o r m ak ing f o r a s h a r p u p s u r g e o f s t a t e m onop oly p o w e r s , w h ic h r e m a in t o some e x t e n t I n t h e " p e a c e . ” B u t p e a c e i s f a d i n g a n d t h e p e r i o d a h e a d may be one o f n e a r - p e r m a n e n t c o n f l i c t . I n w a r tim e , t h e U n i t e d S t a t e s g o v e rn m e n t h a s s e i z e d w h o le I n d u s t r i e s , i n s t i t u t e d 3 2 W. A r t h u r L e w is , The P r i n c i p l e s o f E con om ic P l a n n i n g (L o n d o n : D . D o b s o n , L t d . , 1 9 5 1 ) / P* 1 2 ; J o h n S t r a - c h e y i S o c i a l ! s m L o o k s F o rw a rd (New Y o rk : P h i l o s o p h i c a l L i b r a r y , 1944)> P* 1 1 7 S H erm an F i n e r , T h e o ry a n d P r a c t i c e o f M odern G o v e rn m e n t (New Y o rk : H e n ry H o l t arid C o . , 1 9 ^ 9 ) > p . 2 9 ; A l v i n H. H a n s e n , F i s c a l P o l i c y a n d B u s i n e s s C y c le s (New Y o rk : W. W. N r t o n .an d Co . , I n c . , 1 9 4 1 ) , P • 1 1 5 ; and. B e v e r i d g e , o p . c i t . , p . 2 8 . •224 o v e r a l l p l a n n i n g , a l l o c a t e d m anpow er a n d m a t e r i a l s , f i x e d ^ p r i c e s , p r i o r i t i e s , a n d p r o d u c t i o n s c h e d u l e s , a n d f i n a n c e d i |m o re b i l l i o n s o f d o l l a r s o f p l a n t s t h a n h a s p r i v a t e i n d u s t r y . D e f e n s e a n d n a t i o n a l S e c u r i t y j G o v e rn m e n ta l w a r c o n t r o l s a r e s t a t e m o n o p o ly p o w e rs w h ic h make u s e o f n a t i o n a l a c c e p t a n c e o f w ar a i m s . A w a r tim e ty p e o f c o n t r o l , s t a t e s M o u lto n , ’’a p p e a r s a l m o s t i n e v i t a b l e w h e re c o n s i d e r a t i o n s o f n a t i o n a l s e c u r i t y o r a c t u a l (w ar a r e i n v o l v e d . ”33 ^ nd w a r i s n o w ad ay s p r a c t i c a l l y c o n - i - , I t i n u o u s , h e m ig h t h a v e a d d e d . N a t i o n a l i s m i s a s t r o n g f t f o r c e , t o o , a s i s m i l i t a r y o c c u p a t i o n , w h ic h c o n t i n u e s t h e v e r y s t a t e m o n o p o lie s c o n s t r u c t e d b y N a z is a n d J a p a n e s e . P u b l i c o w n e r s h ip a n d c o n t r o l i s e x te n d e d th r o u g h s e i z u r e o f p r o p e r t y b e l o n g i n g t o enem y i n t e r e s t s o r t o c c o l l a - . b o r a t o r s . R u s s i a ’ s s e i z u r e s o f p l a n t s a n d m anpow er a f t e r j W o rld W ar I I w e re on a c o n t i n e n t a l s c a l e , 34 anci e x te n d e d i 33 H a r o ld G. M o u lto n , C o n t r o l l i n g F a c t o r s i n E c o n o - m ie D e v e lo p m e n t (W a s h in g to n : The B r o o k in g s I n s t i t u t i o n , 1 9 4 9 ) , p . 1 6 9 ; F r i t z S t e r n b e r g , L i v i n g w i t h C r i s i s (New ; Y o rk : The J o h n D ay C o ., 1 9 4 9 ) , p p . 1 4 6 - 7 . On A m e ric a n u s e o f G erm an c a r t e l s , s e e New Y o rk T im e s , S e p t . 1 1 , 1 9 4 7 , a n d The E c o n o m is t, J u l y 1 2 , 1 9 4 7 , p . 5 2 . t 3 4 S ee New Y o rk T im e s , J a n . 4 , 1949- F o r a n e x am p le ! o f s e i z u r e o f enem y p r o p e r t y , s e e W a l t e r G a le n s o n , L a b o r i n N orw ay (C a m b rid g e : H a r v a r d U n i v e r s i t y P r e s s , 1 9 4 9 ) , p . 274^ 2 2 5 h e r s t a t e m o n o p o lie s w i t h one s i g n i f i c a n t c h a n g e - - a new i s e t o f r u l e r s . P l a n n i n g *s War O r i g i n s C e n t r a l p l a n n i n g , a n i m p o r t a n t c o m p o n en t o f u l t i m a t e [ d e c is io n - m a k in g p o w e r s , i s l a r g e l y a w ar p r o d u c t . M odern » [ p la n n in g p r o b a b l y b e g a n i n 1 9 1 ^ when W a l t e r R a th e n a u " s u b - I I m i t t e d t o t h e Germ an G e n e r a l S t a f f a p l a n o f e co n o m ic mob i l i z a t i o n ” w h ic h w ould s e t up s t o c k p i l e s o f raw m t e r i a l s jso a s to a v e r t s h o r t a g e s . G u t o f h i s s u g g e s t i o n s came t h e ! " s e m i p u b l i c w a r-e c o n o m y c o m p a n ie s ," s t o c k p i l i n g , c r e a t i o n iof w a r s u b s t i t u t e s , a n d eco n o m ic w a r f a r e . 35 The s e m ip u b l i c w a r c o m p a n ie s w ere b u i l t up on t h e b a s i s o f s t a t e m onopoly p o w e rs t h a t m o st p e o p l e w ere w i l l i n g t o a ll o w t h e s t a t e t o u s e t e m p o r a r i l y . B u t t h e r e was no r e t u r n t o t h e p r e - 1 9 1 ^ s i t u a t i o n a f t e r 1 9 1 8 . P l a n n i n g h a d s u r g e d f o r w a r d , w i t h o u t a n y b a s i s i n o l d e r s o c i a l i s t t h o u g h t . ; I n R u s s i a " d u r i n g t h e p e r i o d o f W ar-Com m unism , o r g a n i z a t i o n o f p l a n n i n g w as a c o p y o f t h e Germ an w ar econom y o f jw o rld W ar I , " A l p e r t e x p l a i n s . S t r o b e l a l s o r e m a r k s , " t h e 35 P a u l A l p e r t , T w e n t i e t h C e n tu r y E cono m ic H i s t o r y o f E u ro p e (New Y o rk : H e n ry Schuraan, 1 9 5 1 ) , PP* 26-7* 36 I b i d . , p . 1 9 0 ; H e i n r i c h S t r o b e l , S o c i a l i z a t i o n i n T h e o ry an d P r a c t i c e (L o n d o n : P . S . K in g & S o n , 1 9 2 2 ) , p . ;9 1 « F o r L e n i n 's c o p y in g p r o p o s a l s , s e e C h a p te r I I I . A s- I s u r e d l y , p l a n n i n g was n o t c o p ie d fr o m M a rx ’s C a p i t a l . 226 : Suprem e E co n o m ic C o u n c il may b e sa id , t o be t h e c o n t i n u a - ! t i o n o f t h e w a rtim e e c o n o m ic o r g a n i z a t i o n , e s p e c i a l l y t h e ! w a r f u e l c e n t r a l , t h e w a r t r a n s p o r t c e n t r a l , a n d t h e w ar : c o m m u n ic a tio n s c e n t r a l , w h ic h w e re t a k e n o v e r b y t h e S o v i e t 'G o v e rn m e n t a f t e r t h e O c to b e r R e v o l u t i o n . ” R u s s i a n c o p y in g o f Germ an w a rtim e " s t a t e m o n o p o ly c a p i t a l i s m ” w as p r o p o s e d ; r e p e a t e d l y b y L e n i n , a n d t h e n a c c o m p l i s h e d . i I n f l u e n c e o f C o n s c io u s T h e o r i e s o f S t a t e A c t i o n P l a n n i n g , t h e n , i s m a in ly i n s p i r e d b y w a r, n o t b y i d e - j ° l° g y > w i t h t h e e x c e p t i o n o f t h e l o n g - t i m e i d e o l o g i c a l p r e p a r a t i o n o f m a s se s o f p e o p le f o r a c c e p t a n c e o f s t a t e mono p o l y a c t i o n a s b e n e f i c e n t . Once a w a re o f t h e o r i s t s ' n e g l e c t o f t h e s t a t e ' s i n t e r r e l a t i o n s w i t h t h e econom y, one c a n s e e why l i t t l e i f a n y c o n s c i o u s t h e o r y h a s l e d t o h e i g h t e n e d s t a t e a c t i o n . G o v ern m en t o w n e r s h i p , A n d e rs o n s t a t e s , ”h a s r a r e l y b e e n i n f l u e n c e d b y a d o c t r i n e o f s t a t e s o c i a l i z a t i o n ” i n t h e U n i t e d S t a t e s . 37 S o u le a l s o d e c l a r e s , "T h e se tre m e n d o u s a c t i v i t i e s o f g o v e rn m e n t d i d n o t r e s u l t f r o m l i b e r a l o r a n y o t h e r t h e o r i e s ; t h e y a r o s e l i t t l e b y l i t t l e o v e r many y e a r s b e c a u s e o f s p e c i f i c n e e d s an d s p e c i f i c c h o i c e s . ”3 3 s o u l e d o e s n o t 37 A n d e r s o n , o p . c i t . , p . 397* 3 8 G eo rg e S o u l e , A P la n n e d S o c i e t y (New Y o rk : The ..M acM llan _ C p Jt.,.._1932}.,..P;. 1 6 0 . _ _ , ______ ____ _ _ ___ : 227 ; m e n tio n t h e tr e m e n d o u s s t a t e m o n o p o ly a c t i v i t i e s u n d e r i m e r c a n t i l i s m , t h e p o w e r o f u n i o n s i n g a i n i n g f r e e e d u c a t i o n , ! a n d t h e i n f l u e n c e o f f a r m e r s i n s e c u r i n g m o n o p o ly l e g i s l a t i o n f i r s t a g a i n s t r a i l r o a d s a n d t h e n f o r t h e m s e l v e s . , One m u st n o t o v e r l o o k dem ands a n d p r e s s u r e s a n d o r g a n i z e d i r e f o r m m ovem ents w h ic h h a v e v a n is h e d a s s t a t e a c t i o n f u l - i ■ f i l l e d t h e i r m ain d e m a n d s, a n d a s s t a t e u l t i n a t e - d e c i s i o n - 1 m ak in g p o w e rs r e p l a c e d r e f o r m g ro u p p o w e r s . T h u s , t h e m o st l i b e r a l o f s t a t e s a n d e c o n o m ie s t u r n j t o m ore a n d m ore s t a t e m o n o p o ly . ^ S o c i a l i s m , ” a c c o r d i n g ! t o Q. W r i g h t , " h a s m ore o f t e n d e v e lo p e d fro m n e c e s s i t y !t h a n f r o m t h e o r y , ”39 a l t h o u g h h i s w o rd in g i s l o o s e . W here f o r e i g n i n v e s t m e n t s a r e l o s t o r t h r e a t e n e d , M o u lto n d e c l a r e s , t h e r e a r i s e s ”a fo rm o f g o v e rn m e n t c o n t r o l w h ic h i s i n no way r e l a t e d t o t h e i d e o l o g i e s ” o f p a r t i e s . O n ly a f t e r s t a t e a c t i o n becam e so b i g t h a t t h e b l i n d e s t c o u ld n o t |i g n o r e i t d i d p a r t i a l t h e o r i e s o f i n t e r m i t t e n t s t a t e a c t i o n | in* t h e econom y a r i s e . N e v e r t h e l e s s , ’’d o c t r i n a i r e ” s o c i a l i s t s a r e b la m e d f o r much n a t i o n a l i z a t i o n i n B r i t a i n . N o t I 39 Q. W r i g h t , A S tu d y o f W ar ( C h ic a g o : U n i v e r s i t y o f C h ic a g o P r e s s , 1 9 4 2 ) , V o l. I I , p . 1 1 6 5 , e i t i n g f r o m K a r l M arx, A C o n t r i b u t i o n t o t h e C r i t i q u e o f P o l i t i c a l Econom y i( C h ic a g o : C h a r l e s H. K e r r a n d C o ., 1 9 1 3 ) , P* 3 0 6 , w h e r e in Iferx a d m i t s , ,fP o s t - R e n a i s s a n c e a b s o l u t i s m i n i t i a t e d m odern I I n d u s t r y b y I t s w ar m a n u f a c t u r i n g . ” The w r i t e r h a s b e e n 1 u n a b le t o l o c a t e a n y s u c h c i t a t i o n . C f . J e w k e s , o p . c i t . , :P . 1 4 4 , W ils o n , o g . c i t . , p . 237 - 228 s o c i a l i s m b u t w a r, h o w e v e r, was r e s p o n s i b l e f o r A m e ric an ' n a t i o n a l i z a t i o n o f a to m ic e n e r g y . D e s i r e s t o Make P l a n n i n g E a s i e r S t r o n g d e s i r e s t o u se s t a t e pow er t o sp e e d eco nom ic d e v e lo p m e n t may be c a l l e d a t h e o r y of fo rc e d m arch . ’’The !n a t i o n a l i z a t i o n of i n d u s t r y , ” w r i t e s I u g o v , "seem s d e s i r a b l e when i t w i l l e s t a b l i s h t h e r e q u i s i t e s f o r a p u r p o s i v e e c o n o m y ,” i . e . , p l a n n i n g , p l u s s e c u r i n g p r o f i t s f o r th e s t a t e , i n d u s t r i a l d e m o c ra c y f o r w o r k e r s , and ch ea p commo- i d i t i e s f o r t h e p o p u l a t i o n . I n t h i s way, a d d s Halm , "Ha- i i t i o n a l i z a t i o n may be u se d a s a n i n s t r u m e n t f o r c e n t r a l I p l a n n i n g . " S u p p o s e d ly i t w i l l p r e v e n t i n t e r f e r e n c e w i t h th e p ro g ra m and o b t a i n more r e s p o n s i b l e a c t i o n . 2 *0 B u t p l a n n i n g c a n go on w i t h o u t s u c h p r o p e r t y c h a n g e s and e v e n w i t h p r i v a t e o w n e rsh ip r e m a in i n g so lo n g a s t h e u l t i m a t e d e c i s i o n - m a k i n g p ow ers a r e i n th e h a n d s o f th e s t a t e . Pew w r i t e r s o p e n ly a s c r i b e t o pow er r e l a t i o n s t h e s o c i a l c o n t r o l t h e y manage t o a p p l y t o p r o p e r t y c h a n g e s . 40 A. I u g o v , E conom ic T r e n d s i n S o v i e t R u s s i a (L o n d o n : G eo rg e A l l e n & U nw in, L t d . , 1 9 4 0 ) , p . 9 8 ; G eo rg e H. H alm , E conom ic S y s te m s (Hew Y o rk : R i n e h a r t a n d C o ., I n c . , . 19513* p . 3 8 3 ; A l f r e d R . O x e n f e l d t , E co n o m ic ' S y s te m s i n A c t i o n (Hew Y o rk : R i n e h a r t a n d C o ., . I n c . , 1 9 5 2 ) , P • 1 3 7 , G. D . H. C o le , W o rld i n T r a n s i t i o n (H ew .Y o rk : O x fo rd U n i v e r s i t y P r e s s , 1 9 4 9 ) , p p . 4 3 2 -3 - L e w is , 0£ . c i t . , p . 1 0 5 , t h i n k s t h a t i n some c a s e s " g o v e rn m e n t m o n o p o l i z a t i o n o f w h o l e s a l e i t r a d e f a c i l i t a t e s d e s i r a b l e e co n o m ic p l a n n i n g . ” 229 I i | V. THE THEORY OP STATE MONOPOLY DEVELOPMENT The t h e o r y o f s t a t e m on opoly d e v e lo p m e n t h o l d s t h a t t h e s t a t e r e a c t s o n t h e econom y a n d i s i t s e l f a c a u s a t i v e [ f o r c e , n o t a p a s s i v e f a c t o r . N e i t h e r p o l i t i c a l n o r e c o n - ! ;omic d e t e r m i n i s m i s v a l i d ; b o t h i n t e r a c t . T h u s , w a r i n S i t s e c o n o m ic e f f e c t s may slo w up e c o n o m ic g ro w th f o r y e a r s , o r i t may s p e e d s u c h growth.^-*- On t h e o t h e r h a n d , c o n f l i c t s b e tw e e n s o c i a l c l a s s e s o v e r in co m e d i s t r i b u t i o n a r e lim p o r t a n t d e v e l o p m e n t a l f o r c e s , b u t c l a s s e s , b e i n g f a r fro m ! J u n i t e d , w ar among t h e m s e l v e s ; t h e y may g a i n a t t h e e x p e n s e o f o t h e r s ; a n d t h e i r c o n f l i c t s may a r i s e f r o m s o c i a l c a u s - ;e s ,^ 2 a n d e v e n b e i n s p i r e d b y r u l e r s o f s t a t e s . The S t a t e As An A c t i v e F a c t o r Ifek in g f o r C hange The w eak s t a t e s o f t h e p a s t t r i e d b u t c o u ld n o t o r d e r econom y w e l l , a n d i t was i n t h i s p e r i o d t h a t b o t h t h e i d e a o f t h e s t a t e a s " i n e f f i c i e n t ” a n d o f e c o n o m ic d e t e r m i n i s m 'u l t i m a t e l y m o ld in g t h e p o l i t i c a l s u p e r s t r u c t u r e r e a c h e d i t s p e a k . B u t t h e m o d ern s t r o n g s t a t e h a s f a r g r e a t e r u l t i m a t e c o e r c i v e p o w e rs a t i t s command, a n d i s t h e r e f o r e n o t 41 W. W. R o sto w , T he P r o c e s s o f E co n o m ic g ro w th (New Y o rk : W. W. N o r to n a n d C o ., I n c . , 1 9 5 2 j , p . 16FI 42 K a r l P o l a n y i , The G r e a t T r a n s f o r m a t i o n (New Y o rk : E a r r a r & R i n e h a r t , 1944’ )™"’ p p • 1 5 1 - 2 . 230 a p a s s i v e f a c t o r i n s o c i a l c h a n g e . i i C o m p le m en tin g s o c i a l n e e d s f o r g r e a t e r o r g a n i z a t i o n i n c r i s e s , O h l i n a s s e r t s , i s s o c i e t y ' s " g ro w in g a b i l i t y t o o r g a n i z e " c e n t r a l l y i n a s t r o n g s t a t e . ^3 T e c h n o l o g i c a l c h a n g e h a s f a c i l i t a t e d c e n t r a l d i r e c t i o n o f t h e econom y. | U n f o r t u n a t e l y t h e e n t i r e q u e s t i o n o f d e v e lo p m e n t b e - | iy o n g p r i v a t e c a p i t a l i s m h a s b e e n m o n o p o liz e d b y i m p l i c i t b e l i e v e r s i n t h e i n e v i t a b i l i t y o f t o t a l i t a r i a n i s m o r o f i s o c i a l i s m . T h e s e men h a v e , t h e r e f o r e , n e g l e c t e d t o exam - 'i n e t h e r e a l r o l e o f t h e s t a t e i n t h e econom y th r o u g h i m o n o p o ly p o w e r s , a s t h e i r e y e s w ere f o c u s s e d on t h e h o r i z o n o f t h e i r i m a g i n a t i o n s . Pew t h e o r i e s do n o t p r e t e n d t h a t t h e i r p r e d i c t i v e ( d e t e r m i n i n g ) p o w e rs r e s t s q u a r e l y on f a i t h i n i n e v i t a b i l i t y , f a i t h t h a t h i s t o r y i s on t h e s i d e o f t h e t h e o r i s t . B u t i n e v i t a b i l i t y d o c t r i n e s do h a v e a n e f f e c t : w h a t men b e l i e v e i n , e v e n i f i t i s m y th , t h e y w i l l f i g h t f o r a n d f o r c e t h e a c h ie v e m e n t o f . " I n e v i t a b l y , " s t a t e s G i r v e t z , "men i t u r n t o g o v e rn m e n t" i n h a r d t i m e s , t h r o w in g o f f a t t i t u d e s o f r e s i g n a t i o n w hen t h e y s e e a v i s i o n o f im p ro v e m e n t b y 43 B e r t i l O h l i n , c i t e d i n A. L o v e d a y , e t a l . , The W o r ld ' s E co n o m ic F u t u r e (L o n d o n : S i r H a i l e y S t e w a r t L e c t u r e s , 1 9 3 7), P* 3 3 . * 44 H a r r y K . G i r v e t z , F rom W e a lth t o W e lf a r e ( S t a n f o r d : S t a n f o r d U n i v e r s i t y P r e s s , 1 9 5 0 ) , p . 19BT 2 3 1 : m eans o f s t a t e a i d . j B u t t h e i n e v i t a b i l i t y t h e s i s , i f i t w o r k s , d o e s so Ib o th w a y s: ”Onee e s t a b l i s h e d a n d j u s t i f i e d i n t h e p u b l i c ,m in d , e i t h e r p r i v a t e o r p u b l i c o w n e rs h ip i s g e n e r a l l y a c - !e e p t e d a s r i g h t a n d e v e n I n e v i t a b l e a n d a n y s u g g e s t i o n f o r i c h a n g e m u st r u n t h e g a u n t l e t o f a s t o r m o f p u b l i c p r o t e s t , ” ! , Jfey w r i t e s . ^5 'T here i s c o n s i d e r a b l e s o c i a l i n e r t i a a n d r e s i s t a n c e t o c h a n g e . The Wave T h e o ry o f S t a t e M onopoly A c t i o n I n t h e c r u c i b l e o f c r i s i s , n e a r l y e n d e m ic s i n c e 1 9 1 4 , i I c e r t a i n c e n t r a l i z i n g f o r c e s m aking f o r c o n s e n s u s o r s o c i a l a g r e e m e n t t r iu m p h . To m eet s o c i a l d a n g e r s , c e n t r a l i z e d d e c i s i o n - m a k i n g i s u s e d t o c o n c e n t r a t e e f f o r t i n a minimum o f t i m e . ^ T h a t g o v e rn m e n t w h ic h d o e s n o t m e e t a f e l t s o c i a l n e e d o r p r e s s u r e w i l l b e r e p l a c e d . I t i s r e p l a c e d b y s o f t o r h a r d m e a n s, b u t t h i s d o e s n o t mean t h a t a l l s t a t e m o n o p o ly e c o n o m ie s a r e j u s t i f i e d a n d b e n e f i c e n t o r t h a t : 45 May, o|>. c i t . , p . 1 1 4 . The r e p l y t o t h e i n e v i t a b i l i t y d o c t r i n e f o l l o w s i n a f e w ,p a g e s . 1 46 L o c . c i t . ; Q. W r ig h t, o p . c i t . , p . 1 1 6 6 ; J o h n P . M i l l e r , P r i c i n g o f M i l i t a r y P r o c u r e m e n ts (New H a v en : Y a le i U n i v e r s i t y P r e s s , 1 9 4 9 ) , p . 1 5 ; Z w eig , The P l a n n i n g o f F r e e S o c i e t i e s , o p . c i t . , p . 3 8 ; an d P i t i r i m . A. S o r o k i n J The R e c o n s t r u c t i o n o f H u m a n ity ( B o s to n : The B e a c o n P r e s s , . 1 9 4 B J, p . 3 4 . I n c r i s i s , s t a t e s g a i n a c c e p t a n c e , e . g . , o f t h e u n c h a l l e n g e d s u p re m a c y o f t h e o b j e c t i v e o f m i l i t a r y v i c t o r y . S ee C h a p te r IX on c o n s e n s u s . 232 t h e y m eet s o c i a l n e e d s w e l l , j A t h e o r y o f a wave o f r e a c t i o n t o c r i s i s , and of c o u n - I t e r v a v e a s c a lm r e t u r n s , I s u s e f u l h e r e . P e r h a p s th e t h e o r 1 s t s h o u ld ’’s t a n d s u f f i c i e n t l y f a r b a c k t o s e e t h e t e r r a i n a s a w hole - - t h e lo n g g r o u n d s w e l l s o f a u t h o r i t a r i a n i s m , ; t h e s h o r t e r , s h a r p e r , more ja g g e d p e a k s o f c o m p a r a tiv e f r e e ■ d o m . ° ^ I t I s a n a e r i a l v ie w . Prom up h i g h we c a n d e t e c t a n o v e r a l l p a t t e r n o f lo n g and s h o r t w a v es. T h e re I s a r e l a t i o n b e tw e e n t h e w aves o f t h e b u s i n e s s c y c l e and h e i g h t en ed s t a t e m onopoly a c t i v i t y , and a r e l a t i o n b e tw e e n t e c h - i n o l o g i c a l an d i n n o v a t i o n a l f a c t o r s an d s t a t e a c t i o n s , e . g . , i f i s c a l p o l i c y I n w a r, and i n t e r d e p e n d e n c e of s t a t e and econom y. P e r h a p s a law o f f l u c t u a t i o n s may e x i s t i n g i v e n c i r c u m s ta n c e s . I n h i s c r i t i q u e o f H ayek, S o r o k i n d e c l a r e s , ’’T h i s law o f f l u c t u a t i o n o f t h e e x t e n t and i n t e n s i t y o f g o v e rn m e n ta l c o n t r o l , o f f l u c t u a t i o n o f p o l i t i c o - e c o n o m i c r e g im e s b e tw e e n t h e p o l e s o f e x tre m e t o t a l i t a r i a n i s m and j l a i s s e z f a i r e , l a i s s e z p a s s e r , i s one o f t h e few v a l i d s o - I I c i a l l a w s , th o u g h e v e n th e m a j o r i t y o f s p e c i a l i s t s . . . ' i i Q a r e s t i l l unaw are o f i t . 1 1 N e i t h e r t o t a l i t a r i a n i s m n o r 47 ¥ . T . E a s t e r b r o o k , ’’T he C lim a te o f E n t e r p r i s e , ” A m e ric a n E co n o m ic R e v ie w , P r o c e e d i n g s , May 1 9 4 9 , p . 3 3 5 . O f. 'H ansen , o p . c i t . , p p . 29, 3 8 . 48 S o r o k i n , op . c i t . , p p . 35 >_JL73 * _J-J6 * _ 233 l a i s s e z - f a i r e a r e r e a l e x tr e m e s ; b o t h s t a t e a n d i n d i v i d u a l a c t i o n a r e common i n e a c h , n e v e r t h e l e s s , s u b j e c t e d t o d e - Scades o f w a rs a n d d e p r e s s i o n s , t h e m o st c a p i t a l i s t i c c o u n - I t r y w i l l d e v e lo p c e n t r a l i z e d s t a t e c o n t r o l s , j W h ile no m a n 'c a n s a y w h e re s o c i e t y i s g o i n g , we h a v e i n t h e t h e o r y o f w av es a r e a s o n a b l e a l t e r n a t i v e t o t h e i n e v i t a b i l i t y d o c t r i n e ^ Qf a m arc h to w a rd s s t a t e s o c i a l i s m ,o r a u t h o r i t a r i a n i s m . A d d i t i o n a l l y , t h e r e i s a c o n v e r g e n c e ;of d i f f e r i n g p o l i t i c a l a n d e c o n o m ic s y s te m s i n r e s p o n s e t o !s i m i l a r p ro b le m s which- we h a v e c a l l e d t h e t h e o r y o f f u s i o n ; 'i n c l u d e d w i t h i n i t i s t h e c o n c e p t o f c o a l e s c e n c e .5 ° a s e r i o u s q u a l i f i c a t i o n i s t h a t so m e tim e s c o n t r o l s make t h e c r i s i s , a n d n o t t h e o t h e r w ay a r o u n d ; t h e s e q u e n c e w o rk s b o t h w a y s . B u t i t i s m o st i m p o r t a n t t h a t S o r o k i n v ie w s t h e r e a c t i o n o f s o c i e t y t o e m e rg e n c y a s o c c u r r i n g i n a n d t h r o u g h t h e s t a t e , i . e . , r e a l l y t h r o u g h s t a t e m o n o p o ly , i The r e g im e w h ic h m et t h e p r o b le m s o f p e a c e may n o t be i th e same a s t h a t w h ic h m e e ts t h o s e o f w a r . A New D e a l c a n - ! In o t s t a n d p r o s p e r i t y ; i t i s t r a n s f o r m e d i n t o w ar econom y. :T h i s i s why a r e v o l u t i o n d e v o u r s i t s c r e a t o r s . I n v i n c i b l e 49 Edmund W h i t t a k e r , A H i s t o r y o f E conom ic I d e a s (Hew Y o rk : L o n g m a n s, G re e n .a n d C o.., 1 9 5 0 ) , p • 5 6 . ~ 50 K. E . B o u ld in g , The E c o n o m ic s o f P e a c e (New Y o rk : P r e n t i c e - H a l l , I n c . , 1 9 ^ 5 1 , p.. 8 2 ; a n d G. O r w e l l, N i n e te e n E i g h t y - F o u r (New Y o rk : H a r c o i i r t , B r a c e , a n d C o ., I 9 4 9 ) . 2 3 4 i , i n c r i s i s c o n d i t i o n s , t h e y a r e u s e l e s s i n c a lm e r c ir c u m - ' s t a n c e s . C o n d i t i o n s c h a n g e , a n d s y m b o ls o f r e a c t i o n t o i I c h a n g e i n one w ay o n l y h a v e t o g o . T h is i s t r u e e v e n i n a o n e - p a r t y s t a t e w h e re c o m p e t i t i o n f o r s c a r c e to p l e a d e r s h i p p o s t s i s p a r t i c u l a r l y s h a r p . L i m i t s on A b s o lu te S t a t e C o n t r o l s W h ile some e n v i s i o n c o l l e c t i v i s m a s t h e ”wave o f th e i . f u t u r e ” ( i n e v i t a b i l i t y ) , i t i s p r o b a b l e t h a t n e i t h e r a b - i . s o l u t e e c o n o m ic i n d i v i d u a l i s m n o r a b s o l u t e s o c i a l i z a t i o n ' i s a t t e m p t e d , p r o p o s e d , o r a c h i e v e d . 5^ M ost o b s e r v a b l e t e n d e n c i e s ’’i n e v i t a b l y ” h a l t s h o r t o f f u l f i l l m e n t . R a t i o n a l i s m ’ s t r iu m p h d i d n o t p r o d u c e a r a t i o n a l s t a t e . C o l l e c t i v i s t s o l u t i o n s w i l l a l s o n o t a p p l y a l l a r o u n d . The m o st t h a t may b e g a in e d i s c o n t r o l o f t h e com m anding h e i g h t s , on e o f L e n i n 's s h r e w d e s t am endm ents o f M a rx ia n i n e v i t a b i l i t y . As s t a t e a c t i o n d o e s n o t s o l v e p r o b le m s o f w a r , i n f l a t i o n , a n d l a c k o f c o n su m e r g o o d s , : a l t e r n a t i v e s o f m ore i n d i v i d u a l d e c i s i o n - m a k i n g may b e i , r e s u s c i t a t e d , a p r o c e s s w h ic h show s t h e r o a d b e y o n d s t a t e 51 F o r i n e v i t a b i l i t y i s G eo rge B . G a llo w a y , e d . , P l a n n i n g f o r A m e ric a (New Y o rk : H e n ry H o l t a n d C o ., 1 9 4 1 ) , 1 p . 4 0 , a n d many o t h e r s . A g a i n s t a r e F r a n k H. K n i g h t , F r e e dom a n d R e fo rm (New Y o rk : H a r p e r a n d B r o t h e r s , 1 9 4 7 } , p . 1’ 4~7; a n d J e w k e s , e>j>. c i t . , p . 1 4 , a n d o t h e r s . S c h u m p e te r, 1 ”The M arch I n t o S o c i a l i s m , ” o p . c i t . , p . 4 4 7 , seem s t o be i n t h e c e n t e r on, t h i s i s s u e . 2 3 5 ; | m o nopo ly e c o n o m y .52 t I T h e re i s a l r e a d y a r e a c t i o n a g a i n s t n a t i o n a l i z a t i o n a s i t h a s s o l v e d n o t one s i n g l e m a jo r s o c i a l p r o b le m . A r e a c t i o n a g a i n s t p l a n n i n g i s p e r h a p s “ i n e v i t a b l e , ” a s im p ro v e d fo rm s o f s o c i a l o r g a n i z a t i o n em erge b e y o n d w h a t seem t o b e t o d a y ’ s l i m i t s . The way t o f u t u r e d e v e lo p m e n t i i s n e a r l y a lw a y s more i m p o r t a n t t h a n h a l t i n g b e l i e f s t h a t , s e e k t o t i e s o c i e t y one s o - c a l l e d m a tu re econom y s t a g e o r i ' s t a t i c c o n d i t i o n s . Dobb s u b m i ts t h a t c o l l e c t i v i s t a n d i n d i v i d u a l u n d e r t a k i n g s may co m p ro m ise a n d c o n v e r g e . NEP i n R u s s i a w as a com pro m ise c a l l e d s t a t e c a p i t a l i s m b y L e n i n . N o t so w e l l known i s t h a t NEP’ s c h i e f s t a t e m onopoly c a p i t a l i s t f e a t u r e s c o n t i n u e i n t h e l a t e r R u s s i a n p l a n s . M e c h a n iz a tio n o r t u r n i n g p e a s a n t s i n t o m e c h a n ic s b y a p r o c e s s o f “A m e ric a n i z a t i o n ” o r c o n v e r g e n c e i s , a c c o r d i n g t o T o y n b e e , t h e s e n s e , o f R u s s i a ’ s f i v e y e a r p l a n s . 53 i t i s m ore i m p o r t a n t , t h e p r e s e n t s t u d y i n d i c a t e s , t o show t h a t b o t h c o u n t r i e s a r e 52 Adam B. U lam , P h i l o s o p h i c a l F o u n d a t io n s o f E n g l i s h S o c i a l i s m (C a m b rid g e ; H a r v a r d U n i v e r s i t y F r e s s , 1951)> p . 9 6 ; S l i c h t e r , W h a t’s A head f o r A m e ric a n B u s i n e s s ? o p . c i t . , p p . 1 8 3 , 2 0 3 . 53 M a u ric e H. D o b b , C a p i t a l i s t E n t e r p r i s e a n d S o c i a l P r o g r e s s (L o n d o n ; G eo rg e R o u tle d g e & S o n s , L t d . , 1 9 2 5 ) , p . 3 9 6 ; A rn o ld J . T o y n b e e , A S tu d y o f H i s t o r y (New Y o rk ; Oxf o rd U n i v e r s i t y P r e s s , 19^7), > PP • 20.4, 239 * He n e g l e c t s m onopoly p o w e rs o f. t h e s t a t e . . 236 now g ro u n d e d o n s t a t e m o n o p o ly econom y. I 1 T h e o ry o f No F i n a l S t a g e s I n t h e m odern w o r ld t h e r e i s no e x c l u s i v e l y e co n o m ic a c t o r p r o b le m ; e v e r y t h i n g i s s o c i o - p o l i t i c a l an d i n t e r w oven. T h u s f a r , u n f o r t u n a t e l y , no one w r i t i n g o n e c o n o m ic j d e v e lo p m e n t h a s b o t h e r e d t o e x a m in e s e r i o u s l y t h e t h e o r y I , o f s t a te - m o n o p o ly - e c o n o m ic d e v e lo p m e n t. C o n s e q u e n tl y , t h e - ; o r i e s o f h i s t o r i c a l s t a g e s o f e c o n o m ic g r o w th w h ic h s e e k | t o show a d e v e lo p m e n t fro m s l a v e r y t o f e u d a l i s m , c a p i t a l i s m , ' a n d s o c i a l i s m n e g l e c t su c h o u t s t a n d i n g s t a g e s w i t h i n c a p - , I t a l i s m a s m e r c a n t i l i s m ( a n e x t e n s i v e s t a t e m onopo ly e e o n - i omy) a n d t h e m odern s t a t e m o n o p o ly econom y. I f s t a g e s o f m e r c a n t i l e , i n d u s t r i a l , a n d f i n a n c i a l c a p i t a l i s m e x i s t e d , t h e n s t a t e m o n o p o ly c a p i t a l i s m s u c c e e d s th e m ; a n d i n i t s t u r n w i l l b e s u p e r c e d e d .5 ^ ; T h e o r i e s o f h i s t o r i c a l s t a g e s assu m e t h a t t h e d e v e l o p m en t f r o m f a m i l i e s , t o c l a n s , t r i b e s , c i t y s t a g e s , n a t i o n s t a t e s , a n d m u l t i n a t i o n a l f e d e r a t i o n s o r com m onw ealths w i l l p u s h on t o a w o rld s t a t e a n d , i n some m in d s , t o a s t a t e l e s s . w o r l d . T h is i s a n i n e v i t a b i l i t y d o c t r i n e w h ic h show s a s i n g u l a r l a c k o f a p p r e c i a t i o n o f u n d e r s t a n d i n g o f t h e f a c t 54 J o h n R. Commons, The E co n o m ic s o f C o l l e c t i v e A c t i o n (New Y o rk s The M a c m illa n C o ., 1 9 5 0 J 7 p . 6 1 , w r i t e s o f t h e f i r s t t h r e e s t a g e s , b u t n o t t h e f o u r t h . 237 t h a t s t a t e m o n o p o ly econom y may l a s t f o r c e n t u r i e s ; o r t h a t c o n s e n s u s h a s t o be a r o u s e d t o k e e p a n y o f t h e s t a g e s g o i n g . M o re o v e r, t h e s t a t e m o nopoly econom y o f m e r c a n t i l i s m n e v e r r e a l l y d i e d , e s p e c i a l l y i n f o r e i g n t r a d e . F e u d a li s m h a s l i n g e r e d f o r a th o u s a n d y e a r s , so m e tim e s i n r e v o l t i n g f o r m . S l a v e r y -was so common up t o t h e l 8 6 0 's t h a t h u n d r e d s o f th o u s a n d s o f men f o u g h t t o u p h o ld i t ; i t s t i l l e x i s t s . S i m i l a r l y , s t a t e m onopoly c a p i t a l i s m n e i t h e r s t a r t s •with a c l e a n s l a t e n o r e r a s e s p r e v i o u s f o r m s ; i t s u b o r d i n a t e s and t h e n m akes u s e o f s u c h f o r m s . No p a s t d e s p o t i s m c o n t i n u e s i n t o t h e p r e s e n t . The m odern n a t i o n s t a t e a r o s e a t t h e end o f t h e M id d le A g e s; many a r e d y i n g t o d a y . P o l i t i c a l p a r t i e s a r o s e a t t h e b e g i n n i n g o f t h e n i n e t e e n t h c e n t u r y ; many h a v e d i s a p p e a r e d ; i n R u s s i a p r o c e s s e s o f c o a l e s c e n c e o f s t a t e a n d p a r t y may h a v e b e e n s i g n a l l e d b y t h e O c t o b e r , 1952 c o n g r e s s o f t h e C om m unist P a r t y . P r e s s u r e g r o u p s becam e s t r i k i n g l y im p o r t a n t s e v e r a l d e c a d e s a g o ; t h e y c a n be su b m e rg e d . F a s c is m was a c c la im e d a s t h e l a s t s t a g e o f c a p i t a l i s m ; i t h a s b e e n s u c c e e d e d b y m i l i t a r y o c c u p a t i o n a n d b y r e s u r g e n t s e m i- d e m o c r a t i c r e g im e s — a l l b a s e d on s t a t e m o n o p o ly econom y. W h ile a s i n g l e and f i n a l s o l u t i o n may a t t r a c t some p e r s o n s f o r a w h i l e , d i s i l l u s i o n may s e t i n f o r e v e n t s 238 e x p o s e t h e a r t i c l e s o f f a i t h o f f i n a l s o l u t i o n s , a s s o c i - i e t y know s no f i n a l s t a g e o f s o c i a l o r g a n i z a t i o n . E v o l u t i o n i ib e y o n d p o l i c e s t a t e s i s o c c u r r i n g , a n d s o c i a l g r o w th d o e s n o t h a l t a t s t a t i o n a r y s t a t e s , p e r f e c t co m m u n ist e c o n o m ie s , 1 o r t h e m a tu re o r s t a g n a t i o n i s t econ om y. A w o r ld s t a t e E w o u ld n o t be e t e r n a l o r e v e n p e a c e f u l , n e c e s s a r i l y ; c i v i l 'w a r i s a s common a s w ar b e tw e e n n a t i o n s . 55 A s t a t e m o n o p o ly c a p i t a l i s m may b e r e p l a c e d b y o t h e r i o r d e r s i n p a r t , l i n g e r f o r c e n t u r i e s , o r may r e l a p s e i n t o ! b a r b a r i s m i n p a r t . Many b e l i e v e t h a t c a p i t a l i s m i s b r e a k - i | i n g down o u t o f f a i l u r e , s u c c e s s , o r s e l f i s h n e s s . ^ T e c h - | n o l o g i c a l c h a n g e h a s b r o k e n up e v e r y s t a t i c s y s te m . I t t 'a p p e a r s u s e l e s s t o e n v i s a g e a n y u l t i m a t e a n d p e r m a n e n t s t a g e . The m o st t h a t we c a n h o p e f o r i s a g r e a t e r d e g r e e o f c o n s c i o u s k n o w le d g e a n d c o n t r o l i n p l a c e o f u n c o n s c i o u s a c t i o n a n d g r a v e u n c e r t a i n t y . The l e a s t i s t h a t no r o b o t ■ econom y a n d no m a c h in e s t a t e h a v e p e r s i s t e d w i t h hum an b e i n g s a s we know th e m . P r e d i c t i o n , C o n s c io u s C o n t r o l , a n d t h e P l a y o f C hance C e n t r a l i z a t i o n a r o u s e s c o u n t e r f o r c e s , a s c o n d i t i o n s ! 55 S ee S o r o k i n , o p . c i t ; T a f t , o p . c i t . , p p . 5 ^ 8 - 9 ; a n d S l i c h t e r , o p . c i t . , p p . l 8 i , 1 9 8 . 5 6 S c h u m p e te r , o p . c i t . , p . ^ 5 6 . P r i v a t e c a p i t a l i s m h a s a l r e a d y g i v e n way t o s t a t e m o n o p o ly c a p i t a l i s m . 239 ' c h a n g e . B u t c h a n g e I s n o t n e c e s s a r i l y th e H e g e l i a n - H a y e k ia n r u l e b y s u p e r i o r p o w e rs o r r u l e b y i r r a t i o n a l i t y . I n p l a c e ,o f a p l o t , r h y th m , o r p r e d e t e r m i n e d p a t t e r n , F i s h e r - w r ite s , " I c a n s e e o n l y one e m e rg e n c y f o l l o w i n g u p o n a n o t h e r a s wave f o l l o w s wave . . . o n ly one g r e a t f a c t . . . o n ly one j s a f e r u l e . . . t h e p l a y o f t h e c o n t i n g e n t a n d t h e u n f o r e - I ' s e e n . "57 P a r f ro m b e i n g a d o c t r i n e o f p e s s im is m , I n F i s h e r ’s h a n d s g r o w th i s r e c o g n i z e d b u t n o t a s a law o f n a t u r e , s i n c e g ro u n d g a in e d b y one g e n e r a t i o n may b e l o s t b y t h e n e x t ; t h i s view r u l e s o u t s t r i c t c y c l i c a l t h e o r y . P i s h e r i s p o s i n g a t h i r d p o s s i b i l i t y b e tw e e n c h a n c e an d r u l e b y s u p e r i o r p o w e r, w h ic h i s a b e l i e f i n r e s p o n s i b i l i t y f o r man i n t e r v e n i n g a n d m aking h i s own d e c i s i o n s . P o p p e r i n h i s c r i t i c i s m o f T o y n b e e ’s i n t e r p r e t a t i o n o f P i s h e r ’s v ie w s s t a t e s t h a t T oy nbee v ie w s t h e i d e a a s " t h e m odern W e s te r n b e l i e f I n t h e o m n ip o te n c e o f C h a n c e . "5 8 W h ile t h i s i s n o t P i s h e r ’s p o i n t , c h a n c e may be p r e f e r a b l e t o d r a b , d e a d : c e r t a i n t y w h ic h d o e s n o t e x i s t an y w ay . 57 H. Jk. L . P i s h e r , I n t r o d u c t o r y H i s t o r y o f E n g la n d a n d E u ro p e (L o n d o n : V i c t o r G o l l a n c z , 1 9 3 5 )7 V o l . I , p . v i i . 58 K a r l P o p p e r , The Open S o c i e t y a n d I t s E n em ie s (L o n d o n : G. R o u tle d g e & S o n s , 1 9 4 7 ) , V o l . I , p . 3 3 7 , w h ic h a t t a c k s T o y n b e e 's v i e w s . .T he c o n t r o v e r s y i s t h e v e r y nub o f t h e p r e d i c t i v e p o w e rs o f m odern s c i e n c e . 2 k Q Can t h e c r i s i s c o n d i t i o n s t h a t make f o r s t a t e m onopoly econom y en d ? S o r o k i n h a s w r i t t e n , ”l f we do n o t d e s i r e a t o t a l i t a r i a n t y p e o f e co n o m ic o r p o l i t i c a l r e g i m e , we m ust s t r i v e t o make t h e w o rld f r e e f ro m g r a v e e m e r g e n c i e s , e s p e c i a l l y fro m w a r s , r e v o l u t i o n s , f a m i n e s , a n d m a jo r d e p r e s s i o n . ” 59 W h ile a w h o le h o s t o f d i s p u t e d a s s u m p t io n s u n d e r l i e s e v e r y one o f t h e s e h y p o t h e s e s , u l t i m a t e l y , S o r o k i n i s s a y i n g , man c a n make much o f h i s own h i s t o r y a n d r e d u c e u n c e r t a i n t y . L ik e F i s h e r , S o r o k i n i s e x t o l l i n g t h e r o l e o f c o n s c i o u s n e s s i n h i s t o r y , te m p e re d b y t h e p l a y o f c h a n c e . P l a n n i n g i s t h e o u t s t a n d i n g c u r r e n t e x a m p le o f a s t u d i e d e f f o r t t o a p p l y c o n s c i o u s s o c i a l d i r e c t i o n t o hum an a f f a i r s . S o c i a l s c i e n c e s s e e k t o p r e d i c t a n d c o n t r o l b e h a v i o r , b u t t h e r e i s s u r e l y a s e v e r e l i m i t on how much c o n t r o l i s d e s i r a b l e o v e r human b e i n g s so a s n o t t o s t i l l t h e p l a y o f c h a n c e a n d c h a n g e t h a t b r i n g s f o r t h t h e E d is o n s an d t h e S h a k e s p e a r e s . W h ile t h e e le m e n t o f c o n s c i o u s c o n t r o l i s now h i g h e r t h a n i n t h e p a s t , g i v e n a s t r o n g s t a t e , fin i t may n e v e r b e d e s i r a b l e t h a t i t b e c o m p l e t e . u Some p r e d i c t i o n i s n e e d e d a s i s some c o n t r o l , b u t f a r s h o r t o f f r e e z i n g s o c i a l c h a n g e a n d e x i s t i n g c o n d i t i o n s i n p e r p e t u - 59 S o r o k i n , o p . c i t . , p . 177* 60 S ee I n f r a , C h a p te r XXI on t h e d e s i r a b l e " m ix ” o f p r e d i c t i o n a n d c o n t r o l i n t h e m odern s t r o n g s t a t e . 2 41 i t y , w hich a p p e a r s to he th e f u n d a m e n ta l i d e a o f t h e " h i s t o r y w i t h o u t s t r a i n '* t h e o r i e s o f s t a g n a t i o n , s t a t i c s , and p e rm a n e n t communism. M eanw hile i t w i l l be n e c e s s a r y t o c o n s e r v e c a r e f u l l y v i t a l i n d i v i d u a l f o r c e s f o r th e tim e when t h e wave o f s t a t e m onopoly c o n t r o l b e g i n s t o e b b . I t i s tim e t o s e e k t o mape o u t t h e a r e a s beyond c e n t r a l p l a n n i n g and e v e n beyond s t a t e m onopoly econom y, now t h a t we c a n r e c o g n i z e i t . P e r h a p s s o c i e t y i s on t h e move beyond s t a t e m onopoly economy anyw ay, unbeknown t o m ost o f u s . A v a l u a b l e s o c i a l t h e s i s c o u ld be w r i t t e n to d e m o n s t r a t e t h a t when f i n a l l y one b e g i n s t o u n d e r s t a n d a m a jo r s o c i a l c o n d i t i o n , t o docum ent i t a n d w r i t e I t u p , t o t h e o r i z e o v e r i t , and t o l a y down g e n e r a l " la w s " a b o u t i t - - q u i t e p r o b a b l y s o c i e t y h a s d e v e lo p e d f a r beyond t h e c o n d i t i o n s d e s c r i b e d a t t h e tim e o f w r i t i n g . The p a c e o f h i s t o r i c a l g ro w th i s e x t r a o r d i n a r i l y s w i f t . B ehind I t l a g s s o c i a l t h e o r y , w h ic h , a p p a r e n t l y , th e c l e a r e r i t i s , t h e more o b s o l e t e I t i s . ^ - 6 l See C h a p te r s I I and I I I on t h e o r e t i c a l l a g . CHAPTER IX CONSENSUS’ I f t h e u n d e r l y i n g f o r c e s m ak in g f o r s t a t e m o n o p o ly econom y w e re l i m i t e d to t h e t h e o r y o f f u s i o n an d t h e r i s e o f c o n su m e r w a n t s , com pounded by t h e a c t i o n o f p o w e r f o r m a t i o n s i n e m p ire b u i l d i n g , or1 t h e w a r a n d d e p r e s s i o n I n f l u e n c e s , l i t t l e a d v a n c e w o u ld b e made b y t h e t h e o r y o f t h e p r e s e n t s t u d y b e y o n d e x i s t i n g t h e o r i e s o f e c o n o m ic d e v e lo p m e n t. The f u s i o n c o n c e p t i s a c t u a l l y f a r m ore c o m p lex a n d a t t h e same tim e m ore s im p le t h a n may a p p e a r a t f i r s t s i g h t . P r o b a b l y u n d e r l y i n g a l l t h e o t h e r f o r c e s t h a t go I n t o t h e f o r m a t i o n o f t h e p r e s e n t s o c i a l p e r i o d a n d t h e e l a b o r a t i o n o f t h e t h e o r y o f s t a t e m onopo ly econom y i s t h a t su c h a c o n f i g u r a t i o n c a n come a b o u t t h r o u g h ( l ) t h e u s e o f f o r c e , o p e n a n d n a k e d , o r ( 2 ) c o n s e n s u s o r minimum g ro u p a g r e e m e n t w h ic h u s e s t h e m ore s u b t l e f o r c e o f p r e s s u r e , i m p l i e d t h r e a t s , c o e r c i o n , a n d e l i t i s t p r o p a g a n d a . B u t th e u s e o f t h e c o n c e p t o f c o n s e n s u s i s m ore t h a n : a n e x e r c i s e I n s e e k i n g o u t c a u s a t i o n . Of c o n s i d e r a b l e I m p o r ta n c e I s t h e f a c t t h a t e v e r y s i g n i f i c a n t s o c i a l t h e o r y o f p o l i t i c a l econom y h a s t o a n s w e r t h e q u e s t i o n : w h a t a r e I t s b a s i c p s y c h o l o g i c a l p r e s u p p o s i t i o n s ( a s s u m p t i o n s 243 and w o rk in g h y p o t h e s e s o r th e o r e m s ) a s t o how and why p e o p le a c t and make u s e o f pow er a r r a n g e m e n ts i n g i v e n s o - | >e i a l s i t u a t i o n s ? I n t h i s c a s e t h e e n v ir o n m e n t a l c o n d i t i o n s a r e th o s e o f s t a t e m onopoly. T h is i s s u e h a s p r e v i o u s l y b e e n r a i s e d i n p a r t i n t h e p r o p o s e d r e d e f i n i t i o n of i p o l i t i c a l economy i n th e l i g h t o f t h e t h e o r y of t h e p r e s e n t s t u d y an d i n t h e a n a l y s i s o f u n d e r l y i n g f o r c e s , o f w hich i c o n s e n s u s i s p e r h a p s t h e m ost i m p o r t a n t and c e r t a i n l y th e l e a s t u n d e r s t o o d i n econo m ic t h e o r y . I t i s t h e f u n c t i o n , of t h i s c h a p t e r t o l a y b a r e t h e s o c i o - p s y c h o l o g i c a l b a s i s o f t h e t h e o r y o f s t a t e m onopoly economy. I . MINIMUM GROUP AGREEMENT The c l a s s i c a l s c h o o l h a d t h e a s s u m p t io n , b a s e d on th e p s y c h o l o g i c a l k now ledg e and n a t u r a l r i g h t s c o n c e p ts of I t s tim e (a n d t h e s m a ll s c a l e i n d u s t r i a l e n v ir o n m e n t) t h a t I n d i v i d u a l s a c t e d a s c o m p l e t e l y r a t i o n a l b e i n g s o r e c o n omic men, f o l l o w i n g t h e p l e a s u r e and p a i n h y p o t h e s i s of I p s y c h o l o g i c a l h e d o n is m i n a p r e d o m i n a n t l y t r a d i n g s o c i e t y . ; Of c o u r s e , Adam S m ith w i s e l y r e c o g n i z e d t h e r o l e o f p s y c h o l o g i c a l a d v a n t a g e s a s w e l l . I n t h e r e a c t i o n o f V e b le n and th e i n s t i t u t i o n a l i s t s t o t h i s a t o m i z a t i o n o f i n d i v i d u a l s , b u t on a p re s u m a b ly t r u s t i f i e d eccnamic f o u n d a t i o n , t h e r o l e of s o c i a l h a b i t s 244 s u c h a s c u s to m s , m ean ing g ro u p s r e s p o n s e s t o s i t u a t i o n s , was o f f e r e d a s a r e p l a c e m e n t f o r t h e u n i v e r s a l law o f r a t i o n a l i t y t h a t had d e v e lo p e d o u t o f t h e c l a s s i c a l d o c t r i n e . T hese g ro u p r e s p o n s e s a r e , i t may he o b s e r v e d , b y no means r a t i o n a l . The R o le o f C o n sen su s W ia t h a s th e t h e o r y o f s t a t e m onopoly economy t o o f f e r i n p l a c e o f t h e s t r i c t l y i n d i v i d u a l an d b r o a d l y communal v i e w p o in ts ? F i r s t o f a l l , t h e t h e o r y o f s t a t e m onopoly economy r e c o g n i z e s man a s b e i n g n o t o n l y a n econom ic a n im a l and a s o c i a l c r e a t u r e b u t a b o v e a l l a com bined p o l i t i c o - e c o n o m i c - s o e i a l b e i n g , w o rk in g i n and th r o u g h g r o u p s , and n o t a u t o m a t i c a l l y b u t i n r e s p o n s e t o p o w e r, c r e a t i v e , and o t h e r p e r s o n a l d r i v e s t h a t may make l i t t l e i m p r e s s i o n i n m a r k e ts . Men a r e b o t h i n d i v i d u a l an d s o c i a l i n t h e i r b e h a v i o r . T h is m eans t h a t g ro u p pow er d r i v e s and aim s a r e a s i m p o r t a n t a s assum ed s e l f - i n t e r e s t and assum ed c u s to m a ry c o n d u c t , and t h a t i r r a t i o n a l c o n d u c t and u n c o n s c i o u s b e h a v i o r make u p a l a r g e p a r t o f s o c i a l e x i s t e n c e . S e c o n d , w i t h i n g ro u p e x i s t e n c e , c u sto m i n t h e g e n e r a l i z e d c o n c e p t u a l s e n s e I s b r o k e n up by v a s t f u n d a m e n ta l c h a n g e s a s th e s o c i a l s i t u a t i o n a l t e r s , so t h a t I n r e s p o n s e t o c h a l l e n g e and c r i s e s , m asse s of p e o p le s h i f t t h e i r n o n 2^5 a s s e n t t o c e r t a i n t y p e s o f g ro u p a c t i o n and a g r e e t o p u r s u e ' a s i n g l e c o u r s e t o g e t h e r by b o t h c o n s c i o u s a s s e n t and u n c o n s c i o u s a c c o r d . B u t a g re e m e n t I s n e v e r t o t a l . T h i r d , th e s t a t e d o e s n o t h a v e t o u se c o e r c i o n t o a c c o m p lis h th e c r e a t i o n o f c o n s e n s u s , b u t c a n u se im p lie d t h r e a t s and a r o u s e w ide p o p u l a r s u p p o r t f o r m e a su re s c o n s i d e r e d n e e e s s a r y t o g ro u p s u r v i v a l , m e a su re s w h ic h may b r e a k r i g h t t h r o u g h t h e b a r r i e r o f o l d e r c u sto m s an d o l d e r presum ed i n d i v i d u a l a im s . T hu s, t h e t h e o r y o f c o n s e n s u s , fo u n d e d on b r e a k t h r o u g h a n a l y s i s , g o e s beyond t h a t b l o c k i n i n s t i t u t i o n a l i s t t h o u g h t w hich c o u ld n o t e x p l a i n why c u sto m s c h a n g e , e x c e p t t o a s c r i b e t h e c a u s a t i o n t o t e c h n o l o g y , w hich m e r e ly b egged th e q u e s t i o n . F o u r t h , b u t c o n s e n s u s d o e s n o t h a v e t o be t o t a l ; i t i s enough f o r pow er e l i t e s t o a r o u s e a modicum o f s u p p o r t so a s t o l e a d m ost o f th e p o p u l a t i o n i n g i v e n s i t u a t i o n s . When t h e s i t u a t i o n s change o r th e s o c i e t y n e a r s a t u r n i n g p o i n t , t h e o ld e l i t e s a r e p u sh e d o u t b u t new o n e s s p r i n g I n t o t h e i r p l a c e an d a g a i n make u s e of j u s t enough s o c i a l a s s e n t t o c a r r y on t h e i r pow er o r g a n i z a t i o n . From L e n in t o H i t l e r , a l l p o l i t i c a l l e a d e r s make u s e o f c o n s e n s u s an d o r g a n i z e d m i n o r i t i e s i n t h i s way. F i f t h , t h e r e f o r e , one o f t h e m ost i m p o r t a n t phenom ena o f g ro u p l i f e i n t h e m od em p o l i t i c a l economy i s c o n 246 s e n s u s , t h a t i s , t h e d e ep s o c i a l a c c e p t a n c e o f t h e su p re m a c y o f c o m p e llin g s o c i a l g o a l s t h a t may he i n u t t e r d e f i a n c e o f p r e v i o u s i n d i v i d u a l and s o c i o - c u s t o r r e r y p a t t e r n s . C o n se n su s i s f r e q u e n t l y c o n s c i o u s b u t i t i s a l s o im bedded i n t h e u n c o n s c i o u s , an d may be a - l o g i c a l and n o n - r a t i o n a l . C o n se n su s i n War and P e a e e An o u t s t a n d i n g m a n i f e s t a t i o n o f c o n s e n s u s i s t h e s o c i a l a g re e m e n t t o p u r s u e a w ar t o m i l i t a r y v i c t o r y . I t i s t h e e x i s t e n c e of t h i s b r o a d s o c i a l s u p p o r t -which p e r m i t s g o v e rn m e n t t o c e n t r a l i z e r e a c t i o n t o c r i s e s i n w ar o r g r a v e e m e rg e n c y , and i t i s t h e l a e k o f su c h c o n s e n s u s on s o c i a l g o a l s w h ich f o r c e s a r e d u c t i o n o f c e n t r a l i z e d pow ers i n l e s s c r i t i c a l s i t u a t i o n s . C o n se n su s may be a r o u s e d i n c r i s i s t o b u r s t o u t o f o l d e r p a t t e r n s o f s o c i a l h a b i t , b u t n o t n e c e s s a r i l y i n c a lm , a t l e a s t n o t t o t h e same d e g r e e o r f o r t h e same o b j e c t i v e s . The Demand f o r C o l l e c t i v e S u p p o r t A n o th e r and l i t t l e u n d e r s t o o d a s p e c t o f c o n s e n s u s I s t h a t i n c r e a s i n g l y t h e s t a t e i s lo o k e d on b y more and more p e r s o n s and i n t e r e s t g ro u p s a s t h e f a c t o r o f " c o l l e c t i v e s u p p o r t ” f o r th em . T h is m eans t h a t t h e r e i s a s t r o n g and g ro w in g te n d e n c y t o go t o th e g o v e rn m e n t f o r h e l p an d a s s i s t a n c e e v e n on m in o r m a t t e r s , c o u p le d w i t h a n a i v e b e l i e f w h ic h t h i s s t u d y c a l l s l e g i s l a t i v e r e i f i c a t i o n an d p o l i t - | i c a l d e t e r m i n i s m , t h a t t h e g o v e rn m e n t c a n s o l v e a l l p r o b - J ; lem s by p a s s i n g a law o r p a s s i n g o u t sums o f money. S e c o n d ly , t h e r e h a s b e e n th e d e s i r e o f l e a d e r s o f t h e s t a t e a p p a r a t u s t o e x pand t h e i r f u n c t i o n s and t o u s e c o n - : s e n s u s o r s u p p o r t f o r th e m s e lv e s t o a c h i e v e t h e i r own end s I s i t a n a c c i d e n t t h a t e a c h m a jo r g o v e rn m e n t d e p a r t m e n t : h e a d i n th e U n ite d S t a t e s h a s h i s own p u b l i c r e l a t i o n s s t a f f t o " s e l l ” h i s b u r e a u to t h e p u b l i c ? As a r e s u l t , • t h i s r e i n f o r c e d e l i t i s t g r o u p , s i t t i n g a t o p t h e g o v e r n m e n ta l b u r e a u c r a c y , u t i l i z e s c o n s e n s u s i n a p e r i o d of w ide a c c e p t a n c e o f cen fera l s t a t e a c t i o n , so t h a t t h e e l i t e s t h e m s e lv e s f a c i l i t a t e th e f u r t h e r d e v e lo p m e n t of s t a t e m onopoly econom y. I I . POLITICAL POWER AM) SOCIAL AGREEMENT C o n se n su s may be d i r e c t e d to w a rd s a n a im . The b r i l l i ■ a n t s o c i o l o g i s t B u b e r c o n s i d e r s t h a t g ro u p t h i n k i n g i s i " d e f i n e d b y p o l i t i e s . " M o re o v e r, t h e o n ly i m p o r t a n t t h i n g i ; i s w h at g ro u p s "a im a t an d w h a t t h e y a c c o m p l i s h , " w h e th e r t h e g ro u p s a r e a pow er c o n s p i r a c y o r s t r i v i n g t o r e a l i z e a h i g h e r s o c i e t y . - 1 - T h u s, p r i v a t e g ro u p and p u b l i c pow er 1 M a r tin B u b e r, B etw een Man and Man (L ondon: K egan P a u l , T re n c h , T r u b n e r , and C o ., L t d . , 1 9 4 7 ), p . 3 0 . 2 4 8 r e l a t i o n s and n o t a n assum ed a u t o m a t i c i t y d e te r m i n e how p e o p le a r e moved I n d e s i r e d d i r e c t i o n s . I n econom ic t h e o r y t h e c l o s e s t we come t o t h i s o b s e r v a t i o n i s K n i g h t ’ s s t a t e m e n t a b o u t econom ic t h e o r y a p p l y i n g t o a n y s o c i e t y : " T h is f a c t r e i n f o r c e s t h e o b s e r v a t i o n . . . t h a t econom ic t h e o r y a s su c h h a s n o t h i n g t o d o , one way o r t h e o t h e r , w i t h t h e p ro b le m o f c h o ic e i n s o c i e t y a s a w h o le , e i t h e r of th e e n d s t o be r e a l i z e d o r o f th e g e n e r a l p r i n c i p l e s o f th e o r g a n i z a t i o n o f t h e u se of means i n r e a l i z i n g them . As B u b e r s a i d , p o l i t i c s d e f i n e s t h e a im . K n i g h t d e n i e s t o e co n o m ic s a ‘'c h o i c e " of e n d s o r m eans, w h e re a s th e p r e s e n t s t u d y a s s e r t s t h a t e c o n om ics c a n h e l p d e f i n e and r e a c h t h e a lm s . The S i g n i f i c a n c e o f O b j e c t i v e s C o n se n su s o r minimum g ro u p a g re e m e n t b e g i n s a t t h i s p o i n t , f o r a s H ic k s o b s e r v e s , " I t i s n o t p o s s i b l e t o p l a n a h e a d when t h e o b j e c t o f p l a n n i n g i s unknow n," a l t h o u g h t h i s s k i r t s t h e i s s u e o f who d e c i d e s on e n d s ? W o o tto n a l s o d e c l a r e s t h a t " p l a n n i n g i m p l i e s t h a t t h e r e I s a known t a r g e t t o b e aim ed a t . " I t i s a p i t y t h a t sh e im a g in e s 2 P r a n k H. K n i g h t , F reed om and R e fo rm (Hew Y ork: H a r p e r and B r o t h e r s , 1 9 ^ 7 ) , p . 137• 3 J . R. H i c k s , V a lu e and C a p i t a l (L ondon; The C l a r en d on P r e s s , 1939)* P - 227* 249 a p l a n n i n g b o a rd d e c i d e s on t h i s t a r g e t ; i t i s a s u b o r d i n a t e b o d y . ^ I n t h e d e p t h s of th e d e p r e s s i o n , P e r s o n d e c l a r e d , " W e a lth a c c u m u l a t i o n and t h e p r o f i t s m o tiv e h a v i n g c e a s e d t o be c o i n c i d e n t a l l y a s o c i a l l y b e n e f i c i a l a s w e l l a s an i n d i v i d u a l l y b e n e f i c i a l o b j e c t i v e , t h e r e i s now no s a t i s f a c t o r y o b j e c t i v e f o r i n d u s t r i a l s o c i e t y a s a w h o le . So c i e t y h a s become o b j e c t i v e l e s s ." 5 Where t h e r e i s a s u r p l u s o f g o o d s , h e r e a s o n s , t h e o ld common p u r p o s e of a c c u m u la tin g w e a l t h i s w eak en ed . The b e s t t h a t c a n b e done w i t h o l d e r c o n c e p t i o n s i s t o a p p l y th e p h r a s e "econom ic p u r p o s e " t o consum ers^ s a t i s f a c t i o n and "noneconom ic p u r p o s e " t o o t h e r o b j e c - t i v e s a s L a n d a u e r s u g g e s t s . w E m ergency As a C r e a t o r o f C o n se n su s I t i s m a n k in d 's m i s f o r t u n e t h a t t h e b e s t l a i d n a t i o n a l 4 B. W o o tto n , F re ed o m U nder P l a n n i n g (C h a p e l H i l l : U n i v e r s i t y o f N o r th C a r o l i n a t r e s s , 1 9 4 5 J 7 P* 8. 5 H. S . P e r s o n , c i t e d i n E . M. P a t t e r s o n , e d . , N a t i o n a l and W orld P l a n n i n g , The A n n a ls o f t h e A m e ric a n A ca demy o f P o l i t i c a l and S o c i a l S c ie n c e ( P h i l a d e l p h i a , 1 9 3 2 ) , p . 23- K eynes s a i d t h e same t h i n g a b o u t t h e end of a n y g r e a t n eed f o r w ide i n e q u a l i t y . - - E conom ic C o n se q u e n c e s o f t h e P e a c e (New Y o rk : H a r c o u r t , B r a c e , and C o ., I n c . , 1920’J, p p . 20 f f . 6 C. L a n d a u e r , The The o r y o f N a t i o n a l Econom ic P l a n n i n g ( B e r k e l e y : U n i v e r s i t y o f C a l i f o r n i a , 1 9 4 7 ) , p . 1 4 0 . 2 5 0 p l a n s of men h av e b e e n p l a n s f o r -war. P e a c e p l a n s r e m a in o n p a p e r . O n ly w ar e m e rg en c y p r o d u c e s s u f f i c i e n t b r o a d j s o c i a l s u p p o r t or" c o n s e n s u s t o a c c e p t c e n t r a l i z a t i o n o f econom ic p o w er. Such s u p p o r t f o r n a t i o n a l s u r v i v a l i s b e g i n n i n g to come u n d e r e x a m i n a t i o n . L in k e d t o a m a jo r o b j e c t i v e t h a t a r o u s e s c o n s e n s u s , I , t h e econo m ic p r o b le m c a n b e m e t. P h i l l i p s w r i t e s , "G iv e n i t i m e , m ost a n y econom ic p r o b le m i n A m erica c o u ld be s o lv e d by a c o n ti n u a n c e o f t h e t e c h n o l o g i c a l r e v o l u t i o n w h ich t h e c o u n t r y h a s e x p e r i e n c e d ." 7 From th e s t a n d p o i n t o f q u a n t i t y !and te c h n o lo g y t h i s a p p e a r s p o s s i b l e , a l t h o u g h s o c i a l p r o b - i I , le m s a r e t r a n s f o r m e d , n o t s o l v e d . Where c h a n g e s i n q u a l i t y and t a s t e s , w a n ts and g r o w th , an d n o n - a g r e e m e n t on a im s e n t e r , a c h ie v e m e n t i s more d i f f i c u l t a l t h o u g h n o t e x c l u d e d . Man c o u ld p r o b a b l y f i n d a " c u r e " f o r c a n c e r i f h e c o u ld a r o u s e t h e same c o n s e n s u s a s w en t i n t o s p e n d in g $350 b i l l i o n f o r World, War I I . I I I . THE BASIS OF CONSENT Too much o r g a n i z i n g pow er h a s b e e n e x p e c te d fro m th e m a rk e t "o n a b s& is o f c o n s e n t " when i t " c a n o r g a n i z e ma- l 7 E . B r y a n t P h i l l i p s , Econom ic M o b i l i z a t i o n i n Mid- 1 C e n tu r y A m e ric a - (L os A n g e le s ; U n i v e r s i t y o f S o u t h e r n ; C a l i f o r n i a , 1 9 5 1 ) *-P- 21 . 2 5 1 t e r i a l i n t e r e s t s o n l y , ” J;. M. C l a r k s t a t e s . B u t wt h i s i s ! ' o n o t enough t o c o n s t i t u t e a s o c i e t y . ” The f i e r c e s t o f ' a n t i - p l a n n e r s a c c e p t s a l a r g e r o l e f o r t h e s t a t e , w hich l e a d s L ew is t o w r i t e , ”we a r e a l l p l a n n e r s n o w .” We a r e : n o t a l l p l a n n e r s now; a t l e a s t , we a r e a l l d r i v e n by major, j I f o r c e s and en o u g h o f us r e a c t i n t h e same g e n e r a l way t h a t I I |c h a o s i s a v o id e d much o f t h e t im e . | P o l i t i c o - P h i l o s o p h i c F o u n d a t io n W hat C i c e r o c a l l e d th e c o n s e n s u s j u r i s t o a s s u r e a c - ! c e p ta n c e o f a c o n s t i t u t i o n a l s y s te m t h a t p r o t e c t s c i v i l j i l i b e r t i e s and o r g a n i z e s a g o v e rn m e n t means t h e r e h a s t o be ” s u f f i c i e n t a g re e m e n t . . . g ro u n d e d on c o n s e n t ” t o s e t up r u l e s of t h e game and s e r v e a s a v e h i c l e o f o r d e r l y c h a n g e . ’’The i d e a o f c o n s t i t u t i o n a l i s m , t h e r e f o r e , h a s e m p h a siz e d . . . t h e u l t i m a c y o f t h e human i n d i v i d u a l p e r - . s o n a s a m o ral u n i t and t h e n e c e s s i t y f o r e l i c i t i n g h i s I f r e e c o n s e n t 'i n t h e s u p p o r t o f a g o v e rn m e n t and i n a s y s te m o f law t h a t c an b e c a l l e d ’ j u s t . 1 ”9 B u t " f r e e c o n s e n t ” i s 8 J . M. C l a r k , A l t e r n a t i v e t o S e rfd o m (New Y ork: A. A. K n o p f, 1 9 4 8 ) , p . 5 , c i t i n g C. H. C o o le y a n d K a r l P o l - a n y i ; W. A. L e w is , P r i n c i p l e s o f Econom ic P l a n n i n g . (L ondon: D. D o b so n , L t d . , 1951)> P* ! • 9 W i l l i a m Y. E l l i o t t and N e i l A. M cDonald, W e s te rn P o l i t i c a l H e r i t a g e (New Y o rk : P r e n t i c e - H a l l , I n c . , 1 9 4 9 ) , ! p . 7 6 8 . T h is f o rm a l v e r s i o n o f c o n s e n s u s makes i t an d law , l e a n on e a c h o t h e r . 252 o n l y l e g a l ; fro m t h e pow er s t a n d p o i n t , c o n s e n t may be o b t a i n e d i n many w a y s . Commons’ e q u a t i o n o f " r e a s o n a b l e ” w i t h c o n s t i t u t i o n al-^-0 means t h a t r e p r e s e n t a t i v e s o f v a r i o u s i n t e r e s t s " a g r e e v o l u n t a r i l y on th e w o rk in g r u l e s o f t h e i r c o l l e c t i v e a c t i o n i n c o n t r o l of i n d i v i d u a l a c t i o n . ” P l a n n i n g , i t i s a r g u e d , h a s t o b e a c c e p t a b l e to p u b l i c o p i n i o n and e l i c i t o b e d ie n c e o r a g r e e m e n t. K n i g h t s a y s t h a t " t h e fu n d a m e n t a l r e q u i s i t e f o r d e m o c rac y i s a r e a s o n a b l e d e g r e e o f c o n s e n s u s . . . a s t o t h e ’r i g h t 1 m eaning and c h a r a c t e r of l i f e , i n d i v i d u a l and s o c i a l . ” I f b a s i c c o n s e n s u s i s d e s t r o y e d , " t h e same k in d o f c h a o s e n s u e s t h a t we know i n t h e econom ic s p h e r e a s ’c r i s i s , ’ ” w r i t e s M a n n h e im .^ As c o n s e n s u s d e c l i n e s , d u a l pow er a r i s e s , and e m p ir e s f a l l . O rto n t h i n k s t h a t i f no u n d e r l y i n g common e t h o s e x i s t s , c o e r c i o n c a n n o t s e c u r e i t . O r, a s W ootton s a y s , " w h ile c o n f o r m i t y c a n be im p o s e d , a g re e m e n t c a n n o t . ” Arrow a l s o o b s e r v e s t h a t t h e a s s u m p t io n of " c o m p le te a g r e e - 10 Jo h n R. Commons, The E co nom ics o f C o l l e c t i v e Ac t i o n (ifew Y o rk : The M a c m illa n C o. , 195077 pip. 2 4 - 5 . 11 K n i g h t , 0£ . c i t . , p . 204; K a r l Mannheim, F re ed o m , P o w e r, and D e m o c r a tic P l a n n i n g (New. Y ork: O x fo rd U n i v e r - , s i t y P r e s s , 1950) , p . l 4 l . N ot e v e n m u z z lin g o f d o g s s u c c e e d s w i t h o u t p u b l i c s u p p o r t . - - G. W. A n d e rs o n , " R e g u la t i o n i n P u b l i c H e a l t h , ” i n G. A. Graham and H. R e i n i n g J r . , R e g u l a t o r y A d m i n i s t r a t i o n (New Y ork: Jo h n W ile y and S o n s, I n c . , 1 9 4 3 ) , p . B7 . .. 253 | m ent among i n d i v i d u a l s on t h e o r d e r i n g of s o c i a l a l t e r n a - j t i v e s i s a t th e b a s i s of a g r e a t p o r t i o n o f p o l i t i c a l I p h i l o s o p h y . T h e t h e o r y o f t h e p r e s e n t s t u d y i s t h a t t h e a g re e m e n t o r c o n s e n s u s i s n e v e r c o m p le te and n e ed n e v e r be t o a c h i e v e g i v e n e n d s . i The Common P ro b le m s P a c in g Econom ic S y stem s | A l l econo m ic s y s te m s f a c e th e same b a s i c p ro b le m s of ” t h e a l l o c a t i o n o f s c a r c e means among c o m p e tin g e n d s , f o r t h e a c h ie v e m e n t o f maximum s a t i s f a c t i o n ” a t minimum s a c r i f i c e . ^ C o n s e q u e n tly , t h e y r e a c t to t h e s e p r o b le m s i n a ; s i m i l a r way. S i m i l a r i t y o f s t a t e o b j e c t i v e s . - - Modern e co nom ies n e e d t o make i n d u s t r i a l p o l i c y , b a la n c e s a v i n g s w i t h d e mands f o r new c a p i t a l , a d j u s t i n t e r n a t i o n a l econom ic r e l a t i o n s , p r o v i d e s e c u r i t y f o r n o n - p r o d u c e r s , and s u p p ly mon e y . N a t i o n a l s t a t e s s t r i v e f o r s e l f - s u f f i c i e n c y . To i ! ■ ! - . " ■ . ■ ■ I ; 12 W il l ia m A . O r t o n , Econom ic R o le o f t h e S t a t e ( C h i- .c a g o : U n i v e r s i t y o f C h ica g o P r e s s , 1 9 5 0 ) , p . 1 38 ; W o o tto n , 1 o p . c i t . , p . 25; K e n n e th A rrow , S o c i a l C h o ic e and I n d i v i d u a l V a lu e s (New Y o rk : W ile y and C o ., 1951)> P* 8 1, c i t i n g T. H. G re e n . 13 G eorge N. Halm, Econom ic S y stem s (New Y ork; R in e h a r t and C o ., 1951)., p . 1 2 ; A. R. O x e n f e l d t , Econom ic S y s tem s i n A c t io n (New Y o rk ; R i n e h a r t and C o ., 1 9 5 2 ) , p . 5- ^ I b i d ♦, p p . 5 - 6 ; S . B. C lough and C. W. C o le , E co n omic H i s t o r y o f E u ro p e (B o s to n ; D. C. H e a th and C o ., 1 9 4 6 ) , 1 pp~7~~8l2-3 ♦ ' . . m eet w ar n e e d s , n a t i o n a l s t a t e s a c c e p t r e s p o n s i b i l i t y t o 1 k eep t h e economy o p e r a t i n g . I n t h e A t l a n t i c C h a r t e r , n a - ; t i o n s a g r e e d on a im s o f s e c u r i t y , l a b o r s t a n d a r d s , econom ic a d v a n c e , and fre e d o m fro m f e a r and w a n t. A rea o f a g re e m e n t on a im s . - - The ” common a r e a of , a g r e e m e n t ” on o b j e c t i v e s i s p resu m ed t o be v e r y w ide 1 and t o em brace a f r e e way o f l i f e , econom ic a b u n d a n c e , ; and s o c i a l j u s t i c e . ^5 The A tom ic E n e rg y A c t o f 19^6 d e - l c l a r e d t h a t "ato m ic e n e r g y s h a l l be u se d t o im p ro v e th e ^ ’’p u b l i c w e l f a r e , ” i n c r e a s e l i v i n g s t a n d a r d s , s t r e n g t h e n 1 f r e e c o n p e t i t 'i o n i n p r i v a t e e n t e r p r i s e , and pro m o te w o rld i I p e a c e . C o l l e c t i v e W ants The r i s e of c o l l e c t i v e w a n ts , S i k e s s t a t e s , shows ! t h a t ”a l l econom ic s y s te m s h a v e t h e same g e n e r a l p u r p o s e : ; t o s a t i s f y t h e n e e d s o f t h e p e o p le l i v i n g u n d e r t h e m .” * * -® ; T h is i s to o b r o a d a s t a t e m e n t , f o r i t p r o c e e d s on th e 15 V. A. Mund, G overnm ent an d B u s i n e s s (Sew Y o rk ; ; H a r p e r and B r o t h e r s , 1 9 5 0 ) , p . 6 ^ 0 . The C o n s t i t u t i o n of 1 t h e U .S .S .R . ( A r t i c l e 1 1 ) a im s t o i n c r e a s e ’’p u b l i c w e a l t h , ” r a i s e ’’t h e m a t e r i a l - a n d c u l t u r a l l e v e l o f t h e t o i l e r s , ” s t r e n g t h e n ’’in d e p e n d e n c e ” and ’’d e f e n s i v e a b i l i t y . ” Most of t h i s k i n d o f c o n s e n s u s i s on p a p e r o n l y . 16 E . R. S i k e s , C o n te m p o ra ry Econom ic S y stem s (New Y o rk ; H en ry H o l t and C o ., 1 9 5 1 ) , PP* 2 9 , v i i ; G. C a s s e l , The T h e o ry o f S o c i a l Economy (New Y ork: H a r c o u r t , B ra c e and C o ., 192?),. V o l. I , ' p . ’ 6 9 .. 255 u n sp o k e n and e r r o n e o u s a s s u m p t io n t h a t w h a te v e r i s , i s r i g h t , and t h a t t h e r e f o r e e v e n t h e m ost g h a s t l y o f t y r a n n i e s i s m e e tin g s o c i a l n e e d s . S o c i a l u t i l i t y a n d c o l l e c t i v e w a n t s , i t i s t r u e , te n d i t o p r e d o m in a te o v e r i n d i v i d u a l u t i l i t y and w a n t s . To S u r - a n y i- U n g e r , s o c i a l i z a t i o n h a s a s i t s c o re ’’t h e s o c i a l t r a n s f o r m a t i o n o f human w a n t s . G o v e r n m e n t e x e r c i s e s m onopoly c o n t r o l o v e r . p r o d u c t i o n o f t h i n g s w a n te d c o l l e c t i v e l y . To a n e x t e n t , s o c i a l a d v a n ta g e becom es t h e c r i t e r i o n f o r s t a t e a c t i o n , a s W aldo re,m arks. B ut s t a t e a d v a n t a g e c an d i f f e r fro m s o c i a l a d v a n t a g e . S i k e s a d d s , ’’No g o v e rn m e n t can c o m p l e t e ly a c c e p t m a rk e t v a l u e a s a d a tu m ” s i n c e t h e r e w ould be ”i n s u f f i c i e n t f i r e p r o t e c t i o n , s a n i t a t i o n , h e a l t h s e r v i c e s , e d u c a t i o n , and r e c r e a t i o n a l f a - 1 R c i l i t i e s . 1 ’ As Due w r i t e s , g o v e rn m e n t e x p e n d i t u r e s a f f e c t r e s o u r c e a l l o c a t i o n a r i s i n g o u t of " s o c i a l ” goo ds " t h a t 17 Theo S u r a n y i - U n g e r , P r i v a t e E n t e r p r i s e and Gov e r n m e n ta l . P l a n n i n g (New Y o rk i M cG raw -H ill Book C o /, " 1 9 5 °)j p . 1 7 ; J . R. Hxcks and A • G. H a r t , The. S o c i a l Fram ew ork of t h e A m e ric an Economy (New Y o rk : O x fo rd U n i v e r s i t y P r e s s , 1 9 4 5 ) , p . 2 0; an d G. B. H u r f f , S o c i a l A s p e c ts of E n t e r p r i s e i n t h e L a r g e C o r p o r a t i o n ( P h i l a d e l p h i a : U n i v e r s i t y of P e n n s y l v a n i a P r e s s , 1 9 5 0 ) , P v 53* 18 D. W aldo, The A d m i n i s t r a t i v e S t a t e (New Y o rk : Ron a l d P r e s s . Co.., 1 9 4 3 ) , p . 8 5; S i k e s , o p . c l t . , p . 2 9 . Where s t a t e u l t i m a t e d e c i s i o n m aking p o w e rs a r e s t r e n g th e n e d ., t h i s i s n o t a lw a y s t o t h e s o c i a l a d v a n t a g e by a n y m eans. 2 56 ; would n o t be p ro d u c e d a t a l l , o r I n v e r y l i m i t e d q u a n t i t i e s , | by p r i v a t e e n t e r p r i s e . o l 9 Many s o c i a l goods a r e i n d i v i s - ’ i b l e , v i z . , n a t i o n a l d e f e n s e , r e g u l a t i o n , and e d u c a t i o n ( a l t h o u g h i t c o u ld be s o l d ) , b u t i n c r e a s e s o c i a l p r o d u c - : t i v e c a p a c i t y . i I n p r a c t i c e i n much of w h a t i s c a l l e d g o v e rn m e n t ' c o n s t r u c t i o n , ”g o v e rn m e n t makes u s e of t h e s e r v i c e s o f p r i - . v a t e e n t e r p r i s e . R o a d s, s c h o o l b u i l d i n g s , p o s t o f f i c e s a r e b u i l t by p r i v a t e f i r m s , 020 Halm n o t e s . S a m u elso n , who ! c a l l s t h e U n ite d S t a t e s g o v e rn m e n t ° t h e b i g g e s t b u s i n e s s I ; on e a r t h , 0 o b s e r v e s t h a t t h i s i s n o t s o c i a l i s m b e c a u s e ' m ost o f t h e good s and s e r v i c e s " a r e s t i l l l a r g e l y p ro d u c e d i ’b y f r e e p r i v a t e e n t e r p r i s e . 0 S i m i l a r l y , m ost o f t h e p u b l i c d e b t , S u r a h y i- U n g e r s t a t e s , I s s p e n t ° f o r t h e s e r v i c e s o r p r o d u c t s of p r i v a t e i n d u s t r y . ” R e a l g o v e rn m e n t pow er e n t e r s t h r o u g h c e n t r a l i z e d f i n a n c i a l c o n t r o l and c o n s e n s u s o r o b t a i n i n g o f w ide a g re e m e n ts on s t a t e m aking of th e k e y d e c i s i o n s f o r th e economy. 19 Jo h n P . D u e , °G overnm ent E x p e n d i t u r e s a n d T h e i r S i g n i f i c a n c e f o r t h e E con om y,0 i n K. E . P o o l e , e d . , , F i s c a l P o l i c i e s and t h e A m e ric an Economy (New Y ork: P r e n t i c e - H a l l , I n c . , 1 9 5 1 ) , p . 2 3 2 . Even f i s c a l p o l i c y s p e c i a l i s t s , f a i l t o n o t i c e s t a t e m onopoly p o w e rs, h o w e v e r, a t a l l w e l l . i 20 Halm, o p . c i t . , p . 5 5 ; P a u l A. S a m u e lso n , E co n om ics (New Y ork: M cG raw -H ill Book C o ., 1 9 4 8 ) , p . 159; and S u r a n y i- U n g e r , o p . c i t . , p p . 33 f f • ; 257 i I IV . VALUE AMD PSYCHOLOGY j - . . . The p s y c h o l o g i c a l e g o is m , h e d o n is m , o r s e l f - i n t e r e s t , o f o l d e r s c h o o l s o f eco n o m ic s h a s u n d e rg o n e r e p e a t e d a t t a c k s . S l i c h t e r o b j e c t s t o t h e i d e a t h a t p u r s u i t o f ” i n - I j d i v i d u a l s e l f - i n t e r e s t ” can be reH ed on t o a d v a n c e commun i t y i n t e r e s t s . R a t i o n a l i t y o r eco nom ic man c o n c e p ts a r e ' c r i t i c i z e d a s u n i v e r s a l i n g t r a i t s t h a t a r e h i s t o r i c a l l y ! c o n d i t i o n e d .21 i t i s a f a c t , n e v e r t h e l e s s , t h a t e v e n i n i ; b ro a d c o n s e n s u s , s e l f - i n t e r e s t o f b o t h e n l i g h t e n e d and i u n e n l i g h t e n e d t y p e s p l a y s a r o l e . ■ A t o m i s t i c I n d i v i d u a l i s m C o n se n su s e x i s t s i n t h e m o st a t o m i s t i c i n d i v i d u a l i s m c o n c e i v a b l e . V e b le n , 'who d e n i e s t h a t human n a t u r e I s i n e r t and p a s s i v e , h a s e x c o r i a t e d p s y c h o l o g i c a l q u i e t i s m , o r t h e view of man a s l a z y and i n n e e d o f e x t e r n a l s t i m u l i t o [ | e x c i t e p l e a s u r e and p a i n . Even R0pke c a l l s t h e p s y c h o lo g y ! . 21 Sumner S l i c h t e r , What *s Ahead f o r A m e ric an B u s i n e s s ? ( B o s to n : L i t t l e , Brown and C o ., T§5l ) , p . 196; H a r r y K. G i r v e t z , F rom .W e a lth t o W e lf a r e ( S t a n f o r d : S t a n f o r d : U n i v e r s i t y P r e s s , ' 1 9 5 0 ), pp., 8 , 1 3 0 - 3 , 1 4 , 1 4 4 - 6 . i 22 T h o r s t e i n V e b le n , ,rThe P l a c e o f S c ie n c e i n Modern ■ C i v i l i z a t i o n , ” I n M. L e r n e r , e d . , V e b le n (Mew Y ork: The V i k i n g P r e s s , ,1 9 4 8 ) , p p . 2 3 2 -3 ; W ilh e lm RSpke, The S o c i a l C r i s i s o f Our Time ( C h ic a g o : C h ica g o U n i v e r s i t y P r e s s , 1 9 5 0 ) , p . 5 2 j G i r v e t z , op. c i t . , p p . 2 1 - 4 . 258 ■which t r e a t s e a c h i n d i v i d u a l a s a n ^ i s o l a t e d , a to m iz e d j e n t i t y ” a s e r i o u s m is ta k e and a n i g n o r i n g of v i t a l s o c i a l g r o u p s , i . e . , of c o n s e n s u s . P o l a n y i w r i t e s t h a t "Adam S m i t h ’s s u g g e s t i o n s a b o u t t h e e co nom ic p s y c h o lo g y o f e a r l y man w ere a s f a l s e a s R ous- j | s e a u ’ s w ere on t h e p o l i t i c a l p s y c h o lo g y of t h e s a v a g e . D iv ! i s i o n of l a b o r , a phenomenon a s o ld a s s o c i e t y , s p r i n g s f ro m d i f f e r e n c e s i n h e r e n t i n th e f a c t s o f s e x , g e o g ra p h y , and i n d i v i d u a l endow m snt; an d t h e a l l e g e d p r o p e n s i t y o f ■ man t o b a r t e r , t r u c k , and e x ch a n g e i s a lm o s t e n t i r e l y a p o - | c r y p h a l . " 23 He c o n s i d e r s man a s o c i a l b e i n g . ! S e l f i n t e r e s t , c o n s e r v a t i v e e c o n o m is ts r e p l y , i s s t r o n g e r t h a n e v e r . A l t r u i s m h a s n o t drow ned o u t u n e n l i g h t e n ed s e l f i s h n e s s , and a l l t h a t w e l f a r i s m h a s done i s to make many p e o p l e l o s t i n d i v i d u a l r e s p o n s i b i l i t y and lo o k ■to t h e s t a t e f o r s u p p o r t . M o re o v er, man i s b o t h s o c i a l and I : i n d i v i d u a l , and so m etim es a t w ar w i t h h i m s e l f ; h i s i n t e r - j ■ e s ts a s p r o d u c e r may be a t v a r i a n c e w ith h i s i n t e r e s t s a s !co n su m er. : 23 K a r l P o l a n y i , The G r e a t T r a n s f o r m a t i o n (New Y ork; F a r r a r a n d R i n e h a r t , I n c . , 1 9 4 4 ) , p . 4 4 . C a l l i n g man a c t i v e , V e b le n s a y s t h a t man p o s s e s s e s "a c o h e r e n t s t r u c t u r e .o f p r o p e n s i t i e s and h a b i t s w hich s e e k s r e a l i s a t i o n a n d e x p r e s s i o n i n a n u n f o l d i n g a c t i v i t y , 1 ' a good r e n d e r i n g o f p r o p e n s i t i e s . - - V e b le n , c i t . , , p . 233- B u t V e b le n was n o t c o n c e rn e d w i t h t h e minimum g ro u p a g re e m e n t t h a t g o e s i n t o c o n s e n s u s ; h i s cu sto m s w ere more sw e e p in g . 259 ; V a lu e Ju d g m en ts A lth o u g h t h e s t a t e m onopoly p e r i o d h a s o p e n e d , e c o n - i o m l s t s l i k e K n ig h t and S u r a n y i- U n g e r a r e c o n t e n t t o l e t ' p o l i t i c s d e f i n e a im s f o r e c o n o m ic s . S u r a n y i- U n g e r s a y s ; t h a t th e u l t i m a t e d e c i s i o n i s i n t h e "dom ain o f e t h i c s . . . beyond th e sc o p e o f economics. The o p p o s i t e view I s t a k e n b y t h e p r e s e n t s t u d y a n d , i n p r a c t i c e , many . e c o n o m is ts who f o l l o w th e t h e o r y o f t h e e x c lu d e d s t a t e make f r e q u e n t l y e x c e l l e n t v a lu e ju d g m e n ts . Halm, f o r e x - ; a m p le , a g r e e s w i t h P ig o u on t h e n e e d t o ju d g e an d on th e f a c t t h a t no ju d g m en t i s a j u d g m e n t .25 More r e a l i s t i c a l l y t h a n m o st, W a lk e r c o n te n d s t h a t a l l e c o n o m is ts make e t h i c a l ju d g m e n ts on t h e " a d v a n t a g e s ” ( a n d d i s a d v a n t a g e s ) o f l a r g e - s c a l e p r o d u c t i o n , b a r t e r , i n t e r n a t i o n a l t r a d e , t h e " d a n g e r s o f s t a t e a c t i o n , and t h e " e q u i t y " o f p r o g r e s s i v e t a x a t i o n . E c o n o m is ts do n o t h a v e 24 S u r a n y i - U n g e r , op. c i t . , p p . 6 3 , 9 8 - 9 . Halm, o p . c i t . , p . 7 , w r i t e s , "The a im s of eco nom ic system s, l i e , I s t r i c t l y s p e a k i n g , o u t s i d e th e p r o v i n c e of e c o n o m ic s ." He s e p a r a t e s s t a t e f r o m econom y. C f, I n f r a , n o t e 2 on K n i g h t . 25 Halm, o p . c i t . , p . 11; A. C. P ig o u , S o c i a l i s m y g r - s u s C a p i t a l i s m XLoncLons M a cm illa n and C o ., 1 9 3 9 ) , p p . 1'3"6- 1 3 7 . 26 E. R o n a ld W a lk e r, From EConomic T h e o ry t o P r a c t i c e ( C h ic a g o : C h ica g o U n i v e r s i t y P r e s s , 1 9 4 7 ) , p . 4; A r i s t o t l e , P o l i t i c s (New Y o rk : Modern L i b r a r y , 1951 ;* Book I , p . 51 . A r i s t o t l e was q u i t e a p o l i t i c a l e c o n o m is t. 2 6 0 ' to go much beyond A r i s t o t l e t o f i n d th e ju d g m e n t, " i f a l l ; c o m m u n itie s a im a t some g o o d , t h e s t a t e o r p o l i t i c a l com- ' m u n it y , w h ich i s t h e h i g h e s t o f a l l . . . a im s a t good i n a g r e a t e r d e g r e e t h a n a n y o t h e r , and a t t h e h i g h e s t g o o d ." We s h o u ld add t h a t t h i s u t i l i t a r i a n view d o e s n o t ;p r o p e r l y a s s e s s t h e n o n -g o o d ( e v i l ) and th e a - l o g i c a l and j i i r r a t i o n a l and u n c o n s c i o u s a r e a s o f human a c t i o n t h a t a r e n o t e x p l a i n a b l e i n b l a c k an d w h ite (good and e v i l , p a i n and p l e a s u r e ) t e r m s , b u t i n pow er r e l a t i o n s . \ B a s i c a l l y , a s Rostow e x p l a i n s , " t h e s y s te m i s i n t e r - i i a e t i n g ; s o c i a l and p o l i t i c a l phenomena h a v e econom ic | c o n s e q u e n c e s W o r e a l "g ood " c a n b e a s c e r t a i n e d w i t h o u t 'a " d e f i n i t e s c a l e o f v a l u e s , " a t whose b a s e l i e s a common s o c i o - p o l i t i c a l c r e e d , " a c c o r d i n g t o Z w eig . C re ed b e lo n g s t o a g r o u p , w h ich h a s a d o c t r i n e , a l e a d e r , and f o l l o w e r s , e v e n among s c h o o l s of e c o n o m ic s , and c a n a r o u s e c o n s e n s u s 'a ro u n d i t . i |The P o l i c y o f No P o l i c y j No ju d g m en t i s a ju d g m e n t. S i t t i n g b a c k an d d,oing 'n o t h i n g " i s i n i t s e l f t a k i n g a d e c i s i o n , " 2 ^ P ig o u s t a t e s . 27 W. W. R o sto w , The P r o c e s s of Econom ic G row th (New Yorks W. W:.. N0r t o n and C o . , I n c . , 195W7™™P^™335 and. P . Z w eig, The P l a n n i n g of F r e e S o c i e t i e s (L ondon: S e e k e r and W arb u rg , 1 9 4 2 ) , P • 2 3 9 •- : 28 p i g o u , o p . c i t . , p p . 13 6 - 7 »____________ 261 T h e r e f o r e , men s h o u ld he arm ed ’’w i t h t h e r e l e v a n t know l e d g e and t e c h n i q u e . ” Of d o i n g n o t h i n g a b o u t t h e b u s i n e s s c y c l e , Som ers d e c l a r e s , ’’The p o l i c y of no p o l i c y I s much t o o r i s k y on econom ic g r o u n d s . ” The p o i n t I s w e l l p u t by t h e T .N . E .C . : "The f a c t t h a t sound c o n d i t i o n s can be r e s t o r e d o n l y w i t h c o n s i d e r a b l e t r o u b l e and e x p e n se i s n o t a s u f f i c i e n t r e a s o n f o r d o i n g n o t h i n g , n o r f o r a d o p t i n g i r r i t a t i n g b u t i n e f f e c t i v e h a l f m e a s u r e s . " 29 I n th e s t a t e m onopoly econom y, when p r i v a t e f o r c e s f a l t e r and do n o t make k e y d e c i s i o n s , t h e s t a t e r u s h e s i n t o t h e d e c i s i o n - hb k i n g vacuum. I t i s now p o s s i b l e t o l i n k t h e a b s e n c e o f p o l i c y to t h e t h e o r y of s t a t e m onopoly econom y. I t i s L y o n s T o p i n i o n t h a t "The com prom ises t h a t a r e s a i d t o be t h e e s s e n c e o f p o l i t i c s a r e so m etim es n o t d e c i s i o n s a t a l l . " I n th e p a s t t h e r e may h a v e b e e n some e x c u s e f o r t h i s , a s H eck- s c h e r a s s e r t s : ^ 0 "N ot t h e l e a s t r e a s o n f o r a d h e r e n c e to 29 H a ro ld M. S o m ers, P u b l i c F i n a n c e and N a t i o n a l I n come ( P h i l a d e l p h i a : , The B l a k i s t o n C o ., 1 9 4 9 ) , p . 525; T em porary N a t i o n a l Econom ic C o m m ittee, The B a s in g P o i n t P r o b le m , M onograph No. 4 2 , 7 6 t h C o n g r e s s , 3 r d S e s s i o n 19 41 , p p . 5, 9- 30 L . S. L y o n , e t a l . , The N a t i o n a l R e c o v e ry Admin i s t r a t i o n . (W a sh in g to n : B r o o k in g s I n s t i t u t i o n , 1 9 3 5)> Ch. 3 , and p . 29; E l i H e c k s c h e r , M e r c a n t i l i s m (L on don , 1 9 3 5)> V o l. I , p . 4 7 2 . See G. B. G a llo w a y , P l a n n i n g f o r A m erica (New Y ork: H e n ry ^ H o lt an d C o ., 1 9 4 1 ) , p p . b - 7 . Now i t i s t h e s t a t e t h a t makes t h e m ain d e c i s i o n s . ; 262 i ; l a i s s e z - f a i r e p r i n c i p l e s was t h e f a c t t h a t th e y o f f e r e d a i v e r y welcome p r e t e x t f o r d o i n g n o t h i n g when nobody knew w h at t o d o . ” T h is r a t h e r e x a g g e r a t e d view c o n c e r n s th e > ’ c I e r a o f weak s t a t e s , w hich d i d make d e c i s i o n s . Today i n [a s t r o n g s t a t e , m a jo r d e c i s i o n s a r e b e i n g made r e g u l a r l y . S t i l l , th e p l a n o f ”no p l a n ” i s a l s o p r o p o s e d . L ew is l , | e x p l a i n s , ” i t i s n o t t r u e t h a t a n y p l a n n i n g i s b e t t e r th a n j n o n e . " P h e l p s a d d s , "When i n d o u b t , t h e sound and r a t i o n - i !a l p r o c e d u r e i s n o t t o do s o m e th in g , o r a n y t h i n g , o r t o | ’b o l d l y e x p e r i m e n t , 1 b u t t o do n o t h i n g a t a l l o r t o do a s j i j l i t t l e a s p o s s i b l e u n t i l we a r e r e a s o n a b l y s u r e o f w hat I s h o u ld be d o n e . ”31 The d a n g e r i s t h a t f a i l u r e t o a c t means t h a t o t h e r f o r c e s w i l l a c t and d e c i d e f o r t h o s e who w i l l n o t o r c a n n o t make a d e c i s i o n . ; V. PLANNING CONSENSUS I The h i g h e s t c o n s e n s u s o f a l l may e x i s t i n c e n t r a l !p l a n n i n g ; o r e l s e p l a n n i n g w i l l n o t w ork a s i n t e n d e d . ! Mixes b e l i e v e s , ”l t i s no l e s s e r r o n e o u s t o d e c l a r e t h a t i |a g o v e rn m e n t t h a t i s n o t s o c i a l i s t i c h a s no p l a n . W h a te v e r i I ■ - M M — — — . I I I. I I I -H ■ ■ ■ : 31 L e w is , o p . c i t . t p . 7 9 ; C lyde W. P h e l p s , O u t l i n e o f A p p lie d E co nom ics (L os A n g e le s : U n i v e r s i t y of S o u t h e r n C a l i f o r n i a , 1 9 4 8 ) , p . 3 . I n c o n t r a s t , M a r s h a ll E . DImock o b s e r v e s , " e v e n u n d e r a d v e r s e c o n d i t i o n s some p l a n n i n g i s b e t t e r t h a n none a t a l l . " - - B u s i n e s s and G overnm ent (New ;Y ork: H enry H o l t and C o , , 1 9 4 9 ) , P • 734. 263 i !a g o v e rn m e n t d o e s I s t h e e x e c u t i o n o f a p l a n , i . e . , o f a i j d e s i g n , ” i n c l u d i n g th e " d e f i n i t e p l a n " o f t h e B r i t i s h gov- i i e m in e n t f o r l a i s s e z - f a i r e , o r t h e p l a n o f " p r i v a t e o w n er ship. "32 p o l a n y i a l s o w r i t e s , " L a i s s e z - f a i r e was p l a n n e d , " ^m arket fre e d o m b e in g e s t a b l i s h e d a n d p o l i c e d b y c o n s c i o u s s t a t e a c t i o n s , many a s a r e s u l t o f dem ands of v a r i e d g r o u p s . On t h i s s c o r e , t h e t h e o r y o f s t a t e m onopoly economy h o l d s t h a t n o t a l l g o v e rn m e n t a c t i o n s a r e q u i t e t h i s c o n s c i o u s . "The A c c e p ta n c e o f P l a n n i n g ! T h u s, t h e r e i s a f a r d e e p e r s o c i a l a c c e p t a n c e o r co n - j !s e n s u s f o r p l a n n i n g t h a n i s commonly r e a l i z e d . M ises i s i n o t a l o n e . M o u lto n , f o r e x a m p le , s t a t e s , "The s o - c a l l e d ! s y s te m o f l a i s s e z f a i r e , o r n o n i n t e r f e r e n c e , was i t s e l f a p l a n . " L a i s s e z - f a i r e , o f c o u r s e , was n e v e r n o n i n t e r f e r e n c e , w h a te v e r t h a t m eans. Sim ons h a s w r i t t e n , "One m ust p l a n f o r f r e e - m a r k e t c o n t r o l s j u s t a s c a r e f u l l y a s ( i n d e e d , jmore so t h a n ) f o r s o c i a l i z a t i o n . "33 p ro m t h i s s t a n d p o i n t , I I i i i — - | — - - - - - - - - - - - - - - - . . . . . . . . . . . . . . i I 32 L . von M is e s , P la n n e d Chaos ( I r v i n g t o n - o n - H u d s o n ; ip o u n d a tio n f o r Econom ic E d u c a t i o n , 19^-7)* P* 112 i n a c r i t i c i s m o f W. C. M i t c h e l l ; P o l a n y i , o p . c i t . , p p . 1 3 9 - ^ lJ Mund, o p . c i t * , p* 3 2 ; L e w is , o p . c i t . , p . 1 2 . H ayek a l s o a g r e e s , i n h i s I n d i v i d u a l i s m and E conom ic O rd e r (C h ic a g o : U n i v e r s i t y o f C h ica g o P r e s s , 1 9 ^ 7 ) , PP* 9 2 -1 0 5 . 33 H. G. M o u lto n , C o n t r o l l i n g F a c t o r s i n Econom ic D e v elo p m en t (W a s h in g to n : B ro o k in g s I n s t i t u t i o n , 1 9 4 9 ) , p . 1153; H. C. S im o n s, Econom ic P o l i c y f o r a F r e e S o c i e t y ( C h i c a g o :. U n i v e r s i t y of C h ica g o P r e s s , 1 9 * ^ } , p . 279* : ' " 264 von M is e s , who w a n ts t h e f r e e .m arket, i s t h e g r e a t e s t p l a n - | n e r i n a l l h i s t o r y . | The s o - c a l l e d s e p a r a t i o n o f p l a n n i n g fro m d e m o c r a t i c ■ c a p i t a l i s m h a s s h ro u d e d th e r e a l c o n t r a s t w h ich i s b e tw e e n w o rk a b le c o m p e t i t i o n and o v e r c e n t r a l i z a t i o n . C om plete i n - I d i v i d u a l i s m would be a n a r c h y , a c h a r g e f r e q u e n t l y made ; a g a i n s t M ises and H ayek. H ansen b e l i e v e s , m o re o v e r, t h a t ! ”We do n o t h a v e a c h o ic e b e tw e e n ’p l a n and no p l a n . 1 We h a v e a c h o ic e o n l y b e tw e e n d e m o c r a t i c p l a n n i n g and t o t a l - j i t a r i a n r e g i m e n t a t i o n . ”3^ The c h o i c e , i f i t e x i s t s , may ! b e a b o u t how t o l i v e i n and d e a l w i t h s t a t e m onopoly e c o n - omy and i t s m a n i p u l a t i o n of c o n s e n s u s , be i t d e m o c r a t i c o r a u t h o r i t a r i a n , p la n n e d w e l l o r p la n n e d b a d l y . What k in d o f p l a n n i n g becom es th e i s s u e . I n p r e f e r en ce t o t h e i n v i s i b l e han d o f p r i v a t e c o n t r o l , how much 1 s t a t e c o n t r o l s h o u ld be v i s i b l e , L ew is a s k s . J e w k e s , a c r i t i c o f b u n g l in g p l a n n i n g , f a v o r s f i s c a l o p e r a t i o n s on t h e volume o f e x p e n d i t u r e s t o c o n t r o l t h e ’’econom ic d i m - ; a t e ” b u t n o t t h e d e t a i l s o f p e r s o n a l e x i s t e n c e .35 34 A. B. H a n se n , F i s c a l P o l i c y an d B u s i n e s s C y c le s (New Y ork: W. W. N0r t o n and C o ., I n c . , 1 9 4 1 ) , p . 4 f . 35 L e w is , oj). c i t . , p . 7; J* Je w k e s , O r d e a l by P l a n n i n g (L ondon: M a c m illa n and C o ., 1 9 4 8 ) , p . 6 4 . The , c o u n t e r c y c l i c a l p o l i c y t h a t H ansen h o l d s was ’’f o r c e d i n t o s e r v i c e b y a c c i d e n t ” h a s a v e n e r a b l e h i s t o r y i n A m e ric a . - - H a n se n , o£. c i t . , p . 1 16. 265 H ayek h a s p u t c o n s e n s u s f a i r l y c l e a r l y i n s t a t i n g , ' | "Common a c t i o n i s t h u s l i m i t e d t o t h e f i e l d s w here p e o p le a g r e e on common e n d s , " and n o t e l s e w h e r e . A c c o r d in g to t h e t h e o r y o f th e p r e s e n t s t u d y , H a y e k 1s view i s one o f j t o t a l c o n s e n s u s o r n o n e , w h e re a s minimum g ro u p a g re e m e n t l !s u f f i c e s t o g i v e c o n t r o l . The q u e s t i o n i s , how much co n - i 1s e n s u s i s enough t o make s t a t e m onopoly o p e r a t i o n of th e 'econom y w o rk , and t o make p l a n n i n g f u n c t i o n ? ^ i The r e l a t i o n b e tw e e n c o n s e n s u s and p l a n n i n g i s draw n by Meadowsj " P l a n n in g r e s t s upon c o n s e n s u s , ” b e in g " a n :a t t e m p t a t s i m u l t a n e i t y ” o r " t h e a r t o f s i m u lt a n e o u s t h i n k i n g , " b a s e d on "g o al's and means b e in g p o p u l a r l y u n d e r s t o o d , | s o c i a l l y f e l t , g ro u p s h a r e d , and m e a s u r a b ly a c h i e v e d . "37 T h is b r i n g s u s c l o s e t o w here c o n s e n s u s m e e ts p a r t i c i p a t i o n . F a l s e A b s o l u t e s ; The i s s u e i s n o t p l a n o r no p l a n s i n c e p l a n n i n g i s » Iw id e ly a c c e p t e d , b u t r a t h e r who p l a n s , w hat k i n d o f p l a n n i n g , an d f o r w h at e n d . J . M. C l a r k r e m a r k s , "we h a v e b e e n t . l i v i n g i n a w o rld o f c o n f l i c t b e tw e e n f a l s e a b s o l u t e s - - t h e a b s o l u t e community o r th e a b s o l u t e s t a t e , and t h e a b s o - 3 6 F . A. H ayek, The Road t o S e rfd o m ( C h ic a g o% U n i v e r s i t y of C hicago P r e s s , 194^-3, p . TO* 37 P a u l Meadows, The C u l t u r e o f i n d u s t r i a l Man ( L i n c o ln : U n i v e r s i t y o f N e b ra sk a P r e s s , 1 9 5 0 ) , p p . 1 9 6 - 8 . l u t e i n d i v i d u a l . ” H is p l e a f o r a m id d le way b e tw e e n th e "m yth of t h e a b s o l u t e i n d i v i d u a l ” and t h e a b s o l u t e s t a t e i s t a k e n up by Zweig who s e e s "many i n t e r m e d i a t e f o r m s ” and T e rb o rg h who f a v o r s ’’t h e m ost d e s i r a b l e m ix” of c a p i t a l i s m and s o c i a l i s m . 38 W ith t h e r i s e o f s t a t e m onopoly econom y, t h e i s s u e i s w h e th e r a n y c h o ic e r e m a i n s . H ayek, a c c o r d i n g t o B o b e r, h a s ’’e v i d e n t l y moved fro m th e f i r s t e x tr e m e .t o w a r d th e m id d le ” i n th e p l a n n i n g c o n t r o v e r s y . By 1935* Hayek commented, " i t i s p o s s i b l e t o h a v e much p l a n n i n g w i t h l i t t l e s o c i a l i s m o r l i t t l e p l a n n i n g an d much s o c i a l i s m . The m ethod of p l a n n i n g i n a n y c a s e can c e r t a i n l y be u se d f o r p u r p o s e s w h ich h a v e n o t h i n g t o do w i t h t h e e t h i c a l a im s o f s o c i a l i s m . ”39 By 1944 he h a d a c c e p t e d p l a n n i n g u n d e r c a p i t a l i s m , u s i n g m a r k e ts , i . e . a mix w i t h o u t d i r e c t p r i c e f i x i n g by t h e s t a t e i n a l l c a s e s On t h i s b i t t e r i s s u e , p r a c t i c a l l y no one c o u ld s t a n d s t i l l , w i t h t h e p o s s i b l e e x c e p t i o n o f M is e s . 3 8 C l a r k , o p . c i t . , p . 20; Z w eig, o p . c i t . , p . 263; G eorge W. T e r b o r g h , ’ ’’C a p i t a l i s m and I n n o v a t i n n , ” A m erican Econom ic R e v ie w , P r o c e e d i n g s , May 1 9 5 0 , P • 1 1 9 ; . J e w k e s , op. c i t . , p p . x , 1; R. M. M bclver s a y s t h a t d e m o c ra c y i s com p a t i b l e w i t h c o l l e c t i v i s m . - - The Web of G overnm ent (New Y ork: The M a c m illa n C o ., 1 9 4 7) 3 See H a n se n , 0£ . c i t . , p . 47; Dim ock, o p . c i t ♦, p . 75^-• 39 M. M. B o b e r, d i s c u s s i o n o f ’’C e n te n a r y o f t h e Com m u n is t M a n i f e s t o , " A m e ric an E c o n o m ic .R e v ie w , May 1 9 4 4 , p . 44; F. A. H ayek, e d . , C o l l e c t i v i s t Econom ic P l a n n i n g (L o n d o n : . G. R o u tle d g e and. S o n s, L t d . , 1 9 3 5 ), 267 ! V I. DEMOCRATIC DISAGREEMENT i j I n R u s s ia much, a g re e m e n t i s im p o s e d , s i n c e , a s L e n in :r e p o r t e d l y s a i d , t h e r e c an be two p o l i t i c a l p a r t i e s , so l o n g a s one i s i n pow er and t h e o t h e r i n j a i l . N e v e r t h e l e s s , c o n s e n s u s i s w i d e ly u s e d i n R u s s i a . O u t s i d e R u s s i a , o p p o s in g g o a l s may f i n d p u b l i c e x p r e s s i o n . . I n econom ic t h e o r y , R ic a r d o h a s d e c l a r e d t h a t ’’The i n t e r e s t of t h e i v , l a n d l o r d i s a lw a y s o p p o se d t o t h a t of t h e con sum er and ;m a n u f a c t u r e r B o t h a g re e m e n t and d i s a g r e e m e n t c an e o - !e x i s t . Much r e s e a r c h i s n e ed e d on t h i s q u e s t i o n . P l a n n i n g D i s a c c o r d The e x i s t e n c e o f r e a l s o c i a l d i s a g r e e m e n t s h o u ld n o t be u n d e r e s t i m a t e d . Hugh D a l t o n a d m i t s t h a t ”l n a dem oc r a c y s u c h a s o u r s i n w h ic h d i f f e r e n c e s o f o p i n i o n a r e w i d e ly h e l d and f r e e l y e x p r e s s e d t h e r e i s no one econom ic rii* j p o l i c y w h ich would u n i t e th e c o u n t r y . i T h e re w ould be I f c o n f l i c t i n a b u n d a n c e , i f a l l econom ic w a n ts c o u ld be s a t i s f i e d , a s a c h o ic e h a s t o be made e v e n o u t o f a b u n d a n c e , 40 D a v id R i c a r d o , P r i n c i p l e s o f P o l i t i c a l Economy '(1*0 ndons J . M. D e n t a n d S o n s , L t d . , 1948)", p p . 4-0-2, who- d i d n o t a c c e p t S m i t h 's harm ony o f i n t e r e s t s . £ f . N h c lv e r , o p . c i t . , p . 9 2 . 41 House o f Commons, Ju n e 3 0 , 1947; J e w k e s, 0£ . c i t . , p . 9 . On a b u n d a n c e , s e e C h a p te r XX. 2 6 3 n o r d o e s a n a b u n d an c e of pow er p o s i t i o n s e x i s t . D is a g r e e m e n ts on how t o p l a n a r e p r o b a b l y a s f r e q u e n t a s t h e num ber of p l a n n e r s , a l l o f whom a p p a r e n t l y assum e t h a t t h e y w i l l be e i t h e r one o f th e s t a t e p l a n n e r s o r t h a t t h e p l a n w i l l c a r r y o u t t h e i r d e s i r e s . C o n c r e te p l a n s a r e w ide a p a r t e v e n w i t h i n one s c h o o l o f e c o n o m i s t s , l i k e t h e i n s t i t u t i o n a l i s t s who ”do n o t a g r e e ” o n p l a n n i n g . ^ 2 One p l a n n e r may w is h t o do away w i t h a l c o h o l ( y e t R u s s i a ’ s s t a t e vodka m onopoly r e t u r n e d ) ; a n o t h e r w i t h c i g a r e t t e s ( t h e m ost r a d i c a l o f p la n n e r s , can be t e r r i b l y m o r a l ) ; and a t h i r d w i t h a d v e r t i s i n g (w h ic h a l s o r e t u r n e d i n R u s s i a ) . O t h e r b a n s may be o f f e r e d . The a b s e n c e o f a g r e e m e n t, c o n s e r v a t i v e s a r g u e , / i s a m ark o f fre e d o m , o f c o m p e t i t i o n b e tw e e n r i v a l p l a n s . They f e a r t h a t p l a n n e r s " m ig h t a g r e e to o w e l l and I m p e r i l c e r t a i n f r e e d o m s . T h u s, u n io n s h a v e many d i s a g r e e m e n t s w ith e m p lo y e r s , b u t a g r e e w i t h them , a t l e a s t i n t h e U n i t e d S t a t e s , on s u p p o r t o f p r i v a t e o w n e r s h ip , c o n s c r i p t i o n and w a r, and t h e s t a t e . P e o p le a r e d i v i d e d on r e l i g i o u s l i n e s . B u s i n e ssm en d i v i d e b u t a l s o a g r e e on p l a n n i n g . The e le m e n t of c o n s e n s u s i s s u f f i c i e n t l y p o w e r f u l , h o w e v e r, to c u t a c r o s s t h e a r e a o f d i s a g r e e m e n t so t h a t t h e s t a t e m onopoly economy k2 A l l e n G. G ru ch y, Modern Econom ic T ho ugh t (New Y o rk : P r e n t i c e - H a 1 1 , I n c . , 19 W ) C h a p te r 3. 269 c an be o p e r a t i v e . ^3 i A greem en t o f P o l i t i c a l P a r t i e s | C o n se n su s I s a p a r t of f u s i o n an d In v o lv e m e n t o f s t a t e j and econom y. T h u s, j u s t a s th e B r i t i s h C o n s t i t u t i o n i s s a i d t o h av e b e e n b u i l t upon " a n a g re e m e n t b e tw e e n p a r t i e s I i n t h e s t a t e upon f u n d a m e n ta l p r i n c i p l e s , ” so much o f B r i - j t l s h p l a n n i n g h a s b e e n t r a c e d t o a l l - p a r t y " a g r e e m e n t s . , F l o r e n c e c a l l s t h i s a " C a p i t a l - L a b o r c o - p a r t n e r s h i p . " L ange r e f e r s t o i t a s " a d m i n i s t e r i n g c a p i t a l i s m " an d a d m its I ' i i t may w o rk . H ow ever, D u r b in p o i n t s o u t a l a c k o f a g r e e - | ment on s o c i a l i s t e n d s , w h ich c a r r i e s t h e i s s u e up to th e ; p r e s e n t dilem m a of t h e B r i t i s h L a b o r P a r t y on t h e n e x t s t a g e beyond n a t i o n a l i z a t i o n . So l o n g a s two p a r t i e s can a g r e e on some p l a n n i n g a s a m ethod, a o n e - p a r t y s t a t e may n o t a r i s e . B ut d i f f e r e n c e s w i l l r e m a in and no d i s a g r e e m e n t - f r e e w o rld i s i n p r o s p e c t , 43 Z w eig, 0£ . c i t . , p . 19; E . L i p s o n , A P la n n e d E co n omy o r F r e e E n t e r p r i s e (L ondon: A. an d C. BTack, 1^*4477 : p . 2 5 5 , f o r B r i t i s h b u s in e s s m e n ; and P . J . S t r a y e r , "The C o u n c il o f Econom ic A d v i s e r s : ' P o litic a l- rE c o n o m y on T r i a l A m e ric an Econom ic R e v ie w , M arch 19 49, P* 4 0 3 . H. J . L a s k i , L i b e r t y i n th e Modern S t a t e (New Y o rk : V ik in g P r e s s , 1 9 4 9 ) , p • 150 ; N o o t t o n , 0£ . c i t . , p . 149; P . S. F l o r e n c e , r e v i e w , i n A m e ric an Econom ic R e v ie w , D ecem ber 1 9 5 0 , p . 927 ; 0 . L a n g e , On t h e Econom ic T h eo ry of S o c i a l i s m ( M i n n e a p o l is : U n i v e r s i t y of M in n e s o ta ,.1 9 3 8 ) » E . F . M. D u r b i n , P ro b le m s o f Econom ic P l a n n i n g (L ondon: R o u t l e d g e , and KegarT~Paul, IT td.', 1949 ) , p » 4 1. o b s e r v e r s a g r e e . ^ 270 D e m o c r a tic Compromise ■ D em ocracy i s c a lle d , a ’’s e r i e s of c o m p ro m is e s” -which a r e n o t p l a n n i n g and w h ich do n o t p r o d u c e a body o f c o n s i s t e n t an d c o o r d i n a t e d p o l i c i e s * a c c o r d i n g t o S l i c h t e r . 1 M o u lto n , t o o , a r g u e s d e m o c r a c y ’s i n h e r e n t i n c a p a c i t y f o r I a c h i e v i n g a ”u n i f i e d p ro g ra m o f g o v e rn m e n t c o n t r o l ” i n a 1 f e d e r a l s t r u c t u r e w h ere econom ic p o l i c y i s a c o m p o s ite hn an d g o v e rn m e n t o f f i c i a l s do n o t u n d e r s t a n d t h e econom y. ' H ow ever, i n W orld War I I t h e r e was a u n i f i e d p l a n o f 1 1 I s t a t e m onopoly o p e r a t i o n of t h e commanding h e i g h t s of t h e ■ econom y. The s o - c a l l e d f e d e r a l s e p a r a t i o n of p o w ers i s a m yth; o n ly th e p e r s o n n e l a r e s e p a r a t e . W ien one a d m i n i s t r a t i o n moves i n and t h e o t h e r o u t - - e v e n when th e C o n s e r v a t i v e P a r t y r e p l a c e s t h e L a b o r P a r t y , o r t h e R u s s i a n s th e German f a s c i s t pow er i n E a s t e r n E u rope - - t h e r e j i s l i t t l e r e a l d i f f e r e n c e i n econom ic p o l i c y an d c e n t r a l - ! i z e d d e c i s i o n - m a k i n g . L i k e w i s e , i n a n e l e c t o r a l ’’o v e r - i i 1________________________ ’ 45 Jfennheim, 0£ . c i t . , p p . 1 6 4 -6 ; D. M. W r i g h t , Cap i t a l i s m (New Y o rk ; M cG raw -H ill Book C o ., 1 9 5 1 ) , p p . 2 2 - 6 . 46 S l i c h t e r ^ o p . c i t . , p . 186; M o u lto n , o p . c i t . , p p . 1 8 0 - 6 . Who d o e s u n d e r s t a n d t h e p o l i t i c a l economy? K e y n e s ia n s ? N e o - e l a s s i c a l s ? I n s t i t u t i o n a l i s t s ? S o c i a l i s t s ? When t h e v a r i o u s s c h o o l s come t o p o l i c y recommen d a t i o n s , c o n s e n s u s m a n i f e s t s i t s e l f , an d a l l p r o p o s e w ide i s t a t e m onopoly p o w e rs o f one k in d o r a n o t h e r . 271 t u r n , ” to p l e a d e r s a r e r e p l a c e d , b u t v o t i n g r i g h t s go on i n a c o n s t i t u t i o n a l d e m o c ra c y an d c e n t r a l i z e d p o l i t i c o - econom ic p ow ers s h i f t v e r y l i t t l e . I n p u b l i c p o l i c y , K n ig h t h a s re m a r k e d , ’’t h e r e m ust be a g re e m e n tj i t i s i m p o s s i b l e f o r e a c h t o h a v e h i s own w a y .”^7 The e s s e n c e of c o n s e n s u s a s p a r t of t h e t h e o r y o f s t a t e m onopoly economy i s t h a t su c h a g re e m e n t n e e d n o t be t o t a l , and t h a t su c h minimum g ro u p a g re e m e n t can be m a n i p u l a t e d b y pow er e l i t e s i n t h e i r own I n t e r e s t s . L a n - d a u e r , t o o , somewhere h a s s a i d t h a t n o t a l l i n d i v i d u a l c h o i c e s h a v e t o be met f o r a s o c i e t y t o o p e r a t e , a s many c h o i c e s a g r e e . F r e e d i s c u s s i o n i s n e c e s s a r y t o p l a n n i n g , i t i s h e l d , s i n c e c o n s e n t i s n e e d e d , and i t h a s t o be a r o u s e d . T h is I n t r o d u c e s t h e r o l e o f th e pow er e l i t e s . W hat F r a n k s c a l l s t h e ”g e n e r a l a g re e m e n t to a g r e e ” r e q u i r e s more t h a n c o n s e n s u s : t h e n e x t l e v e l of s o c i a l c o n d u c t i s p a r t i c i p a t i o n i n d e c i s i o n - m a k i n g , * ^ a l t h o u g h i t i s n o t s e p a r a b l e fro m c o n s e n s u s . P a r t i c i p a t i o n i s a h i g h e r , c o n s c i o u s o r d e r H -7 K n i g h t , o £ . c i t . , p . 33* kQ S i r O l i v e r F r a n k s , C e n t r a l P l a n n i n g i n War and P e a c e (L ondon: L ondon S c h o o l o f Econom ic and P o l i t i c a l S c i e n c e , 1 9 ^ 7 ) , P* 3 2 ; J e w k e s , 0£ . c i t . , p . 9 0 . The pow e r f u l R u s s i a n s t a t e m onopoly economy h a s t o make a t l e a s t t h e p r e t e n s e o f w ide p o p u l a r p a r t i c i p a t i o n i n p l a n n i n g , a l t h o u g h t h e r e a l d e c i s i o n s a r e c e n t r a l i z e d . ' of c o n d u c t and i t s c o u p li n g w ith c o n s e n s u s so a s t o r e a c h a s p r e a d i n g o f d e c i s i o n - m a k i n g p ow ers i s a p a r t of t h e t h e - i • j o r y o f t h e e l i t e , partially c o n s i d e r e d i n t h i s s t u d y , and | w e l l w o r th f u r t h e r r e s e a r c h an d a n a l y s i s . | The t h e o r y o f c o n s e n s u s i s e m i n e n t l y o p e r a t i o n a l . I i "T h e re c a n be f o r c e , ” L in d s a y w r i t e s , " b e c a u s e p e o p le ' u s u a l l y w ant common r u l e s . T h e re m ust be f o r c e d b e c a u s e I m ost p e o p le so m e tim es w an t t o b r e a k t h e m .” Then n o t e s \ 'L i n d s a y , ”The p r i m a r y p u r p o s e o f t h e common r u l e s w hich . m ust h a v e f o r c e b e h in d th em i s p e a c e f u l s e t t l e m e n t - - r u l e s jw h ic h n eed a s a n c t i o n b e c a u s e th e y m ust be u n i v e r s a l . ” ^ I ; W h ile i t may a p p e a r u n u s u a l t o c o u p le a g re e m e n t w i t h I s a n c t i o n s , Commons h a s shown t h a t " s a n c t i o n s a r e c o l l e c t i v e i n d u c e m e n t s . ” F i n e r s t a t e s t h a t "Ifeny s t a t e a c t i v i t i e s a r e c a r r i e d o u t w ith a lm o s t u n i v e r s a l c o n s e n t " ; th e r e s t i s l a z i n e s s , a l t h o u g h he a p p e a r s to mean i n e r t i a and ' i n d i c a t e s t h a t l e s s t h a n t o t a l c o n s e n s u s i s s u f f i c i e n t | f o r s t a t e m o n o p o l i z a t i o n o f d e c i s i o n - m a k i n g p o w e rs . i ! : ------------------ ! 49 A. D. L i n d s a y , The Modern D e m o c r a tic S t a t e (L on- ; d o n : O x f o r d . U n i v e r s i t y P r e s s , 1 9 4 3 ), p . I d . 50 Commons, o p . c i t . , p . 76; Herman F i n e r , The o r y and P r a c t i c e o f Modern G overnm ent (Hew Y o rk : H e n ry H o l t and C o . , 1 9 4 9 7 7 P« 13- See R o sto w , o p . c i t . , p . 41;. and L . V. C h a n d le r and D. H. W a lla c e ,, e d s . , Econom ic M o b i l i z a t i o n and S t a b i l i z a t i o n (Hew Y ork: H enry H o l t a n d C o . , 1 9 5 1 ), p . 534 on th e a d v i c e of t h e C o u n c il of Econom ic A d v i s e r s ; n o t t o a p e R u s s i a n m ethods of f o r c e i n w a r. 273 C o n se n su s a n d A l t r u i s m E c o n o m is ts o f m ost s c h o o l s a g r e e on t h e im p o r ta n c e o f '’c o n s e n s u s on e n d s ” a s p a r t o f t h e ju d g m e n t on s o c i a l ■welfare, Arrow f i n d s . B u t i n s t e a d o f m e re ly c o n t i n u i n g t h e s t a t u s q u o , a llo w a n c e s h o u ld he made f o r d e s i r a b l e g ro w th . A l t r u i s m a f f e c t s t h e c r e a t i o n o f c o n s e n s u s . ”Any v i e w , ” w r i t e s A rrow , ’’w h ich d e p e n d s on c o n s e n s u s a s th e b a s i s f o r s o c i a l a c t i o n certaihL y i m p l i e s t h a t t h e m a rk e t m echanism c a n n o t t a k e a c c o u n t o f t h e a l t r u i s t i c m o tiv e s w hich m ust be p r e s e n t t o s e c u r e t h a t c o n s e n s u s . ” 51 Only t h e u se of c o n s e n s u s by e l i t e s i s n o t i n c l u d e d h e r e . S o r o k i n to o f i n d s t h a t s o c i e t y c a n n o t s u r v i v e ’’w i t h o u t a minimum o f a l t r u i s t i c c o n d u c t among i t s m em b ers,” i n th e CO c a r e o f i n f a n t s , t h e s i c k , and th e i n c a p a c i t a t e d . -'c: He r e c o g n i z e s b o t h a l t r u i s t i c an d e g o i s t i c f o r c e s , j u s t a s D a rw in s t r e s s e d b o t h t h e la w s o f s t r u g g l e and o f c o o p e r a t i o n and m u tu a l a i d . A l t r u i s m i s c a l l e d b y Zweig t h e ’’m o st c r u c i a l q u e s t i o n f o r t h e p r o b le m o f p l a n n i n g ” : ’’C ould we e x p e c t . . . man would be more e a g e r f o r c o o p e r a t i o n , and t h e a g g r e s s i v e 51 A rro w , 0£ . c i t . , p p . 8 3 - 6 , a p e n e t r a t i n g econom ic s t u d y o f c o n s e n s u s , s a n s t h e e l i t i s t e le m e n t . 52 P i t i r i m A. S o r o k i n , The R e c o n s t r u c t i o n o f Human i t y ( B o s to n : The B eac o n P r e s s , 1 9 4 8 j , p p . 5 7 ," 6 7 . 274 | im p u ls e s . . . w ould be 'weakened o r t r a n s f o r m e d ? ” Zweig i i d o e s n o t e x p e c t a "more r a t i o n a l i s t i c n a n ” u n d e r p l a n - j : n i n g .5 3 o t h e r s d o , a l t h o u g h H a l l c a l l s i t a m is ta k e t o .a ssu m e t h a t m a n 's c h a r a c t e r w i l l be a l t e r e d when h e w orks ifor t h e s t a t e . T h e re i s some e v id e n c e t h a t m an’s c h a r a c t e r | c h a n g e s l i t t l e when w o rk in g f o r th e c e n t r a l g o v e rn m e n t. i W a i ti n g f o r th e com ing of L e n i n ’s p e r s o n " u n l i k e th e p r e s e n t m an ‘i n - t h e s t r e e t ” i s l i k e l y to be a lo n g p r o c e s s , G ray t h i n k s . T h e re i s o f c o u r s e a w ide a r e a o f d i s a g r e e m e n t ( l a c k o f c o n s e n s u s ) b e tw e e n K r o p o t k i n ’ s b e l i e f t h a t "Men n o r m a l l y p r e f e r work t o i d l e n e s s " and T r o t s k y ’s t h a t "man may b e d e s c r i b e d a s a p r e t t y i d l e a n i m a l , ” w hich i s n o t f a r fro m t h e c l a s s i c a l e c o n o m i s t s ’ p o i n t o f v iew . B e v e r id g e h a s r e m o n s t r a t e d t h a t "O nly s l a v e s n e e d a n i n c e n t i v e t o p r o d u c e . "5^ H ow ever, i t i s a f a c t t h a t t h e s t a t e m onopoly economy ! makes u s e of w id e s p r e a d i n e r t i a t o make i m p o r t a n t d e c i s i o n s i 53 Z w eig, Q£. c i t . , p p . 2 4 1 -2 ; R. L . H a l l , The E co n omic S y s te m i n a S o c i a l i s t S t a t e (L ondon: M a c m illa n and CoTT 1937)7 P . 99- 54 A . G ra y , "E co n o m ic s: Y e s t e r d a y a n d T om orrow ," ' a d d r e s s , i n A dvancem ent of S c i e n c e , O c to b e r 1 9 4 9 , p p . 2 33 - ■ 243; Y. I . L e n i n , The S t a t e an d R e v o l u t i o n (New Y ork: I n - 1 t e r n a t i o n a l . P u b l i s h e r s, 1 9 3 2 ); F . W. C o k e r, R e c e n t P o l i t - ! i c a l T h o u g h t (New Y o rk : D. A p p l e t o n 'C e n t u r y C o ., I n c . , 1 9 3 4 ) , p . 215 on K r o p o t k i n and T r o t s k y ; H. S t r o b e l , S o c i a l i z a t i o n i n T h e o ry and P r a c t i c e (L o ndo n: P . . S. K in g & Son, 1 9 2 2 ) , p . 22; T e r b o r g h , o p . c i t . , p . 1 2 0 , c i t e s . B e v e r i d g e . 275 and to assum e r e s p o n s i b i l i t i e s w h ich p r i v a t e f o r c e s do n o t S t i l l , b a s i c a l l y i t i s men who a g r e e on t h e a im s o f s o c i a l e x i s t e n c e . Hie m ost a b s o l u t e of r u l e r s h a s t o r e l y on c o n s e n t and p a r t i c i p a t i o n ; he c a n n o t , n e ed n o t , u se f o r c e a t a l l t i m e s . C o n se n su s c o n s t i t u t e s j u s t enough s o c i a l a g re e m e n t om m ain g o a l s so t h a t t h e s t a t e can t h r o u g h m o n o p o lie s d i r e c t ' . ’m ost of t h e econom y. The p r o b lem i s t o p r e v e n t t h e a b u s e of c o n s e n s u s by p ow er g r o u p s , and t o l i n k c o n s e n s u s t o w ide p a r t i c i p a t i o n i n d e c i s i o n - n n k in g , e . g . , t h r o u g h m aking d e c i s i o n - m a k i n g more p u b l i c i n s t e a d o f s e c r e t . The t h e o r y o f c o n s e n s u s shows t h a t o u t r i g h t t e r r o r d o e s h a l t , a l t h o u g h t h e c r i s e s t h a t s t i m u l a t e a c c e p t a n c e of s i n g l e o b j e c t i v e s c a n b e p o l i t i c a l l y i n s p i r e d . We may h a v e s e e n t h e b i r t h o f ’’t o t a l i t a r i a n m a n ,” t h e b e a s t u n l o o s e d . 55 B u t j u s t a s ’’econom ic man” h a s had h i s d a y and ’’c o n s e r v a t i v e man” i s p a s s i n g , so th e s t a t e e l i t i s t pow er .man may c r a c k a p a r t . The f o l l o w e r s of t h e l e a d e r s h i p p r i n c i p l e a r e m o r t a l , a s a r e t h e l e a d e r s who u s e c o n s e n s u s Change i s f e r t i l i z e d b y t h e i r a s h e s . 55 See A. M. S c h l e s i n g e r J r . , The V i t a l C e n te r (B o s t o n : H ou g h to n M i f f l i n Co., 19^9)* P- 56.; and A. K o e s t l e r , The Y ogi and t h e C om m issar (New Y ork: The if e c m illa n Co., T9$577 p .“T^ CHAPTER X THE MERCANTILIST STATE MONOPOLY SYSTEM W ith t h e c l a r i f i c a t i o n o f t h e m ain f o r c e s m aking f o r | s t a t e m onopoly economy and e s p e c i a l l y of c o n s e n s u s , i t i s ! tim e t o t u r n t o th e l o n g - r u n d e v e lo p m e n t of t h e m odern l p o l i t i c a l economy so a s t o s i t u a t e th e t h e o r y o f t h e p r e - i s e n t s t u d y i n t h o u g h t and t o l o c a t e s t a t e m onopoly e c o n o m y w i t h i n t h e bod y o f h i s t o r i c c u l t u r e s . P r e v i o u s l y t h i s p h a d n o t b e e n done a t a l l c l e a r l y . P a r t t h r e e , t h e n , w hich j c o n t a i n s t h r e e c h a p t e r s , i s a d i g r e s s i o n fro m t h e c e n t r a l I d e v e lo p m e n t t o p r e s e n t h i s t o r i c a l , t h e o r e t i c a l , and p o l i c y b a c k g r o u n d . A t t h e same tim e i t r e p r e s e n t s a n e f f o r t t o r e c o n s t r u c t th e h i s t o r i c a l r e c o r d , so t h a t t h e f r e q u e n t l y b a d l y m i s r e p r e s e n t e d r e a l view s o f g r e a t e c o n o m is ts on t h e s t a t e w i l l be s e e n i n t h e c o n t e x t o f t h e p r o p o s e d t h e - ! ! o r y o f s t a t e m onopoly econom y. ! I n u s i n g s u c h a " f l a s h b a c k ” t e c h n i q u e , a s t a r t i s made I w i t h t h e r i s e o f c o m m e rc ia l c a l c u l a t i o n , a t l e a s t of a k i n d , a t t h e end o f t h e M iddle A g e s. T hese m ethods w ere t a k e n o v e r and e x te n d e d by t h e f i r s t r e a l l y g r e a t s y s te m ! o f s t a t e m onopoly econom y, m e r c a n t i l i s m , h i t h e r t o ex am ined f o r e v e r y c o n c e i v a b l e f e a t u r e e x c e p t t h e u l t i m a t e m onopoly- c o e r c i v e one u n d e r t h e s t a t e . 277 I . THE RISE OF PECUNIARY MOTIVES I ! The m e d ie v a l o r i g i n s of h o t h t h e m odern s t a t e and f i ‘ | p e c u n i a r y m o tiv e s o r r a t i o n a l commerce s e r v e a s o u r s t a r t - j i n g p o i n t . I n t h e M id dle A g es, b e f o r e t h e b e g i n n i n g 1 'o f c a p i t a l i s m , men l i v e d I n a p r e d o m i n a n t l y a g r i c u l t u r a l e c o n - + - S k , omy -where " t h e d e s i r e f o r p r o f i t s -was n o t t h e m ost p o w e r f u l o r e v e n a n i m p o r t a n t m o tiv e i n m en’ s l i v e s . A n a s c e t i c ; r e l i g i o u s t r e n d te n d e d t o sh a p e p e o p l e ’ s l i v e s . S o c i e t y l ’ "was a n o r g a n i c w h o l e ,'1 some w r i t e r s b e l i e v e . 2 I n t e r e s t - j t a k i n g an d p r o f i t - m a k i n g w ere n o t w i d e ly a c c e p t e d . I • Town P r i c e F i x i n g and R e g u l a t i o n The g ro w in g tow ns p a s s e d many r e g u l a t i o n s a g a i n s t f o r e s t a l l i n g ( c o r n e r i n g t h e m a r k e t ) , f r a u d , and d e t e r i o r a t i o n o f q u a l i t y . The m o tiv e was t o p r o t e c t weak consum e r s . V e n ic e an d F l o r e n c e p u b l i c l y p r o v i d e d g r a i n and some o t h e r f o o d s a s a n o rm a l f u n c t i o n o f g o v e rn m e n t. "By 1202" i n E n g la n d , " th e k in g was f i x i n g th e p r i c e o f b r e a d , 1 S. B. C lough and C. W. C o le , Econom ic H i s t o r y of , E u ro p e (B o s to n : D . 0 . H e a th .and C o . , 1 9 4 6 ) , p.. 6 6 . 2 0 . S p an n , H i s t o r y ., o f E conom ics (New Y0rk:* W. ¥ . N o r to n and C o ., I n c . , 1 9 3 0 ) , p7 2 6 ; C lough and C o le , o p . c i t . , p p . 6 6 -7 • ; 3 H e r b e r t H e a to n , Econom ic H i s t o r y o f E u ro p e (New • ' Y ork: H a r p e r and B r o t h e r s , 1946)., p p . 1 9 3 - 4 , 195* 278 and a n a c t o f 1 2 6 6 f o r f i v e c e n t u r i e s g u id e d l o c a l a u t h o r - 1 j I t l e s I n t h e i r r e g u l a r i s s u e s o f t h e ’’a s s i z e o f b r e a d and j a l e . ” The g o v e rn m e n t ’’m ig h t f i x o t h e r p r i c e s , ” b u t a t - , te m p ts t o p r e v e n t p r i c e f l u c t u a t i o n s w ere u n a v a i l i n g , a l t h o u g h s e r i o u s e f f o r t s w ere made t o k e e p th e p r i c e w i t h i n ! th e s i g h t of t h e ’’u n i t o f m e a s u re m e n t.” T h is was a n e r a of weak s t a t e s . I E x p a n s io n of Commerce As n a t i o n a l s t a t e s e m erg ed , s t a t e p o w e rs s l o w l y d e v e l lo p e d . The c e n t r a l g o v e rn m e n t i n c r e a s e d i t s p ow ers and b e came ’’a b s o l u t e , ” i . e . , ”a m e rc e n a ry arm y r e p l a c e d th e fe u d a l m i l i t i a j an d t h e c e n t r a l i z a t i o n o f t h e a d m i n i s t r a t i o n e s t a b l i s h e d a s a l a r i e d o f f i c i a l d o m . ” Money became more w i d e ly u se d i n c o l l e c t i n g t a x e s an d ’’t h e m o n e ta ry pow ers o f a c o u n t r y a c q u i r e d a p o l i t i c a l s i g n i f i c a n c e t h a t was a l t o g e t h e r n o v e l . ”2 * W eber h a s e xam in ed t h e s e b e g i n n i n g s o f p r i v a t e .maxim i z a t i o n o b j e c t i v e s : ’’R a t i o n a l commerce iB. t h e f i e l d i n ; w h ich q u a n t i t a t i v e r e c k o n i n g f i r s t a p p e a r e d , t o become .d o m in a n t f i n a l l y o v e r th e w hole e x t e n t o f econom ic l i f e . 1 The n e c e s s i t y o f e x a c t c a l c u l a t i o n f i r s t a r o s e w h e re v e r b u s i n e s s was done b y c o m p a n i e s .” A t f i r s t t u r n o v e r was k Spann, o j d . c i t . , p . 29* 279 , low and “goods w ere b o u g h t a t a p r i c e w hich was f i x e d t r a - I ( I d i t i o n a l l y , “ l e a v i n g l i t t l e s p a c e f o r c a l c u l a t i o n . “When ' I t r a d e was c a r r i e d on b y g r o u p s i t was n e c e s s a r y t o p r o c e e d t o e x a c t b o o k k e e p in g i n o r d e r t o r e n d e r a n a c c o u n t i n g . ”^ ( j B u t no s p e c i f i c p e c u n i a r y i m p u ls e s f o r p r o f i t a p p e a r e d s ! t h a t w ere s t r o n g e r t h a n t h o s e o f o r i e i n t a l t r a d e r s , o r th e “ i r r a t i o n a l a c q u i s i t i v e n e s s ” o f a C o r te z o r P i z a r r o . 1 Town M onopoly I i The l o c a l g o v e rn m e n ts e x e r c i s e d m onopoly p o w ers o v e r i | t h e economy i n t h e a b s e n c e o f c e n t r a l s t a t e s . Towns co n - i i ■ t i n u e d t o s e e k “ t o c o n t r o l th e eco nom ic l i f e of th e s u r - I r o u n d i n g c o u n t r y s i d e , ” t o s u b j e c t s t r a n g e r s t o r e s t r i c t i o n s , and t o g a i n f a v o r a b l e t r e a t m e n t fro m o t h e r to w n s, so a s to e x te n d p o l i t i c o - e c o n o m i c p o w e r. “ Monopoly o f t h e l o c a l i n d u s t r y o r seg m en t o f t r a d e was s o u g h t ” b y g u ild s m e n who r a n th e to w n s .^ G u ild s - '“f i x e d minimum p r i c e s and maximum w a g e s .” B e f o r e 13W0.» men w ere j a i l e d f o r v i o l a t i n g s u c h o r d i n a n c e s . Wage r e g u l a t i o n b y ' g u i l d , c i t y , o r s t a t e 5 jvtex W eber, G e n e r a l Econom ic H i s t o r y ( G le n c o e : The • F r e e P r e s s , .1927)> PP- 223., 3 5 6 . “Econom ic v a lu e i s a n - i o t h e r e x p r e s s i o n f o r econom ic s i g n i f i c a n c e ( u t i l i t y ) , I w h ic h i m p l i e s t h a t t h e d e g r e e o f s i g n i f i c a n c e i s e x p r e s s - ■ i b l e i n n u m b e r s ." — C a r l L a n d a u e r , T h e o ry of N a t i o n a l E c o n - 1 omic P l a n n i n g ( B e r k e l e y : U n i v e r s i t y . o f C a l i f o r n i a P r e s s , 19W ) , p . 37- 6 H e a to n , og . c i t . , p p . 1 9 7 , 2 08. 280 I became i m p o r t a n t d u r i n g a n d a f t e r th e B l a c k D e a t h , "when j th e s u r v i v i n g wage e a r n e r s to o k a d v a n ta g e o f t h e i r s c a r c i t y ■ v alu e t o a s k f o r h i g h e r p a y . ” Laws b o t t l e d up t h e s e e f - : f o r t s o f workmen a t m a x im iz a tio n o f in co m e. W ith t h e R e f o r m a ti o n , l a n d owned b y t h e crow n had to be s o l d t o m eet t h e c o s t s o f g o v e rn m e n t i n E n g la n d . T h e re ; w ere so many p u sh e d o f f th e l a n d and o u t of w ork t h a t j " P o o r r e l i e f so o n becam e a p u b l i c o b l i g a t i o n ” i n t h e m id- i d l e s i x t e e n t h c e n t u r y . 7 Demands f o r r e v e n u e t o m eet m i l i - , t a r y n e e d s grew and many s t a t e s b e g a n t o c o n d u c t e n t e r - ■ p r i s e s f o r p r o f i t . V e n ic e b u i l t a n d owned m ost o f a f l e e t o f 3 ,0 0 0 v e s s e l s , e m p lo y in g some 1 7 ,0 0 0 s a i l o r s . The s t a t e r e g u l a t e d r o u t e s , s c h e d u le d v o y a g e s , and f i x e d p a s s e n g e r r a t e s and R f r e i g h t c h a r g e s . F u r t h e r m o r e , t h e tow ns w ere a c t i v e i n f i n a n c i a l a f f a i r s , b o rr o w in g money t o b u i l d w a l l s , c o n d u c t j w a r f a r e , and make p u b l i c im p ro v e m e n ts; o r t o b u y g r a i n i n j p r o s p e r o u s y e a r s so a s to b a l a n c e y e a r s of b a d c r o p s , w hich ] fo re s h a d o w e d m odern m e a s u r e s . The f i r s t p u b l i c b a n k s w ere I ' " c r e a t e d and c o n t r o l l e d by t h e c i t i e s ” fro m 1^01 on " t o f a c i l i t a t e t h e h a n d l i n g o f t h e i r a f f a i r s . " P r i v a t e b a n k in g 7 I b i d . , p p . 2 1 8 , 221. 8 C lough and C o le , o o . c i t . , p p . 5 8 , 8 5 . T h ese were ! s t a t e m onopoly p o w e rs . 281 I a l s o a r o s e and was r e g u l a t e d . I j W eber f i n d s t h e e s s e n c e o f t h e im p e tu s to w a rd c a p i t a l i s m i n t h e r i s e of ’’mass m a rk e t d e ita n d ,”9 b a s i c t o w h ich was r e g u l a r and r e a s o n a b l y r e l i a b l e t r a n s p o r t a t i o n . B u t ; th e c i t i e s h e l d v i r t u a l m o n o p o lie s o f t r a n s p o r t a t i o n . ’’L e g a l p r o t e c t i o n ” i s c i t e d a s t h e se co n d r e q u i r e m e n t f o r c a p i t a l i s t com m erce, a g a i n a s t a t e f u n c t i o n i n econom y. R e p r i s a l s a g a i n s t f o r e i g n r e s t r i c t i o n s w ere common, a s o r t o f c o m p e t i t i o n i n r e s t r i c t i o n i s m . Most r e g u l a t i o n came i n ; t r a n s p o r t a t i o n , t h e n a s now th e l a r g e s t and m ost i m p o r t a n t I , e le m e n t i n m a r k e ti n g a s m ea su re d by i n v e s t m e n t . ' H e x t, t h e d e v e lo p m e n t o f th e f a c t o r y r e s t e d on t h e g ro w th o f a ’’s u f f i c i e n t s u p p l y o f f r e e l a b o r e r s . ” Many e a r l y f a c t o r i e s a n d i n d u s t r i e s w ere a i d e d b y t h e to w n s, and up t o t h i s tim e ’’a l l t h e i n d u s t r i e s t h u s f a r c o n s i d e r e d a r e com m unally and n o t c a p i t a l i s t i c a l l y o p e r a t e d . ” S t i l l , •arm s f a c t o r i e s w ere s t a t e - r u n o r owned. ’’Monopoly p o l i c y ” :o f p r i n c e s d e v e lo p e d f o r e x p l o i t i n g m in e s , g r a i n monopo- i l l i e s - - a n y t h i n g t o o b t a i n r e v e n u e s . Then came t h e d e v e l o p m ent o f p r i v a t e c a p i t a l , t h e d i s c o v e r y o f t h e Hew W o rld , !t h e p r i c e r e v o l u t i o n o f t h e l 6 t h c e n t u r y , and t h e o p e n in g ' of t h e e r a o f c o m m e rc ia l c a p i t a l i s m i n w hich t h e s t a t e made 9 Weber, oj). c i t ♦, pp . 31°* 2 1 0 , 1 6 4 , l 6 j , 2 1 2 . 282 ; made u se o f t h e new s o c i a l i n n o v a t i o n o f t h e j o i n t s t o c k i i c o o p a n y t o r a i s e c a p i t a l f o r w o rld w id e p r o j e c t s . I | I I . SIGNIFICANCE OF MERCANTILISM ' I n t e r e s t i n t h e v a s t s ta te -m o n o p o ly - e c o n o m y e x p e r i - i e n c e s o f M e r c a n t i l i s m w h ich f l o u r i s h e d fro m r o u g h l y 1550 j i to 1776 h a s r e v i v e d . K eynes and many p l a n n e r s s e e k i n - ; s p i r a t i o n i n M e r c a n t i l i s m , a w o n d ro u s ly u n i f i e d c o n c e p t i o n t h a t i n c l u d e s th e s e n s e o f t h e s t a t e a s a p a r t i c i p a n t i n |a n d d i r e c t o r o f t r a d i n g p o l i c y . A n o th e r r e a s o n f o r c o n - t j c e r n w i t h m e r c a n t i l i s m i s t h e r e p e t i t i o n of t h e m is c o n c e p t i o n t h a t m odern s t a t e - r u n economy a r i s e s ’’i n e v i t a b l y " o u t of m onopoly o r b i g b u s i n e s s . The S t a t e As E n t r e p r e n e u r The main l i n e o f s t a t e m onopoly d e v e lo p m e n t i s n o t to o ■ w e l l known, and i t i s v i r t u a l l y i g n o r e d b y t h o s e who p r o - j f e s s t o a d m ire m e r c a n t i l i s m . V i r t u e w r i t e s , " I t i s u s u a l j to s p e a k o f c a p i t a l i s m a s a c o m p e t i t i v e s y s te m ; b u t i t i s ! w o rth y o f n o t e t h a t th e f i r s t s t a g e o f c a p i t a l i s m h a d I t s r i s e i n t h e m id s t -of a w id e s p r e a d s y s te m o f r e g u l a t i o n and 1 n m onopoly c o n t r o l . L ip s o n i s c o r r e c t i n s t a t i n g t h a t 10 G. 0 . V i r t u e , " C a p i t a l i s t A s p e c ts o f th e C o l o n i a l E conom y," i n E x p l o r a t i o n s i n E conom ics (New Y o rk : McGraw H i l l Book C o ., 1 9 3 8 j , P- 5 W ; E. L i p s o n , A P la n n e d Economy o r F r e e E n t e r p r i s e (L ondon; A . - C, B la c k , 19 ^ * 0 , p p l 4 8 - b O . 283 ’’m e r c a n t i l i s m i s tow n economy w r i t l a r g e . ” The k e r n e l of m e r c a n t i l i s m ’’l a y i n t h e p r o t e c t i o n o f a g r i c u l t u r e , i n d u s - ! t r y and n a v i g a t i o n ” by s t a t e m onopoly pow er so a s t o a t - ■ t t a i n a b a la n c e d economy i n t h e n a t i o n a l i n t e r e s t , an d n o t .m e r e l y a c c u m u la te t r e a s u r e , w hich i s a l l to o o f t e n made th e > s e n s e o f m e r c a n t i l i s m . I 1 Thus t h e t h e o r y o f s t a t e m onopoly economy h e l p s c l a r - . i f y b a d l y n e g l e c t e d e le m e n t s of h i s t o r y . W eber d e v e l o p s . t h e i d e a f u r t h e r ; ’’The e s s e n c e of m e r c a n t i l i s m c o n s i s t s i n c a r r y i n g t h e p o i n t o f view o f c a p i t a l i s t i c i n d u s t r y i n - , t o p o l i t i c s ; th e s t a t e i s h a n d le d a s i f i t c o n s i s t e d e x c l u s i v e l y of c a p i t a l i s t i c e n t r e p r e n e u r s . ” The p u r p o s e was t o m axim ize n a t i o n a l s ta te - e e o n o m y pow er a g a i n s t a l l com p e t i t o r s . ’’Hence m e r c a n t i l i s m s i g n i f i e s th e d e v e lo p m e n t of t h e s t a t e a s a p o l i t i c a l p o w e r, w h ich i s t o be done d i r e c t l y b y i n c r e a s i n g t h e t a x p a y in g pow er o f t h e p o p u l a t i o n . : T hese w ords come c l o s e t o d e s c r i b i n g th e m odern s t a t e mono- I 1 : p o l y econom y. | !R a i s i n g t h e T a x p a y in g Pow er M e r c a n t i l i s t t h i n k e r s d i d n o t g e n e r a l l y c o n f u s e o w n er s h i p o f p r e c i o u s m e t a l s w i t h n a t i o n a l w e a l t h . ”They knew w e l l e n o u g h ,” w r i t e s W eber, ’’t h a t th e s o u r c e o f t h i s w e a l t h 11 Weber, 0£ . c i t . , p . 3^7; L ip s o n , oj>. c l t . , p . J . ; i s t h e t a x p a y in g p o w e r ,” and t h e i r a im s w ere ” t o i n c r e a s e » i t h i s t a x a b l e c a p a c i t y . Heimann a l s o s t a t e s t h a t ”t h e [ s t a t e was i n t e r e s t e d i n c a p i t a l i s m a s a c o n t i n u a l l y i n c r e a s i n g s o u r c e o f r e v e n u e f o r th e e v e r - h u n g r y t r e a s u r y . ” T h is : was to be o b t a i n e d ” o n ly b y d e v e l o p i n g t h e s o u r c e s o f p u b l i c and p r i v a t e w e a l t h , ” a dynam ic d o c t r i n e w h ic h i n d i c a t e s ; t h a t s t a t e pow er d r i v e s may be i n s a t i a b l e and s u r e l y c a n n o t :be i n c l u d e d w i t h i n s t a g n a t i o n i s t o r s t a t i c c o n c e p t i o n s . , Adam S m i t h ’s c r i t i c i s m o f m e r c a n t i l i s m h a s c o l o r e d th e j r e a c t i o n of s u c c e e d i n g g e n e r a t i o n s t o t h e s y s te m . Heimann l ] s t a t e s , "Adam S m i t h ’s f a i l u r e t o u n d e r s t a n d t h i s p o i n t i n - i ; v a l i d a t e s h i s u n u s u a l l y b i t t e r c r i t i q u e o f m e r c a n t i l i s m , ” s i n c e S m i t h 's p r e m i s e s w ere d i f f e r e n t fro m i n c r e a s i n g th e t a x a b l e c a p a c i t y . S m ith t h o u g h t o f money a s a medium o f e x c h a n g e , b u t t h e m e r c a n t i l i s t s f e l t t h a t a n i n c r e a s e d s u p p l y o f money a l s o w ould i n c r e a s e th e flo w o f g o o d s . The , f i r s t p h a s e o f m e r c a n t i l i s m , b u l l i o n i s m , was d o m in a te d by : a. ”f e a r o f g o o d s . ” i i M eanw hile t h e r e was ”a g r a d u a l g ro w th o f p u b l i c b a n k - ; i n g , o r g a n i z e d and s u p e r v i s e d by a g o v e rn m e n t” t h a t con- I t i n u e d t h e e a r l i e r p u b l i c b a n k s . P r i v a t e b a n k in g a b u s e s 12 W eber, 0£ . c i t . , p p . 3 4 7 - 8 ; L i p s o n , e g . c i t . , p p . 4 5 -6 ; an d E . H eim ann, H i s t o r y o f Econom ic D o c t r i n e s (L on d o n ; O x fo rd U n i v e r s i t y P r e s s , 1945) / PP • 2-8-9 • Tlie r e a l h i s t o r i c a l r e c o r d d e s e r v e s t o be r e c o n s t r u c t e d . l e d t o "a d enand f o r more p u b l i c b a n k s . "^3 p u b l i c f i n a n c e on a l a r g e s c a l e h ad b e g u n . S t a t e M a x im iz a tio n P o l i c y C o l b e r t , t h e g r e a t F r e n c h p r a c t i t i o n e r o f m e r c a n t i l is m , u se d f o u r m ethods t o m axim ize n a t i o n a l s t r e n g t h : e n c o u ra g e m e n t, r e g u l a t i o n , p r o t e c t i o n , and company p r o m o tio n . From t h e d e a t h of C o l b e r t i n 1683 " t o th e i n a u g u r a t i o n of th e f i v e - y e a r p l a n b y t h e S o v i e t g o v e rn m e n t i n R u s s i a , ” one m a s t e r f u l t r i b u t e h o l d s , "no c o n s c i o u s and d i r e c t e d e f f o r t t o d e v e lo p a n a t i o n ’s i n d u s t r i a l l i f e was so p r o l o n g e d , so t h o r o u g h , so p e r m e a t i n g , so f a r - r e a c h i n g , a s t h a t o f C o l b e r t . The s t a t e ’s r o l e was d e c i s i v e , " i n E n g la n d th e p r e v a i l i n g fo rm o f b u s i n e s s o r g a n i z a t i o n was t h e p r i v a t e c o r p o r a t i o n , t h e s t a t e o f t e n s u p p l y i n g p a r t o f t h e c a p i t a l and g r a n t i n g m onopoly r i g h t s an d j u d i c i a l an d m i l i t a r y a u t h o r i t y i n t h e c o l o n i e s . " M o re o v er, " I n Germany a n d A us t r i a t h e p r e v a i l i n g fo rm was t h e s t a t e e n t e r p r i s e , w i t h t h e p a r t i c i p a t i o n o f p r i v a t e c a p i t a l . " The s t a t e ’ s u l t i m ate d e c i s i o n - m a k i n g p o w ers o v e r p r i v a t e e n t e r p r i s e were 13 C lo u g h and C o le , o p . c i t . , p . 1*1-3 • 14 C l iv e Da y , Econom ic D e v e lo p m e n t i n E u ro p e (New Y o rk : The M a c m illa n Co. , 1 9 4 6 ) , p . 2 6 7 . C o l b e r t .may h av e b e e n th e f i r s t r e a l l y g r e a t s t a t e m o n o p o li s t . . “ "286 w e l l p u t I n a re m a rk o f F r e d e r i c k t h e G r e a t o f P r u s s i a t h a t l ihe h a d ” to d r a g t h e mob (m ea n in g t h e b o u r g e o i s i e ) t o t h e i r !p r o f i t s by t h e i r n o s e s and e a r s I ” 15 s t a t e c o n t r o l o v e r ? . f i n a n c i n g and p re d o m in a n c e i n m ixed e n t e r p r i s e s h a s a lo n g h i s t o r y . C o l b e r t h a d a r o y a l C o u n c il of Commerce m eet e v e r y :two w eek s, w i t h t h e k i n g p r e s e n t , t o f o r m u l a t e and a d m i n i s - [t e r p o l i c i e s , t r y c a s e s , and i s s u e d e c r e e s . He i n a u g u r a t e d i 'a c o rp s o f i n s p e c t o r s ”by w h ic h t h e s t a t e c o u ld a c t u a l l y ’e x e r c i s e i t s c o n t r o l o f i n d u s t r y . ” The i n s p e c t o r s w orked t h r o u g h th e town o f f i c i a l s and g u i l d o f f i c e r s . S p e c i a l / c o u r t s e n f o r c e d t h e r e g u l a t i o n s . O p p o s i t i o n b y t h e g u i l d s t o i n t e r f e r e n c e s fl e d t o l a x n e s s i n e n f o r c e m e n t, b u t th e s y s te m c o n t i n u e d f o r more t h a n a. c e n t u r y . To a i d i n t e r n a l t r a d e , C o l b e r t r e d u c e d t o l l s on b r i d g e s , r i v e r s , and r o a d s . He had c h a n n e ls d e e p e n e d , o b s t r u c t i o n s rem o v e d , c a n a l s b u i l t , h ig h w a y s e x te n d e d , and " a n e x p r e s s company w i t h r e g u l a r s c h e d u l e s and f i x e d r a t e s 1 ’ o r g a n i z e d . ^ T h is was a fo rm o f p u b l i c u t i l i t y r e g u l a t i o n , a s i s som etim es r e m a rk e d . 15 H eim ann, o p . c i t . , p p . 2 7 - 8 , a re m a rk p e c u l i a r l y a p r o p o s t o m odern i m p e r i a l i s m , a p o l i t i c o - e c o n o m i c p r o d u c t . 16 C lough and C o le , oj>. c i t . , p p . 323 j 3 3 7 - 8 . 17 I b i d . , pp . 3 2 3 -^ . 287 S t a t e E n c o u ra g e me n t o f P r o d u c t i o n D i r e c t e n c o u ra g e m e n t of p r o d u c t i o n u n d e r s t a t e mono p o l y c o n t r o l came n e x t , th e h i s t o r i c a l r e c o r d I n d i c a t e s . To r a i s e up n a t i o n a l p o w e r, " a l m o s t a l l m e r c a n t i l i s t s b e l i e v e d I n a c t i o n by th e n a t i o n a l s t a t e / ’ and M i t was e v e n f e l t t h a t p r i v a t e i n i t i a t i v e c o u ld b e s t be s t i m u l a t e d b y r e w a r d s and f a v o r s fro m th e s t a t e . ” H ence, t h e r e a r o s e th e ’’r e g u l a t e d ” company. ”I t was e s s e n t i a l l y a n a s s o c i a t i o n of m e r c h a n ts (so m e tim e s h u n d r e d s o f them ) t o m o n o p o liz e , c o n t r o l , an d e x p l o i t some p a r t i c u l a r b r a n c h of t r a d e . I t was c h a r t e r e d and g i v e n i t s m onopoly by t h e g o v e rn m e n t, w hich b a c k e d up i t s e f f o r t s t o e x c lu d e out si ders. Prom t h e b e g i n n i n g s o f c a p i t a l i s m , m onopoly was a c h i l d of s t a t e p o w e r, a n d r e g u l a t i o n a v i t a l p a r t o f s t a t e c o n t r o l . G u ild sm en ’’m ust p a y f o r t h e i r m o n o p o ly ," and c o u ld c o n t i n u e i t u n d e r s t a t e a u t h o r i t y , H e a to n s t a t e s . M ercan t i l i s m was i n a s e n s e "a le a g u e b e tw e e n t h e s t a t e an d th e c a p i t a l i s t I n t e r e s t , ” a c c o r d i n g to W e b e r S u c h d e l e g a t i o n b y g o v e rn m e n t o f i t s m onopoly p o w ers t o p r i v a t e p e r s o n s i s 18 I b i d . , p p . 203 , 148. 19 H e a to n , o p . c i t . , p . 2 9 6 ; W eb er, o p . c i t . , p . 34 9; L i p s o n , o p . c i t . , p . 3B7 w here h e w r i t e s t h a t ""the p a t e n t s o f d i s c r e d i t " b e s to w in g c o n t r o l o f a n i n d u s t r y . o n a n i n d i v i d u a l o r a g ro u p w ere b i t t e r l y f o u g h t . They re m in d o f p r e s e n t o b j e c t i o n s t o e le m e n t s of t h e p a t e n t l a w s . 283 c a l l e d b y L ip s o n a n a t t e m p t ” t o c r e a t e a k in d o f f e u d a l i s m j I n i n d u s t r y . ” More th a n t h i s * th e s t a t e g r a n t e d p a r t s o f : i t s m onopoly p o w ers t o p r i v a t e g r o u p s . B acked by s t a t e c o e r c i v e p o w e r, t h e n a t i o n a l mono p o l i e s " v e s t e d c o m p le te c o n t r o l of t h e m a rk e t i n t h e h a n d s o f a s i n g l e p r o d u c e r , ” p r o t e c t i o n fro m e x t e r n a l c o m p e t i t i o n b e i n g com bined w i t h t h e s u p p r e s s i o n of I n t e r n a l c o m p e ti- ; t i o n , L ip s o n s t a t e s . Modern t a r i f f p o l i c y c o n t i n u e s t h i s p r o g r a m . The E n g l i s h P a r l i a m e n t i n 162 4 , u n d e r p o p u l a r p r e s s u r e , f o r b a d e t h e k i n g t o g r a n t m o n o p o lie s t o i n d i v i - i d u a l s ; b u t pow er t o make s u c h g r a n t s t o c o r p o r a t i o n s s t a y e d , U nder C o l b e r t , g r a n t s c o u ld be I n c a s h , t h e y c o u ld c o v e r a n e n t i r e i n d u s t r y , tow ns c o u ld be f o r c e d t o a i d i n d u s t r y w i t h s u b s i d i e s o r r e n t - f r e e b u i l d i n g s o r t a x exem p t i o n s . E ven c o n s e r v a t i o n m e a su re s w ere w i d e ly d e v e lo p e d i n m in in g and a g r i c u l t u r e . 20 C l e a r l y t h e ' s t a t e was m aking t h e m ain d e c i s i o n s f o r t h e econom y. , I n t e r n a l R e g u l a t i o n C o l b e r t s g r e a t code of r e g u l a t i o n s s t r e s s e d s t a n d - i 1a r d i z a t l o n an d u n i f o r m q u a l i t y . S i g n i f i c a n t l y t h e r e a c t i o n t o m e r c a n t i l i s m condemned s t a n d a r d i z a t i o n ” on t h e p l e a t h a t i t ham pered i n d i v i d u a l e n t e r p r i s e , ” t h e n j u b i - 20 I b i d . , p . 40; Clough and C o le , o j d . c i t . , p p . S 9 , I l a n t l y " r e d is c o v e r e d ," i t i n t h e fo rm o f i n t e r c h a n g e a b l e j p a r t s ! 2 - * - C o l b e r t ' s ’’i n s t r u c t i o n ” on d y e i n g ' i n 317 a r - i I t i d e s i s so m etim es denounced, a s t e r r i b l e I n t e r f e r e n c e . A c tu a lly ,, l i k e a g o v e rn m e n t m an u a l, " i t -was a so u n d , i n - : f o r m a t i v e , t e c h n i c a l t r e a t i s e t e l l i n g d y e r s how t h e y could, s e c u r e b e t t e r r e s u l t s and new s h a d e s . " 22 Compared t o t h e m odern s t a t e m onopoly e c o n o m y 's huge volum es on b u i l d i n g a n d z o n in g , w e i g h ts and m e a s u r e s , foo d and d r u g a c t s , and , nEtny o t h e r s , C o l b e r t ' s t r e a t i s e i s a m odel o f b r e v i t y . The l a t e r EfRA c o u ld h a v e b e e n t a k e n f ro m C o l b e r t ' s i w ork. C o l b e r t " b e g a n p r e p a r i n g g u i l d r e g u l a t i o n s i n con - j r j s u l t a t i o n w i t h t h e g u i l d o f f i c i a l s , and im p o s in g th em by i ' r o y a l a u t h o r i t y . " T h i s i s w hat u l t i m a t e c o e r c i v e p ow ers m ean t i n t h o s e d a y s . R e g u l a t i o n c o v ered wage f i x i n g ( a s , d i d EIRA i n e f f e c t ) , k e e p i n g men a t w o rk , u s e o f a p p r e n t i c e s , s t a n d a r d m e a su re m e n ts and q u a l i t i e s , p r i c e f i x i n g , a n d e f f o r t s a t p r i c e s t a b i l i t y , a l l b a s e d on t h e m onopoly i g r a n t s . 23 ! " S t a t e c o n t r o l of d i v i d e n d s " and f i x i n g o f d i v i d e n d s 21 D gy, o p . c i t . , p . 267; and L i p s o n , o p . c i t . , p . 1 2 3 4 . L a t e r came th e law o f i n t e r c h a n g e a b l e s u p e r v i s o r s o r m o b i l i t y b e tw e e n p u b l i c and p r i v a t e e n t e r p r i s e . 22 C lough and C o le , o p . c i t . , p p . 3 3 6 - 7 ; L ip s o n , o p . c i t . , p . 27• of t h e E a s t I n d i a Conpany i n th e e i g h t e e n t h c e n t u r y , l i k e ; o th e r m e r c a n t i l i s t r a t e Baking and p r i c e f i x i n g , have some I im p o r ta n c e f o r l a t e r p u b l i c u t i l i t y r e g u l a t i o n . Of t h i s n o t e d company, a n o u t s t a n d i n g s t a t e - c h a r t e r e d m onopoly, ■ W h i t t a k e r w r i t e s , "Wot m e r e ly was i t t a x e d , b u t a maximum ' r a t e o f d i v i d e n d was p r e s c r i b e d b y la w , and p a r l i a m e n t e v e n i ! i n t e r f e r e d w i t h t h e p r i c e of i t s t e a . T h is o b v i o u s l y a n - o il ! t i c i p a t e d t h e m odern p o l i c y r e g a r d i n g p u b l i c u t i l i t i e s . " D i r e c t p r i c e - f i x i n g was a b a s i c f u n c t i o n o f s t a t e m onopoly. ; S t a t e P r o t e c t i o n | " A l l - r o u n d p r o t e c t i o n and s t a t e r e g u l a t i o n " i n c l u d e d t a r i f f s o r em b argoes on i m p o r t s , p r o h i b i t i o n o f e x p o r t o f t o o l s o r e m i g r a t i o n of s k i l l e d c r a f t s m e n , e n c o u ra g e m e n t of im p o r t o f raw m a t e r i a l s f o r t h e i r w o rk in g up a t home, s u b s i d i e s , p r i v i l e g e s , an d p re m iu m s. T e c h n i c a l s c h o o l s and a c a d e m ie s w ere e s t a b l i s h e d t o r a i s e n a t i o n a l p r o d u c t i v i t y . i !N a t i o n a l p r o t e c t i o n c o v e re d m a in ly i n d u s t r i e s e s t a b l i s h e d i |b y t h e s t a t e a s m o n o p o li e s .25 P o l i t i c a l pow er g u a r a n t e e d i ; t h e m onopoly r i g h t t o p r o p e r t y . 24 E . W h i t t a k e r , A H i s t o r y o f Econom ic I d e a s (New Y ork: L©ngraans, G reen and C o ., 1 9 5 0 ) / P • 4 7 7 I s e e a l s o L i p s o n , o p . c i t . , p . 3 6 . 25 E r i c R o l l , A H i s t o r y o f Econom ic T h o u g h t (New 'Y o rk : F r e n t i c e - H a l l , I n c . , 1 9 4 2 ), p p . 8 3 - 4 ; S p a n n , op. 1c i t . , p . 3 6 . 291 S t a t e Com panies I n t e r n a l j o i n t s t o c k c o m p an ies w ere fo rm ed " f o r m in i n g ” b y 1 5 6 1 i n E n g la n d , a R o y a l Conpany i n P r a n c e , and s t a t e m in in g I n th e U r a l s . C o l b e r t s e t up " c a n n o n and s a i l c l o t h w o rk s ” ; I n th e n a v a l s h i p y a r d s ” t h e s t a t e was t h e c h i e f o r o n i y c u s t o m e r . ”20 S i n g l e s t a t e m o n o p o lie s of * d i r e c t p r o d u c t i o n h av e a n h i s t o r i c a l b a c k g ro u n d . R o y a l m a n u f a c t o r i e s a r o s e . S t a t e s e n g ag e d I n p r o d u c t i o n d i r e c t l y , t a k i n g r i s k s , and e x t e n d i n g s u b s i d i e s f o r m i l i t a r y an d l u x u r y e s t a b l i s h m e n t s . C a p i t a l was i n v e s t e d ”b y r o y a l command” o f th e C z a r s , 2^ i n d i c a t i n g w here th e u l t i m a t e d e c i s i o n - m a k i n g pow ers l a y . The m onopoly a s p e c t o f t h e s e com p an ies was d i s c u s s e d by M arx. ”M a r tin L u t h e r c a l l s t h e s e k i n d s o f I n s t i t u t i o n s : 'The Conpany M o n o p o l i a , '” Marx w r i t e s o f t h e o r i g i n s o f c a p i t a l i s m . He a d d s , ”P o s t - R e n a i s s a n c e a b s o l u t i s m i n i t i a t e d m odern I n d u s t r y by i t s war m a n u f a c t u r i n g . ” L a t e r i n 26 C loug h an d C o le , o p . c i t . , p . 3 4 0; E . J . Simmons, U* S . S . R . ( I t h a c a : C o r n e l l 1 " U n iv e r s ity P r e s s , 19^7)* P* 214; H e a to n , o£ . c i t . , p . 297; D ay, oj). c i t . , p p . 2 6 8 -9 ; A . B. L e v y , P r i v a t e C o r p o r a t i o n s a n d T h e i r C o n t r o l (L ondon R o u tle d g e & R egan P a u l , L t d . , ■ 1 9 5 0 ), V o l. I . 27 W eber, o p . c i t . , p p . 1 7 0 , 1 74; E a r l M annheim, F ree dom, p o w e r, and D e m o c r a tic P l a n n i n g (Hew. Y ork: O x fo rd U n i- v e r s l t y P r e s s , 1 9 5 0 ) ,~ p . H O ; Day* 22. • c ^ • > P* 2 6 8 -9 ; B. D . W o lfe , T h re e Who Made a R e v o l u t i o n (New Y o rk : The D i a l P r e s s , 1 9 4 8 ) , p .. 2 1 . 292 f \ t h e V a rg a c o n t r o v e r s y , th e R u s s i a n s w ere t o s a y , ”we a r e i | t a l k i n g s p e c i f i c a l l y a b o u t s t a t e - m o n o p o l y c a p i t a l i s m , b e - i c a u s e t h e r e c an be s t a t e c a p i t a l i s m t h a t i s n o t m onopoly , c a p i t a l i s m . ” M o reo v er, t h e R u s s i a n s s a i d , s t a t e r e g u l a - . t i o n i s " c h a r a c t e r i s t i c of a p r e - c a p i t a l i s t way o f l i f e . ” 1 P h rx h a d s a i d i t was t h e v e r y b a s i s o f t h e o r i g i n a l a c - i c u m u l a t i o n o f c a p i t a l 1^8 R u s s i a n e c o n o m is ts g e n e r a l l y i g n o r e m e r c a n t i l i s m ; t h e c o m p a ris o n to some R u s s i a n s t a t e : a c t s i s to o c l o s e t o w a r r a n t c la im s of e i t h e r o r i g i n a l i t y 1 o r s o c i a l i s m . : P o p u l a t i o n , L a b o r , and W e lf a r e R e g u l a t i o n o f w ages was n o t new t o m e r c a n t i l i s m . B ut t h e n a t i o n a l s t r i v i n g f o r a l a r g e and i n d u s t r i o u s and h i g h l y s k i l l e d p o p u l a t i o n w as. Cheap l a b o r s o u r c e s w ere s o u g h t . T e c h n i c a l s c h o o l s and a c a d e m ie s w ere b a c k e d . C r a f t g u i l d s w ere c o n t i n u e d . R u s s i a u n d e r P e t e r t h e G r e a t c l a s s i f i e d t J t h e p o p u l a t i o n i n t o a ”t a b l e o f r a n k s , ” and a l a b o r i n g i _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ i ^ 28 K a r l M arx, C a p i t a l (C h ic a g o : C h a r l e s H. K e r r C o ., i 1 9 0 6 ) , V o l. I , p . 3 3 8 ; t h e ~ p o i n t on a b s o l u t i s m i s c i t e d i n | Q. W r i g h t . A .S tu d y o f War ( C h ic a g o : U n i v e r s i t y o f C h icag o ■ P r e s s , 1 942 7, V o l. I I , p . 1 1 6 , c i t i n g fro m Pferx, A C o n t r i - : b u t i o n t o th e C r i t i q u e of P o l i t i c a l Economy ( C h ic a g o : C h a r l e s H. K e r r C o ., 1 9 1 3 ) , P* 3 0 b , a r e f e r e n c e t h e w r i t - ! e r h a s been, u n a b le t o l o c a t e , a l t h o u g h i t seem s M a rx ia n . See E . V a rg a , S o v i e t V iew s on th e P o s t -War W orld Economy : (W a s h in g to n : p u b l i c A*1 £& i r s P n e s s , 1 9 ^ BY, p p . 100^ 8 9 ; c f ♦ C a p i t a l , o p . c i t . , V o l. I l l , p . 3 3 P -9 - 293 c l a s s was c r e a t e d b y " a s s i g n i n g s e r f s fro m th e Crown e s t a t e s . Russian l a b o r t o d a y i s i n a n o t d i s s i m i l a r r o l e . C are of th e p o o r c o n t i n u e d a s a s t a t e f u n c t i o n . D en m a r k 's o l d e r p u b l i c a i d p e r i o d b e g a n w i t h t h e R e f o r m a tio n i n 1 5 3 6 . H ic k s w r i t e s , "The f u n c t i o n o f P o o r R e l i e f was f i r s t t a k e n o v e r b y th e S t a t e f ro m t h e C h urch a t t h e tim e o f t h e R e f o r m a t i o n ." 3 0 B u t t h e s t a t e c o n s i d e r e d w ork a n o b l i g a t i o n o f man t o th e s t a t e , and p u n i s h e d v a g r a n c y . I I I . STATE MONOPOLIES OP FOREIGN TRADE M e r c a n t i l i s m became a g r e a t w o rld t r a d i n g s y s te m w i t h t h e im p ro v em en t o f t r a n s p o r t a t i o n , f o u n d i n g o f th e c o l o n i e s , and t h e g r e a t s t a t e - c h a r t e r e d t r a d i n g compan i e s . T h ese w ere r e a l l y s t a t e m o n o p o lie s o f f o r e i g n t r a d e . Combined P o l i t i c a l an d Econom ic p ow ers I t was n o t p r i v a t e e n t e r p r i s e r s who com peted f o r f o u n d in g o f c o l o n i e s , b u t s t a t e - c h a r t e r e d m o n o p o lie s w h ich opened up th e New W o rld . The E n g l i s h crow n " jo b b e d o u t t h e t a s k o f c o l o n i z a t i o n . "31 f t was w i d e ly I m i t a t e d . 29 H. S a l i s b u r y , R u s s i a on t h e Way (New Y ork: The M a cm illa n C o . , 1 9 ^ 6 ) , p . 53; W o lfe , o j d . c i t . , p . 2 1 . 30 J . R. H i c k s , The S o c i a l Fram ew ork (L ondon: Ox f o r d U n i v e r s i t y . P r e s s , , 1 9^ 6 ) , p . 139* 31 V i r t u e , o p . c i t . , p . 3 1 0 . 2 9 ^ P r o p r i e t a r y c o l o n i e s and t h e i r l e a d e r s " r e c e i v e d e x p e n s i v e p o w ers o f g o v e rn m e n t” and f e u d a l r i g h t s , C. W rig h t 1 o b s e r v e s . The p a t e n t o f A p r i l 1 0 , 1606 o f th e L ondon and P ly m o u th co m p a n ie s "com bined g o v e r n m e n ta l , b u s i n e s s , and r e l i g i o u s e n d s and f u n c t i o n s , ” P e n n e y e x p l a i n s . U nder i t s i c h a r t e r o f m onopoly o f 16 0 2 , th e D u tc h E a s t I n d i a Conpany ■ s jhad a s t a t e m onopoly a u t h o r i z a t i o n " t o a c q u i r e t e r r i t o r y , j e s t a b l i s h f o r t r e s s e s , and make w a r and p e a c e w i t h i n i t s i .s p h e r e o f o p e r a t i o n s , " H a m ilto n a d d s . T hese w ere f i r s t - i c l a s s s t a t e m o n o p o l i e s , t h a t f u s e d p o l i t i c a l and eco nom ic p o w e r s . j ; The u l t i m a t e and f u s e d p o l lt i c o - e d o n o m l c . p o w e rs of a t y p i c a l s t a t e m onopoly o f t h o s e d a y s i s n o t u n l i k e t h e s u prem e c o e r c i v e po w ers o f o u r t i m e s , a s may be s e e n i n t h e f o l l o w i n g e x a m p le : " t h e i n t e r e s t s o f a l l R u s s i a n s en g ag e d i n t h e A m e ric an f u r t r a d e w ere m erged i n 1799 w i t h th e c h a r t e r i n g of t h e R u s s i a n A m e ric a n Company, an d upon h i s ■ a c c e ss io n t o th e t h r o n e A le x a n d e r c o n firm e d t h e m onopoly g r a n t e d t h i s company and p l a c e d I t u n d e r h i s o f f i c i a l p r o - 32 C. W. W r i g h t , Econom ic H i s t o r y o f t h e U n i t e d S t a t e s :(New Y ork: M cG raw -H ill Book Co.., 1949)* p.T>U ; P . P . P e n - n e y , G o v e rn m e n ta l Use of, th e C o r p o r a te D e v ic e (2nd e d . ; New Y ork: U n i v e r s a l Books C o ., 1 9 4 6 ) , p . 8 ; and E a r l J . H a m ilto n , "The R o le of Monopoly i n t h e O v e r s e a s E x p a n s io n and C o l o n i a l T rad e o f E u ro p e B e f o r e 1 8 0 0 ," A m e ric a n E c o n o m ic R e v ie w , P r o c e e d i n g s , May, 1 9 ^ 8 , p p . 43-T I 295 t | t e c t l o n . I t was g i v e n f u l l c o n t r o l o v e r a l l R u s s i a n s e t - ! t l e m e n t s fro m B e r i n g S t r a i t s t o t h e f i f t y - f i f t h p a r a l l e l - a l l o f w hat i s now A la s k a - - and t h e f u r t h e r a u t h o r i t y t o i R e n te r i n t o t r e a t i e s w i t h t h e I n d i a n s and t o e s t a b l i s h c o l o n i e s s o u t h of t h i s l i n e w h e re v e r t h e t e r r i t o r y was n o t i j a l r e a d y o c c u p ie d by a n o t h e r p o w e r. The C z a r s o u g h t t o e s t a b l i s h a n o r g a n i z a t i o n c o m p a ra b le t o t h e B r i t i s h E a s t I n - ;d ia Company o r H u d s o n ’s Bay Conpany. I t was v i r t u a l l y an 'i n d e p e n d e n t b r a c h o f g o v e rn m e n t d e s i g n e d t o p ro m o te R u s s - :i a n i n t e r e s t s i n t h e Hew ¥ o r l d . ” 3 3 I W ith o n l y th e ch an ge of d a t e and p l a c e and a d d i t i o n io f modern t e c h n o lo g y and c r e d i t , t h i s s y s te m o f s t a t e c h a r t e r e d m o n o p o lie s , d e s i g n e d t o m axim ize n a t i o n a l i s t pow er th r o u g h f u s e d p o l i t i c o - e c o n o m i c m o n o p o lie s , i s v i r t u a l l y th e same a s t h a t u t i l i z e d u n d e r t h e Hew Econom ic P o l i c y of 1 9 2 1 -^ 9 2 8 and I n E a s t e r n E u ro p e an d A s ia t o d a y . S i g n i f i c a n t l y , o n e - s i x t h of R u s s i a , t h e N o r t h e r n Sea R o u te Admin i s t r a t i o n , i s s t i l l a d m i n i s t e r e d b y a n o r g a n i z a t i o n s i m i - f l a r t o t h e H u d s o n ’s Bay Conpany. S t a t e I n v e s t m e n t A v i t a l p o i n t w h ic h c o n c e r n s t h e l a t e r i m p e r i a l i s m I s 33 F o s t e r Rhea D u l l e s , The Road t o T e h e ra n ( P r i n c e t o n ; P r i n c e t o n U n i v e r s i t y P r e s s , ' 1 ^ 4 4 ) , P* 2 9 . 296 . t h a t , a s i n th e c a s e o f F r e d e r i c k t h e G r e a t d r a g g i n g t h e l - b o u r g e o is ie t o i t s p r o f i t s , i n F r a n c e to o " n e i t h e r f i n a n c i e r s , n o r o v e r s e a s t r a d e r s , n o r a n y o t h e r c a p i t a l i s t s c a re d t o i n v e s t , " H a m ilto n w r i t e s . S t a t e c o e r c i v e pow ers to * f o r c e i n v e s t m e n t i n s t a t e v e n t u r e s (a n d a d v e n t u r e s ) were ; u s e d . "When v e n t u r e c a p i t a l was n o t f o r t h c o m i n g , C o l b e r t I ! ja n d L o u is XIV a p p e a l e d t o th e p u b l i c t o bu y th e E a s t I n d i a i i s h a r e s f o r t h e g l o r y o f God, c o u n t r y , and k in d - - i n much i 1 th e same f a s h i o n t h a t th e R u s s i a n C o u rt was t o a p p e a l f o r i f u n d s f o r t h e e x p l o i t a t i o n oof t h e f i n a n c i a l l y u n a t t r a c t i v e i t i m b e r c o n c e s s i o n s a l o n g th e Y alu R i v e r on th e eve of t h e : R u s s o - J a p a n e s e w a r . "3 ^ H a m ilto n i n s i s t s t h a t " w i t h o u t monopoly t h e r e p r o b a b l y w ould h a v e b e e n no E u ro p e a n e m p ire i n th e E a s t b e f o r e 1 8 0 0 ." I t i s t o be n o t e d t h a t t h i s i s s t a t e m onopoly, w e l l e s t a b l i s h e d a s th e u l t i m a t e d e c i s i o n m aking pow er b e f o r e t h e r i s e o f m odern i n d u s t r y an d t r u s t s . P e t e r th e G r e a t s e n t B e r in g i n 1725 o v e r l a n d to Kam c h a t k a to c o n s t r u c t v e s s e l s and f i n d w h e th e r A s ia an d Amer- j i c a w ere j o i n e d by l a n d . B e r in g d i s c o v e r e d t h e s e a w h ich : b e a r s h i s nam e. "The e f f o r t was b u t p a r t o f a v a s t p r o j e c t of e x p l o r a t i o n u n d e r t a k e n und.er g o v e rn m e n t a u s p i c e s , " 34 H a m ilto n , o p . c i t ♦,. p p . *t-6, 5 3 . Modern l o a n t e c h n i q u e s a r e s i m i l a r t o t h i s m etho d. See H eim ann, op. c i t . , on F r e d e r i c k th e G r e a t and s t a t e p r e s s u r e t o in d u c e i n v e s t m en t. 297 C lo ugh and C o le s t a t e . T h u s, o b s e r v e s W o lfe , "Long b e f o r e M a rx ian s o c i a l i s m was so much a s d ream ed o f , t h e R u s s i a n s t a t e became t h e l a r g e s t la n d o w n e r, t h e l a r g e s t e m p lo y e r o f l a b o r , t h e l a r g e s t t r a d e r , t h e l a r g e s t owner of c a p i t a l , i n R u s s i a , o r i n t h e w o r l d . "35 O nly th e e le m e n t of s t a t e m onopoly c o e r c i v e p o w ers was m is se d i n t h e s e com par i s o n s . IV . MERCANTILISM IN THE COLONIES M e r c a n t i l i s t s t a t e m onopoly may n e x t be o b s e r v e d a t w ork i n t h e c o l o n i e s . P o l i t i c a l l y t h e c o l o n i a l c o n p a n ie s w ere a d m i n i s t r a t i v e u n i t s o f t h e " c ro w n "; e c o n o m ic a l l y th e y w ere b u s i n e s s p a r t n e r s h i p s o f t h e crown and p r i v a t e e n t r e p r e n e u r s ; and r e l i g i o u s l y t h e y w ere " m i s s i o n a r y v e n t u r e s . "36 A b r i e f c o m m u n a l-fe u d a l p h a s e saw t h e u se o f communal l a b o r , common l a n d s (com m ons), and common r o a d s , s c h o o l s , and c h u r c h e s , lo n g b e f o r e t h e a d v e n t o f s o c i a l i s t t h e o r y . F e u d a l o r d e r s f a d e d r a p i d l y i n th e c o l o n i e s . B ut s t r o n g s t a t e c o n t r o l s o f l a b o r d i d n o t , and wages o f a r t i s a n s and s e r v a n t s "w ere t o be f i x e d by a u t h o r i t y , i . e . , 35 C lo ugh and C o le , o j d . c i t . , p . 256; Simmons, o p . c i t . , p . 21*1-, d e s c r i b e s C z a r i s t s t a t e s h i p b u i l d i n g . See W o lfe , o j d . c i t . , p . 2 1 . 36 P e n n e y , _ 0£ . c i t . , p p . 8 - 9 . 2 98 by s t a t e c o e r c i v e p o w e r .3 ? To o b t a i n l a b o r e r s , t h e s t a t e u se d i n d e n t u r e , s l a v e r y , wage f i x i n g , and a b o l i t i o n of f r e e l a n d g r a n t s . 38 p o p u l a t i o n g ro w th and l a b o r s u p p l y w ere t p r a c t i c a l l y one a n d t h e same p r o b le m t o t h e s t a t e . t I i {E x t e r n a l R e g u l a t i o n i | The v a s t am ount o f g o v e rn m e n ta l r e g u l a t i o n i n d i c a t e s ' th e a b s e n c e o f l a i s s e z - f a i r e f o r t h e e n t i r e p r e - i n d e p e n d e n c e p e r i o d . I n 1 6 5 1 , th e f i r s t E n g l i s h N a v i g a t i o n A ct came; i t aim ed t o h av e t h e m o th e r c o u n t r y r e t a i n a m onopoly ! "3Q of c o l o n i a l p r o d u c t s and th e p r o f i t s o f t r a n s p o r t a t i o n . 1 The A c ts o f 1 66 0 , 1 7 0 0 , and 1733 a d d ed more r e s t r i c t i o n s , a s d i d many m in o r b i l l s . T a r i f f s and r e b a t e s o r d raw b ac k s a l s o r e g u l a t e d t r a d e . B o u n t i e s w ere o f f e r e d f o r r a i s i n g c e r t a i n c r o p s and g o o d s . M o n o p o lie s w ere a u t h o r i z e d b y l e g i s l a t i o n f o r t h e e r e c t i o n o f m i l l s . C o l o n i a l m u n i c i p a l i t i e s w ere th e " P r i n c i p a l p u b l i c c o r p o r a t i o n s , " p r i v a t e c o r p o r a t i o n s o c c u r r i n g m a in ly i n r e l i g i o n , p h i l a n t h r o p y , and e d u c a t i o n , 37 J o s e p h D o rfm an , The Econom ic Mind i n A m e ric an C iv i l i z a t i o n . (New Y ork: T h e ,V ik in g P r e s s , 1941oJ, V o l. I , p . 1 8 ; M au rice H. D obb, C a p i t a l i s t E n t e r p r i s e and S o c i a l P r o g r e s s (L ondon: „G. R o u tle d g e & S o n s , L t d . , 1 9 2 5 ), p * 135; 3 8 W eber, 0£ . c i t . , p . 299* 3 9 i b i d . , p . 2 9 8 . ; 299 ;and some l a n d c o m p a n ie s. H ow ever, t h e r e w ere p r i v a t e l y I owned w h a rf c o n p a n i e s , f i r e i n s u r a n c e g r o u p s , and w a t e r ( s u p p ly f i r m s . J o i n t s t o c k c o m p a n ie s g o t u n d e r way i n t h e r e v o l u t i o n a r y e r a . S t a t e A c t i o n ; Pew goods an d s e r v i c e s w ere p r o v i d e d b y t h e c e n t r a l ' s t a t e . B u t t h e r e was much r e g u l a t i o n and c o n t r o l , b a s e d on r e l i g i o u s p r e c e p t s , i n t h e fo rm -of b l u e la w s c o n c e r n i n g c l o t h i n g , am u sem en ts, and t h e u s e of l e i s u r e t i m e . L a b o r s c a r c i t y l e d t o r e g u l a t o r y m e a s u r e s . P r i c e s w ere r e g u l a t e d , an d one of t h e e a r l i e s t r e c o r d e d l a b o r s t r i k e s i n t h e 1 7 4 0 fs o c c u r r e d o v e r t h e h i g h p r i c e o f b r e a d . C. W rig h t f i n d s t h e c h i e f e x p l a n a t i o n f o r l i m i t e d g o v e rn m e n ta l s u p p l y o f goods and s e r v i c e s i n th e p o v e r t y of th e c o lo n i e s , t h e i r r u r a l s t a t u s , and f a i l u r e t o r e c o g n i z e t h e s o c i a l n e ed f o r many f u n c t i o n s . One s h o u ld add t h a t t h i s 41 :was a n e a r l y s e l f - s u f f i c i e n t a g r i c u l t u r a l econom y, and t h a t t h e ’’c e n t r a l ” s t a t e pow er was i n E u ro p e , m onths away by s e a . 40 H a r o ld F . W illia m s o n , e d . , The G row th o f th e Amer i c a n Economy (New Y o rk : F r e n t i c e - H a l l , I n c . , 1 9 5 1 ) , P P • 7 3 - 5 . 41 W r ig h t, o p . c i t . , p . 151» Ho c e n t r a l g o v e rn m e n t e x i s t e d i n t h e c o l o n i e s a t t h e t i m e . 300 D i s t r u s t of r u l e fro m a b r o a d a c c u m u l a t e d . Prom 1776 i t o 1 7 8 1 , t h e C o n t i n e n t a l C o n g re s s f u n c t i o n e d a s a n e m e r g e n c y a g e n c y -w ithout a n y w r i t t e n c o n s t i t u t i o n a l s t a t u s . The A r t i c l e s o f C o n f e d e r a t i o n i n 1 7 8 1 gave C o n g re s s no pow- i e r t o l e v y t a x e s o r r e g u l a t e comm erce, i . e . , d i s s o c i a t e d !econom ic fro m p o l i t i c a l f u n c t i o n s . B ut i t was fo u n d t h a t < I . " i n s u f f i c i e n t g o v e rn m e n t may b r i n g e v i l s a l m o s t a s g r e a t :a s t o o much g o v e r n m e n t,” and dem ands f o r s t r o n g c e n t r a l 2ip g o v e rn m e n t w ere made, and h e e d e d . c V. SOVEREIGNTY AND THE DECLINE OP MERCANTILISM A t t h e c l o s e of th e M id d le Ages th e s t a t e was f i r s t c l e a r l y r e c o g n i z e d a s a n o r g a n i z e d f o r c e by M a e h i a v e i l i and o t h e r s . P o l i t i c a l pow er was c e n t r a l i z e d (m o n o p o liz e d ) u n d e r a k i n g . P o l i t i c s was f r e e d fr o m m o ra l and e t h i c a l c o n s i d e r a t i o n s C h u rch pow er was d e c l i n i n g b e f o r e t h e r i s i n g te m p o r a l pow er o f t h e cro w n . B o d in p ro d u c e d t h e i d e a I 'o f s o v e r e i g n t y , o f t h e s t a t e a s ”a suprem e p o w e r, s u b j e c t ■to no o t h e r pow er w i t h i n t h e s t a t e i t s e l f , ” a l t h o u g h he t 42 S . G. Brown, e d . . G r e a t I s s u e s (New Y ork: H a r p e r and B r o t h e r s , 1951) * P* 1 4 . 43 A. G ray , The D e v elo p m en t of Econom ic D o c t r i n e (L on don ; Longm ans, G reen and C o ., 1 9 3 1 ) , P* 6b; G. H. S a b i n e , A H i s t o r y o f P o l i t i c a l T h eo r y (New Y o rk : H enry H o l t an d C o ., 1937X7 p p . 4 0 5 - 6 , , 4 0 B. w a v ered on t h e s t a t e a s t h e i n d i v i s i b l e s o u r c e (m o n o p o ly !) o f a u t h o r i t y an d a d m i t t e d b o t h God a n d c o n s t i t u t i o n a s s o u r c e s o f pow er a l o n g w i t h th e s a c r e d n e s s ( g o d l i n e s s ) of p r i v a t e p r o p e r t y . M e r c a n t i l i s t S t a t e T h e o ry M e r c a n t i l i s t s t a t e t h e o r y i s a v a l u a b l e f o r e r u n n e r of t h e t h e o r y o f s t a t e m onopoly econom y. I t i s G r a y ’ s o p i n i o n t h a t " m e r c a n t i l i s m may n o t I n a p p r o p r i a t e l y be view ed a s t h e econ om ic e q u i v a l e n t of J f e c h i a v e l l i and B o d i n . " ^ M e r c a n t i l i s m r e a l l y f u s e d b o t h e co n o m ic s and p o l i t i c s , h o w e v e r. Q u a l i f y i n g a s t a t e m e n t of G u sta v S e h m o ll e r , G ray s t a t e s t h a t m e r c a n t i l i s m i s " s t a t e - m a k i n g on th e econom ic s i d e , " w ith t h e t r u e p o l i t i c a l a im o f c r e a t i n g "a s t r o n g s t a t e . " ' L a t e r , we s h a l l s e e t h a t m a x im iz a tio n o f t h i s p o w er o b j e c t i v e knows no a p p a r e n t law o f d i m i n i s h i n g r e t u r n s , n o t e v e n s h o r t o f c o n t r o l o f t h e e n t i r e p l a n e t . M e r c a n t i l i s t s o c i a l p h i l o s o p h y , w r i t e s S p a n n , f a v o r e d c e n t r a l i z a t i o n and t h e o m n ip o te n c e o f t h e s t a t e , b u t " i s i n harm ony w i t h t h e i n d i v i d u a l i s t d o c t r i n e o f n a t u r a l r i g h t , " b e i n g b o t h r a t i o n a l i s t and m a t e r i a l i s t .^ 5 The 44 G ra y , 0£ . c i t . , p . 6 9 . 45 S p a n n , o p . c i t . , p . 3 7 1 J P e n n e y , o p ■ c i t . , p . 9- T h is I s n o t t h e c o n t r a d i c t i o n i t may a p p e a r . 302 t h e o r y o f t h e p r e s e n t s t u d y h o l d s t h a t i n d i v i d u a l r i g h t s may .go on i n s t a t e m onopoly economy, t o o . I n t h e c o l o n i e s , Pen-, 'n e y e x p l a i n s , t h e . s t a t e - c h a r t e r e d m o n o p o lie s , r e a l l y v i r - : . t u a l l y i n d e p e n d e n t s e a t s of pow er com pared t o th e d i s t a n t i c e n t r a l g o v e rn m e n t, w ere l a b o r a t o r i e s i n w o rk in g o u t ."the • [ ! c h a r t e r , c o n t r a c t , o r c o n s t i t u t i o n a l ” t h e o r y o f g o v e r n - :m e n t. T h is t h e o r y g r a n t e d e x p r e s s m onopoly c o e r c i v e p o w ers t o t h e c e n t r a l g o v e rn m e n t b u t n o t a s I n s t r u m e n t s of w ide . s o c i a l c o n t r o l , a d e v e lo p m e n t of t h e l a s t g e n e r a t i o n . E ven I n t h o s e e a r l y d a y s , n a t i o n a l i n t e r e s t s w ere w e l l ; e x p r e s s e d . The n a t i o n a l economy was r e g a r d e d " n o t a s a n : , \ ' a b s t r a c t s u m - t o t a l o f s e p a r a t e econom ic e n t i t i e s , ” Spann d e c l a r e s , ”b u t a s a s i n g l e p o l i t i c a l l y o r g a n i z e d a g g r e g a t e . ”^6 M e r c a n t i l i s t t h e o r y was f o r a b r i e f p e r i o d d i s p u t e d by t h e P h y s i o c r a t s who e l a b o r a t e d t h e d o c t r i n e o f n a t u r a l ; r i g h t s f u r t h e r , b u t i n t h e i r s t a t e view s r e t a i n e d t h e a b s o l u t e m onarchy a t th e same tim e w i t h o u t b e in g a s c o n t r a d i c t o r y a s one m ig h t s u p p o s e . The p h y s i o c r a t i c s t a t e , , r e a l l y a b e n e v o l e n t i n s t r u m e n t o f th e n a t u r a l o r d e r , was t o c o n s t r u c t and m a i n t a i n p u b l i c ‘w o rk s , i n s t r u c t t h e people* and k e ep o r d e r . I t was a l s o t o b r e a k down d o m e s tic t r a d e 46 Spann, ep . c i t . , p . 37* 303 . b a r r i e r s 3 '7 1 \ I :The D e c l i n e I The d e c l i n e o f m e r c a n t i l i s m was a lo n g - d r a w n o u t p r o c e s s . C r i t i c i s m o f s t a t e r e g u l a t i o n became I n t e n s e a f t e r ;1750 a s t h e i n d u s t r i a l r e v o l u t i o n o p e n e d . S m i t h ’s m ain 'b o o k was d i r e c t e d a t d e s t r o y i n g m ost b u t n o t a l l r e g u l a - i t o r y e le m e n t s i n m e r c a n t i l i s m . The r e g u l a t e d co m p an ies d e c l i n e d . The c o l o n i e s f o u g h t f o r s e p a r a t e , s e l f - r u l e . S m ith f a v o r e d t h a t s t r u g g l e , a s d i d o u t s t a n d i n g s t a t e s m e n ' of t h e t i m e . , A s e r i o u s f la w I n m e r c a n t i l i s m was t h e te n d e n c y o f ■many o f i t s s u p p o r t e r s t o r e g a r d i n t e r n a t i o n a l t r a d e a s a m eans, t h r o u g h s t a t e m o n o p o lie s , o f w e a k e n in g o t h e r c o u n t r i e s . I n p r a c t i c e , t h i s m is ta k e was c o u n t e r b a l a n c e d by i n c e s s a n t s t r i v i n g t o d e v e lo p t h e n a t i o n ' s p o l i t i c o - e c o n omic pow ers w h ich m eant f i n d i n g a m u t u a l i t y of g ro w th f o r p a r t i c i p a n t s I n w o rld t r a d e . T h is was n e i t h e r t h e f i r s t n o r t h e l a s t tim e t h a t d o c t r i n e was c o n t r a d i c t e d and c o r r e c t e d by p r a c t i c e . The s i g n i f i c a n c e f o r o u r tim e of t h e d e c l i n e o f m er c a n t i l i s m c an h a r d l y b e u n d e r e s t i m a t e d . E v e r y r e a s o n f o r 47 P r a n k A . N e f f , Econom ic D o c t r i n e s (New Y ork: M cG raw -H ill Book C o ., 19'50), p . 304 ■the d e c l i n e o f t h a t p o w e r f u l s t a t e m onopoly econom ic s y s te m 'd e s e r v e s t h e m ost s e a r c h i n g e x a m i n a t i o n , f o r i t may p e r h a p s g i v e c l u e s a s t o how t h e p r e s e n t , e v e n g r e a t e r s t a t e mono p o l y e c o n o m ie s , w i l l h e t r a n s f o r m e d . To L ip s o n , th e " p o w e r fu l d i s s o l v e n t ” of m e r c a n t i l i s t i r e g u l a t i o n was t h e r i s i n g e n t r e p r e n e u r w i t h h i s l a i s s e z - f a i r e p r i n c i p l e s . I n v e n t i o n s and t h e I n d u s t r i a l r e v o l u t i o n , a c c o r d i n g t o L i p s o n , d i d h o t a r i s e i n a p r i m i t i v e a g r i c u l t u r a l comm unity b u t I n a n a d v a n c e d s o c i e t y w here !i n d u s t r y and commerce w ere a l r e a d y f r u i t f u l s o u r c e s of ‘w e a l t h 3 8 C lo s e t o t h i s view i s R o l l ’ s i d e a t h a t s i n c e few of t h e m onopoly i n d u s t r i e s s u r v i v e d , " c a p i t a l i s t i c d e v e l o p - f m ent was n o t a n o u tg r o w th o f n a t i o n a l m e r c a n t i l i s m ; r a t h e r c a p i t a l i s m d e v e lo p e d a t f i r s t i n E n g la n d a l o n g s i d e t h e f i s c a l m onopoly p o l i c y ” and w i t h t h e r i s e o f a s t r a t u m o f e n t r e p r e n e u r s .^9 S t a t e - s u b s i d i z e d and p r i v i l e g e d m o n o p o lie s 1 " p ro v e d t o be a b o r t i v e c h a n n e ls o f i n v e s t m e n t , " Weber a l s o ( n o t e s . H ow ever, t h i s was a n e r a o f r e l a t i v e l y weak s t a t e s » :w hich w ith a l l t h e i r pow er w ere n o t r e a l l y c a p a b le o f o r - 48 L i p s o n , ojd. c i t . , p . 8 7 . 49 R o l l , o p . c i t . , p p . 83~4; W eber, o p . c i t . , p p . .1 7 0 , 1 74; Mannheim, o p . c i t . , p . 11 0. 305 i : d e r i n g a n econom y. B u t t h e e x p e r i e n c e o f g r e a t s t a t e mono- i I p o l y po w ers was n e v e r r e a l l y l o s t ; i t re m a in e d i n la w ; and I : when a p o w e r f u l i n d u s t r i a l b a s e o f f e r e d i t s e l f , t h e s t a t e was r e a d y to resum e t h e p a t h o f s t a t e m onopoly. ; O t h e r f a c t o r s a l t e r i n g s o c i e t y w ere th e g r o w th o f t h e w o rld m a r k e t, t h e g ro w in g d i v i s i o n o f l a b o r , a n d th e move- i m ents to w a rd s f a c t o r y p r o d u c t i o n and t h e n a t u r e of new i n d u s t r i a l p r o c e s s e s . F in a n c e becam e more f l e x i b l e , l e a d i n g t o g r e a t e r a c c u m u l a t i o n s o f c a p i t a l . The c r e d i t s y s te m i d e v e l o p e d , and w i t h i t m odern b a n k in g . ; D e s p i t e S m i t h 's p ro n o u n c e m e n t, t h e j o i n t s t o c k com- ■p a n y p r o g r e s s e d . T hen came p o w e r - d r i v e n m a c h in e ry and th e age o f g r e a t i n v e n t i o n s . The r e v o l t a g a i n s t a u t h o r i t y i n b o t h c o n s t i t u t i o n a l and r e l i g i o u s s p h e r e s now s p r e a d and sm ashed much o f t h e o l d e r r e g u l a t o r y s y s te m , a t l e a s t i n t h e W e st. | B u t m e r c a n t i l i s t s t a t e m onopoly economy n e v e r r e a l l y ’d i e d . J e a ^ - B a p t i s t e Say " j u s t i f i e d m onopoly t o in d u c e th e j e s t a b l i s h m e n t of t r a d e i n a d i s t a n t o r b a r b a r o u s l a n d . ” i E a r l i e r S m ith h ad f a v o r e d su c h m on opo ly, a l t h o u g h f o r a i l i m i t e d p e r i o d . 5 ° P r o t e c t i o n o f i n d u s t r y n e v e r r e a l l y 50 J . B. S a y , T r a i t s d '^ c o n o m ie P o l i t i q u e ( P a r i s , 1 8 0 2 ) , V o l. I , p . 20o; Adam S m ith , The W e a lth of N a t i o n s .(New Y ork: P . F . C o l l i e r a n d Son, 1909,)., V o l. I I , p . 2^5; ^Ham ilton, op. c i t ., p. 5 2 . _ ^__________________ 1 l a p s e d i n t e r n a l l y and became o f enorm ous i m p o r ta n c e i n th e I s e t t i n g up o f t h e m a rk e t econom y. L ik e w ise * c o n t r o l s o v e r | -K ;f o r e i g n t r a d e w ere n e v e r r e a l l y l i f t e d i n m ost l a n d s . I n E a s t e r n c o u n t r i e s s t a t e u l t i m a t e d e c i s i o n - m a k i n g po w ers o v e r t h e economy h a r d l y d e c l i n e d . M e r c a n t i l i s m 's l o n g .shadow c o n t i n u e s on i n t o t h e p r e s e n t . CHAPTER X I THE FRAMEWORK STATE OP LA ISSEZ -FA IR E O n ce u p o n m tim e t h e r e w as a g o l d e n a g e o f c o m p le t e ! l a i s s e z - f a i r e , a c u r r e n t m yth g o e s . N e g a t i o n o f t h e m yth a n d r e c o n s t r u c t i o n o f t h e p o s i t i v e r o l e o f t h e s t a t e I n t h e p e r i o d 1 7 7 6 -1 8 6 0 w i l l p r o c e e d b y a s h o w in g o f a c t u a l s t a t e f u n c t i o n s i n e s t a b l i s h i n g t h e fr a m e w o r k o f i n s t i t u t i o n s a n d i n r e g u l a t i n g t h e s u b s t a n c e o f c o n t r a c t . W hat e c o n o m i s t s o f t h e t im e s a i d t h e s t a t e s h o u ld d o w i l l com e n e x t . How t h e m yth o f c o m p le t e l a i s s e z - f a i r e i s d i s - i i s i p a t e d i n t h e l i g h t o f a c t i o n s an d t h e o r i e s f o l l o w s . 1 B u t m y th s h a v e a l i f e o f t h e i r own a p a r t fr o m t h e v u l g a r f a c t s . The m yth i s r e a l a n d a f o r c e t o t h o s e who a r e d e d i c a t e d men a n d w i l l l i v e w i t h a n d d i e f o r t h e m y th . I . MAJOR STATE FUNCTIONS, 1 7 7 6 - 1 8 6 0 ^ T he U n it e d S t a t e s C o n s t i t u t i o n o f 1 7 8 7 a n d i t s i n t e r - I p r e t a t i o n s g a v e t h e f e d e r a l g o v e r n m e n t c e r t a i n m o n o p o ly p o w e r s t o s e t up t h e fr a m e w o r k o f i n s t i t u t i o n s w h e r e b y t h e e co n o m y c o u ld o p e r a t e : p r o t e c t i o n o f p r o p e r t y a n d p e r s o n ; e n f o r c e m e n t o f '^ c o n t r a c t ; p r o m o tio n o f e x c h a n g e ( p r o v i d i n g r o a d s , c a n a l s , h a r b o r s , r a i l w a y s , m ean s o f c o m m u n ic a tio n , d o c k s a n d h a r b o r s , p o w e r s o v e r c o m m e r c e , t a r i f f s , o f c o n - 308 ' t r o l o v e r m oney a n d c r e d i t , s t a n d a r d w e i g h t s an d m e a s u r e s ) ; a n d p r e s e r v a t i o n o f t h e g e n e r a l w e l f a r e . B u t t h e g e n e r a l . w e l f a r e w a s n o t u n d e r s t o o d a s m e l i o r a t i v e . M o r e o v e r , t h e v a r i o u s s t a t e m o n o p o ly p o w e r s w e r e t o a l l o w t h e eco n o m y t o f u n c t i o n a n d n o t t o s e r v e a s I n s t r u m e n t s o f p r o f o u n d s o c i a l c o n t r o l b y t h e s t a t e a s t h e u l t i m a t e d e c i s i o n - m a k i n g u n i t , a c h a n g e w h ic h w a s t o come l a t e r . T he p o w e r s t o t a x , b o r r o w :,, an d s p e n d , an d t o t a k e o v e r la n d b y w a r , p u r c h a s e , a n d s e t t l e m e n t w e r e a l s o g a in e d an d t h e n t r a n s f o r m e d . C e n t r a l B a n k in g a n d I n t e r n a l Inqprov em ents L e t u s r e c o n s t r u c t t h e h i s t o r i c a l p e r i o d . T he n a t i o n a l b a n k i n 1 7 9 1 h a d a m o n o p o ly o f f e d e r a l f i n a n c e . G o v e r n m en t p r o v id e d 20 p e r c e n t o f t h e c a p i t a l s t o c k i n t h e f i r s t a n d s e c o n d B a n k s o f t h e U n it e d S t a t e s an d " a p p o in t e d o n e - f i f t h o f t h e d i r e c t o r s ”1 o f t h e s e c o n d b a n k . B o th b a n k s w e r e e x a m p le s o f m ix e d p u b l i c - p r i v a t e c a p i t a l i s t c o r p o r a t i o n s . ^ s t a t e d e b t s w e r e f u n d e d . F e d e r a l a i d t o p o s t ‘ r o a d s w as e x t e n d e d i n 1 8 0 2 and u n d e r J e f f e r s o n , w ho f a v o r e d s p e n d in g s u r p l u s r e v e n u e s f o r c a n a l s , r o a d s , a r t s , m a n u f a c t u r e s , e d u c a t i o n , a n d o t h e r w o r th y o b j e c t s o f t h i s 1 E n c y c lo p e d i a A m e ric an a , PP* 1 7 1 f f . 2 F . F . P e n n e y , G o v e rn m e n ta l U se o f t h e C o r p o r a t e D e v i c e (2 n d e d . ; New Y o rk ; U n i v e r s a l BooTEs C o . , 1 9 4 6 ) , p . , ’ 12. ‘ ^ M;................ ' „ 309 1 k i n d .^ i i • I I n 1 8 0 8 , S e c r e t a r y o f t h e T r e a s u r y G a l l a t i n d rew up a n ! e l a b o r a t e p l a n ' f o r a n a t i o n a l s y s t e m o f i n t e r n a l ir a p r o v e - i ; m e n ts b y c a n a l s a n d r o a d s " to p r o m o te l o n g - d i s t a n c e t r a f - i j f i c . " R e s u l t s w e r e s l i g h t , e x c e p t f o r t h e R a t i o n a l T u r n - i ■ 1 l | p i k e o r C u m b erla n d R o a d . s I . . . . j T he s t r i c t c o n s t r u c t i o n i s t o b s t a c l e . - - V a r io u s s t a t e s ' e n g a g e d i n w id e s p r e a d e c o n o m ic a c t i v i t y . V i r g i n i a a u t h o r i z e d p r i v a t e c o m p a n ie s w it h s t a t e s u b s c r i p t i o n s o f tw o - f i f t h s o f t h e s t o c k f o r p u b l i c w o r k s . New Y o r k , i n 1 8 2 5 ., ! f i n i s h e d t h e E -rie C a n a l a t a c o s t o f a lm o s t $ 8 , 5 0 0 , 0 0 0 . O th e r s t a t e s f o l l o w e d . P e n n s y l v a n i a b u i l t a r i v a l c a n a l , r a i l , a n d c a b l e s y s t e m a t a c o s t o f m ore t h a n $ 3 3 , 0 0 0 , 0 0 0 . F e d e r a l la n d g r a n t s a i d e d c a n a l b u i l d i n g i n t h e M id d le W e s t. B u t t h e s t r i c t c o n s t r u c t i o n i s t i n t e r p r e t a t i o n o f t h e ; c o n s t i t u t i o n , w h ic h l i m i t e d f e d e r a l p o w e r s , b lo c k e d m ore f e d e r a l a i d . N e v e r t h e l e s s , s h i p p i n g , a n e x t r a - s t a t e a f f a i r , ! iw a s a i d e d b y a c t s o f 1 8 1 5 , 1 8 1 7 , 1 8 2 8 , 1 8 3 0 , a n d 1 8 6 2 , i n - i d i c a t i n g t h e t e n d e n c y o f s t a t e m o n o p o ly p o w e r t o o p e r a t e t 3 N o u r s e t r a c e s w e l f a r e p r o g r a m s t o J e f f e r s o n an d Adam S m it h , " lo n g b e f o r e M a rx ." - - E . G. N0 u r s e . T he 1 9 5 0 * s Come F i r s t (New Y o rk s H e n r y H p lt an d C o ., 1 9 5 1 ) , P* 93* 4 C. W. W r ig h t , E c o n o m ic H i s t o r y o f t h e U n it e d S t a t e s (New Y o rk s :.M c G r a w -H ill B o o k 6 0 , . , 1 9 ^ 9 ) , P ♦ 2 lF I The n a - • t i o n a l g o v e r n m e n t w a s a l r e a d y . s t e p p i n g f. i n w h e r e v e r t h e 1 i n d i v i d u a l s t a t e s w o u ld r io t o r c o u ld n o t . 310 i n t r a n s p o r t a t i o n an d e x t r a - s t a t e a r e a s . 5 S t a t e a c t i o n s i n t h e 1 8 3 0 rs « - - S t e a d i l y , c e n t r a l s t a t e j a c t i o n s r o s e . J a c k s o n ' s a d m i n i s t r a t i o n "w as o b l i g e d t o e n l a r g e t h e p o w e r o f t h e s t a t e ” i n o p p o s i t i o n t o t h e s t r i c t i c o n s t r u c t i o n i s t s .6 The f e d e r a l g o v e r n m e n t s o l d p u b l i c \ i l a n d s , c o n t r o l l e d I n d i a n s a n d t r a d e d w i t h th e m , o p e r a t e d 1 . t h e c o a s t a n d g e o d e t i c s u r v e y , l i g h t h o u s e s e r v i c e s , c e n - ■ s u s a n d c o n s u l a r b u r e a u s , c o n t r o l l e d p a t e n t s an d c o p y - I j r i g h t s , a n d s u p e r v i s e d n a v i g a t i o n . I t a l s o e x t e n d e d t h e 1 1 p u b l i c d o m a in b y p u r c h a s e , I n d i a n w a r s , an d n a t i o n a l w a r s , s u c h a s t h e M e x ic a n W a r t o com e l a t e r . ' i I n 1 8 3 9 , " C o n g r e ss t o o k t h e m em o ra b le s t e p o f a p p r o p r i a t i n g $ 1 ,0 0 0 t o t h e P a t e n t O f f i c e f o r c o l l e c t i n g an d d i s t r i b u t i n g s e e d s , p r o s e c u t i n g a g r i c u l t u r a l i n v e s t i g a - O t i o n s , a n d p r o c u r i n g a g r i c u l t u r a l s t a t i s t i c s ." 0 A b u r e a u ; o f a g r i c u l t u r e cam e n e x t . ! 5 H. F . W il l ia m s o n , e d . , The G row th o f t h e A m e ric a n 1 Econom y (New Y orks P r e n t i c e - H a l l , I n c . , 1 9 5 1 ) V P- 2 8 4 ; J . j D orffm an, T he E co nom ic Mind in . A m e ric a n C i v i l i s a t i o n (N e w . Y o rk : The V ik in g P r e s s , 1 9 ^ 5 ) ,' V o l. I , p . 3 7 9 ; E . L . Bo g a r t a n d D . L." K enm erei*, E co n o m ic H i s t o r y o f t h e A m e ric a n P e o p le (New Y o rk : L o n g m an s, G re e n a n d C o ., 1 9 4 7 ) , p . 2 8 1 ; W r i g h t , , o p . c i t . , p.. 3 5 4 . 6 A. M. S c h l e s i n g e r , J r . , The V i t a l C e n t e r ( B o s to n : , H o u g h to n M i f f l i n C o . , 1 9 4 9 ) , P • 1 7 6 ; W right, op. c i t . ,. p . 4 0 1. i 7 L o c . c i t . • 8 A. P . Chew, The U. S . D e p a r tm e n t o f A g r i c u l t u r e ( W ashi ng t o n : U* S . ^ o v e r h m ent P r i n t i ng P IT i c e , i y j u ) , p . 27 • 311 S t a t e d e b t s , a s a r e s u l t o f i n t e r n a l im p r o v e m e n ts , j r o s e fr o m $ 6 6 , 0 0 0 ,0 0 0 i n 1 8 3 5 t o $ 2 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 i n 1 8 4 0 . I n j t h i s p e r i o d w hen " th e r o l e o f g o v e r n m e n t i n t h e d e v e l o p m en t o f c a p i t a l w as r e g a r d e d a s w h o l l y n e g l i g i b l e , " M ou l t o n w r i t e s , " g o v e r n m e n ts e v e r y w h e r e c o n t in u e d n e v e r t h e l e s s t o p a r t i c i p a t e i n t h e f i n a n c i n g o f c e r t a i n t y p e s o f c a p - ) | i t a l d e v e lo p m e n t ," v i z . , s t r e e t s an d r o a d s t o m e e t s o c i a l ■ n e ed s w h en o u t l a y s w e r e t o o g r e a t f o r p r i v a t e r e s o u r c e s , i o r l i t t l e o r no p r o f i t c o u l d b e made. 9 i n t h e n a t u r e o f g o v e r n m e n t, s u c h c a p i t a l f i n a n c i n g s p r e a d s t a t e p o w e r o v e r !d e c i s i o n - m a k i n g . F r e e T r a d e , T e l e g r a p h , a n d L and G r a n ts F r e e t r a d e w as a c h i e v e d b y B r i t a i n o n l y i n t h e l 8 4 0 * s w hen a c o m m e r c ia l t r e a t y w as s ig n e d w i t h F r a n c e . B r i t i s h e n t r e p r e n e u r s f e l t s t r o n g e n o u g h t o m e e t f o r e i g n c o r a p e ti- 10 ; t i o n a t l a s t . U n it e d S t a t e s e n t r e p r e n e u r s , n o t f e e l i n g |s u c h s t r e n g t h , o b t a in e d s t a t e c o n t in u a n c e o f t h e p r o t e c t i v e i t a r i f f p o l i c y , a s t a t e m o n o p o ly d e v i c e . ! E u r o p e a n t e l e g r a p h s e r v i c e s b e g a n u n d e r g o v e r n m e n t 9 H . G. M o u lto n , T he F o r m a tio n o f C a p i t a l (W a sh in g t o n s T he B r o o k in g s I n s t i t u t i o n , 1 9 3 5 T 7 P* 1 1 9 S B o g a r t and K em m erer, o p . c i t . , p . 2 8 2 . ; 1 0 E . L i p s o n , A P la n n e d E conom y o r F r e e E n t e r p r i s e (L o n d o n : A . an d C . B la c k :, 1 9 4 4 '), ‘ "pp. 1 6 3 - 4 . 312 o w n e r s h ip . I n t h e U n it e d S t a t e s ’’t h e f e d e r a l g o v e r n m e n t ; o p e r a t e d t h e f i r s t t e l e g r a p h s e r v i c e i n 1 8 4 3 , b u t tu r n e d j i t o v e r t o p r i v a t e h a n d s f o u r y e a r s l a t e r . " I 1 G o v ern m en t a i d ’’made p o s s i b l e t h e c o n s t r u c t i o n o f a l i n e fr o m B a l t im o r e t o W a s h in g t o n ” i n 1 8 4 4 , an d o t h e r s a s w e l l . 12 L a r g e - s c a l e la n d g r a n t s b e g a n i n 1 8 5 0 an d w e r e made 1 t h r o u g h t h e s t a t e s t o o v e r c o m e c o n s t i t u t i o n a l d i f f i c u l t i e s . S t a t e s i n s t i t u t e d r a i l r o a d r a t e r e g u l a t i o n . V i r g i n i a h a d a s t a n d a r d r u l e o f s u b s c r i b i n g ” t w o ~ f i f t h s o f a l l r a i l r o a d s t o c k . G e o r g i a f i n a n c e d a r a i l r o a d t h r o u g h t h e s o u t h - 1 I e r n A p p a la c h ia n s i n 1 8 5 1 . P a c i f i c r a i l r o a d s r e c e i v e d ”f e d - e r a l c h a r t e r s o f i n c o r p o r a t i o n , ” a n d t h e U n it e d S t a t e s ’Ap p o i n t e d t h e d i r e c t o r s o f t h e U n io n P a c i f i c R a i l r o a d . ” l i * ' T h is w as a m ix e d p r i v a t e - p u b l i c e n t e r p r i s e . D em ands f o r S t a t e A c t i o n t o M eet New I n d u s t r i a l M eeds From 1 7 7 6 t o r o u g h ly a f t e r t h e A m e r ic a n C i v i l War many j 1 1 M e r le F a in s o d an d L i n c o l n G o r d o n , G o v ern m en t a n d t h e A m e r ic a n E conom y (Mew Y o rk : W. W. N o r to n and" C o7 , I n c . , \T3B8j;” fr6 6 G :------ f. . . 1 2 W r ig h t , o p . c i t . , p . 2 8 9 . 1 3 W i l l i a m s o n , o p ♦ c i t . , p . 1 2 8 . 1 4 J o h n T h u r s t o n , G o v ern m en t P r o p r i e t a r y C o r p o r a t io n s ' i n t h e E n g l i s h , S p e a k in g C o u n t r i e s ( C a m b r id g e : H a r v a r d U n i v e r s i t y P r e s s , 1 9 3 7 ) , p . ‘ 63* 1 T h is , m e r c a n t i l i s t , d e v i c e h a s 1 r e v i v e d u n d e r n a t i o n a l i z a t i o n arid i s s o m e tim e s m is t a k e n f o r i t . 31 3 ' f o r c e s w e r e t r a n s f o r m in g s t a t e f u n c t i o n i n g i n t h e e c o n o m y . [T h e se f o r c e s i n c l u d e d t h e w e a l t h o f n a t u r a l r e s o u r c e s an d : v i g o r o u s a t t e m p t s t o m a s t e r th em ; t h e p s y c h o l o g i c a l i n f l u e n c e o f m a n u f a c t u r e s , w h ic h s t e a d i l y d i s p l a c e d a n a g r i c u l t u r a l o r d e r ; h u m a n it a r ia n i d e a s an d m e l i o r a t i v e l e g i s l a t i o n ; m a ss d em an d s f o r d e m o c r a t ic i n s t i t u t i o n s ; a n d c e n t r a l . s t a t e m o n o p o ly a c t i o n s . 1 5 E c o n o m ic r i g h t s . - - P r e s s u r e f o r e c o n o m ic r i g h t s w as I p o w e r f u l . T he r i g h t t o o p e n o n e ’ s own b u s i n e s s w as ’’n o t t h e p r o d u c t o f a u t o m a t ic f o r c e s , b u t h a d t o b e f o u g h t f o r i n t h e g r e a t s o c i a l an d e c o n o m ic m o v em en ts o f t h e e a r l y n i n e t e e n t h c e n t u r y . I t w as f o u g h t f o r i n t h e a n t i- m o n o p o ly m o v e m e n ts, i n t h e s t r u g g l e f o r f r e e b a n k in g , i n t h e g r e a t H o m e ste a d m ovem ent w h ic h f i n a l l y w on t h e r i g h t t o f r e e l a n d . 1 1 ^ P o l i t i c a l r i g h t s . - - P r e s s u r e f o r p o l i t i c a l r i g h t s saw !t h e r i s i n g d em an d s a n d g r o w in g p o w e r o f c i t y w ork m en , f o l - i ‘lo w in g t h e s u r g e to w a r d e x p a n d in g d e m o c r a c y i n t h e 1 8 2 0 ’ s I ;an d t h e s p r e a d o f h u m a n it a r ia n i d e a l s . The f r o n t i e r m o v e- 1 5 W r ig h t , o£ . c i t . , p . 2 4 6 . S e e H erm an F i n e r , T h eo ry an d P r a c t i c e o f M odern G o v ern m en t (New Y o r k : H e n r y H o l t Co,;," 1 91 *9 77 p . 4 4 . 16 A . H . H a n s e n , E c o n o m ic p o l i c y a n d F u l l E m p lo y m en t (New Y o r k ; M c G r a w -H ill^ B o o k C o ., 1 9 4 7 )* P* 1 5 - O n ly a f t e r v i c t o r y i n t h e s e s t r u g g l e s w as t h e , e c o n o m ic fr e e d o m t o o p e n o n e ’ s own b u s i n e s s e s t a b l i s h e d . : m en t a n d t h e g r o w th o f c i t i e s h a s t e n e d t h e a c h ie v e m e n t o f | t h e d e m o c r a t ic f r a n c h i s e . F r o n t i e r l i f e w as e x t r a o r d i n - ! a r i l y d e m o c r a t ic a n d f r e e o f c e n t r a l s t a t e c o n t r o l , an d , new s t a t e s e n t e r i n g t h e U n io n " a lm o s t i n v a r i a b l y r e j e c t e d : th e o l d p r o p e r t y - h o l d i n g o r t a x p a y in g q u a l i f i c a t i o n s a n d b e s t o w e d t h e f r a n c h i s e on e v e r y w h it e m a le c i t i z e n t w e n t y - , o n e y e a r s o f a g e o r o v e r ." - 1 -?’ T he v o t e m o t iv e w as b e c o m in g | s t r o n g e r , a n d f e d e r a l c e n t r a l i z e d p o w e r s d i s p l a c e d s t a t e I |p o w e r s i n t h i s a r e a , a l t h o u g h s l o w l y . i j A lo n g w i t h t h e s p r e a d o f t h e f r a n c h i s e cam e t h e g r e a t i m o v em en t f o r f r e e e d u c a t i o n i n t a x - s u p p o r t e d , n o n - s e c t a r - i >i a n p u b l i c s c h o o l s . E c o n o m i c a l l y e d u c a t i o n w as n o t f r e e , b e i n g p a i d f o r b y t h e p o p u l a t i o n g e n e r a l l y , o f c o u r s e . T he W o rk in g m en ’ s P a r t y o f t h e 1 8 2 0 ’ s a n d t h e u n io n s f o u g h t f o r s t a t e c o n t r o l o f e d u c a t i o n an d f o r f r a n c h i s e r i g h t s . H e r e t h e c e n t r a l s t a t e i n g r a n t i n g d e m a n d s, e . g . , f o r " f r e e n p u b l i c e d u c a t i o n i n p l a c e o f p r i v a t e e d u c a t i o n , o p e n e d t h e way t o s t a t e d e c i s i o n - m a k i n g p o w e rs o v e r t h e s c h o o l s . On i t h e o n e h a n d , g o v e r n m e n t g r a n t e d a p o p u la r d em a n d , b u t on t h e o t h e r h a n d , g o v e r n m e n t a l s o t o o k a r i g h t o f s o c i a l c o n - 17 S . G. B row n, e d . , G r e a t I s s u e s (New Y o rk : H a r p e r a n d B r o t h e r s , 1 9 5 1 )* p . 2 3 . 1 8 W r i g h t , oj>. c i t . , p . 3 2 9 ; D o rfm a n , o g . c i t . , V o l. ; I I , p . 6 4 3 ; K a r l P o p p e r , The Open S o c i e t y a n d I t s E n em ie s ( L o n d o n : G.. R o u t le d g e jk g o n s , 1 9 4 7 )* V ol« I , p . 97_• 3 1 5 t r o l n o t i m p l i c i t i n t h e demand, i t s e l f o r s e e n b y t h e r e f o r m e r s , b u t -w hich f a c i l i t a t e d s t a t e m o n o p o ly e c o n o m y . R e fo r m l e g i s l a t i o n . - - New s o c i a l a n d e c o n o m ic r e a d j u s t m e n ts h a d t o b e m ade t o t h e s e f o r c e s , a n d ^ th e g r e a t e r p a r t iO f r e s u l t i n g l e g i s l a t i o n r e q u i r e d f e l l w i t h i n t h e d o m a in o f p o w e r s a l l o t t e d t o t h e s t a t e s . e l e v a t i o n o f f e d e r a l p o w e r w a s t o b e f o u g h t f o r I n t h e C i v i l War an d a f t e r . i i I n t h e 1 8 3 0 * s i n E n g la n d cam e t h e m a jo r F a c t o r y A c t s , r e f o r m l e g i s l a t i o n s p a r k e d b y o u t s t a n d i n g c l a s s i c a l e c o n o m i s t s , w h ic h s t e a d i l y o p e n e d t h e w ay t o m ore m od ern r e g u - I i l a t i o n t o m e e t c h a n g in g i n d u s t r i a l c o n d i t i o n s , T a y lo r e x - i p l a i n s . "The T o r y ( C o n s e r v a t i v e ) p a r t y j o i n e d f o r c e s so m e w h a t w i t h t h e r e f o r m e r s o n t h i s I s s u e , ” F e r g u s o n s t a t e s , a l t h o u g h h e d o e s n o t r e m a r k t h a t t h i s i s t h e p h en o m en o n o f c o n s e n s u s . S a n i t a t i o n w a s I m p r o v e d , d a n g e r o u s m a c h in e r y f e n c e d i n , h o u r s o f w o rk r e d u c e d i n t h e e p i c 1 0 - h o u r d a y I ; s t r u g g l e s , t h e ” l a s t h o u r ” p r o f i t c o n f l i c t , a n d t h e l a t e r |8 - h o u r d a y d i s p u t e . 20 I D i s e a s e p r e v e n t i o n w as h a n d le d b y g o v e r n m e n t. I t w as 1 9 W r ig h t , o £ . c i t . , p . 2 4 6 . 2 0 0 . H . T a y l o r , ”F r e e E n t e r p r i s e a n d D e m o c r a c y ,” i n S . E . H a r r is ., e d . , S a v in g A m e r ic a n C a p i t a l i s m (N ew Yorlp: A . A . K n o p f, 1 9 4 8 ) , ^ p . 3 3 9 ; J . J4. F e r g u s o n , L an d m ark s o f E c o n o m ic T h o u g h t (Ndw Y o rk : .L o n g m a n s, G reen a n d C o ., 1 9 5 0 ), £ . 1 1 2 . P o l i t i c a l p a r t y C9n s e n s u s i s r e g u l a r l y n e g l e c t e d a s a f o r c e m a k in g f o r s t a t e m o n o p o ly e c o n o m y . 3 1 6 ’’p r o t e c t i v e l e g i s l a t i o n , ” a s O r to n s t a t e s . E v en m a c h in e r y | f o r ’’w age a s s e s s m e n t , ” p r e v i o u s l y r e d u c e d , w as r e i n t r o - jd u c e d , L ip s o n a d d s . 21- ! Mow we t u r n t o t h e i m p o r t a n t i n f l u e n c e o f p o l i t i c a l e c o n o m is ts on s t a t e f u n c t i o n s o f t h e t i m e . S in c e t h e i r w o rd s a r e f r e q u e n t l y t w i s t e d o r i n t e r p r e t e d i n u n u s u a l jw a y s, i t i s p e r h a p s b e t t e r t o l e t th e m s p e a k f o r th e m - !s e l v e s , so t h a t t h e r e c o n s t r u c t i o n o f t h e h i s t o r i c a l r e - i c o rd c a n b e a s f r e e a s p o s s i b l e o f o m is s i o n s a n d l a p s e s . i I I . WHAT ECONOMISTS OP THE PERIOD SAID THE STATE SHOULD DO I n c o n s i d e r i n g p r o b le m s o f t h e i r t i m e , w i t h o u t b e n e f i t o f l a t e r g e n e r a l i z a t i o n s t h a t c a r e f u l l y s e l e c t o n l y c e r t a i n f a c t s , e c o n o m is ts h a v e show n c o n s i d e r a b l e c a p a c i t y t o m ee t ie m e rg in g n e e d s w i t h u s e f u l t h e o r i e s a n d ( s t a t e ) p o l i c y p r o p o s a l s . P u l l a p p r e c i a t i o n o f t h e e a r l i e r r e c o g n i t i o n o f I s t a t e - e c o n o m i c a c t i o n s b y t h e s e e m in e n t t h i n k e r s i s o n l y s l o w l y c o m in g . T hey s p e a k w e l l f o r t h e m s e l v e s . i | Adam S m it h o n D u t i e s o f t h e S o v e r e i g n J u s t a s m e r c a n t i l i s t t h i n k e r s e x p r e s s e d w e l l t h e i r , 2 1 W. A. O r t o n , E co n o m ic R o le o f t h e S t a t e ( C h ic a g o : U n i v e r s i t y o f C h ic a g o P r e s s , 1 9 5 ^ 7 7 P* 6 3 ; L i p s o n , o p . c i t . , p . 1 5 7 . ' ' / : •• 3 1 7 i ’ o p i n i o n s an d a t t i t u d e s to w a r d t h e s t a t e , s o c l a s s i c a l e c o n o m i s t s w e r e q u i t e a w a r e o f a u s e f u l r o l e f o r g o v e r n m e n t. S m it h * s b e l i e f i n t h e n a t u r a l o r d e r w as w i s e l y q u a l i f i e d b y h i s p r a c t i c a l r e c o g n i t i o n t h a t t h e s o v e r e i g n h a d t h e t h r e e , d u t i e s o f p r o t e c t i o n fr o m o u t s i d e v i o l e n c e , p r o t e c t i o n fr o m i I i n t e r n a l i n j u s t i c e o r o p p r e s s i o n , a n d " th e d u t y o f c r e a t i n g ja n d m a in t a i n i n g c e r t a i n p u b l i c w o r k s an d c e r t a i n p u b l i c i n - i ! s t l t u t i o n s w h ic h i t c a n n e v e r b e f o r t h e i n t e r e s t o f a n y I ! i n d i v i d u a l , o r s m a l l g r o u p o f i n d i v i d u a l s , t o e r e c t an d |m a i n t a i n ; b e c a u s e t h e p r o f i t c o u ld n e v e r r e p a y t h e e x p e n s e i t o a n y i n d i v i d u a l o r s m a l l dum ber o f i n d i v i d u a l s , th o u g h i t may f r e q u e n t l y d o much m ore t h a n r e p a y i t t o a g r e a t s o c i e t y . 1,22 T h is in q o o r ta n t p o i n t , r e a l l y a t h e o r y o f s o c i a l c o s t i n g a n d o f m a x im iz a t io n o f o b j e c t i v e s b y t h e s t a t e , i n c lu d e d p u b l i c s u p p o r t o f e d u c a t i o n . T h is i s o n l y t h e b e g i n n i n g ; y e t m o st p e o p l e t h i n k t h a t S m ith h a d n o t h i n g e l s e t o s a y o r d o c o n c e r n in g g o v e r n m e n t, j N e v e r t h e l e s s , S m it h , who d i s t r u s t e d p o l i t i c i a n s a n d t h o u g h t ; g o v e r n m e n t w a s " u n p r o d u c t iv e ," w a n te d t h e s o v e r e i g n t o p r o v i d e " th e m o st p e r f e c t s e c u r i t y , " 2 ^ t h e " s a f e s t co m m u n ica - _22 Adam S m i t h , The W e a lth o f N a t i o n s (New Y o rk s P . F . C o l l i e r a n d S o n , 1 9 ? 9 ) ,. B ook V, C h a p t e r I . 23 I b i d . , p . 3 7 5 . 318 t i o n s " i n t h e “m o st e x t e n s i v e m a r k e t ,” a n d " u n b o u n d ed f r e e - ! dom o f e x p o r t a t i o n ” t o a l l c o u n t r i e s . S m ith s u p p o r t e d t h e ! N a v i g a t i o n A c t s , an d a c c e p t e d w a r tim e arid e q u a l i z a t i o n r e a - I s o n s f o r p r o t e c t i v e t a r i f f s , e . g . , on s a l t p e t e r , b e c a u s e d e f e n s e s h o u ld com e b e f o r e ” o p u l e n c e . ” T h a t i s , t h e o b j e e - | t i v e o f n a t i o n a l p o w e r cam e b e f o r e t h a t o f w e a l t h l T he g r e a t m o r a l e c o n o m is t w a s " o f t e n q u o te d i n P a r l i a m e n t i n s u p p o r t o f P r o t e c t i o n . " 2 ^ He a l s o s a i d t h a t * ■ , g o v e r n m e n t h a d t h e f u n c t i o n s o f r a i s i n g r e v e n u e s a n d e n - i f o r c i n g a j u s t t a x s y s t e m , m a k in g e x p e n d i t u r e s , i n c u r r i n g p u b l i d d e b t , o p e r a t i n g t h e p o s t o f f i c e , f i x i n g t h e i n t e r e s t r a t e b y la w , a n d r e g u l a t i n g t h e m o n e ta r y s y s t e m . P r o p e r t y , t o S m it h , w as t h e m a in s o u r c e o f a u t h o r i t y , a s t r i k i n g l y m od ern v ie w , a l t h o u g h t h e t h e o r y o f s t a t e mon o p o l y ec o n o m y p r o p o s e s i t s r e v i s i o n s i n c e t h e s i g n i f i c a n c e o f o w n e r s h ip h a s a l t e r e d . " C i v i l g o v e r n m e n t, s o f a r a s ' i t i s i n s t i t u t e d f o r t h e s e c u r i t y o f p r o p e r t y , i s i n r e a l - ' i t y i n s t i t u t e d f o r t h e d e f e n s e o f t h e r i c h a g a i n s t t h e p o o r 1 o r o f t h o s e who h a v e som e p r o p e r t y a g a i n s t t h o s e who h a v e n o t a t a l l . " 2 ^ T h is i s a p r o p e r t y t h e o r y o f t h e s t a t e , 2 4 D. H. M a c G re g o r, E c o n o m ic T h o u g h t a n d P o l i c y (L o n d o n : O x fo r d , U n i v e r s i t y P r e s s 7 ~ i ^ 9 T T p r -H 2 . 2 5 S m it h , o p . c i t . , p . 2 3 3 * I n t w e n t y - s i x i n s t a n c e s S m ith a d v o c a t e s g o v e r n m e n t a c t i o n t o p r o t e c t t h e p u b l i c i n t e r e s t . " - - J . V i n e r , Adam S m ith ( C h ic a g o : U n i v e r s i t y o f C h ic a g o P r e s s , 1 9 2 8 ) , p p . 1 3 4 - 5 > , , _____ 319 c a r e f u l l y l i n k i n g p o l i t i c s t o e c o n o m ic s a n d p r o p e r t y i n t e r e s t s , a n d i n d i c a t i n g t h a t S m it h ’ s b r o a d e r t h e o r y w as o n e o f f u s i o n an d n o t m e r e ly e c o n o m ic . T he t h e o r y o f t h e p r e s e n t s t u d y p r o p o s e s t o s u p e r s e d e o n l y t h e p r o p e r t y e l e m en t i n t h i s o t h e r w i s e e x c e l l e n t d o c t r i n e . Pew p e o p l e h a v e r e a d S m it h , O r to n r i g h t l y c o m p la i n s . I I f t h e y d i d t h e y w o u ld le a t fn t h a t ” o f l a i s s e z - f a i r e . . . t S m ith w a s n o t e v e n t h e s t e p f a t h e r . w M acG regor o b s e r v e s , ' i- 9 ’ - . ’’A ny dogm a o f n o n - i n t e r v e n t i o n b y g o v e r n m e n t h a s t o make ■heavy w e a t h e r i n T he W e a lth o f H a t i o n s . n S m ith h i m s e l f j C o n s id e r e d p o l i t i c a l e c o n o m y " a s a b r a n c h o f t h e s c i e n c e ,o f t h e s t a t e s m a n o r l e g i s l a t o r , ”2 ^ a c o m b in e d t h e o r y w h ic h t h e p r e s e n t s t u d y s e e k s t o r e s t o r e t o i t s r i g h t f u l p l a c e w i t h i n t h e b o d y o f p o l i t i c o - e c o n o m i c d o c t r i n e , a n d i n S m it h ’ s own la n g u a g e i n s t e a d o f d u b io u s sum m ary i n t e r p r e t a t i o n s . i T he F u l l e r A g en d a o f B e n th a m ism W h ile R ic a r d o h a s "no p h i l o s o p h i c a l p r e s u m p t i o n s , ” | * ‘ i M acG regor e x p l a i n s , "he s u p p o r t e d t h e r e p e a l o f t h e Com b i n a t i o n A c t , t o make w a g e - b a r g a in in g f r e e , ” 2 7 o p p o se d 2 6 O r t o n , o£ . c i t . , p . 65; M a cG reg o r, 033. c i t . , p . 8 2 ; S m it h , oj>. c i t . , B o o k I V , I n t r o d u c t i o n . S e e a l s o C hap t e r I I I on S m it h ' s h e a l t h y , a t t i t u d e to w a r d t h e s t a t e . I 2 7 M a cG r e g o r , oj>. c i t . , p p . 8 3 — ^ - ... 320 i l a n d l o r d s , d e e p l y I n f l u e n c e d c e n t r a l b a n k in g l e g i s l a t i o n , 'and f a v o r e d c o n t r o l l e d p a p e r m o n ey . M c C u llo c h s u p p o r t e d i !th e F a c t o r y A c t s , l e g i s l a t i o n f o r p u b l i c h e a l t h , f r e e t r a d e , a n d g o v e r n m e n t a u t h o r i z a t i o n s t o e n g a g e i n b u s i n e s s . T he l i b e r a l s y s t e m o f t h o u g h t i s p e r h a p s b e t t e r a s s o c i a t e d w i t h t h e name o f B en th a m t h a n S m it h . B en th a m s e p a r a t e d t h e " a g e n d a ” o f g o v e r n m e n t fr o m n o n - a g e n d a , b u t a p p a r e n t l y o n l y i n t h e o r y a n d n o t i n p r a c t i c e . B en th a m w a n te d . s t a t e a g e n d a t o i n c r e a s e t h e n a t i o n a l w e a l t h i n a n y o f i t s t h r e e u s e s , s u b s i s t e n c e , s e c u r i t y , an d e n j o y m e n t . "Be ! * I Q u ie t” w a s t h e r u l e o n l y f o r n o n -a g e n d a i t e m s , a n d t h e n ! ,, lo n ly i n B e n th a m * s m a n u a l o f 1 7 9 8 w h ic h h e s h a r p l y a l t e r e d i n l a t e r y e a r s . W h ile "Be % u iet" s o u n d s l i k e d i s a p p r o v a l o f s t a t e a c t i o n s , B en th a m o p p o s e d " i n d i s c r i m i n a t e g e n e r a l i z a t i o n s " 1 - ir h . a n d f a v o r e d " p r e v e n t i n g t h e r u i n o f t h e workm en" e n p lo y e d |i n a n i m p r o f i t a b l e t r a d e , a l t h o u g h h e d i d n o t f a v o r s u p p o r t !o f t h a t t r a d e . A g en d a v a r i e s am ong c o u n t r i e s , " in R u s s i a , I * " - n ;u n d er P e t e r t h e G r e a t ," w r i t e s B e n th a m , " th e l i s t o f s p o n t e a c t a b eing a b l a n k , t h a t o f a g e n d a w as p r o p o r t i o n a l l y d b u n - 2 8 J e r e m y B e n th a m , ft& nual o f P o l i t i c a l E con om y (L o n d o n , 1 9 0 9 ) , V o l.. I l l , p . 3 3 ; o t h e r c I t a t i o n s 1 f o 1 1 ow t h e m a n u a l. S e e a l s o . Jacob V i n e r , " B en th a m a n d J? S . M i l l , ” lA m e r lc a n E c o n o m ic R e v ie w . M a r c h ,1 9 ^ 9 , p p . 368-371*.- I h e , t h e o r y o f "s p o n t e a c t a " i s t r e a t e d l a t e r u n d e r t h e t h e o r y ^of t h e e l i t e i n C h a p te r X X II. 321 jd a n t." T h is i s s i m i l a r t o t h a t e le m e n t i n t h e t h e o r y o f | t h e p r e s e n t s t u d y w h ic h h o l d s t h a t s t a t e e x e r c i s e o f u l t i - jm a te d e c i s i o n - m a k i n g p o w e r s v a r i e s i n d i f f e r e n t c o u n t r i e s an d a t d i f f e r e n t t i m e s , an d t h a t s p o n t e a c t a g o o n . A c c o r d i n g l y B en th a m f e l t t h a t g o v e r n m e n t h a s r e s p o n s i b i l i t i e s f o r p r o v i d i n g s e c u r i t y a g a i n s t f o o d s h o r t a g e s , ] ;f o r m i l i t a r y s e c u r i t y , a i d i n b u i l d i n g r o a d s , c a n a l s , r a i l w a y s , p u b l i e h o s p i t a l s , p u b l i c e s t a b l i s h m e n t s f o r t h e " o c c a s i o n a l m a in te n a n c e a n d e m p lo y m e n t o f a b l e - b o d i e d p o o r , ” ;w id e r p u b l i c h e a l t h a c t i v i t i e s , g e n e r a l e d u c a t i o n s u p p o r t e d I b y t h e p u b l i c , an d g o v e r n m e n t a l r e g i s t r a t i o n s e r v i c e s t o p r e v e n t f r a u d . He w a n te d g o v e r n m e n t t o c o l l e c t e c o n o m ic s t a t i s t i c s . The " p r o p o r t i o n a l l y a b u n d a n t ” a g e n d a b r o a d e n e d e v e n S m i t h ' s i d e a s o f e x t e n s i v e s t a t e f u n c t i o n s . T he r e a l B e n t h a m it e p e r i o d o f l e g i s l a t i o n , fr o m 1 8 3 2 ;t o 1 8 7 5 , saw P a r l i a m e n t , u s i n g B e n th a m 's c a l c u l u s , p a s s | l e g i s l a t i o n on " f r e e t r a d e , f a c t o r y a c t s , com p an y a n d t r a d e t u n io n l a w s , e n c l o s u r e a c t s , s e t t l e m e n t a c t s , an d la n d a c t s , b u t w i t h many n o n -a g e n d a t h a t l a t e r b eca m e a g e n d a , w h ic h i s a lw a y s t h e c a s e w i t h h i s t o r y . ”2 ^ T o d a y " a g e n d a ” i s s o a b u n d a n t t h a t i t i s n e a r l y sy n o n y m o u s w i t h s t a t e m o n o p o ly e c o n - 2 9 M a cG reg o r, o$>. c i t . , p . 8 3 ; C f. A. P . U s h e r , " L a is s e z - F a i r e , an d t h e R i s e o f L ib e r a lis m ,~ fr~ in E x p l o r a t i o n s , i n J E c o n o m ic s (Hew Y o r k : M c G r a w -H ill B o o k C o . , 1 9 3 6 ) , P • 4 0 5 . 322 jomy a s a f u s i o n c o n c e p t . I I The b r e a d t h o f a g e n d a , n o t r e a l l y s e p a r a b l e f r o m n o n - I a g e n d a , l e d P o l a n y i t o o b s e r v e t h a t "e c o n o m ic l i b e r a l i s m c a n n o t b e i d e n t i f i e d -w ith l a i s s e z - f a i r e . ” I n r e g r e t t i n g H a y e k 's u s e o f t h e t e r m i n d i v i d u a l i s m , O r t o n w r i t e s , " w h a t h e i s d e f e n d i n g i s n o t i n d i v i d u a l i s m , b u t c l a s s i c a l l i b e r a l i s m , a s a g a i n s t i t s C o n t i n e n t a l , p e r v e r s i o n s . No b r a n d o f I n d i v i d u a l i s m e v e r w a s , o r e v e r c o u ld b e , a p h i l o s o p h y o f ifre e d o m a s H a y e k 's own t e x t a b u n d a n t l y d e m o n s t r a t e s .”30 S t i l l , a g e n d a w as t o grow so w id e t h a t t h e c l a s s i c a l l i b e r a l i s m o f t h e p a s t , s o c r i t i c a l o f c e r t a i n g o v e rn m e n t a c t i o n s a n d so a c c e p t i n g o f many o t h e r s , w as t o b e r e p l a c e d b y c o n te m p o r a r y l i b e r a l i s m , w hose h a l l m a r k i s t h e g r e a t e s t p o s s i b l e s t a t e a c t i v i t i e s (w h ic h a r e a ssu m e d t o b e b e n e f i c e n t ) . S e n i o r ' s R e fo rm P r o p o s a l s S e n i o r , o f t e n p i c t u r e d a s a n u n c o m p ro m is in g a d v o c a t e o f l a i s s e z f a i r e , p r o p o s e d f a c t o r y a c t s f o r men a n d w om en, ja n d t r a d e u n i o n m e th o d s . He a p p ro v e d w id e n in g s t a t e a e t i o n f r o m p o l i c e d u t i e s t o a l l e v i a t i n g d i s t r e s s i n I r e l a n d a n d 3 0 K a r l p o l a n y i , The G r e a t T r a n s f o r m a t i o n (New Y o rk : F a r r a r a n d R i n e h a r t , 1 9 ‘ P f J , _.pp. 1 4 8 -9 * 1 3 9 - 1 ^ 0 ; O r t o n , o p . c i t . , p . 7* r e f e r r i n g t o F . A . H a y e k , I n d i v i d u a l i s m a n d E co n o m ic O r d e r ( C h ic a g o ; . U n i v e r s i t y o f C h ic a g o P r e s s , 1 9 4 b ) , C h a p t e r I . , .. ' 323 p r o v i d i n g c h a r i t y . He f a v o r e d a d v a n c in g p u b l i c money " t o f a c i l i t a t e e m i g r a t i o n , " an d f o r t h e b u i l d i n g o f r o a d s , ; c a n a l s , a n d h a r b o r s , a n d r i d d i n g I r e l a n d o f f e u d a l s u r v i v a l s .3 1 T h u s , S e n i o r s u p p o r t e d " p u b l i c w o rk s f o r t h e i n c r e a s e o f p r o d u c t i v i t y , a s s i s t a n c e t o e m i g r a t i o n , c o m b in a tio n o f f a r m s , m e a s u r e s f o r t h e r e l i e f o f some m a n u f a c t u r e s , f a c t o r y a c t s f o r c h i l d r e n , a n d h o u s i n g r e f o r m s . ” S e n i o r , i t i s n o t w e l l k now n, i s h e l d " l a r g e l y r e s p o n s i b l e " f o r t h e P o o r Law o f 1 8 3 4 .3 s M i l l * s O p t i o n a l a n d N e c e s s a r y F u n c t i o n s 1 ML11 d i s t i n g u i s h e s b e tw e e n n e c e s s a r y a n d o p t i o n a l f u n c t i o n s o f g o v e r n m e n t, m ak in g " g e n e r a l e x p e d ie n c y " t h e t e s t . B u t t h e d i s t i n c t i o n w as s i n g u l a r l y w eak e v e n i n h i s own tim e a s h i s p r o p o s a l s c o n c e r n i n g n e c e s s a r y f u n c t i o n s g re w . G o v ern m en t w as t o p r o v i d e e d u c a t i o n , p r o t e c t c h i l d r e n a n d low a n im & ls , l i m i t c o n t r a c t s i n p e r p e t u i t y , 33 an<i man- 31 W. N. S e n i o r , L e t t e r t o L o rd H ow ick on l e g a l p r o v i s i o n f o r t h e I r i s h p o o r , 1831, c i t e d , i n E r i c R o l l , A H i s t o r y o f E conom ic T h o u g h t (New Y o rk : P r e n t i c e - H a l l , In c ..* 1 9 4 2 ) , p . 3 8 4 ; M a c G r e g o r , o p . c i t . , p , 8 5." 3 2 L o c . c i t . ; M. B o w le y , N a s s a u S e n i o r (L o n d o n : G. A l l e n & U nw in, 1 9 3 7 ) P P . 2 4 7 - 8 . ^ ; 33 J . S . M i l l , P r i n c i p l e s o f P o l i t i c a l Econom y (New Y o rk s A p p le to n ,. 1909.}> B ook V , C h a p te r X I , S e c t i o n 1 . S ee a l s o C h a p te r I I I o f t h e p r e s e n t s t u d y . 324 a g e j o i n t s t o c k c o m p a n ie s , p a r t i c u l a r l y i n t h e c a s e o f mon o p o l y . M i l l f a v o r e d s t a t e r e g u l a t i o n o f t h e h o u r s o f l a - ; b o r , d i s p o s a l o f c o l o n i a l l a n d s , c a r e o f t h e p o o r , c o l o n i z a t i o n , a n d a c t i o n s w h e re p r i v a t e a g e n c i e s h a d d e f a u l t e d . I N e c e s s a r y f u n c t i o n s o f g o v e rn m e n t c o v e r e d p r o t e c t i o n 1 a g a i n s t f o r c e a n d f r a u d , la w s d e f i n i n g t h e r i g h t s o f p r o - i p e r t y a n d r e g u l a t i n g i n h e r i t a n c e , e n f o r c e m e n t o f c o n t r a c t s , s e t t l e m e n t o f d i s p u t e s a n d t h e c a r e o f d e p e n d e n t s . A lo n g w i t h t h e s e w e n t c o i n a g e , t a x a t i o n , h a n d l i n g d i s p u t e s , u s e o f n a t u r a l r e s o u r c e s , w e i g h t s a n d m e a s u r e s , m a in te n a n c e ; o f c o m m u n ic a tio n s , s a n i t a t i o n a n d l i g h t i n g o f c i t i e s , j u s - , t i c e , a n d h a n d l i n g i n s o l v e n c y . G o v e rn m e n t m ig h t a i d g e o g r a p h i c a n d s c i e n t i f i c e x p l o r a t i o n . M i l l e v e n b e l i e v e d t h a t t h e c e r t a i n t y o f s u b s i s t e n c e s h o u ld b e h e l d o u t b y la w t o t h e d e s t i t u t e a b l e - b o d i e d . 3 1 * M i l l s u g g e s t s t h a t " t h e g o v e rn m e n t m ay, a s t h e l e s s o f ; tw o g r e a t e v i l s , t a k e u p o n i t s e l f t h e b u s i n e s s o f s c h o o l s a n d u n i v e r s i t i e s , a s i t may t h a t o f j o i n t s t o c k com pan i e s . * 1 ^ i n t h e H ouse o f Commons i n 1 8 6 8 , M i l l d e n i e d t h a t I i* 3 ^ X o c . c i t . ; H a r r y K. G i r v e t z , F rom W e a lth t o W elfare ( S t a n f o r d : S t a n f o r d . U n i v e r s i t y P r e s s , 1 9 5 0 ) , p p . 5 ^ - 1 ; P . J . S t r a y e r , " P u b l i c E x p e n d i t u r e P o l i c y , " A m e ric a n E conom ic R e v ie w , tb rc h ^ l9 ^ 9 -» P - 3 8 7 ; M a c G re g o r, o p . c i t . 7 “p p * 85- 0 . 3 5 J . S . M i l l , On L i b e r t y (L o n d o n : L o n g m an s, G re e n a n d C o ., 1887) , p . l 6 l 7 . ~ 325 p o l i t i c a l econom y "em bodied, a n a b s o l u t e s e t o f r u l e s , s t a t - I i n g , *1 d o n o t know i n p o l i t i c a l econom y a s i n g l e p r a c t i c a l ' r u l e t h a t m u st b e a p p l i c a b l e t o a l l c a s e s . 1" H im s e lf a ' f r e e t r a d e r , h e s u p p o r t e d t a r i f f s f o r d e f e n s e a n d i n f a n t I n d u s t r i e s , 36 -w ith o u t i n d i c a t i n g a w a r e n e s s o f t h e i r s t a t e m o n o p o ly b a s e . He e v e n im a g in e d t h a t a c e n t r a l b a n k w o u ld n o t be a m o nop oly o v e r a g a i n s t p r i v a t e b a n k i n g . » jP r o - S t a t e F o r c e s T h r o u g h o u t t h e e n t i r e p e r i o d o f l a i s s e z - f a i r e , n a t i o n - 1 a l i s t , r o m a n t i c i s t , a n d r e v o l u t i o n a r y w r i t e r s o u t d i d t h e c l a s s i e a l s i n t h e i r z e a l f o r s t a t e a c t i o n . R o m a n t i c i s t s r e j e c t e d n a t u r a l r i g h t s . Adam M i l ll e r , who i d e a l i z e d t h e m e d i e v a l f u s i o n o f s t a t e a n d e co n o m y , o p p o se d c o m p e t i t i o n , a n d t h o u g h t o f man a s w i t h i n t h e s t a t e . On t h e t h e o r y t h a t t h e n a t i o n i s " t h e r e a l u n i t , t h e i n d i v i d u a l o n l y a p a r t o f : i t , " 37 h e w as f o r s t a t e c r e d i t . The t h e o r y o f s t a t e m onopo- j i l y econom y d o e s n o t r e c o g n i z e s u c h a b s o l u t i s m f o r t h e s t a t e . I I L i s t s o u g h t t o h a v e t h e s t a t e d e v e l o p t h e p r o d u c t i v e 3 6 C i t e d i n M a cG reg o r, o p . c i t . , p . 8 6 . 37 C i t e d i n 0 . S p a n n , H i s t o r y o f E c o n o m ic s (New Y o rk : ¥ . W. N o r to n a n d C o . , _ I n e . , 1 9 3 0 ) , p p . 2 0 0 - 1 ; a n d .W illia m A. S c o t t , D e v e lo p m e n t o f E c o n o m ic s ( New Y o rk : T h e ..C e n tu ry C o ., 1 9 3 3 ) , p . 2 0 9 . S e e C h a p t e r X IV , " t h e s t a t e a s a p r o d u c t i v e o r g a n i z a t i o n , ..f o r n t h e o r e t i c a l e l a b o r a t i o n o f t h e fra m e g ro u p c o n c e p t a n d t h e c o n t i n u a t i o n o f p r i v a t e f i r m a n d i n d i v i d u a l d e c i s i o n - m a k i n g . 326 ' f o r c e s , e s t a b l i s h a p o w e r f u l n a t i o n , b u i l d l a r g e - s c a l e i n - ; d u s t r y , a n d u s e t a r i f f s u n t i l t h e s t a t e w as s t r o n g e n o u g h t o do w i t h o u t t h e m .3 8 e a r l y a n a l y s t o f t h e u s e o f s t a t e p o w e rs t o f o r c e i n d u s t r i a l d e v e lo p m e n t, L i s t f a i l e d t o s e e t h a t s u c h p o w e rs w o u ld n o t d i s s o l v e w hen i n d u s t r i a l i z a t i o n w as r e a c h e d . Tbe n a t i o n a l i s t S o c i a l i s t R o d b e r t u s , who o p p o se d n a t u r a l law a n d s p o n t a n e o u s g ro w th ( s p o n t e a c t a ) , h e l d t h a t 1 . "the organs of t h e state . . . m u st b e fostered, strengths ened, and controlled b y the S ta te ."39 H i s ideal w as the ! , P r u s s i a n m o n a rc h y . Up t o 1 8 4 8 , M arx a n d E n g e l s i n t h e C om m unist M a n i f e s t o f a v o r e d en o rm o u s c a p i t a l i s t s t a t e a c t i o n s , i n c l u d i n g "a n a t i o n a l b a n k w i t h s t a t e c a p i t a l a n d a n e x c l u s i v e m onopoly," a n d " e x t e n s i o n o f f a c t o r i e s a n d i n s t r u m e n t s o f p r o d u c t i o n I owned b y t h e s t a t e . " T h ey h a d a k in d o f p h y s i c a l p l a n n i n g , i n m in d , f a v o r i n g " im p ro v e m e n t o f t h e s o i l g e n e r a l l y i n ! a c c o r d a n c e w i t h a common p l a n . " B o th w a n te d " i n d u s t r i a l j a r m i e s , e s p e c i a l l y f o r a g r i c u l t u r e , "^ 9 a n d f r e e ( s t a t e - 3 8 S ee D o rfm a n , o g . c i t . , V o l. I I , p . 584 o n L i s t c o p y in g t h e A m e ric a n " s y s te m " o f H e n r y . C la y on t a r i f f s . 39 P r a n k Aw N e f f , E conom ic D o c t r i n e s (New Y o rk : Mc G r a w - H ill B ook C o.., 1 9 5 0 ) , p . 266^ .... 40 K a r l M arx a n d F r i e d r i c h E n g e l s , The C om m anist Man i f e s t o (New Y o rk : L a b o r News C o ., 1 9 4 8 ) , a p p e n d i x . 327 i j p a i d ) e d u c a t i o n , a " h e a v y p r o g r e s s i v e o r g r a d u a t e d in c o m e * : ’ t a x , ” a n d " a b o l i t i o n o f p r o p e r t y i n l a n d a n d a p p l i c a t i o n i ! # i o f a l l r e n t s o f l a n d to p u b l i c p u r p o s e s . " The i n d u s t r i a l a r m i e s w e re t o come i n G e rn a n y a n d i n R u s s i a . L a s s a l l e w a n te d workm en t o be o r g a n i z e d i n t o s t a t e - i ■ a i d e d p r o d u c e r s ’ c o o p e r a t i v e s , , a l o n g t h e l i n e s o f L o u i s ( B l a n c 's i d e a s , t h e s t a t e t o p r o v i d e c r e d i t . T h e se c o o p e r a t i v e s w e re s l o w l y t o p u s h o u t p r i v a t e i n d u s t r y M a n y ; o t h e r r e f o r m e r s w is h e d t o u s e t h e s t a t e t o e f f e c t u a t e ‘ t h e i r p r o p o s a l s . T h ey f a i l e d t o e x p l a i n why t h e s t a t e was ! s e l e c t e d t o r e a l i z e t h e i r d e s i r e s . I i I I I . THE MYTH OP LAISSEZ-FAIRE AS SEEN WITH HINDSIGHT L a i s s e z - f a i r e i s w i d e l y a s s o c i a t e d w i t h t h e p e r i o d f r o m 1776 t o t h e F i r s t W o rld W ar. I n r e c e n t y e a r s " t h e m yth o f l a i s s e z - f a i r e " h a s b e e n s h a r p l y c r i t i c i s e d f o r " o b s c u r i n g t h e s t r u c t u r e o f t h e c a p i t a l i s t i c e co n o m ic s y s t e m . " ^ 2 L e t u s e x a m in e t h e h i s t o r i c a l r e c o r d . ; 4 l C i t e d i n S p a n n , oj>. c i t . , p p . 2 3 6 - 7 ; C f . J o s e p h A S c h u m p e te r , C a p i t a l i s m , S o c i a l i s m , a n d D e m o crac y (New Y o rk s H a r p e r a n d B r o t h e r s , 1 9 5 0 ) , P * .3 2 0 ._ 42 W. C. B a g le y , r e v ie w o f L o u i s H a r t z , E co n o m ic P o l i c y a n d D e m o c r a tic T h o u g h t: P e n n s y l v a n i a 1 7 7 6 - 1 8 6 0 (Cam b r i d g e : H a r v a r d U n i v e r s i t y P r e s s , 1 9 4 8 ) , i n A m e ric a n E co n om lc R e v ie w , D e ce m b er 1 9 4 8 , p . 9 2 0 . 328 ! !R e g u la te d . L a i s s e z - F a i r e I n E n g la n d j ’ A s t a r t may b e made I n E n g la n d , t h e p re s u m e d home o f i l a i s s e z - f a i r e . S i g n i f i c a n t l y , S m ith "w as n o t e v e n t h e 1 s t e p f a t h e r ” o f l a i s s e z - f a i r e , a s 'h a s 'b e e n , s t a t e d - “ The l E n g l i s h c l a s s i c a l e c o n o m is ts d i d n o t u s e t h i s p h r a s e a t ! I a l l , u n t i l M i l l p r o n o u n c e d i t a r u l e o f g e n e r a l p r a c t i c e i n 1 8 4 8 , H M acG reg o r ob s e r v e s .^3 Y e t M i l l r e c o g n i z e d a n en o rm o u s r a n g e o f e x c e p t i o n s t o t h e d o c t r i n e . | B e f o r e M i l l w r o t e , t h e f i r s t F a c t o r y A c ts f o r t h e p r o j e c t i o n o f women a n d c h i l d r e n a l r e a d y m e a n t, a s C o k e r e x - I fl i p l a l n s , t h a t " i n E n g la n d t h e t r e n d to w a rd l a i s s e z - f a i r e was . r e v e r s e d b e f o r e i t was c o m p l e t e d . 1 1 ^ F o r t h e e n t i r e p e r i o d up t o 1 8 4 2 , t h e r e was no F r e e T ra d e i n E n g la n d e i t h e r ; n o r d i d M i l l r e j e c t a l l t a r i f f s . M acG regor s t a t e s t h a t l a i s s e z f a i r e b e g a n b y m e a n in g f r e e d o m o f o c c u p a t i o n , t o w h ic h was a d d e d f r e e d o m o f com- f i !m erce b y d r o p i n g t h e w ord n o u s ( w e ) , w h ic h a c c o r d s w i t h I ;t h e s t r u g g l e i n A m e ric a f o r t h e r i g h t t o r u n o n e ’s own b u s - I j i n e s s , a s p r e v i o u s l y n o t e d . L a i s s e z - f a i r e was t h u s l i m i t e d t „ t o f r e e p r o d u c t i o n a n d n o t f r e e t r a d e f o r " f r e e d o m i n t h e 43 O r t o n , o p . c i t . » p . 6 5; M a cG reg o r, o p . c i t . , p . 5 4 . 44 F . W. C o k e r, e d . , D e m o c ra c y , L i b e r t y , a n d P r o p e r t y (New Y orks The M a c m illa n C o ., 1 9 4 2 ) , p . 8 4 5 . 329 i I s p h e r e o f e x c h a n g e was s t i l l deem ed a d a n g e r , " P o l a n y i I e l a b o r a t e s .^ 5 a p l a y o f p r i v a t e f o r c e s was t o b e p e r m i t t e d , b u t t h e s t a t e b y i t s a c t i o n s w as t o e n a b l e t h i s p l a y t o go o n . [A b se n c e o f C o m p le te L a i s s e z - F a i r e i n A m e ric a | C o n c r e t e g o v e r n m e n ta l a c t i o n s i n A m e ric a h a v e b e e n sh o w n . E c o n o m is ts a n d s t a t e s m e n o f t h e tim e w e re q u i t e f a v o r a b l e t o w id e s t a t e a c t i o n . A s t u d y o f t h e r o l e o f i g o v e rn m e n t i n P e n n s y l v a n i a f r o m 1774 t o l 8 6 l i n d i c a t e s i t h a t " l a i s s e z f a i r e w as n o t a n a s p e c t o f A m e ric a n s o c i a l t h o u g h t o r p r a c t i c e d u r i n g t h e p e r i o d b e tw e e n t h e R e v o lu t i o n a n d t h e C i v i l War* T h e r e i s no r e a s o n t o s u p p o s e t h a t P e n n s y l v a n i a ^ e x p e r i e n c e w as a t y p i c a l , a n d t h e r e f o r e no r e a s o n n o t t o c o n c lu d e t h a t t h e o f t e n - a p p e a l e d - t o g o ld e n a g e o f l a i s s e z f a i r e i s b u t a f i g m e n t o f i m a g i n a t i o n . " ^ 'B u t e x t e n s i v e s t a t e a c t i o n d i d n o t m ean t h e u s e o f s t a t e m o n o p o ly p o w e r f o r s o c i a l c o n t r o l i n t h e m o dern s e n s e . I n a s t u d y o f M a s s a c h u s e t t s f o r t h e sam e p e r i o d t h e |H a n d lin s o b s e r v e d , " A l l lo o k e d t o t h e C om m onw ealth, t h e 'g u a r d i a n o f t h e common i n t e r e s t , t o b r e a t h e l i f e i n t o t h e 45 M a cG reg o r, p p . c i t . , p p . 54 f f ; P o l a n y i , o p . c i t . , p . 1 3 6 . F r e e e x c h a n g e I n i n t e r n a t i o n a l t r a d e w as n e v e r a c c e p t e d a s p o l i c y i n t h e U n i t e d S t a t e s ; i t s t i l l I s n o t . 46 B a g le y , p p . c i t . , p . 9 2 0 . 330 i p r o d u c t i v e s y s te m . P rom t h e g r o w th o f t h e econom y w ould ( t h e s t a t e ' s own s t a t u r e g ro w , a n d g r o w in g , s u f f u s e t h e e n t i r e com m unity w i t h w e l l - b e i n g . " F e d e r a l a c t i o n b e g a n t o o v e rs h a d o w s t a t e a c t i o n o n l y a f t e r t h e C i v i l W ar. 4 s W i l l - ' ia m so n s t a t e s , "’t h e r e w as no d o c t r i n a i r e a c c e p t a n c e o f t h e ; i d e a o f l a i s s e z f a i r e i n t h i s c o u n t r y u n t i l w e l l a f t e r t h e . m id d le o f t h e 1 9 t h c e n t u r y ” w hen s o c i a l D a r w in is m a n d t h e b e l a t e d i n f l u e n c e o f B r i t i s h c l a s s i c a l e c o n o m ic s s p r e a d . ^ iB u t o n l y p a r t o f c l a s s i c a l i n f l u e n c e s p r e a d , n o t th e p r o - | s t a t e e le m e n t s w h ic h t h e p r e s e n t s t u d y h a s r e c o n s t r u c t e d . A l e g a l e s t i m a t e o f t h e s i t u a t i o n w as g i v e n i n t h e d e c l a r a t i o n o f C h ie f J u s t i c e B l a c k o f t h e P e n n s y l v a n i a S u p rem e C o u r t i n t h e S h a r p l e s s c a s e o f 1 8 5 3 : ^ " I t i s a g r a v e e r r o r t o s u p p o s e t h a t t h e d u t y o f a s t a t e s t o p s w i t h t h e e s t a b l i s h m e n t o f t h o s e i n s t i t u t i o n s w h ic h a r e n e c e s s a r y t o t h e e x i s t e n c e o f g o v e rn m e n t . . . To a i d , e n c o u r a g e , s t i m - 47 O s c a r a n d M ary P . H a n d l i n , Com m onw ealth - - A S tu d y o f t h e R o le o f G o v ern m en t i n t h e A m e ric a n Econom y:' M a ssa c h u s e t t s , 1 7 7 4 - 1 8 6 1 (Ne\T~York; New Y o rk U n i v e r s i t y P r e s s , 1 9 4 7 ) , p . 5 3 . S e e t h e r e v ie w by. H a r o ld P . W il l i a m s o n , Amer l e a n E co n o m ic R e v ie w , J u n e 1 9 4 8 , p . 4o6. / _ 48 C i t e d i n B a g l e y , 0£ . c i t . , p . 9 2 1 . F i n e r w r i t e s , " B e tw e e n 1776 a n d 1 8 7 5 , a t w h ic h l a t e r d a t e a new i n p u l s e to w a rd s t a t e a c t i v i t y s u c c e s s f u l l y e m e rg e d , a l l g o v e rn m e n ts made la w s a t g r e a t s p e e d , o n n u m e ro u s a s p e c t s o f s o c i a l l i f e , a n d saw t o i t t h a t t h e i r r u l e s w e re e x e c u t e d . T h e re a r e few f i c t i o n s so m i s l e a d i n g a s t h a t w h ic h l o o k s b a c k a t t h e e a r l y n i n e t e e n t h c e n t u r y a n d s a y s i t w as a n ' e r a ' o f l a i s s e z - f a i r e . " — F i n e r , oj>. c i t . , p . 4 4 . 331 !u l a t e com m erce, d o m e s tic an d f o r e i g n , i s a d u t y o f th e !s o v e r e i g n , a s p l a i n and a s u n i v e r s a l l y r e c o g n i z e d a s a n y !o t h e r , " ~ I n c o m p le te n e s s o f th e N a t u r a l O rd e r and P r i c e T h eo ry ' P r i c e t h e o r y and th e c o n c e p t o f t h e n a t u r a l o r d e r h a v e r e c e i v e d f a r g r e a t e r e m p h a sis t h a n th e c l a s s i c a l s c h o o l 's b ro a d i n c l u s i o n o f s t a t e a c t i o n , a l t h o u g h t h e fo rm e r two la c k e d a c o m p re h e n s io n o f pow er r e l a t i o n s . I t h a s b e e n i s a i d t h a t e a r l y l i b e r a l i s m s o u g h t t o e s t a b l i s h a “n a t u r a l |o r d e r o f n a t u r a l l y h a rm o n io u s human b e in g s " a n d th e n t o " c o r r o b o r a t e t h e i r own m y th ," Meadows w r i t e s . The g ro w in g i 1 m a rk e t a n d i t s se em in g la w s "w ere p u t u n d e r t h e a u t h o r i t y o f N a tu re h e r s e l f , 5 " P o l a n y i s t a t e s . The law o f d i m i n i s h in g r e t u r n s was a iaw o f p l a n t p h y s i o l o g y ; t h a t o f M a ith u s was b a s e d on t h e a n im a l i n s t i n c t o f s e x a n d t h e g ro w th o f v e g e t a t i o n ; b o th s u b j e c t e d s o c i e t y " t o la w s w h ich w ere n o t human l a w s . "^9 i 1 The m a rk e t and p r i c e s y s te m was c a l l e d "autonom ous" ■and a u to m a t i c a s i f i t r a n b y n a t u r a l law s a n d n o t man- made ( s t a t e and s o c i a l ) la w s . Y e t e v e n t h e p r i c e t h e o r i s t S t i g l e r a d m its t h a t " t h e m a in te n a n c e and e x p a n s io n o f th e ' i ^9 P a u l Meadows, The C u l t u r e o f I n d u s t r i a l Man ( L i n c o l n : U n i v e r s i t y o f N e b ra sk a P r e s s , 1950)> P P • l b ^ - 5 ; . P o l a n y i , 0£ . c i t . , p . 125* 332 e co n o m ic s y s te m canno.t b e e x p la in e d e x c l u s i v e l y , o r p e rh a p s e v e n p r i m a r i l y , i n te rm s o f th e p r i c e s y s te m . " 5 ° S t i g l e r s t a t e s t h a t econom ic i n c e n t i v e s a r e l i m i t e d , M a l th u s 1 t h e o r y d o e s n o t e x p l a i n p o p u l a t i o n g ro w th , a n d t h a t a s tu d y o f s o c i e t y ’s " e n t i r e c u l t u r e ” i s r e q u i r e d t o e x p l a i n e c o n - r i om ic g r o w th , a s was c i t e d b e f o r e . T h is i s b e t t e r t h a n W o o tto n ’s s t a t e m e n t t h a t t h e r e g u l a t o r of " t h e n o - p l a n w o rld i s p r i c e . " B uchanan a l s o d o e s * * b e t t e r i n s t a t i n g t h a t " t h e a p p l i c a t i o n a n d u t i l i z a t i o n of eco n o m ic r e s o u r c e s a r e n o t c o n t r o l l e d by t h e p r i c e s y s - jte m , b u t r a t h e r some i n d i v i d u a l d e te r m i n e s w h at u s e s and a p p l i c a t i o n s o f t h e a v a i l a b l e r e s o u r c e s a r e t o be made a n d i s s u e s o r d e r s t o t h a t e f f e c t . " T h is i s b a s e d on Ro b e r t s o n ’s re m a rk t h a t t h e r e a r e " i s l a n d s of c o n s c io u s pow- t • » e r i n t h i s o c e a n o f u n c o n s c io u s c o o p e r a t i o n , l i k e lum ps o f b u t t e r c o a g u l a t i n g i n a p a i l o f b u t t e r m i l k . "51 The l a r g e s t i s l a n d to d a y i s s t a t e m onopoly. ! ,The T h eo ry o f t h e S t a t e As O u te r Fram ew ork The r i s i n g c o m m e rc ia l and i n d u s t r i a l c l a s s e s dem anded 50 G eorge J . S t i g l e r , The T h e o ry o f P r i c e (New Y orks The M a cm illa n G o ., 1 9 ^ o ) , p . , 3 9 . 51 B a r b a r a W o o tto n , P l a n o r No P l a n (New Y o rk : F a r r a r a n d R i n e h a r t , 1 9 3 5)» P* 1 0; h e r t i t l e i s m is c o n c e iv e d ; N. B u c h an a n , The E co n o m ics o f C o r p o r a te En t e r p r i se (New Y o rk : Hv H olT "and 0 6 . , iy4TTJ, p . 1 / ; 1 ). ri. R o o e rc s o n , Con t r o l o f I n d u s t r y _(New Y o rk s; J f e r c o u r t , , B r a c e , 1923)> P . . : 333 ; s t a t e a i d to g a i n p e a c e o v e r a n e x p a n d in g m a rk e t a r e a , t o ' f r e e th em fro m r e g u l a t i o n s fram e d b e f o r e t h e b e g in n in g o f j p o w e r - d r iv e n m a c h in e ry , and t o g u a r a n t e e fre e d o m o f co n - : t r a c t w h ich m eant p r o t e c t i o n o f p r o f i t s a n d no a r b i t r a r y i m p o s i t i o n s o r e x c e s s i v e t a x e s . T hey a l s o s o u g h t r e c o g - i n i t i o n o f t h e i r g ro w in g p o s i t i o n a s t h e com ing l e a d e r s o f i s o c i e t y . 5 2 U nder p r e s s u r e , p r i c e t h e o r i s t s a c c e p t a l l t h e fram e w o rk a n d r e g u l a t o r y a c t i v i t i e s o f t h e s t a t e o r make p o l i c y p r o p o s a l s t h a t i n v o lv e t h e u s e o f t h e v e r y pow er r e l a t i o n s p r i c e t h e o r y a ssu m e s a r e u n n e c e s s a r y . The c l a s s i c a l l i b e r a l s r e c o g n i z e d , a s Mund sh o w s, t h a t ”i n l a r g e m easu re# th e econo m ic i n s t i t u t i o n s w h ich e x i s t a t a n y g iv e n tim e w h e th e r i n a c a p i t a l i s t o r a s o c i a l i s t s o c i e t y - - a r e t h o s e w h ic h h a v e b e e n r e c o g n i z e d , d e v e lo p e d , a d o p te d , o r c r e a t e d by g o v e rn m e n t. ”53 p r o p e r t y r i g h t s r e q u i r e l e g a l r e c o g n i t i o n and p r o t e c t i o n ; t h e y do n o t f u n c t i o n o r a p p e a r a u t o m a t i c a l l y . B e ard d e c l a r e s , “ i t was a b s u r d f o r men t o w r i t e o f t h e p r o d u c t i o n and d i s t r i b u t i o n o f 1 52 G i r v e t z , oj>. c i t . , p . 4 53 V. Mund, G overnm ent and B u s i n e s s (New Y o rk : H aiper an d B r o t h e r s , 1 9 5 0 ) , p . 9 . R* M., M a c lv e r, The ¥ e b o f Gov e rn m e n t (New Y orks , The M a c m illa n C o ., 1947) , p . 1 2 5 7 a g re es. So d o e s P o p p e r , o p . c i t . , V o l. I , p . 1 2 0 ; J , G. E v a n s , ’’P l a c e o f th e S t a t e i n E c o n o m i c ,L i f e ,” U n i v e r s i t y o f N o rth C a r o li n a E x te n s i o n B u l l e t i n . O c to b e r 1 9 4 0 ,- p . 9 8 ; G. A. B e a rd , The E conom ic B a s i s o f P o l i t i c s . (New Y ork: A. A. K n o p f, 1 ^ 4 5 ) , p . 4 ; H e a to n , ojs. c i t . , p . 6 on s t a t e - r u n e n t e r p r i s e s ^ •' _____ 334 jw e a lth a p a r t fro m t h e s t a t e w h ic h d e f i n e s , u p h o ld s , t a x e s , land r e g u l a t e s p r o p e r t y . ” T h a t s t a t e a l s o r a n econo m ic e n - i , t e r p r i s e s , a n d n e v e r a c c e p t e d m a rk e t d a t a a l o n e , a s S m ith s a i d w ith r e f e r e n c e t o s o c i a l c o s t s . T h u s, i n p r a c t i c e , ’’a lm o s t a s so o n a s t h e m e r c a n t i l - t i s t i c r e s t r i c t i o n s on econ om ic a c t i v i t i e s w ere b ro k e n down, |new ty p e s o f c o n t r o l s w ere i n s t i t u t e d , a n d h e n c e i t i s ( d i f f i c u l t t o s a y t h a t c o m p le te l a i s s e z - f a i r e e v e r was i n o p e r a t i o n . ” 54 C e r t a i n l y no c l a s s i c a l e c o n o m is t e v e r f a - i iv o red c o m p le te l a i s s e z - f a i r e . I 1 The P l a n o f No P l a n L a i s s e z - f a i r e , t h e n , i s n o t W o o tto n ’s 0n o - p l a n w o r l d . ” ! P o l a n y i d e c l a r e s , ’’T h e re was n o t h in g n a t u r a l a b o u t l a i s s e z - f a i r e ; f r e e m a rk e ts c o u ld n e v e r h a v e come i n t o b e in g m e re ly b y a ll o w i n g t h i n g s t o ta k e t h e i r c o u rs e . . . L a i s s e z - f a i r e i t s e l f was e n f o r c e d by t h e s t a t e . ” M ore, ’’l a i s s e z - f a i r e was p l a n n e d ; p l a n n i n g was n o t . ”5 5 M ises f r a n k l y d e - i * I c l a r e s , ”I t i s no l e s s e r r o n e o u s t o d e c l a r e t h a t a g o v e rn - 54 E . R . S i k e s , C o n tem p o rary E conom ic S y stem s (New Y orks H e n ry H o l t an d C o ., 1 9 5I ) , p . 623* 55 W o o tto n , o p . c i t . , p . 1 0 ; P o l a n y i , o p . c i t . , p p . ,139* l 4 l ; L . von M is e s , p la n n e d Chaos ( ir v in g t o n - o n - H u d s o n : ■ F o u n d a tio n .fo r E conom ic E d u c a ti o n , 1 9 4 7 ), p . 1 1 2 , w here h e • c r i t i c i s e s W. Q. M i t c h e l l ; H.G. M o u lto n , C o n t r o l l i n g F o r c e s i n E conom ic D e v e lo p m e n t (W a sh in g to n : The B ro o k in g s I n s t i t u t i o n , 1 9 4 9), P - 1 5 3 . See a l s o C h a p te r IX . 335 m ent t h a t i s n o t s o c i a l i s t i c h a s no p l a n , " a n d c a l l s th e ( " d e f i n i t e p l a n " o f th e B r i t i s h g o v e rn m e n t i n t h e l i b e r a l I r , ag e t h e p l a n o f " p r i v a t e o w n e r s h ip ." T h ese a n a l y s t s , o f s t r i k i n g l y d i f f e r e n t v ie w s , i n d i c a t e how e r r o n e o u s i t i s ,t o r e a d i n t o th e p a s t a n o n - p o l i t i c a l eco nom ic s i t u a t i o n . W h ile c a p i t a l i s m i s n o t u s u a l l y c o n s i d e r e d t o i n v o lv e a p l a n , Mund c o n te n d s t h a t t h e b a s i c i n s t i t u t i o n s o f p r i - i v a t e p r o p e r t y , money a n d c r e d i t , w e ig h ts and m e a s u r e s , an d c i v i l la w , a n d t h e p o l i c i e s o f m a i n t a i n i n g f a i r com p e t i t i o n a n d p r e v e n t i n g m onopoly -'form a p l a n , a q u i t e e l a b o r a t e o n e , w h ich i s n o t s e l f - e n f o r c i n g . ”56 jje d i d n o t re m a rk t h a t i t i s p r e c i s e l y t h e s t a t e w h ic h c r e a t e s mono p o l y . H ow ever, L ew is e x p l a i n s t h a t " e v e n t h e g r e a t e s t w o r s h i p p e r o f l a i s s e z - f a i r e h a s n e v e r s u g g e s te d t h a t t h e r e s h o u ld b e no s t a t e . " H ayek a g r e e s t h a t " i n no s y s te m t h a t c o u ld b e r a t i o n a l l y d e fe n d e d w ould th e s t a t e j u s t do n o - 56 Mund, o £ . c i t . , p . 3 2 ; W. A r t h u r L e w is , The P r i n c - c l p l e s o f Econom ic P l a n n in g (L ondons D. D o b so n , L t d . , 1 9 5 1 ) , p . 1 2 ; F . A . H ay ek, The Hoad t o . S e rfd o m (C h ic a g o ; U n i v e r s i t y o f C h ica g o P r e s s , l 9 W ) , P* 3 9 ; an d H ay ek , I n d i v i d u a l i s m a n d E conom ic O r d e r , o p . c i t . , p . 1 0 5 . Doofe s t a t e s , "E ven *t h e f i r s t p r i n c i p l e o f l i b e r a l i s m 1 i n L ip p m a h 's p h i lo s o p h y , v i z . , ‘th e m a rk e t m ust be p r e s e r v e d a n d p e r f e c t e d a s th e p rim e r e g u l a t o r o f t h e d i v i s i o n ; o f l a b o r , ' r e q u i r e s some k in d o f p l a n n i n g . ” - - L . W. D oob, , The P l a n s o f Men (Hew H avens Y a le U n i v e r s i t y P r e s s , 1 9 4 0 ) , p . 1;74, c i t i n g W a l te r L ippm ann, The Good S o c i e t y (2 n d e d . ; B o s to n : L i t t l e , B row n,and C o ., 1943)", P P . 90# 1 7 4 . The num ber o f . p r o f e s s i o n a l e c o n o m is ts who b e l i e v e c a p i t a l i s m i s u n p la n n e d i s l e g i o n . 336 t h i n g ” ; i t w ould f u r n i s h a t l e a s t a l e g a l fram ew o rk a g a i n s t i ' f r a u d an d d e c e p t i o n , H ayek h a s e v e n w r i t t e n t h a t p e r f e c t ;c o m p e t i t i o n h a s l i t t l e c l a i m t o he c a l l e d c o m p e t i t i o n a t a l l , s i n c e i t i s "assu m ed ” when i t i s t h e v e r y t h i n g t o be a c h i e v e d . 1 T h e re i s t h i s t r u t h , t h e n , i n t h e s o - c a l l e d l a i s s e z - f a i r e p e r i o d . The s t a t e w h ile a u t h o r i z e d w ide p o w e rs t o a i d t h e w o rk in g o f t h e economy d i d n o t c o n s c i o u s l y a t t e m p t t h e a c t u a l d i r e c t i o n an d r u n n in g o f t h e econom y on th e i b a s i s o f s t a t e m onopoly p o w e rs , a s i t t e n d s more a n d more | ! t o do n o w ad ay s, w i t h th e e x c e p t i o n o f c e r t a i n E u ro p e a n ; c o u n t r i e s . Wor d i d t h e s t a t e u s e i t s m o n o p o ly -c o e rc iv e I p o w e rs a s w id e s p r e a d i n s t r u m e n t s o f s o c i a l c o n t r o l , a u se w h ic h came l a t e r . A t b o tto m , t h e s t a t e was w eak, a n d i n c a p a b le o f d o in g t h e n w hat th e s t r o n g s t a t e o f to d a y i s b o t h a u t h o r i z e d t o do an d c a n do th r o u g h s t a t e m o n o p o lie s , ja n d i t s g r e a t l y i n c r e a s e d c o e r c i v e p o w e rs . CHAPTER X II ^ THE REGULATORY STATE PERIOD IN AMERICA E co n o m ic r e g u l a t i o n b y t h e s t a t e becam e im p o r t a n t i n t h e U n ite d S t a t e s a f t e r t h e C i v i l W ar, w hen a n a t i o n a l e c o n omy a r o s e and h ad t o b e a d m in i s t e r e d , and o n l y n a t i o n a l g o v e rn m en t a c t i o n c o u ld m eet c e r t a i n s o c i a l n e e d s . The n a - I i t i o n a l g o v e r n m e n t h ad s t i m u la t e d c r e a t i o n o f t h e r a i l w a y s y s t e m w h ic h o p en e d up t h e c o n t i n e n t . I t a id e d n a t io n w id e home s e t t l e m e n t . I t r a n a w ar e co n o m y . | | : I . THE HEED TO ADMINISTER A NATIONAL ECONOMY D u r in g t h e C i v i l War t h e g o v e r n m e n t b ecam e a l a r g e c u s to m e r f o r p r i v a t e c o n t r a c t o r s . I t a l s o e s t a b l i s h e d g o v e r n m e n t f a c t o r i e s t o make c l o t h i n g , m e d ic a l s u p p l i e s , and b a k e r y p r o d u c t s , a s w e l l a s p a c k in g p l a n t s . A r s e n a ls and n a v y y a r d s w e re e x p a n d e d . I t u se d a n Incom e t a x , l o a n s , ! an d p a p e r m oney t o f i n a n c e t h e w a r . A u t h o r iz e d " to ta k e io v e r t h e r a i l r o a d and t e l e g r a p h s y s t e m s i n 1 8 6 2 , ^ t h e g o v - i ' - ern m en t p r e f e r r e d t o g u id e r a t h e r th a n t o a ssu m e o p e r a t i o n s e x c e p t i n t h e z o n e o f w a r f a r e , and 1 1 t h e r e i t u n d e r to o k c o n s i d e r a b l e c o n s t r u c t i o n . ” The N a t i o n a l B a n k in g S y s te m w as 1 C . W. W r ig h t, E co n o m ic H i s t o r y o f t h e U n it e d S t a t e s (New Y o rk : „ M cG ra w -H ill B ook C o.., 1 9 4 9 ) , p T " ? 3 9 . 338 e s t a b l i s h e d i n 1863 t o h e l p f i n a n c e t h e w a r , a b a s t e s t a t e j f u n c t i o n . ! V i c t o r y o f t h e n o r t h e r n s t a t e s i n a c o n f l i c t o v e r * !s t a t e s ' r i g h t s a s a g a i n s t a s t r o n g f e d e r a l u n io n b r o u g h t .I n t o b e in g t h e f i r s t r e a l l y s t r o n g c e n t r a l g o v e r n m e n t i n th e U n ite d S t a t e s , 2 an d en d ed t h e s t r i c t c o n s t r u c t i o n i s t b lo c k a g a i n s t f e d e r a l p o w e r s . M L lita r y o c c u p a t io n o f t h e S o u th i n r e c o n s t r u c t i o n d a y s show ed t h e new p o w er o f th e c e n t r a l g o v e r n m e n t. T h i s , a l o n g w it h t h e n e w ly r i s e n c e n - | t r a i l z e d c a p i t a l i s t s t a t e s o f E u r o p e , p r o b a b ly m arked t h e f !o p e n in g o f t h e e r a o f t h e m odern s t r o n g s t a t e . I n E n g la n d , u n d e r t h e P u b l i c W orks A c t o f 1 8 6 3 , " l o c a l a u t h o r i t i e s i n m a n u fa c tu r in g d i s t r i c t s c o u ld b o rro w f o r w o rk s o f p e r m a n e n t l o c a l a d v a n t a g e , i n o r d e r t o r e l i e v e u n em p lo y m en t ." 3 A b o u t 1 3 / 4 m i l l i o n s w er e b o rro w ed t o r e l i e v e t h e c o t t o n fa m in e in d u c e d b y t h e A m er ic a n C i v i l W ar, an d p u b l i c w ork w as g i v e n t o t h o u s a n d s . i I R is e o f F e d e r a l R e g u la t io n | R e g u la t io n b y i n d i v i d u a l s t a t e s i n t h e U n it e d S t a t e s w as a l r e a d y w e l l d e v e l o p e d . T h u s, ’’t h e s h i f t aw ay fro m 2 M a r s h a ll E . D im o c k , B u s in e s s an d G overn m en t (New Y ork s H en ry H o lt and C o ., 1 9 4 9)» P* 93* .. 3 D . H . M acG regor, E co n o m ic T h o u g h t an d P o l i c y (L o n d o n : O x fo r d U n i v e r s i t y p r e s s , 1 9 ^ 9 ) , p . 9 8 . 339 ■ l a i s s e z - f a i r e r e f l e c t e d a d i s t i n c t ch a n g e i n p o l i c y o n l y ■ i n t h e c a s e o f t h e f e d e r a l g o v e r n m e n t, f o r i t h ad b e e n i n e v id e n c e i n s t a t e and l o c a l g o v e r n m e n ts th r o u g h o u t t h e p r e c e d in g p e r i o d , ” W r ig h t com m en ts. G v e r c o n c e n t r a t io n o f a t - t e n t i o n on t h e f e d e r a l g o v e r n m e n t l e d t o u n d e r e s t im a t in g s t a t e an d l o c a l a c t i v i t i e s . ^ T h u s , w hen f e d e r a l r e g u l a t i o n a r o s e , i t seem ed u t t e r l y new t o many p e r s o n s . I H u m a n ita r ia n s p i r i t , w ar c e n t r a l i z a t i o n o f p o w e r s , d e m ands o f t r a d e u n io n s and fa r m o r g a n i z a t i o n s - - a l l a f f e c t e d b y n a t i o n a l c o m p e t it io n - - s p u r r e d t h e r i s e o f f e d e r a l p o w e r s . P o l a n y i a r g u e s t h a t t h e r e w as no d e l i b e r a t e i n t e n t i o n t o e x t e n d s t a t e f u n c t i o n s , i . e . , n o c o n s p ir a c y o f c o l l e c t i v i s m i n th e p e r i o d . ^ E u ro p ea n t r a d e u n io n s s o u g h t ” s o c i a l p r o t e c t i o n ” a g a i n s t m a rk et i n e q u i t i e s s o a s t o t a k e t h e m s e lv e s o u t o f c o m p e t i t i o n a s much a s p o s s i b l e . A m eri c a n u n io n s w e r e s t i l l n o t i n t e r e s t e d i n " u s in g ” t h e s t a t e . T he A c t o f 1 8 8 7 . — The I n t e r s t a t e Commerce A c t o f 1 1 8 8 7 , f o l l o w i n g on v a r io u s s t a t e la w s , t r e a t e d r a i l r o a d s a s m o n o p o lie s . The a c t w as d e f e c t i v e , c o u r t s f o r e s t a l l e d 1 4 W r ig h t, o p . c i t . , p . 71^ • 5 K a r l P o l a n y i , The G r e a t T r a n s f o r m a t io n (New Y ork s F a r r a r an d R in e h a r t , ISpPF), p p . 1 4 1 - 5 , 1 7 6 . S e e S t u a r t C h a s e , D e m o cra cy U n d er P r e s s u r e (New Y o rk : T w e n t ie t h C en t u r y F u n d , 1 9 4 3 } ,.,p . 9 ^ , on t h e l a t e r New D e a l t a k in g ’’ ’l a b o r 1 o u t o f t h e f r e e :m ia r k e t ” th r o u g h v a r i o u s la w s and a c t i o n s . e n f o r c e m e n t , w i t n e s s e s d id n o t h a v e f u l l Im m u n ity u n t i l 1 8 9 6 , and b y I 897 t h e c o m m is sio n w as v i r t u a l l y im p o t e n t . ■In o t h e r c o u n t r i e s , g o v e r n m e n t o w n e r s h ip an d o p e r a t i o n p r e d o m in a te d o v e r r e g u l a t i o n o f r a i l r o a d s . Sherm an A n t i - T r u s t A c t . — L o c a l r e g u l a t i o n w as w eak !and c o u ld n o t c o p e w it h t h e t r u s t s t h a t came i n t o b e in g 1 t o t a k e t h e g r o w in g i n d u s t r i e s o u t o f o v e r - c o m p e t i t i o n . D e s p i t e t h e Sherm an A n t i - T r u s t A c t o f 1 8 9 0 , m o st c o u r t a t t a c k s on t r u s t s w er e a b o r t e d , a lt h o u g h T h e o d o r e R o o s e v e l t ' s t a r t e d some a n t i - t r u s t a c t i o n . I n many l i n e s , g o v er n m e n t I w as c r e a t i n g and a b e t t i n g m o n o p o ly . G overn m en t s te p p e d i n t o t h e a n t h r a c i t e c o a l s t r i k e o f 1 1 9 0 2 and recom m ended a " s l i d i n g s c a l e " o f w a g e s . I n 1906 it * and 1 9 1 0 , t h e I n t e r s t a t e Commerce C o m m issio n g a in e d r e a l a u t h o r i t y o v e r r a i l r o a d r a t e s s o a s t o r e d u c e r e b a t i n g a b u s e s . The f e d e r a l g o v e r n m e n t i n t h e d e p r e s s i o n o f 1907 tem p o r a r i l y " e s t a b l i s h e d a fu n d f o r e x t e n d in g c r e d i t and a l s o a u t h o r iz e d t h e i s s u a n c e o f c le a r i n g h o u s e l o a n c e r t i f i c a t e s . * " /W illia m s o n n o t e s . 0 A c e n t r a l i z e d b a n k in g s y s t e m w as s o u g h t . ! E c o n o m is ts o f t h e E a r l y R e g u la to r y P e r i o d The e s t a b l i s h m e n t o f n e a r l y u n i v e r s a l s u f f r a g e a f t e r j 6 H. P . W illia m s o n , e d . , The G row th o f t h e A m erica n Econom y (New Y o rk : P r e n t l e e - H a l l , I n c . , 1 9 5 1 ) V P* 8 5 3 . On r a t e - f i x i n g , s e e S . H . S l i c h t e r , W h atf s A head f o r A m e rica n B u s in e s s ? (B o s to n * £ i t t l e , Brow n an d C o ., 1 9 5 1 ) , p . 3 0 . 3^1 1 1867 p la c e d r e n ew e d p r e s s u r e on g o v e r n m e n t t o s a v e men fr o m j t h e i r m i s e r i e s . ^ E c o n o m is ts w e re i n s t r u g g l e s o v e r p r o p o s e d !s o c i a l r e f o r m s s u c h a s g r e e n b a c k ls m and t h e p e r s o n a l in co m e ! t a x . A t i t s f o u n d in g , t h e A m e r ic a n E co n o m ic A s s o c i a t i o n r e c o g n iz e d a n e n la r g e d e c o n o m ic r o l e f o r g o v e r n m e n t. I ! J e v o n s , who i n f l u e n c e d t h e t h e o r e t i c a l s e p a r a t i o n o f p o l i t i c s fr o m e c o n o m ic s , f a v o r e d " n a t i o n a l i z a t i o n o f t h e t e l e g r a p h . ” I n r e l a t i o n t o f a c t o r y a c t s a n d s t a t e i n d u s t r i a l e n t e r p r i s e s , J e v o n s s a i d t h a t o n l y e x p e r i e n c e c o u ld d e t e r m in e " w h e th e r t h e com m u n ity w i l l b e b e s t s e r v e d b y i t s ( c o l l e c t i v e s t a t e a c t i o n o r b y t r u s t i n g t o p r i v a t e s e l f - i n t e r e s t . " W h ile J e v o n s w as a f r e e t r a d e r a n d a n e x p e r i m e n t a l i s t , M acG regor w r i t e s , "he w as a l s o o n e o f t h e f i r s t e c o n o m ic p l a n n e r s , i n r e s p e c t o f t h e c o n s e r v a t i o n an d u s e o f o u r c o a l r e s o u r c e s ." ® J e v o n s ' t h e o r e t i c a l s p l i t t i n g o f * * p o l i t i c s an d e c o n o m ic s d id n o t h a l t h i s m ak in g p o l i c y . I n A m e r ic a , C orw in b e l i e v e s , t h e d o c t r i n e s o f l a i s s e z j f a i r e w ere a f f e c t e d b y o r g a n iz e d w ork o f t h e A m e r ic a n B a r A s s o c i a t i o n , s t a r t e d i n 1 8 7 9 . Mund a r g u e s t h a t t h e a s s o c i a t i o n t w i s t e d l a i s s e z f a i r e t o mean b u s i n e s s " w ith o u t 7 Herman F i n e r , T h eo ry and P r a c t i c e o f M odern G o v e rn m ent (New Y orks . Henry,. H b l t a n d C o. , 1 9 4 9 ) , p.. 4 9 . .. 8 W. S . j e v o n s , M ethods o f S o c i a l R e fo rm (L o n d o n , 1 8 8 9 ) ; a n d M acG reg or, o p . c i t . , p p . 8 7 - 8 . 3^2 [ p u b lic r e g u l a t i o n , ” a d o c t r i n e h e b e l i e v e s t h e h i g h e r c o u r t s ' ' Q [a id e d th r o u g h j u d i c i a l r e v ie w fr o m 1 8 9 5 t o 1 9 3 5 . S p e n c e r i n h i s l a t e r w ork a d m it s t h e s t a t e h a s th e ' f u n c t i o n o f p r o t e c t i o n and t h e r i g h t t o n a t i o n a l i z e la n d ; |b u t n o t t o r u n p u b l i c s c h o o l s . P o l a n y i c i t e s t h e l i s t o f !e x c e p t i o n s f o r s t a t e a c t i o n l i b e r a l s h a d m ade, a s suramar- i l z e d b y S p e n c e r , an d com m ents t h a t ” t h e v a r i e t y o f t h e s u b - i i j e c t s c o u ld h a r d ly b e g r e a t e r . ” ’ * -® O n ly t h e g r o u n d in g o f !t h e e x c e p t i o n s on s t a t e m on op oly p o w e r s w as u n rem a rk ed , j I n E u r o p e , t h e y o u n g e r h i s t o r i c a l s c h o o l f a v o r e d s o - I i c i a l r e f o r m s . E m il S a x i n 1 8 8 7 w a n te d t o t r e a t t h e econom y ,o f t h e s t a t e n o t a s a p h a s e o f p u b l i c f i n a n c e an d a d m in is t r a t i o n b u t a s o n e o f t h e i r c o n c r e t e a p p l i c a t i o n s . Von W ie s e r , d e s p i t e h i s t h e o r y o f a n a u t o m a t ic o r s e l f - r e g u l a t i n g eco n o m y , w o u ld h a v e t h e s t a t e o p e r a t e a n u n d e r t a k in g w h ic h w o u ld g i v e a p r i v a t e p e r s o n t o o much p o w er o r t o o 11 ;g r e a t g a i n . i 9 E . S . C o r w in , L i b e r t y A g a in s t g o v e r n m e n t (B a to n R o u g e: L o u is ia n a U n i v e r s i t y P r e s s , 1 9 4 8 ) , p . l 3 8 ; . V . A . Mund, G overn m en t an d B u s in e s s (New Y o r k :, H a rp er and B r o t h e r s ,3^5^ T 7~P P *^ “T 5 -F I 1 0 F.'W. C o k e r, R e c e n t P o l i t i c a l T h o u g h t (New Y o rk : D. A p p le t o n - C e n t u r y Co., 193*0> P • 3 9 ^ ; H a rr y K . G i r v e t z , From W e a lth t o W e lf a r e ( S t a n f o r d : S t a n f o r d U n i v e r s i t y P r e s s , 1 9 5 0 ) , p . 5 3 - _ , ,, 11 E m il S a x , G ru n d le g u n g d e r t h e o r e t i s c h e S t a a t s - w i r t s c h a f t (W ien, 1 8 8 7 ) , pT 1 9 2 ; F . H. von W ie s e r , N a t u r a l V a lu e (London:, G,. E . S t e c h e r t a n d C o ., 1 8 9 3 ) , p p . 2 2 2 - 3 . 3*K 3 W a lk e r I n t h e U n ite d S t a t e s f a v o r e d l i m i t e d s t a t e a i d t o l a b o r . Adams i n 1887 f e l t t h a t ’’b o th g o v e rn m e n ta l a c - 1 . . * j t i v i t y a n d p r i v a t e e n t e r p r i s e . . . a r e e s s e n t i a l . ” He p r e f e r r e d c o n t r o l t o g o v e rn m e n t o w n e r s h ip , a n d f a v o r e d a c c o u n ti n g a s a n i n s t r u m e n t o f s o c i a l c o n t r o l . 12 p E i M a r s h a l l , who th o u g h t c o l l e c t i v e o w n e rs h ip w o u ld d e a d e n e n t r e p r e n e u r s h i p s i n c e p e o p le w e re n o t u n s e l f i s h , o f f e r e d la new d e f i n i t i o n o f l a i s s e z - f a i r e i n 1 9 0 7 , ’’L e t t h e s t a t e b e up a n d d o in g . M a r s h a ll th o u g h t t h a t t h e p r i c e s y s - I . tern d i d n o t a lw a y s p r o d u c e maximum w e l f a r e . He s u g g e s te d t a x a t i o n f o r u r b a n im p ro v e m e n t. P a t t e n i n t h e U n ite d S t a t e s f a v o r e d t h e r i g h t t t p a m inim um o f s u b s i s t e n c e , the r i g h t t o l e i s u r e , a n d t h e r i g h t t o r e l i e f . He h a d a c o n c e p t o f ’’p u b l i c e n d s , ” 1 * * - w h ic h i s . q u i t e m o d e rn . I I . M)DERN IMPERIALISM AM D MODERN WELFARE ; W ith t h e g ro w th o f m odern i m p e r i a l i s m a n d w e l f a r e , I la f u r t h e r e x t e n s i o n o f >s t a t e f u n c t i o n s cam e. D obb f i n d s I f o r t h e s t a t e "a new r o l e i n t h e e n c o u ra g e m e n t o f f i n a n c e 12 J . D o rfm a n , The E co n o m ic M ind i n A m e ric a n C i v i l i z a t i o n (New Y o rk : T h e ,V ik in g P r e s s , 1 9 ^ S J , V o l. I l l , p . 1 0 5 . 13 C i te d i n M a cG reg o r, 0|>. c i t . , p ‘ . 8 8 . 14 C i te d I n D o rfm a n , oj>. c i t . , p p . 1 8 ^ - 5 . j a n d t r a d e , ” a r e s e m b la n c e t o m e r c a n t i l i s m ’’f i r s t re m a rk e d b y T h o ro ld R o g e r s . s t a t e m o n opoly w as b e in g r e c o g n i z e d . i i The D u ty o f D i r e c t S t a t e A c t io n As f r e e t r a d e w as r e v e r s e d , a new f e v e r o f c o l o n i a l i s m ; b e g a n . ’’ D i r e c t s t a t e a c t i o n ” a p p e a r e d a new phenom enon t o I 1 » " * V j im n y , D obb s t a t e s . T he m ain r e s e m b la n c e t o m e r c a n t i l i s m i s th e p a s s i o n ” t o w id e n th e m a rk e t f o r o n e c o u n tr y a n d to t n a rro w c o m p e t i t i o n f o r o t h e r s , j u s t l i k e t h e o ld s t r u g g l e i f o r tow n m o n o p o ly .” J o s e p h C h a m b e rla in p r o c la im e d t h a t i t w as ’’t h e d u t y o f t h e G o v ern m en t t o 'c r e a t e new m a r k e ts , 1 ia n d to s e e t h a t ’o ld m a r k e ts w ere e f f e c t u a l l y d e v e l o p e d 1 a r e v o l u t i o n a r y t h e o r y o f s t a t e f u n c t i o n , in d e e d I T h e m ain r e s e m b la n c e t o m e r c a n t i l i s m w as t h e u s e o f s t a t e mono p o l i e s . I t i s i n s t r u c t i v e t o n o t e t h a t t h e c h a r t e r o f t h e R oy- ; a l N ig e r C om pany, g r a n t e d J u l y 1 0 , 1 8 8 6 , g a v e t h e com pany t h e r i g h t t o make t r e a t i e s , p r o t e c t n a t i v e s , a b o l i s h th e i s l a v e t r a d e , p ro m o te B r i t i s h i n t e r e s t s , a n d l e v y c u sto m s !d u t i e s a n d c h a r g e s t o d e f r a y g o v e rn m e n t e x p e n s e s , ^ a n d to 15 M. H . D o b b , C a p i t a l i s t E n t e r p r i s e a n d S o c i a l P r o g r e s s (L o n d o n : ,G . R o u tle d g e a n d S o n s , 1 9 2 5 ) , p* 3 3 9 • 1 6 ' I b i d . , p p . 3 ^ 1 , 3 ^ 3 - r; 17 A . C . B u r n s , H i s t o r y o f N i g e r i a (L o n d o n : G. A l l e n a n d U nw in, 1 9 2 9 ) , P* 1 6 4 . 345 a d m i n i s t e r j u s t i c e . The m e r c a n t i l i s t i d e a o f com bined p o - l l l t i c o - e e o n o m l c ( s t a t e m onopoly) p o w e rs h a d r e - e m e r g e d . | L e n in c a l l e d i m p e r i a l i s m '’m onopoly c a p i t a l i s m ” i n w h ich a " b o n d h o ld in g ( r e n t i e r ) s t a t e , t h e u s u r e r s t a t e ” came i n t o b e i n g . B u t L e n in n e v e r c a r e f u l l y r e l a t e d t h e i | s t a t e t o i i i p e r l a l i s m a s i t s d r i v i n g f o r c e , an d n e v e r showed t h e s t a t e ' s c r e a t i o n o f m o n o p o lie s , a n d t h e o l d e r s t a t e mon o p o ly s y s te m o'f m e r c a n t i l i s m . Sw eezy w en t beyond L e n in i n i w r i t i n g t h a t "h u g e m o n o p o lie s and c a r t e l s , d em and ing s p e - I c i a l p r i v i l e g e s a n d p r o t e c t i o n fro m t h e s t a t e , b e g a n t o make t h e i r a p p e a r a n c e . ” H is m ain l a p s e was t h a t th e s t a t e a c t u a l l y s e t s up m ost m o n o p o lie s an d c a r t e l s , e s p e c i a l l y i n f o r e i g n t r a d e , v i z . , t h e W ebb-Pom erene A e t . 1^ I n p l a c e o f L e n i n 's i d e a t h a t m onopoly a r i s e s b e c a u s e o f eco n o m ic f o r c e s a n d t h e n s p r e a d s t o o t h e r c o u n t r i e s , Q. W rig h t s t a t e s , " B a n k e rs a n d i n v e s t o r s h a v e . . . so m e tim es ju rg e d g o v e rn m e n ts t o a s s i s t them i n i m p e r i a l i s t e n t e r p r i s e s , I b u t more f r e q u e n t l y im p e r ia l- m in d e d p o l i t i c i a n s h a v e u t l l - j i z e d b a n k e r s an d i n v e s t o r s a s u n w i l l i n g t o o l s t o j u s t i f y o r !a s s i s t i n e x p a n s io n d e s i r e d f o r s t r a t e g i c o r p o l i t i c a l r e a - 18 V . I . L e n i n , I m p e r i a l i s m , The H ig h e s t S ta g e o f Cap i t a l i s m (N ew .Y 0r k : I n t e r n a t i o n a l P u b l i s h e r s , 1 9 3 9 ) , C hap t e r 1 0 ; t h e r e i s no h i g h e s t s t a g e o f c a p i t a l i s m . S e e , a l s o P a u l M. S w eezy , S o c i a l i s m (New Y o rk : M c G ra w -H ill B ook C o ., 1 9 4 9 ) , p . 1 5 1 , w h ic h o c c a s i o n a l l y l a p s e s fro m p r o - R u s s i a n - is m i n t o s e n s e . 3^6 s o n s ." F u r th e r m o r e , G. C la r k w r i t e s , " e m p ir e s h a v e se ld o m p ro v e d e c o n o m ic a lly p r o f i t a b l e f o r t h e p o p u l a t i o n o f th e home c o u n t r y . T h i s l e a v e s i m p e r i a l i s m h e a v i l y p o l i t i c a l , a s t a t e m onopoly p o l i c y o f d e c i s i o n o f e x p a n s io n . M odern W e l f a r e 's R is e I n E n g la n d i n 1909 came a h e i g h t e n e d a t t a c k on unem p lo y m e n t, a s p u b l i c em ploym ent a g e n c i e s w ere s e t u p . 3 V h c - G re g o r c a l l s t h i s " a n a d v a n c e o f th e o n e -tim e p r o p o s a l . . 4 . o f th e i n t e r m i t t e n t c o m p e n s a to ry f u n c t i o n o f p u b l i c e n t e r p r i s e ." 20 B e in g f a r s h o r t o f s t a t e m ono poly , su c h e f f o r t s w ere g ro u n d e d on a t h e o r y o f I n t e r m i t t e n t s t a t e a c t i o n . The c o n c e p t o f a " n a t i o n a l minimum" s t a n d a r d o f w e l l b e in g grew and was s t i m u l a t e d i n W orld War I , w h ic h " n e c e s - s i t a t e d a n immense e x t e n s i o n o f s t a t e i n t e r f e r e n c e . " ^ O ld - a g e , u nem ploym ent, an d h e a l t h i n s u r a n c e d e v e lo p e d i n E n g la n d 19 Q. W r ig h t, A S tu d y o f War ( C h ic a g o : U n i v e r s i t y o f C h ica g o P r e s s , 1 9 ^ 2 ) , V o l. I I , p . 1 1 7 9 ; L . R o b b in s , The E conom ic C a u se s o f - W ar'( L o n d o n : J . C ape, 1939)> p p . . 4b f f ; G. C l a r k , A P l a c e i n t h e , Sun (N ew .Y ork: J o h n D ay, 1 9 3 6 ). 20 M stcGregor, o p . c i t . , p . 9 7 ; Cf, S . B. C lough and C. W. C o le , E conom ic H i s t o r y o f E u ro p e ( B o s to n :. D. C. H e a th an d C o ., 194t>), p . 696. K eynes e x te n d e d t h i s i d e a . 21 E . L ip s o n , A P la n n e d Economy o r F re e E n t e r p r i s e (L ondon: A. & C. B la c k , 1 9 4 4 ), p . 168. C f. A lv in H. H an- s e n * F i s c a l P o l i c y , an d B u s in e s s C y c le s (New Y ork: W. W. N o rto n and C o ., I n c . , 1 9 4 1 ), p p . 66- 7 . 347 ' ■ j u s t b e f o r e 1 9 1 ^ • j M e a n w h ile , i n th e U n ited . S t a t e s , th e I n t e r s t a t e Com m erc e C o m m issio n becam e m ore p o w e r f u l i n 1 9 1 0 , w ith p a s s a g e jo f t h e M a n n -E lk in s A c t. A c e i l i n g w as p l a c e d on r a t e s o f i n t e r s t a t e c a r r i e r s . B u t i n 1911 t h e S uprem e C o u rt h e l d t h a t t h e S h erm an A c t p r o h i b i t e d o n ly " u n r e a s o n a b l e ” r e - j s t r a i n t s o f t r a d e an d n o t m ere s i z e , a v ie w p o in t r e i n f o r c e d 'b y t h e d e c i s i o n i n t h e U n ite d S t a t e s S t e e l c a s e o f 1 9 2 0 . L a b o r l e g i s l a t i o n w as e x te n d e d " w ith th e e s t a b l i s h m e n t o f t h e e i g h t - h o u r d a y f o r tr a in m e n e n g a g e d i n i n t e r s t a t e i jco m m erce. T he F a rm L o a n A c t was p a s s e d i n 1 9 1 6 . By 1 9 1 4 , ’’t h e s t a t e i n th e e c o n o m ic a lly a d v a n c e d c o u n t r i e s o f w e s te r n E u ro p e w as d e e p l y im m ersed i n a v a r i e t y o f a c t i v i t i e s - - a i d i n g , - r e g u l a t i n g , u n d e r t a k i n g some e n t e r p r i s e s , p r o v i d i n g c e r t a i n a m e n i t i e s . . . a n d g e n e r a l l y f u n c t i o n i n g a s a s o c i a l a n d e co n o m ic s e r v i c e s t a t e ." 22 Un re m a rk e d w as t h e r i s e o f s t a t e m o n o p o ly an d i t s d e c i s i o n m ak in g p o w e rs , o b s c u r e d b y t h e s o c i a l s e r v i c e c o n c e p t. | I n A m e ric a , th e s e t t i n g up o f t h e F e d e r a l R e s e rv e S y s - 1 - tern i n 1913 c o n ta in e d p a r t o f t h e i d e a o f g o v e rn m e n t r e g u l a t i o n o f m oney a n d c r e d i t . The in co m e t a x am endm ent i n d i c a t e d t h e s p r e a d o f a new " s p i r i t o f r e f o r m ," a n d a c h a n g e * * 22 H e r b e r t H e a to n , E conom ic H i s t o r y o f E u ro p e (New Y o rk : H a r p e r a n d B r o t h e r s , 1 9 4 6 ) , p . 3 9 2 . 3 4 8 , 'o f i d e a s o f g o v e rn m e n t a s a p o lic e m a n o n l y . 2 3 B u t t h i s w as : s t i l l n e g a t i v e , a n d t h e p o s i t i v e r o l e o f th e s t a t e w as n o t e s t a b l i s h e d i n t h e o r y . ' T h e o r e t i c a l D i s p u t e s o f th e P e r i o d T h e o d o re R o o s e v e l t , i n t h e d e b a t e w ith Woodrow W ils o n , jin v o k e d t h e i d e a o f " t h e b e n e v o l e n t s t a t e " o r " t h e s o c i a l - 1i z a t i o n o f d e m o c ra c y ." A c c e p tin g t h e s o c i a l i s t i d e a t h a t i I t r u s t s w e re i n e v i t a b l e a n d t r u s t - b u s t i n g " m a d n e s s ," R o o s e v e l t w a n te d a n e x t e n s i o n o f t h e " c o o p e r a t i v e i d e a i n b u s i n e s s , " f e d e r a l i n c o r p o r a t i o n o f l a r g e c o r p o r a t i o n s , a n d ph. i p u b l i c o w n e rs h ip o f n a t u r a l m o n o p o lie s . G r o le y h e l d t h a t t h e S h erm an A c t o p e r a t e d a s a " f a t a l b a r " t o e f f e c t i v e p l a n n i n g . K em raerer a t t h i s tim e s u p p o r te d m inim um wage l e g i s l a t i o n t o p r o t e c t w e a k , u n o r g a n iz e d w orkm en. M i t c h e l l p r e s e n t e d a schem e o f c o m p e n s a to ry p u b l i c w o rk s 2 ^ a s e a r l y a s i 23 B . M. K e e z e r , M aking C a p i t a l i s m W ork (New Y o rk : |M c G ra w -H ill B ook C o ., 1 9 5 ° ) , p.. 1 5 9 ; H . U. F a u l k n e r , The D e c l i n e o f L a i s s e z F a i r e (New Y o rk s R i n e h a r t a n d C o ., 1951T 7 p . 3 7 7 . . .................................................. • ' , : 2k I n t r o d u c t i o n t o S . J . D u n c a n - C la r k , T he P r o g r e s s i v e ;M ovem ent (New Y o rk s The M h c m illa n C o ., 1 9 0 9 ) , p . x i x j H. C r o l e y , The P ro m is e o f A m e ric a n L i f e (New Y o rk s The M acm il- C o ., 1909T 7 p . 2 7 4 ; A. M. S c h l e s i n g e r , J r . , The V i t a l C e n te r ( B o s to n s H o u g h to n M i f f l i n „ C o ., 1 9 4 9 )* p p . - 1 7 7 - 9 • ' 25 D o rfm a n , ojjo. c i t . , p . 3 5 2 ; W. C . M i t c h e l l , B u s in e s s ;C y c le s ( B e r k e l e y : U n i v e r s i t y o f C a l i f o r n i a P r e s s , 1 9 1 3 ) , .pp . 3 8 6 - 7 . .. .. __________ 1 V 1 __ 3^9 11 9 1 3 • So d i d S h i l l a d y . 2^ C . H . C o o le y , p r o p o n e n t o f g o v e rn m e n t u n d e r t a k i n g s t o m ee t s o c i a l n e e d s , f a v o r e d m u n ic l- j p a l o v e r f e d e r a l p o w e r. C o o le y w ro te t h a t ’’The e v i l s we ; s u f f e r fro m p r i v a t e m o n o p o lie s . . . a r e a s n o t h in g co m p ared w ith th o s e t o b e f e a r e d fro m a n a l l - e m b r a c i n g S t a t e Mono p o l y . ” T h is w as a n e a r l y r e c o g n i t i o n o f s ta te " m o n o p o ly a n d !i t s d a n g e r s , b u t th e t h e o r y o f t h e p r e s e n t s t u d y i n d i c a t e s t h a t s t a t e m o n o p o ly i s f a r fro m a l l - e m b r a c i n g ; n o r d i d C o o l e y ’s m u n i c i p a l i s a t i o n p r o p o s a l m ean a n y r e a l d e c e n t r a l i z a t i o n , a s f i n a n c i a l a n d l e g a l c o n t r o l s c a n b e c e n t r a l i z e d . B o th F . M. T a y l o r a n d D a v e n p o r t f a v o r e d c h i l d l a b o r . l e g i s l a t i o n . C a r v e r w a n te d s t a t e r e g u l a t i o n o f p r i c e s t o i rem o v e c o n t r o l o f m a rk e ts fro m p a r t i a l m o n o p o lie s .2 ^ He w as c o n c e rn e d a b o u t i n d u s t r y t a k i n g o n g o v e rn m e n t c h a r a c t e r i s t i c s . T h e re w as a g re e m e n t ( c o n s e n s u s ) b e tw e e n c o n s e r v a t i v e s a n d r e v o l u t i o n i s t s , m o n a r c h is ts a n d d e m o c r a ts , i m p e r i a l i s t s a n d i s o l a t i o n i s t s o n t h e u s e o f t h e s t a t e t o l e g i s l a t e i n !r e g a r d t o p u b l i c h e a l t h , f a c t o r y c o n d i t i o n s , m u n ic ip a l i I 26 J . R . S h i l l a d y , ’’P l a n n in g P u b l i c E x p e n d i tu r e s t o C o m p en sate f o r D e c r e a s e d p r i v a t e E m ploym ent d u r i n g B u s in e s s .D e p r e s s i o n ,” P r o c e e d i n g s , N a t i o n a l C o n fe re n c e o f C h a r i t i e s a n d C o r r e c t i o n , 4 3 rd s e s s i o n , 1 9 1 § » „C . H. C o o le y , S o c i a l O r g a n i z a t i o n (New Y o rk ; The M a c m illa n C o ., 1 9 0 9 ) . 27 T . N . C a r v e r , i n E s s a y s i n S o c i a l J u s t i c e (Cam b r i d g e ; H a rv a rd U n i v e r s i t y P r e s s , 1 9 1 5 ) , P P « 9 3 - 1 2 9 . 3 5 0 i t r a d i n g , s o c i a l i n s u r a n c e , s h i p p i n g s u b s i d i e s , p u b l i c u t i l i t i e s , a n d t r a d e a s s o c i a t i o n s . The v iew o f P o l a n y i o f iw id e a c c e p t a n c e o f p u b l i c m e th o d s o f r e g u l a t i o n a n d r e s t r i c ! t i o n a c c o r d s c l o s e l y w i t h t h a t o f t h e W ebbs: ’’The ' c o l l e c t i v i s t 1 m e a s u re s e n a c te d i n t h e c r i t i c a l y e a r s r e v e a l t h a t o n ly e x c e p t i o n a l l y w as t h e I n t e r e s t o f a n y s i n g l e c l a s s i n v o lv e d , a n d i f s o , t h a t i n t e r e s t c o u ld b e r a r e l y d e s c r i b e d |a s e c o n o m ic .”^8 R e c o g n i ti o n o f t h e f u s i o n o f p o l i t i c s a n d e c o n o m ic s w as c o m in g . I I I . W AR AND.DEPRESSION ACTIVITIES I t to o k W o rld W ar I t o d e m o n s tr a te t h e e m e rg e n c e o f I - , f e a t u r e s o f s t a t e m o n o p o ly c a p i t a l i s m . The S d r ’’e n o rm o u s ly a c c e l e r a t e d t h e d e v e lo p m e n t o f i n s t i t u t i o n a l i n t e r f e r e n c e w i t h t h e p r i c e m e c h a n ism . . . I n s t r u m e n t s o f c o n t r o l . . . w e re p e r f e c t e d . ” 29 B u s in e s s b e n e f i t e d ”fro m t h e f l o o d o f t * G o v e rn m e n t o r d e r s , " w h ile t h e w a r ’’p e rfo r m e d t h e f u n c t i o n s o f a p r o t e c t i v e t a r i f f . ”8 ° T ra d e a s s o c i a t i o n s a n d e n ? )lo y e e !r e p r e s e n t a t i o n , b a c k e d b y t h e s t a t e , m ushroom ed, a n d a n t i t r u s t la w s w e re s u s p e n d e d b y W ils o n . 2 8 P o l a n y i , o p . c i t . , p p . 147> 1 5 3 . 29 H a n s e n , o p . c i t . , p . 4 7 . 3 0 W illia m s o n , o g . c i t . , p . 6 l 4 ; C f. F a u l k n e r , o p . c i t . , p . 173* 3 51 T he B r i t i s h g o v e rn m e n t to o k o v e r t h e r a i l r o a d s . The jU n ite d S t a t e s , l e a p i n g b e y o n d r e g u l a t i o n , d i d t h e sam e. I . -uf B r i t a i n a n d G erm any b u i l t "w a r c o n p a n i e s , " a s d i d t h e U n i- : t e d S t a t e s ; b o th t h e l a t e r TV A a n d RPC h a v e t h e i r b i r t h i n W o rld W ar I o r g a n i z a t i o n s . 31 p l a n n i n g a r o s e o u t o f w a rtim e i s t o c k p i l i n g an d raw m a t e r i a l s c o n t r o l s i n G erm any. i i The B o ls h e v ik L e n in r e a l l y made h i s m o st i m p o r t a n t p o i n t i n h i s w o rk o n t h e s t a t e w hen h e w r o t e , "T he im p e r i a l i s t w a r h a s g r e a t l y a c c e l e r a t e d a n d i n t e n s i f i e d th e | t r a n s f o r m a t i o n o f m o n o p o ly ■c a p i t a l i s m i n t o s ta te - m o n o p o ly c a p i t a l i s m . "3 2 £ Up h e d i d n o t c l a r i f y t h a t t h e s t a t e s w e re f . 1 now r u n n in g t h e t h e n e x i s t i n g w a r e c o n o m ie s a n d m ak in g t h e m a jo r d e c i s i o n s . W ar a n d r e v o l u t i o n d e f i n i t e l y b r o u g h t a n e n d t o l a i s s e z - f a i r e o n a w o rld s c a l e . B u t p u r e l y e c o n o m ic t h e o r i e s o f i m p e r i a l i s m a n d p u r e l y p o l i t i c a l t h e o r i e s o f t h e s t a t e no l o n g e r s u f f i c e d t o e x p l a i n t h e co m b in ed s t a t e | m o n o p o ly econom y t h a t w as com ing i n t o b e i n g . F o r a b r i e f p e r i o d t h e A m e ric a n F e d e r a t i o n o f L a b o r i ! f a v o r e d " g o v e rn m e n t o w n e rs h ip o f p u b l i c a n d s e n d .- p u b lic 31 H. H e a to n a n d A . J o h n s o n , S o c i a l i s m i n W e s te rn E a r o p e , H e a d lin e S e r i e s N o. 71» F o r e i g n P o l i c y A s s o c i a t i o n , S e p te m b e r - O c to b e r 19^.8, p . 25* F r a n k M unk, T he L e g a c y o f N a z ism (Hew Y o rk s The M a c m illa n C o ., 1 9 ^ 3 )* p . 1 ? 2 . 3 2 V . I . L e n i n , S t a t e a n d R e v o l u t i o n (New Y o rk : I n t e r n a t i o n a l P u b l i s h e r s , 1 9 3 2 T 7 ”p . 5 ; w r i t t e n i n 1 9 1 7 . 3 5 2 . u t i l i t i e s ” a n d o f w a t e r p o w e r d e v e lo p m e n t b y g o v e rn m e n t.33 I M ost o f t i l l s a t t i t u d e c h a n g e d o v e r t h e y e a r s . I n R u s s i a , v a s t c h a n g e s i n m a rk e t r e l a t i o n s w e re t o b e a t t e m p t e d . A m e ric a n g o v e rn m e n t a i d t o f a r m e r s i n c r e a s e d s t e a d i l y i n t h e 1 9 2 0 * s ,c lim a x e d b y th e F e d e r a l F a rm B o a rd p r i c e s t a - 1 b i l i z a t i o n p ro g ra m o f 1 9 2 9 . I n G erm any, t h e s t a t e a ssu m e d \ a l a r g e r s h a r e o f t h e n a t i o n a l in co m e a n d made m any o f th e m a jo r d e c i s i o n s f o r i n d u s t r y . 3^ W ith t h e s m a s h in g o f t h e p r o s p e r i t y b u b b le i n 1 9 2 9 , m o st c o u n t r i e s s tu m b le d o f f t h e g o ld s t a n d a r d , a n d g o ld 'becom e s e c o n d a r y t o g o v e rn m e n t m a n i p u l a t i o n o f t h e c u r r e n c y . B a n k in g o r g a n i z a t i o n w as no l o n g e r i n a n y p o s i t i o n t o 1 o p p o s e g o v e rn m e n t c o n t r o l s o v e r m o n e y , 35 a n ( i t h e m a jo r d e c i s i o n s f o r t h e econom y d r i f t e d fro m p r i v a t e f o r c e s t o s t a t e m o n o p o ly p o w e r. R e i n f o r c i n g t h i s s h i f t w as s t a t e s u c c o r o f t h e w eak en ed b a n k in g s y s te m s i n t h e e a r l y 1 9 3 0 ’ s . U n lik e t h e f r e e m a rk e t econom y o f s m a ll u n i t s , e a c h 5 : i n e a p a b l e o f a p p r e c i a b l y a f f e c t i n g p r i c e , a n d u n l i k e t h e ! 33 W a lte r C h a m b ers, L a b o r U n io n s an d t h e P u b l i c (New Y orks C ow ard-M cC ann, I n c . , 1 9 3 6 ) . *34 G u e n th e r R eim a n n , The M yth o f t h e T o t a l S t a t e (New ;Y ork s W illia m Morrow and Co., 1 9 4 l ) * p. B l. 3 5 P o l a n y i , o p . c i t . , p . 2 2 9 ; J o s e p h A . S c h u m p e te r , ’’The M arch I n t o S o c i a l i s m , ” A m er ic a n E co n o m ic R e v ie w , P r o c e e d i n g s , May 1 9 5 0 , p . 4 5 1 f 353 im a r k e t o f o l i g o p o l i e s , " i n a c o n t r o l l e d econom y t h e g o v e r n - ! m e n t, t h e c o r p o r a t i o n , a n d o r g a n i z e d g r o u p s a l l e x e r c i s e a 1 d i r e c t i n f l u e n c e o v e r t h e m a rk e t m e c h a n i s m . ”36 am ong 1 ; t h e g r o u p s i s th e m odern s t r o n g s t a t e , c a p a b le o f e x e r c i s i n g p u b l i c p o l i c y a n d w i e ld i n g t h e u l t i m a t e p o w e r o f c o e r - i i c i o n i n b o th p o l i t i c s a n d e c o n o m ie s , a s i g n i f i c a n t m ark o f i ; t h e new r o l e o f g o v e rn m e n t i n m o d ern e c o n o m ic l i f e w i t h i n t h e p a s t g e n e r a t i o n . G o v e rn m e n t c o n c e n t r a t i o n o f e co n o m ic p o w e r i n i t s m o n o p o ly h a n d s h a d r a c e d b e y o n d a l l p r i v a t e ; c o n c e n t r a t i o n s o f p o w e r. T he g r e a t d e p r e s s i o n , J . M. G la r k w r i t e s , " f o r c e d t h e |g o v e rn m e n t t o a ssu m e r e s p o n s i b i l i t y f o r i t a s t h e g o v e r n m e n t 's d o m in a n t t a s k . "37 W h ile som e e c o n o m is ts w e re w r i t in g o f t h e e m e rg e n c e o f p u b l i c eco n o m y , i t i s p r o b a b l e t h a t a n e n t i r e new e r a o f s t a t e m o n o p o ly c a p i t a l i s m h a d o p e n e d , b a s e d o n t h e s t a t e ' s u l t i m a t e d e c i s i o n - m a k i n g p o w e r o v e r ' t h e eco n o m y . A t t h i s p o i n t t h e h i s t o r i c a l d i g r e s s i o n i s i j o i n e d t o t h e e a r l i e r c o n c e p ti o n o f t h e new w o rld o f s t a t e I m o n o p o ly eco n o m y , a l r e a d y e l a b o r a t e d a s t h e s o c i a l s i t u a t i o n i n w h ic h t h e e n t i r e p r o p o s e d t h e o r y o f t h e p r e s e n t 3 6 H a n s e n , o £ . c i t . , p . . 37 J . M. C l a r k , D e m o b i l i z a t i o n o f W artim e E co n o m ic ; C o n t r o l s (Hew Y o rk : M c G ra w -H ill B ook C o ., 1 9 4 4 ) , p . 1 8 9 . C l a r k h a l t e d o n l y i n c h e s fro m r e c o g n i z i n g t h e b i r t h o f s t a t e m o n o p o ly p o w e r a t t h i s j u n c t u r e . 35^ i j s t u d y o p e r a t e s . I t I s now tim e t o t u r n t o t h e o p e r a t i o n s , o f s t a t e m o n o p o ly econom y a s a f u s e d e n t i t y . 3 ^ . 3 8 S ee C h a p te r I I f o r th e d e s c r i p t i o n o f t h e c u r r e n t p e r i o d fro m t h e 1 9 3 0 ‘ s o n . P r o b a b ly C h a p te r I I w i l l a p p e a r | c l e a r e r I f r e - r e a d a f t e r t h e s e t h r e e c h a p t e r s o f h i s t o r i c a l .d i g r e s s i o n a n d r e c o n s t r u c t i o n o f t h e r e a l o l d e r t h e o r i e s !o f t h e s t a t e a n d t h e eco n o m y . CHAPTER X l l I MDNOPOLY A CREATURE OF THE STATE The o p e r a t i o n s o f s t a t e m o n o p o ly econom y i n d i c a t e how a s a m e th o d , t h e s t a t e , i t s e l f a m o n o p o ly o f f o r c e , s t a r t s o r i n i t i a t e s m o n o p o ly i n th e econom y a n d t h e n c o n t r o l s t h e eco n o m y . T h is i s a som ew hat d i f f e r e n t e m p h a s is fro m e s t a b l i s h i n g t h e p r e s e n t know n p o w e rs o f th e s t a t e a s a n e c o n o m ic m o n o p o lis t a s w as d o n e i n C h a p te r V I. I n d i s t i n g u i s h i n g w h a t i s fro m how , th e a im i s t o i n d i c a t e how p r i v a t e m o n o p o ly I s a c r e a t i o n o f t h e s t a t e , p o l i t i c a l l y o r g a n i z e d , s p o n s o r e d , f i n a n c e d , s u p p o r t e d , s u b - s i d i z e d , o r p e r m i t t e d b y a g r a n t o f m o n o p o ly a u t h o r i t y , i . e . , a l e g a l l y p e r m i t t e d s h a r i n g o f some o f th e s t a t e ’s p o w e r s . T h is p r o c e s s , b a r e l y m e n tio n e d i n w o rk s on m ono p o l y , i s s i n g u l a r l y n e g l e c t e d b y p o l i t i c o - e c o n o m i c t h e o r y . I t i s tim e to e s t a b l i s h w i t h i n p o l i t i c o - e c o n o m i c t h e o r y t h e c e n t r a l p o s i t i o n o f th e f o u r t h f i e l d o f s t a t e 1 T h e re a r e o n ly n e g l i g i b l e e x c e p t i o n s t o t h e g e n - e r a l r u l e t h a t a l l p r i v a t e m o n o p o lie s e x i s t o n ly b e c a u s e ( 1 ) t h e s t a t e d e l i b e r a t e l y c r e a t e s th e m , o r ( 2 ) t h e s t a t e p e r m i t s a n d p r o t e c t s th e m b y a l l o w i n g th e m some s t a t e c o e r c i v e p o w e r s . Among e x c e p t i o n s may b e m e n tio n e d C a r u s o 's v o i c e , M rs. S i d d o n s ' b e a u t y , a p o i n t d e v e lo p e d b y D r . C ly d e W. P h e l p s . ¥ . J . B aum ol i n W e lf a r e E co n o m ic s a n d t h e T h e o r y o f t h e S t a t e (L o n d o n : L o n d o n S c h o o l o f E co n o m ic s a n d p o l i t i c a l S c i e n c e , . 1 9 5 2 ) , n e g l e c t s t h i s g e n e r a l r u l e , a n d t e n d s t o a ssu m e p u r e c o m p e t i t i o n a s a m o d e l. 3 56 m on opoly, a n d t h e n e e d t o b e g i n a n a l y s i s fro m t h e s o c i a l j s i t u a t i o n o f to d a y ,. w h ich s i n c e i t i s a n e n v iro n m e n t o f ; s t a t e p o s s e s s i o n o f t h e u l t i m a t e d e c i s i o n - m a k i n g p o w e rs i n b o th p o l i t i c s a n d e c o n o m ic s , m eans s t a r t i n g fro m s t a t e mon o p o l y . I f t h e s o c i a l s i t u a t i o n w ere one o f p u r e c o m p e ti- \ t i o n , o r o l i g o p o l y , i t w ould b e c o r r e c t t o b e g in fro m t h o s e j j e n v ir o n m e n ta l c ir c u m s ta n c e s o r g i v e n c o n d i t i o n s . ! I . THE ULTIMATE POWER OF COERCION IN ECONOMY T h ese u l t i m a t e p o w e rs o f c o e r c i o n , a l l to o o f t e n c o n s i d e r e d on t h e p o l i t i c a l p l a n e o n l y , a r e now p o w e rs o f i p o l i t i c a l m onopoly d i r e c t i o n o v e r t h e econom y a s w e l l , a s t h e com bined te r m s t a t e m onopoly econom y i n d i c a t e s . U l t i m a t e o r suprem e o r f i n a l p o w e rs a r e u s e d a s t h e s o c i o l o g i c a l c h a r a c t e r i z a t i o n b e c a u s e ( 1 ) e x a m p le s o f i l l e g a l o r u n la w f u l c o e r c i o n o c c u r i n r o b b e r y and h i g h j a c k i n g , w h ic h l e s s e n t h e s t a t e ’s m ono p o ly . (2 ) The s t a t e som e- i :tim e s d e l e g a t e s o r p e r m i t s some o f i t s m onopoly c o e r c i v e p o w e rs t o be u s e d ( s h a r e d ) b y f a v o r e d g r o u p s , w h e th e r '• n a t u r a l " m o n o p o lie s o r f o r m e r l y h i g h l y c o m p e t i t i v e i n d u s t r i e s . ( 3 ) B u t i n a l l c a s e s , t h e d e c i s i v e t h i n g i s t h a t t h e s t a t e r e t a i n s f i n a l p o w e rs o f d e c i s i o n - m a k i n g . E l s e i t d i s i n t e g r a t e s a s a m onopoly o f c o e r c i o n p o l i t i c a l l y and t h e m ain m o n o p o lis t e c o n o m ic a l l y . S u ch d i s i n t e g r a t i o n h a s h a p p e n e d t o m e r c a n t i l i s m , f a s c i s m , a n d o t h e r s t a t e m o n o p o ly , • ' ' f : e c o n o m ie s . I t w i l l h a p p e n a g a i n . i ' ! 1 I I . THE PREVAILING ECONOMIC DOCTRINE OP MONOPOLY L e t u s e x a m in e t h e p r e v a i l i n g e c o n o m ic d o c t r i n e o f m o n o p o ly , t h e l e g a l d o c t r i n e , t h e p o l i t i c a l d o c t r i n e , a n d t h e i r r e a l , l i v i n g c o r r e l a t i o n i n s t a t e m o n o p o ly eco n o m y , i A l l t h i s o c c u r s w i t h i n , t h e s o c i a l s i t u a t i o n o f t h e s t a t e i m o n o p o ly p e r i o d a s a b a s e . E c o n o m ic a lly , m o n o p o ly c o n s t i t u t e s c o n t r o l o v e r s u p - i 'p l y a n d a l t e r n a t i v e s u p p l y , fro m w h ic h f lo w o t h e r f e a t u r e s , ; n a m e ly , a s i n g l e s e l l e r o r g ro u p a c t i n g a s one i n c o n t r o l o f s u p p l y , h a v in g b o t h a p r o d u c t i o n p o l i c y a n d a p r i c e ( f i x in g ) p o l i c y , i n c o m p a r is o n t o a r e l a t i v e l y u n o r g a n iz e d m ass o f c o n s u m e r s . I n p r i c e t e r m s , t h e d e f i n i t i o n I s w eak a n d h a s t o b e s u p p le m e n te d b y t h e l e g a l m e a n in g , now a f f i r m e d . a s c o n t r o l o f a c e r t a i n p e r c e n t a g e ( o f t e n t w o - t h i r d s ) o f ia n i n d u s t r y 's p r o d u c t i o n . To t h i s , t h e p r e s e n t s t u d y a d d s l e g a l g r a n t s o f a u t h o r i t y , e x e m p tio n f r o m a n t i t r u s t a c t s , : s t a t e f i n a n c i n g a n d s p o n s o r i n g , a n d d i r e c t s t a t e m o n o p o ly o p e r a t i o n a s w e l l a s m ix ed e n t e r p r i s e s . , T he T re n d a n d D a n g e r o f P r i v a t e M onopoly A s id e f ro m J o a n R o b iiis o h , who v ie w s e a c h e n t e r p r i s e a s . a m o n o p o lis t o f I t s own p r o d u c t , t h e r e b y e l i m i n a t i n g t h e 3 58 f i e l d fr o m a n a l y s i s , many e c o n o m is t s t h in k p r i v a t e m o n o p o ly I i s i n e v i t a b l e by i t s own i n t e r n a l w o r k in g s o r m e c h a n ic s . ^ T h is v e r y l i m i t e d t h e s i s , w h ic h b y i t s v e r y a s s u m p t io n s e x c l u d e s t h e s t a t e , h o l d s t h a t l a i s s e z - f a i r e l e a d s t o p r i - a t e l y ow ned m o n o p o ly , a s b u s i n e s s , fa r m , and l a b o r g r o u p s, s e e k t o a v o id c o n p e t i t i o n b y " u sin g " t h e s t a t e . H eim ann ' w r i t e s t h a t " m on op oly i s t h e a n n u lm e n t o f c o m p e t i t i o n and a t t h e sam e tim e i t s l o g i c a l c o n c l u s i o n . " 2 T h is i s t h e t i m e l e s s d o c t r i n e t h a t g o o d i m p l i e s e v i l . H o w ev er , t h e r e i s n o s u c h " l o g i c a l c o n c l u s i o n ," an d e v e n s t a t e m o n o p o ly ;c a p i t a l i s m i s n e i t h e r f i n a l n o r t h e en d o f c o n p e t i t i o n . i The d e t a i l s o f m er g er a r e c i t e d b y e c o n o m is t s who b e l i e v e t h a t m o n o p o ly h a s p r a c t i c a l l y w ip e d o u t c o n p e t i t i o n , e s p e c i a l l y a s a r e s u l t o f W orld War I I . O th e r s c o n te n d t h a t M a r x 's " law o f c o n c e n t r a t i o n o f c a p i t a l " m eans t h e u l t i m a t e e l i m i n a t i o n o f c o n p e t i t i o n . T he p r o - R u s s ia n w r i t e r , A l l e n , a s s e r t s t h a t " th e p r im a r y s o u r c e o f c a p i t a l i s t 5 im o n o p o ly i s t h e a c t u a l c o n c e n t r a t i o n o f p r o d u c t io n an d c e n t r a l i z a t i o n o f o w n e r s h ip w h ic h p r o c e e d s a s a n a t u r a l la w io f c a p i t a l i s t d e v e lo p m e n t ," a v ie w p o in t t o b e e x a m in e 4 a t ' 2 E . H e im a n n , S o z i a l e T h e o r ie d e s K a p i t a l i s m u s (T u e b in g e n : C . B . M ohr, 1 9 2 9 ').» p . 3 8 . S e e J . M. C l a r k , A l t e r n a t i v e t o S e rfd o m (New Y o r k : A l f r e d A . K n o p f, 1 9 ^ 8 ) , p . 6 1 ; V e rn o n A . M und, G o v e rn m e n t a n d B u s in e s s (New Y o rk : ,H a rp er an d B r o t h e r s , 1 9 5 0 ) , p . 3 2 . B a n m o l, o p . c i t . , c l i n g s t o t h e o l d e r v e r s i o n o f m on op oly* 359 t h e en d o f t h i s c h a p t e r .3 ! | C o n c e n t r a t i o n i s s a i d t o t h r e a t e n o p e n m a r k e ts a n d !d e m o c r a t i c e x p r e s s i o n . M onopoly p r o f i t s a r e s a i d t o r e s u l t ! fro m c u r t a i l i n g s u p p l y . M onopoly i s a c c u s e d o f c r e a t i n g j p r i v i l e g e , r i g i d p r i c e s , p r o f i t w i t h o u t p e rf o r m a n c e o f a p r o d u c t i v e f u n c t i o n , o v e r s a v i n g s , o v e r i n v e s t m e n t i n a few :f i e l d s , a n d r e s t r i c t i o n s o n new t e c h n i q u e s . 1 | The D e n i a l o f P r i v a t e M o n o p o ly 1s U b i q u i to u s n e s s O p p o s in g t h e o r i s t s a r g u e t h a t c o n p e t i t i o n s t i l l em b r a c e s m ore t h a n 75 p e r c e n t o f e c o n o m ic a c t i v i t y , c o m p u l s o r y c a r t e l s a b o u t 4 p e r c e n t , a n d m o n o p o ly a b o u t 20 p e r c e n t , i n t h e U n ite d S t a t e s . ^ T hey c h a r g e t h a t c o n c e n t r a t i o n i s n o t m o n o p o ly ; t h e r e a r e s u b s t i t u t e s ; s m a ll i n d u s t r y s u r v i v e s ; c o n p e t i t i o n i s m ore v ig o r o u s t h a n e v e r . M o re o v e r, t h e s e a n a l y s t s s e e a d v a n ta g e s o f s c a l e , s t a n d a r d i z a t i o n , r e s e a r c h , s p e c i a l i z e d l a b o r a n d m a c h in e r y , m ore s k i l l e d m an a g em en t, b e t t e r s e r v i c e , g r e a t e r v o lu m e , a n d lo w e r u n i t ! 3 Ja m e s S . A l l e n , W o rld M onopoly a n d P e a c e (New Y o rk : I n t e r n a t i o n a l P u b l i s h e r s , 1 9 % ) , p . 2 5 2 . W o r ld m o n o p o lie s i n p a r t i c u l a r a r e g o v e rn m e n t c r e a t i o n s I 4 G. J . S t i g l e r , F iv e L e c t u r e s o n E co n o m ic P ro b le m s (Mew Y o rk : T he M a c m illa n C o ., 1 9 5 0 ) , p p . 5 0 - 2 ; G. W. N u t t e r , The E x t e n t o f E n t e r p r i s e M onopoly i n t h e U n ite d S t a t e s , 1 8 9 9 -1 9 3 9 ( C h ic a g o :„ U n i v e r s i t y o f C h ic a g o P r e s s , 195TTJ p . v i ; M. A* A d e lm a n , M The M e a su re m e n t o f I n d u s t r i a l C on c e n t r a t i o n , ” R ev iew o f.E c o n o m ic s a n d S t a t i s t i c s , N ovem ber 1 9 5 1 , P P . 26& W * ; 36 b f i x e d c o s t s t h a t come w i t h i t . S c h u m p e te r b e l i e v e s t h a t ; p e r f e c t c o n p e t i t i o n i s a s i n f e r i o r a s i t i s i m p o s s i b l e . 5 j 1 M onopoly i s so m e tim e s r e g a r d e d a s d e s i r a b l e f o r th e p r o d u c t i o n o f maximum w e a l t h . P r o d u c t i o n i n a l l f i e l d s w h e re b i g n e s s e x i s t s h a s r i s e n . As f o r p r i c e s , t h e A lum - ; in u m Company o f A m e ric a , w h ic h w as t h e c l o s e s t a p p r o a c h ; t o a c o u p l e t e , 100 p e r e e n t i n d u s t r i a l m o n o p o ly i n th e U n ite d S t a t e s , o v e r a f o r t y - y e a r p e r i o d r e d u c e d p r i c e s b y som e 88 p e r c e n t a n d i n c r e a s e d o u t p u t som e 3 ,0 0 0 p e r c e n t .6 T he M a rx ia n w r i t e r D obb s a y s o f m o n o p o ly :? " I t may : i n f a c t , a t tim e s p l a y a d e f i n i t e l y c o n s t r u c t i v e r o l e s i t m ay f a c i l i t a t e a new d i v i s i o n o f l a b o r a n d a b e t t e r a l l o c a t i o n o f r e s o u r c e s . . . T h is i s t h e e s s e n c e o f F r i e d r i c h 5 J o s e p h A . S c h u m p e te r , C a p i t a l i s m , S o c i a l i s m , a n d . D e m o c ra c y (New Y o rk s H a r p e r a n d B r o t h e r s , 1 9 5 0 ) , p . 1 0 6 . :He s t a t e s , - " I t i s h e n c e a m is ta k e , t o b a s e t h e t h e o r y o f g o v e rn m e n t r e g u l a t i o n o f i n d u s t r y o n t h e p r i n c i p l e t h a t b i g b u s i n e s s s h o u ld b e made t o w o rk a s t h e r e s p e c t i v e i n d u s t r y w o u ld w o rk i n p e r f e c t c o n p e t i t i o n . " B a s i c a l l y , g o v e rn m e n t i s n o t s o n a i v e a s t o make t h i s m i s t a k e . S e e T . W ils o n , M odern C a p i t a l i s m a n d E conom ic P r o g r e s s (L o n d o n : M a c m illa n 1 a n d C o ., 1 9 5 0 ) , p . 1 3 5 7 . " 6 C i te d i n D . M. W r ig h t, D e m o crac y a n d P r o g r e s s (New Y o rk : T he M a c m illa n . C o,., 1 9 4 8 ) , p . 1 1 9 ; J* £ • M eade, P l a n - n in g a n d t h e P r i c e M ech an ism (New Y o rk : The M a c m illa n C o ., 1 ^ 9 ) , p . “ 5 8 ., ............. r :.................... :/ 7 M. H . D obb, C a p i t a l i s t E n t e r p r i s e a n d S o c i a l P r o g r e s s ( L o n d o n :, G. R o u tle d g e & S o n s , L t d . , 1 9 2 5 ) . p . l 4 . S e e A . W e b e r, A llg e m e in e V b l k s w i r t s c h a f t s i e h r e ( 4 t h e d . ; M uenchen u nd L e i p z i g : D u n c k e r u nd H u m b o ld t, 1 9 3 2 ) , V o l. I , p . 175 o n m o n o p o ly a s a , h a t e d t a r g e t . 361 . L i s t ’s T h e o ry o f P r o d u c t i v e P o w e rs . M onopoly i n s h o r t , I ’ - • |m ay i n som e c o n d i t i o n s b e c o i n s t r a c t i v e , a n d i n o t h e r s l h a r m f u l a n d d e s t r u c t i v e . ” T h is i s a m ore f l e x i b l e v iew - i * r .. t h a n t h a t o f A l l e n o r o r d i n a r y M a rx ia n d e n u n c i a t i o n o f b l g - i n e s s . I t h a s b e e n s a i d t h a t p e r h a p s much p r i v a t e m o n o p o ly i i s u s e d a s a t a r g e t f o r e v i l s p e o p le d i s l i k e . T he R o le o f M o n o p o lis tic C o m p e titio n j M o n o p o lis tic c o m p e t i t i o n h a s a n i n t e r e s t i n g r o l e t o p l a y i n t h e e l a b o r a t i o n o f t h e t h e o r y o f s t a t e m o n o p o ly eco n o m y . T he b i g g e s t f la w i n t h e t h e o r y o f a t r e n d t o a i s i n g l e p r i v a t e m o n o p o ly i s t h e s u r v i v a l o f s m a ll b u s i n e s s a n d t h e r i s e o f o l i g o p o l i e s w h ic h a r e n o t q u i t e m o n o p o lie s . W here n e o - c l a s s i c a l e c o n o m is ts f e l t t h a t i n a d e c r e a s i n g c o s t i n d u s t r y , e v e n t u a l l y a s i n g l e f i r m s h o u ld a r i s e , t h e r e a l i t y i s t h a t t h i s te n d e n c y i s c h e c k e d b y t e c h n o l o g i c a l a d v a n c e , s e r i o u s d is e c o n o m ie s o f s c a l e b e y o n d a c e r t a i n j I p o i n t , a d e f i n i t e p l a c e f o r s m a ll b u s i n e s s , t h e r i s e o f p r o d u c t d i f f e r e n t i a t i o n , a n d o t h e r f a c t o r s . The s im p le r e - I s u i t i s t h a t p u r e p r i v a t e m o n o p o ly i s r a r e a n d s h o r t l i v e d . I T h u s , s e v e r a l l a r g e f i r m s d o d i v i d e a m a r k e t; b u t s m a ll f i r m s c a n u t i l i z e p r o d u c t d i f f e r e n t i a t i o n q u i t e w e l l . ■ B ig n e ss i s e f f i c i e n t ; b u t m e d iu m -s c a le I n d u s t r i e s a r e e v e n m ore e f f i c i e n t . L e a d e r s e x i s t ; s o d o t h e l e d . P r i c e s a r e f r e q u e n t l y s t i c k y ; b u t t h e y d o m ove. R e s o u r c e s may n o t b e 362 u t i l i z e d , a t t h e i r maxiraumj h u t f i r m s h a v e t o p r o d u c e w h a t i |t h e p u b l i c w i l l b u y , i . e . , p r o d u c t i o n f o r u s e , o r t h e y w i l l f a i l t h e b l o o d l e s s ju d g m e n t o f t h e c o n su m e r e x p r e s s e d i n m a r k e t s . i N e v e r t h e l e s s , m o n o p o l i s t i c c o n p e t i t i o n i s o b j e c t e d t o i b y s u c h o u t s t a n d i n g a n a l y s t s a s S t i g l e r a s n o t b e in g s u p e r i o r t o e a r l i e r n e o - c l a s s i c a l a n a l y s i s a t a l l . M o re o v e r, ' K e i r s t e a d c la im s t h a t m o n o p o l i s t i c c o m p e t i t i o n i s t h e e v i l | , . | i f a n y a n d n o t m o n o p o ly , a n d i t i s a n e v i l n o t r e m e d ie d o r e v e n to u c h e d b y a n t i t r u s t s t a t u t e s . ^ B u t f o r o u r p u r p o s e s , ' t h e e x i s t e n c e o f m o n o p o li s t i c c o m p e t i t i o n i n d i c a t e s t h a t j !n o p u r e m o nopoly e x i s t s f o r lo n g o n e c o n o m ic g ro u n d s a l o n e . I I I . STATE CREATION OP MONOPOLY I f p u r e m o n o p o ly d o e s n o t a r i s e th r o u g h i n t e r n a l d e v e l o p m e n ts o f i n d u s t r y a l o n e , t h e n w h a t i s i t s s o u r c e ? H e re t h e t h e o r y o f s t a t e m o n o p o ly h a s g a t h e r e d i d e a s f ro m v a r i o u s s o u r c e s t o show t h a t l e g a l l y a n d e c o n o m ic a lly i t i s t h e s t a t e w h ic h c r e a t e s m o n o p o ly o r p e r m i t s i t . W hat u s e i s t h e M a rx ia n i d e a o f t h e i n e v i t a b l e r i s e o f p r i v a t e m o n o p o ly 8 B . S . K e i r s t e a d , The T h e o ry o f E co n o m ic C hange (T o ro n to * The. M a c m illa n C o. o f C a n a d a ,^ 1 9 4 8 ) , P . 3 6 3 . B a u m o l, o p . ' c l t . , p . 12 s d e k s 't o „f i n d i f g o v e rn m e n t ” i n t e r v e n t i o n ” w i l l e x te n d “ e c o n o m ie s o f s c a l e , ” p o s s i b l y a f r u i t l e s s q u e s t a n d o p e b a s e d o n a t h e o r y , o f s e p a r a t i o n o f s t a t e fro m econom y an d fro m s t a t e c r e a t i o n o f m o n o p o ly . 363 : when f o r s e v e r a l h u n d re d y e a r s m e r c a n t i l i s m h a d v a s t s t a t e I I ! m o n o p o lie s t h a t w ere n o t b a s e d on m odern i n d u s t r y a t a l l ? ! T h u s, R o b b in s s t a t e s , " I t i s n o t o r i o u s t h a t t h e v a s t e x - i i t e n t i o n o f m onopoly i n r e c e n t y e a r s , h a s b e e n t h e r e s u l t o f s t a t e p o l i c y . “9 t f | T h is i s s u e i s o f e x t r a o r d i n a r y im p o r ta n c e f o r p o l i t i c o - i e co n o m ic t h e o r y , f o r i t p o s i t s a c a u s a t i o n t h a t i s n e i t h e r eco n o m ic n o r p o l i t i c a l d e te r m in is m , b u t a c o m b in a tio n o f t h e s e a n d o t h e r f o r c e s w h ic h f a c i l i t a t e p r i v a t e m onopoly a n d t h e n s t a t e m onopoly econom y. B a ld w in w r i t e s , " I f th e j c o n c e p t o f s t a t e p o l i c y m eans t h e g r a n t i n g o f p e r m i s s i o n ; t o e x e r c i s e c o n t r o l o v e r p r o p e r t y . . . i t i s a p p a r e n t t h a t a l l i n d i v i d u a l o w n e r s h ip , i n c l u d i n g m onopoly ( e x c l u s i v e o w n e r s h ip ) i s t h e r e s u l t o f s o c i a l ( s t a t e ) p o l i c y . " The o w n e rs h ip e le m e n t i n m onopoly i s s e c o n d a r y n o w a d ay s. H ayek to o h a s d e c l a r e d t h a t m onopoly a n d b i g n e s s a r e n o t a s e f f i c i e n t a s i s so m e tim es c la im e d an d h a v e o b t a i n e d s t a t e a i d t o make t h e i r c o n t r o l e f f e c t i v e . 10 I i 9 L . R o b b in s , The G r e a t D e p r e s s i o n (L o n d o n : M acm il l a n a n d C o ., 1 9 3 ^ ) , P* 1 4 ? . „ 10 C. D . B a ld w in , E conom ic P l a n n i n g (U rb a n a : U n iv e r s i t y o f I l l i n o i s P r e s s , 1 9 4 2 ), p.. 2 1 ; P . A. H ay ek , The Road t o S e rfd o m ( C h ic a g o : U n i v e r s i t y o f C h ic a g o P r e s s , 1 9 ^ X > P P • 3 5 f f • -The p o i n t i s n o t t r e a t e d ^ b y B aum ol, o p . c i t . , a n d pow er r e l a t i o n s :p l a y l i t t l e r o l e i n h i s m odel a n a l y s i s w h ic h t e n d s t o make o f t h e s t a t e a n eco n o m ic e n t i t y a l o n e . 3 64 L e g a l P e r m i s s i v e n e s s j L e g a l l y few m o n o p o lie s a r i s e u n l e s s g o v e rn m e n t c o n f e r s 'm o n o p o l i s t i c p r i v i l e g e s on a f i r m . R e s t r i c t i v e b u i l d i n g c o d e s , p r i c e d i s c r i m i n a t i o n , f a r m m o n o p o lie s a n d t h e AM i p r o g r a m s , t h e r e s t r i c t i v e p o w e rs o f c e r t a i n l a b o r u n i o n s , an d c h o s e n i n s t r u m e n t s a n d c a r t e l s i n f o r e i g n t r a d e r e s t on g o v e rn m e n t s u p p o r t . I f fre e d o m o f e n t r y i n t o g o v e rn m e n t- ib ack ed m onopoly a r e a s w ere e n f o r c e d , i t i s a r g u e d , m ost a b u s e s w ould e n d . I n t o d a y 's w o r ld , no t e s t o f t h i s i d e a ia p p e a r s p o s s i b l e . i L and g r a n t s w ere d i r e c t a i d s t o m onopoly i n t h e c a s e o f t h e r a i l r o a d s . T a r i f f s f o s t e r e d t r u s t s . L a x i t y o f s t a t e la w s a n d c o u r t i n t e r p r e t a t i o n s a i d e d t h e t r e n d to w a rd b i g n e s s . U n d er c o u r t i n t e r p r e t a t i o n s o f t h e F i f t h an d F o u r t e e n t h A m endm ents, c o r p o r a t i o n s w ere c o n s i d e r e d f i c t i o n a l p e r s o n s an d e n t i t l e d t o p r o t e c t i o n o f p r o p e r t y . The s t a t e " h a s g r e a t l y a s s i s t e d t h e g ro w th o f m o n o p o ly ,”1^ Hayek ! » * ! 11 F . A . H ay ek , I n d i v i d u a l i s m a n d E conom ic O rd e r ( C h i c a g o : U n i v e r s i t y o f C h ica g o F r e s s , 1 9 4 6 ) , p . i l 6 . Compare F re d A. S h a n n o n , A m e r i c a 's E cono m ic Q row th (Hew Y o rk : The M a c m illa n C o ., 1951* P* 4 2 1 , ’’s p e c i a l f a v o r s f r o m g o v e rn m e n t w ere c o n s i d e r e d a s i n h e r e n t r i g h t s , ” t o H a y e k 's d e c l a r a t i o n a b o u t ’’s p e c i a l l e g i s l a t i o n c o n f e r r i n g s p e c i a l r i g h t s . ” C f . S . C h a se , D em ocracy U n d er P r e s s u r e (New Y o rk : T w e n t i e t h C e n tu r y F u n d , 1 9 4 5 )» P • 1 3 ; E . R . S i k e s , C o n te m p o ra ry E conom ic S y stem s (New Y o rk : H e n ry H o l t an d C o ., 1 9 5 1 ), p . 2 4 ; E . P . S c h m id t, d i s c u s s i o n , A m e ric an E conom ic R e v ie w . May 1 9 4 6 , p . , .2 1 2 . 365 • w r i t e s I n sh o w in g t h a t t h e law o f c o r p o r a t i o n s a n d p a r t i c - l u l a r l y o f l i m i t e d l i a b i l i t y a r e a t f a u l t . The r u l i n g t h a t a c o r p o r a t i o n e q u a l s a man was c a l l e d a n a c h ie v e m e n t f o r b u s i n e s s i n t e r e s t s . Sim ons h a s d e n o u n c e d " t h e a lm o s t u n l i m i t e d g r a n t s o f p o w e rs t o c o r p o r a t e b o d i e s 1 1 a s ’’one o f t h e g r e a t e s t s i n s i | * 4 > o f g o v e rn m e n ts a g a i n s t t h e f r e e e n t e r p r i s e s y s te m ." Mono p o l y i s a c t i v e l y e n c o u r a g e d b y i n d i s c r i m i n a t e g r a n t s o f c o r p o r a t e c h a r t e r s and b e n e f i t s a c c r u i n g t o t h e m .- ^ M ore, i t h e s e g r a n t s a r e p a r t o f t h e b a s e o f s t a t e m onop oly p o w e r. The fu n d a m e n ta l c o n c e p t i o n i s t h a t eco n o m ic i n s t i - i t u t i o n s a r e e s t a b l i s h e d , d e v e l o p e d , o r r e c o g n i z e d a n d u se d b y g o v e rn m e n t, t h e l e g a l p h a s e o f t h e s i t u a t i o n a l h y p o t h e s i s o f t h e p r e s e n t s t u d y . ^3 H e re we may resu m e B a ld w in ’s p o i n t t h a t p r o p e r t y r i g h t s a r e l e g a l a n d e x i s t b e c a u s e o f g o v e rn - j 12 H. C. S im o n s, E conom ic P o l i c y f o r a F r e e S o c i e t y ( C h ic a g o : U n i v e r s i t y o f C h ic a g o P r e s s , 19 W ) , p . 52. C f . J . V i n e r , "The S h o r t View a n d t h e L ong i n E conom ic P o l i c y , " A m e ric an E conom ic R e v ie w , M arch 1 9 4 0 . W ith o u t h id d e n o r io p en s t a t e s u p p o r t , no e co n o m ic e n t e r p r i s e c o u ld c a r r y o n . P a u l Meadows, The C u l t u r e o f I n d u s t r i a l Man ( L i n c o l n : ,U n i v e r s i t y o f N e b ra sk a P r e s s , ~T 950) , ’ p 7^195• 13 B a ld w in , l o c . b i t . ; Mund, o p . c i t . , p . 9; Herman F i n e r , T h e o ry an d P r a c t i c e o f M odern G ov ern m ent (New Y o rk : H e n ry He i t a n d C o . , 19 4 9 ) , p . 1 2 . V a l u a b l e h e r e i s R_. M. iM a c lv e r, The Web o f G overnm ent (New, Y o rk : The M & cm illan C o ., 1 9 4 7 y T "p p . 117 £ f . I t s h o u ld Toe e m p h a s iz e d t h a t t h e s e a r e o n ly t h e l e g a l m o n o p o ly - c o e rc iv e p o w e r s ; t h e r e a r e many o t h e r s i n t h e m odern s t r o n g s t a t e ’s a r s e n a l . m en t r e c o g n i t i o n a n d p r o t e c t i n n . More t h a n p o s s e s s i o n , p r o p e r t y i s a r i g h t g r a n t e d b y t h e s t a t e t o c o n t r o l , e x p l o i t , u s e , o r o t h e r w i s e e n jo y w e a l t h . 'D e v i a t i o n fro m th e P o l i c y o f C o n p e t i t i o n B u t, i t may b e o b j e c t e d , t h e U n ite d S t a t e s g o v e rn m e n t h a s a d e c l a r e d p o l i c y o f p r o t e c t i n g c o n p e t i t i o n a n d p u n i s h i n g r e s t r a i n t o f t r a d e . L e t u s e x a m in e t h i s c u r i o u s c o n c e p t i o n . B e s i d e s c r e a t i n g a n d d e v e l o p in g c e r t a i n b a s i c e c o n o m ic i n s t i t u t i o n s , g o v e rn m e n t i s r e s p o n s i b l e f o r e n s u r i n g t h a t t h e ’’p u b l i c i n t e r e s t ” i s s e r v e d b y b u s i n e s s • * * ;a c t i v i t y , i n t h e o r y . D e t a i l e d , c e n t u r i e s o l d r u l e s an d r e g u l a t i o n s c o n c e r n in g c o n t r a c t s , s a l e s t e c h n i q u e s , p r o d u c t s , a n d o r g a n i z a t i o n a l fo rm s a r e c a l l e d p u b l i c la w . B u t g o v e rn m e n t may bow t o I n t e r e s t g r o u p s a n d d e v i a t e fro m s t a t e d p u b l i c p o l i c y , a n d i t m ay, i n r e a c t i o n t o m a jo r c r i s i s a n d t h e c o n s e n s u s i t i n d u c e s , e x te n d i t s own s t a t e mon o p o ly p o w e r s . M ore t h a n h a l f a c e n t u r y a g o g o v e rn m e n t, w h ic h s u p p o s e d l y i s t o p r o t e c t t h e w e a k , w as c r i t i c i s e d s e v e r e l y f o r p r o t e c t i n g t h e s t r o n g th r o u g h l e g a l i z i n g a n d p r o m o tin g t r u s t s a n d c o m b in a tio n s a n d s u b s i d i z i n g c o r p o r a t i o n s , a s W ard c h a r g e d . T o d ay J a c o b y d e c l a r e s , ’’T he m a jo r t h r e a t t o c o m p e t i t i v e b e h a v i o r com es fro m d e v i a t i o n b y g o v e rn m e n t fro m a p o l i c y t o s u p p o r t c o m p e t i t i o n . ” C o u r t c o n s t r u c t i o n 367 i ( o f a n t i t r u s t a c t s f a v o r s d e v i a t i o n . C o n g r e s s io n a l a c t i o n ! e x e m p ts i n d u s t r i e s and p r a c t i c e s fr o m c o n p l i a n c e ; s u g g e s t i o n s t o s t r e n g t h e n t h e la w s and t h e i r e n f o r c e m e n t a r e d i s r e g a r d e d , e s p e c i a l l y i n w ar and o t h e r c r i s e s . P a t e n t j r i g h t s h a v e b e c o m e , a c c o r d in g t o E d w a r d s, “g o v e r n m e n ta l s a n c t i o n f o r som e d e g r e e o f m o n o p o l i s t i c a c t i o n . " I 2 * B u t i i n s t e a d o f v ie w in g m o n o p o ly a s t h e r e s u l t o f a “d e v i a t i o n ” o f g o v e r n m e n t fr o m s t a t e d c o m p e t i t i v e p o l i c y , t h e t h e o r y o f t h e p r e s e n t s t u d y i s t h e r e v e r s e o f t h i s i d e a , and v ie w s ; t h e s t a t e a s t h e m ain c r e a t o r o f m o n o p o ly i n t h e eco n o m y , |f r o m w h ic h c o m p e t i t i o n may b e t h e d e v i a t i o n . P a r a l l e l i n g t a r i f f s a b r o a d a r e r e s t r i c t i o n i s t sc h e m e s a t home i n o i l , l a n d , f a r m s , and b u i l d i n g . P u b l i c u t i l i t y c o n t r o l r e s t s on a g r a n t o f a u t h o r i t y , v a r i o u s t a x e s an d l i c e n s i n g r e q u ir e m e n t s te n d t o r e s t r i c t f r e e e n t r y o f new p r o d u c e r s , a u n iq u e t y p e o f g r a n d f a t h e r c l a u s e f a v o r i n g i e s t a b l i s h e d f i r m s . G overn m en t p r i c e f i x i n g 1 ^ r e p l a c e s 1 4 L e s t e r P . W ard, " P lu t o c r a c y an d P a t e r n a l i s m ," The ’ F orum , N ovem ber 1 8 9 5 ; W e il H . J a c o b y , " P e r s p e c t i v e s on Mon- ; o p o l y , " J o u r n a l o f P o l i t i c a l E con om y, D ecem b er 1951* PP.*. 5 l 4 f f .; .and M a r s h a ll E . D im o c k , F r e e E n t e r p r i s e and t h e A d m i n i s t r a t i v e S t a t e (B irm ih g fia m ; ' U n i v e r s i t y o f A labam a P r e s s , 1 9 5 1 ) , p . 6 9 . ..F e d e r a l T r a d e 'C o m m iss io n member C o r w in D . E d w ards S u b s t a n t i a t e s t h i s c h a r g e o f g o v e r n m e n t c r e a t i o n o f m o n o p o ly i n h i s M a in t a in in g C o m p e t it io n (Wew Y o rk : ' M c G ra w -H ill B ook Co., 1 9 ^ 9 ) * P P • 2 3 o - 9 . 1 5 N u t t e r , 0£ . c i t . , p . v. 368 ! p r i v a t e w it h p u b l i c m o n o p o ly d e c i s i o n s i n t h e h e a r t o f t h e i J c o n t r a c t . j W here t h e f e d e r a l g o v e r n m e n t i s n o t l a x e n o u g h , s t a t e an d l o c a l g o v e r n m e n ts a r e m ore ’’l i b e r a l * ' an d "com - , p e t e i n la x n e s s " o f r e g u l a t i o n . R i g i d i t i e s p r e v e n t e l i m - [ i n a t i o n o f t h e i n e f f i c i e n t an d u n f i t . C o n c e r n in g g o v e r n m ent s u p p o r t s an d p r i c e f i x i n g i n a g r i c u l t u r e , r e t a i l t r a d e , and b itu m in o u s c o a l , t h e p r i c e t h e o r i s t S t i g l e r w r i t e s t h a t t h e s e i n d u s t r i e s " c a n n o t b e c a r t e l l i z e d w i t h - j o u t s t a t e a s s i s t a n c e . " 1^ P r i v a t e m o n o p o ly p o w er m ig h t a r i s e t th r o u g h e f f i c i e n c y an d n a t u r a l g r o w th i n m a n u fa c tu r e d s p e c i a l t i e s ; i n p r a c t i c e t h i s r a r e l y o c c u r s w it h o u t s t a t e a c t i o n t o r u l e o u t c o m p e t i t i o n . 1 ? S t a t e A id t o M o n o p o ly An e x a m in a t io n o f a few m a jo r i n d u s t r i e s w i l l show how g o v e r n m e n t a c t i o n h a s m o n o p o liz e d th e m . H ere in d u s t r i e s w h ic h w er e c o m p e t i t i v e a r e made i n t o m o n o p o lie s p r e - | c i s e l y b y s t a t e a c t i o n s . i j - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 1 6 G-. J . S t i g l e r , The T h eo ry o f P r i c e (New Y ork s The M a c m illa n .C o ., 1 9 4 6 ) , p . , 273. S t i g l e r , h o w e v e r , i n s i s t s o n e x c l u d i n g t h e s t a t e fr o m p r i d e t h e o r y , - t h e n a d m it s t h a t p r i c e t h e o r y i s i n s u f f i c i e n t t o e x p l a i n p r i c e an d a l l o w s f o r a w id e r a n g e o f s t a t e a c t i o n ! ; 1 7 S e e Mund, o p . c l t . , p. 1 1 8 , f o r a l u c i d e x p la n a t i o n o f s t a t e c r e a tT o n o f m o n o p o ly . S e e a l s o C h a p te r V I . 369 i j T r a n s p o r t a t io n c o n t r o l . - - G overn m en t c o n t r o l , r e g u l a - I t i o n , a i d t o , o r o u t r i g h t o w n e r s h ip o f t r a n s p o r t a t i o n i s d e c i s i v e f o r m o st m a rk et c o n t r o l b e c a u s e t r a n s p o r t a t i o n i s t h e l a r g e s t an d m o st im p o r ta n t f u n c t i o n o f m a r k e t in g . Land ; g r a n t s , d i r e c t o p e r a t i o n , s e i z u r e o f r a i l r o a d s , r e g u l a t i o n ! o f r a t e s , i n v e s t m e n t , a c c o u n t in g and c o n t r o l o v e r m an age- ' m ent d e c i s i o n s i n d i c a t e t h a t t h e t r e n d i s to w a r d s s t i l l h i g h e r fo r m s o f c o n t r o l o v e r t h i s b a s i c p a r t o f t h e m a r k e t- i i n g p r o c e s s . i A m e r ic a n g o v e r n m e n t o p e r a t i o n o f t h e r d i l r o a d s i n i ; W orld War I saw a l l f a c i l i t i e s p o o le d i n on e s y s t e m . The T r a n s p o r t a t i o n A c t o f 1 9 2 0 and l a t e r m oves a c t i v e l y e n c o u r a g e d m e r g e r . G overn m en t s e i z u r e s i n a n d a f t e r W orld War I I a r e no m ore f o r c e f u l t h a n v i r t u a l m anagem ent o f m a jo r d e c i s i o n s o f t h e r a i l r o a d s b y t h e I n t e r s t a t e Commerce Commis s i o n . S h ip p in g , t o o , i s a v i r t u a l g o v e r n m e n t m o n o p o ly , i A v i a t i o n r e s t s i n g o o d m e a su re on g o v e r n m e n t s u b s i d i e s and a i r m a il c o n t r a c t s an d i n c r e a s i n g g o v e r n m e n t p r o v i s i o n o f a i r p o r t s an d la n d in g f i e l d s . ^ -® i A g r i c u l t u r a l s u p p o r t s . — A g r i c u l t u r e , s o m e tim e s c i t e d 1 8 S e e t h e e x c e l l e n t h i s t o r i c a l a n a l y s i s i n H . F . W illia m s o n , e d . , T he G ro w th o f . t h e A m e ric a n E conom y (new Y o rk ; P r e n t i c e - H a l l , „ I h c . , 1 9 5 1 7 7 p p . 3 5 ^ - 6 . T he s t a t e * s g r i p o n t h e m a rk e t w i l l h o t b e w e ak e n ed o r s h a t t e r e d b y se rm o n s a b o u t g o v e rn m e n t “ g e t t i n g b u t o f t h e m a r k e t” o r " l e a v i n g p r i c e s a l o n e . ” 37 0 a s t h e l a s t o u t s t a n d i n g e x a m p le o f " f r e e " c o m p e t i t i o n , I s ! s t a t e m o n o p o liz e d t o d a y . L ik e a g i a n t p l a n t , g o v e r n m e n t ! j a c t i o n h a s s p r e a d i n c o n s e r v a t i o n , i r r i g a t i o n , l i v e s t o c k : i n s p e c t i o n , a g r i c u l t u r a l e x p e r im e n t s t a t i o n s an d e d u c a t i o n , o u t p u t c o n t r o l and o r d e r l y m a r k e tin g , c r e d i t , la n d r e f o r m , n a t i o n a l r e l i e f , d i r e c t s u b s i d i e s , f i n a n c i a l a i d , i |a n d p a r i t y p r i c i n g . D e e p e n e d and e x t e n d e d b y t h e New D e a l , ■ s t a t e s u p p o r t o f and s p o n s o r in g o f m o n o p o ly a c t i v i t i e s i n a g r i c u l t u r e i s common i n a l l l a n d s . * 9 T a r i f f s and c o m p e t i t i o n . - - T o t h e i r c r e d i t , m o st e c o n o m is t s h a v e c r i t i c i s e d t a r i f f s , f r e q u e n t l y c a l l e d t h e i ”m o th e r o f t r u s t s , " a n e a r l y s t a t e m o n o p o ly c o n c e p t i o n s i n c e i t i n d i c a t e s t h e r o l e o f s t a t e m o n o p o ly p o w er i n e x t e n d in g m o n o p o ly i n e c o n o m y . B u t t a r i f f s r e m a in am ong t h e o l d e s t an d s t r o n g e s t p r i v i l e g e s a c c o r d e d b y t h e s t a t e . The t a r i f f e v i d e n c e s t h e f e r v e n t w is h o f m a y " to b u i l d an d k e e p a w o r ld o f t h e i r o w n ,1,20 w r i t e s S c h u m p e te r , i . e . , I t o b e l i f t e d o u t o f c o m p e t i t i o n . O n ly som e i n d u s t r i e s g a i n ! 19 M o r r is L . C o o k e , e t a l . , G roundw ork f o r A c t i o n , ■ B o Ik New P rogram , s e r i e s N o . 3» T h e , P u b l i c A f f a i r s I n s t i - t u t e , W a s h in g t o n ,^ 1 9 5 0 , p . 5 8 f f . ; and Ifehya G o rd o n , How t o T e l l P r o g r e s s fr o m R e a c t i o n (New Y o rk s E . P . D u t to n an d , Co., I n c . , 194*0 , p. 215* r- 2 0 S c h u m p e te r , o g . c i t . , p . 5 4 , who f a i l s t o r e l a t e m o n o p o ly t o s t a t e p o w e r , h o w e v e r . S e e a l s o W illa r d L . T h o r p , e d . , E co n o m ic P r o b le m s i n a C h a n g in g W orld (New Y o rk s F a r r a r an d R i n e h a r t , I n c . , 1 9 3 9 )7 P* p 9Q . , 371 i th r o u g h t a r i f f s , w h i l e a g r i c u l t u r e , f i n a n c e , t r a n s p o r t a - i t i o n , an d e x p o r t t r a d e l o s e , an d t h e c o m p e t i t i v e econ om y a s a w h o le i s s u b o r n e d . M o r e o v e r , t a r i f f s e n c o u r a g e s t a t e - t o - s t a t e m o n o p o ly , r e t a l i a t i o n an d e x p e n s iv e s e e k in g f o r s u b s t i t u t e s , and e v e n i f s u c h s t a t e - t o - s t a t e m o n o p o ly i s i c o m p e t i t i v e , i t i s n o t p r i v a t e f i r m c o m p e t i t i o n . I t m ig h t b e t h o u g h t t h a t s o we v i l M a c a p i t a l i s t w ea - i | p o n a s t a r i f f s w o u ld b e d e n o u n c e d b y s o c i a l i s t s an d commun i s t s . N0t a t a l l . T he R u s s ia n s t a t e m o n o p o ly o f f o r e i g n itr a d e w as d e s ig n e d b y L e n in t o b e s t r o n g e r th a n a n y t a r i f f I jknown t o man. The B r i t i s h L a b o r P a r t y r e t a i n e d t h e sam e t a r i f f s a s t h e C o n s e r v a t iv e p a r t y . On b a s i c i s s u e s o f s o c i a l c o n t r o l s u c h a s t h e t a r i f f , s t a t e m o n o p o ly econ om y c r o s s e s i d e o l o g i c a l and p a r t y l i n e s . I n t h e U n it e d S t a t e s d o m e s t ic t a r i f f s a r e g r o w in g , e s p e c i a l l y s i n c e a n t i - t r u s t l a w s , j u s t a s t h e y d o n o t g e t ;a t m o n o p o l i s t i c c o m p e t i t i o n , d o n o t g e t a t a n y num ber o f d e v i o u s i n t r a s t a t e a c t i v i t i e s . 2! S u c h t a r i f f s a r e r e f l e c t e d i n l e g i s l a t i o n s p o n s o r e d b y t r a d e g r o u p s ; b u i l d i n g c o d e s an d f i r e la w s ; s t a t e r e g u l a t i o n s f a v o r i n g "hom e1 1 i n d u s t r i e s ! 2 1 S e e D. L y n c h , The C o n c e n t r a t io n o f E co n o m ic P ow er :(New Y o rk : C o lu m b ia U n i v e r s i t y P r e s s , 19¥<5), p . 1 5 0 ;. E . L . B o g a r t and D . L . K em m erer, E co n o m ic H i s t o r y o f t h e A m e r ic a n P e o p le (N ew .Y o r k :. L o n g m a n s, G reen an d Co. , 1 9 ^ 7 )* P P * 6 5 3 - .4 ; H . W. S p i e g e l , C u r r e n t E co n o m ic P r o b le m s ( P h i l a d e l p h i a : iL if e P r e s s , I n c . , 1 9 4 9 ) , p,. 4 0 5 . . 372 o r l a b o r e r s ; r e s t r i c t i o n s o n c h a i n s t o r e s , s e l f - s e r v i c e Jgas s t a t i o n s ; a n d l i m i t a t i o n s o n e n t r y . i NRA a n d c a r t e l s u p p o r t . - - S t a t e a i d t o m o n o p o ly b l o s som ed u n d e r NRA, a p a r t n e r s h i p w ith t r a d e a s s o c i a t i o n s , a n d a n e x tr e m e i n l e g i s l a t i o n r e i n f o r c i n g m o n o p o ly i n c a r t e l fo rm u n d e r t h e s t a t e . P r e v i o u s l y t h e s t a t e h a d e n c o u ra g e d 't r a d e a s s o c i a t i o n s d u r i n g a n d a f t e r W o rld W ar I a n d h a d o r d e r e d t h e F e d e r a l T ra d e C o m m issio n t o m e e t w i t h th e m . T he t o t a l NRA c o d e s r e a c h e d 677* c o d e s e x e m p te d b u s i n e s s i , ’f r o m a n t i t r u s t p r o s e c u t i o n . A c t u a l l y b u s in e s s m e n w r o te !t h e i r own c o d e s i n e x c h a n g e f o r a n a g r e e m e n t t o s e t up m in imum w a g e s , t o p r o v i d e som e l i m i t a t i o n o f c h i l d l a b o r ( c o t t o n t e x t i l e ) , a n d t o r e c o g n i z e l a b o r 1s r i g h t t o o r g a n i z e . 22 A lth o u g h NRA w as h e l d u n c o n s t i t u t i o n a l , m o st o f i t s f e a t u r e s c o n tin u e d a n d s t i m u l a t e d p r e s s u r e g r o u p s , t r a d e a s s o c i a t i o n s , a n d s y n d i c a l i s t t e n d e n c i e s . T h e s e i n t e r e s t ig ro u p s a c t i v e l y s o u g h t s t a t e a i d t o t a k e th e m b o d i l y o u t o f t h e c o m p e t i t i v e m a r k e t a n d g r a n t th e m l e g a l p r o t e c t i o n f ro m p r i c e o r w age c o m p e t i t i o n . G o v e rn m e n t d e c i s i o n - m a k i n g 2 2 M ise s s a y s t h e New D e a l w as d e v o te d t o “ t h e p r i n c i p l e o f m o n o p o ly .“ W hat g o v e rn m e n t i s n o t ? S e e ,L . v on M is e s , P la n n e d C h ao s ( I r v i n g to n - o n - H u d s o n : F o u n d a tio n f o r E co n o m ic E d u c a t i o n , 1 9 ^ 7 ) , p . 31* H ickm an c a l l s NRA “a f o rm o f d o m e s tic c a r t e l c o n t r o l m o d e le d a f t e r t h e c o d i f i e d o r g a n i z a t i o n o f t h e s t e e l i n d u s t r y , s u p p o r t e d b y l a b o r u n i o n s , a n d c a r r i e d th r o u g h b y t h e g o v e r n m e n t.” — e . A. R ic k m a n , E c o n |m ^ c P ro b le m s (New Y o rk s P itm a n P u b - 373 | s p r e a d t o p r i c e - f i x i n g i n p e a c e tim e f o r n o n - p u b l i c u t i l i t y I i n d u s t r i e s s u f f e r i n g f r o m o v e r c o m p e t i t i o n , a n d t o i n t e r - ; v e n t i o n i n m anagem ent a n d in v e s tm e n t d e c i s i o n s . S i m i l a r s t a t e a i d t o c a r t e l s s p r e a d i n E u r o p e . I n s t e a d o f o p p o s in g c a r t e l s , many a g o v e rn m e n t now a r g u e d i I t h a t some c a r t e l s w e re g o o d , t h a t c a r t e l s c o u ld b e r e g u - : l a t e d , o r t h a t eon® >ulsory c a r t e l s u n d e r t h e s t a t e w o u ld ,h e l p t h e p u b l i c i n t e r e s t . E v en t h e B r i t i s h L a b o r P a r t y ’ s ! " w o rk in g p a r t i e s ” a f t e r 19^5 recom m ended m o n o p o ly . 4 * S t a t e m o n o p o ly o f f o r e i g n t r a d e . - - S in c e m e r c a n t i l i s t t i m e s , f o r e i g n t r a d e h a s b e e n t h e m o st s t a t e m o n o p o liz e d s e c t i o n o f t h e eco n o m y . To m ee t s t a t e b u l k b u y in g a n d f o r e i g n c o n p e t i t o r s o n a m ore e q u a l f o o t i n g , A m e ric a n com p a n i e s w e re e x e m p te d f r o m a n t i t r u s t p r o s e c u t i o n u n d e r t h e W eb b -P o m eren e A c t o f 1 9 1 8 . Up t o 1 9 ^ 0 , som e 1 18 e x p o r t a s s o c i a t i o n s w e re f o r m e d , a n d some f i f t y a r e a c t i v e . 23 M a r s h a ll E . D im o ck , B u s in e s s a n d G o v e rn m e n t (New Y o rk s H e n ry H o l t a n d ,C o ., 1 9 ^ 9 ) , P* 185™ C o n c e r n in g m il k , j C l a i r W ilc o x w r i t e s , ” i t s p r i c e i s f i x e d , w i t h o f f i c i a l i b l e s s i n g , b y l o c a l c a r t e l s . I n t h i s a r e a t h e c o n su m e r i s a f f e c t e d l e s s b y o l i g o p o l y , t h a n b y t h e p r i c e - b o o s t i n g a c t i v i t i e s o f g o v e r n m e n ts .” - - ”On t h e A lle g e d U b i q u i t y o f O l i g o p o l y , ” A m e ric a n E c o n o m ic , R e v ie w , P r o c e e d i n g s , May 1 9 5 P , p . 7 0 . .T h e n , i s n o t s t a t e m o n o p o ly m o st u b i q u i t o u s ? S e e P a u l A l p e r t ^ T w e n tie th C e n tu r y E co n o m ic H i s t o r y o f E u r o p e (New Y orks H e n ry S ch u m an , 1 9 5 1 )> P P - 1 34 f f . ; a n d J . J e w k e s , O r d e a l b y P l a n n i n g (L o n d o n :;,5 M a c m illa n a n d C o ., , 1 9 ^ 8 ) , p p . 5 7 - 8 . G f. M und, o p . c i t . , p . 639, on r e s t r i c t i o n i s m a n d h i g h p r i c e s o f c a r t e l s i The p o i n t i s t h a t c a r t e l s a r e s t a t e - a p p r o v e d . 374 ; S t a t e t r a d i n g , e x te n d e d b y C z a r is ia a n d t h e p r e s e n t { R u s s ia n r e g im e , i s common i n m o st c o u n t r i e s t o d a y . R u s s ia d o e s n o t , h o w e v e r, h a v e m o n o p o l i s t i c p o s i t i o n s i n w o rld m a r k e ts a s b u y e r o r s e l l e r , e x c e p t i n c o n t r o l l e d a r e a s o n h e r b o r d e r s , w h e re s h e a c t s a s a n y o r d i n a r y c a p i t a l i s t im o n o p o ly n e v e r d a r e d a c t i n o b t a i n i n g s p e c i a l t r e a t m e n t i i ;a n d p r i c e d i f f e r e n t i a l s i n h e r f a v o r . B i l a t e r a l t r a d e { a g re e m e n ts h a v e n o t s e r i o u s l y l e s s e n e d , a n d b o th t h e U n i t e d S t a t e s a n d R u s s i a a r e p a r t i e s t o i n t e r g o v e r n m e n t a l m o n o p o l i s t i c c o n v e n t i o n s , w h ic h e x c e e d e d 15 0 i n 1 9 3 9 . Some a n a l y s t s t h i n k t h a t t h e A m e ric a n e x p o r t t r a d e i s k e p t a l i v e t h r o u g h f e d e r a l s u b s i d i z a t i o n i n t h e f o rm o f a i d , f o r e i g n a rm s p r o g r a m s , a n d P o i n t F o u r . A m e ric a n s t a t e e n c o u ra g e m e n t g o e s t o f o r e i g n s t a t e m o n o p o lie s w h ic h r e c e i v e l o a n s a s g o v e rn m e n t b o d i e s . W ar a s a c r u c i b l e f o r w h a t b a s i e m e th o d s a r e u s e d b y ;a n econom y I s m a tc h e d b y t h e h e a v i l y p o l i t i c a l i z e d com pe- 1 i t l t i o n I n f o r e i g n t r a d e . W h e th e r b y d e m o c r a tic I n d u s t r i a l - 24 I b i d . , p , 2 2 7 ; D im o ck , o g . c i t . , p . 4 1 8 ; D . H . M h cO reg o r, E co n o m ic T h o u g h t a n d P o l i c y (L o n d o n : O x fo rd U n i v e r s i t y P r e s s , 1 9 4 9 ) , P . 1 4 0 . S ee a l s o A . O e r s c h e n k r o n , ( ”R u s s i a a n d 1 ; t h e I n t e r n a t i o n a l T ra d e O r g a n i z a t i o n , 1 1 A m e ric a n jE co n o m ic R e v ie w ,.M a y 1947 > p . 6 3 3 - Qn w o rld w e l f a r e a c - | t i v i t i e s b y t h e A m e ric a n g o v e rn m e n t, c o n s u l t J u l e s A b e l s , T he W e lf a r e S t a t e (New Y o rk : D u e l l , S lo a n a n d P e a r c e , 1 9 5 1 ) p . 1 6 4 . F o r ^ R u s s ia n a n d A m e ric a n p a r t i c i p a t i o n I n I n t e r n a - , , t i o n a l c a r t e l s , s e e M is e s j, o p . c i t . , p . 3 2 . 375 ! i s t s o f A m e ric a , o r B r i t i s h L a b o r P a r t y m i n i s t e r s , o r S t a l i n ’ s s a t r a p s , e x t e n s i o n o f p o liti'c lo - e c o n o m lc a c t i o n a b ro a d i s th r o u g h s t a t e m o n o p o lie s . T he A m e ric a n RFC b u y s t i n a n d a h o s t o f o t h e r p r o d u c t s ; s t o c k p i l i n g a f f e c t s m any d o z e n g o o d s . c h o s e n i n s t r u m e n t s e x i s t i n a i r l i n e s . One c o r p o r a t i o n may d e a l w i t h a n e n t i r e c o u n t r y 's e co n o m y , v i z . , E t h i o p i a , t h e M id d le E a s t . F o r e i g n t r a d e r s a r e e x e m p te d fro m a n t i t r u s t p r o s e c u t i o n , up t o a p o i n t . S t a t e t r a d i n g h a s a lw a y s i n c l u d e d d i r e c t p a r t i c i p a - . t i o n b y g o v e rn m e n t i n p r i v a t e e o E p a n ie s , a n d now t h e r e i s ; s i n g l e s t a t e p a r t i c i p a t i o n i n t h e I n t e r n a t i o n a l B ank f o r R e c o n s t r u c t i o n a n d ' D e v e lo p m e n t a n d i n t h e I n t e r n a t i o n a l M o n e ta ry F u n d , a s t h e r e i s i n b u l k b u y in g a n d s e l l i n g , a n d i n s t o c k p i l i n g . IV . STATE PRODUCTION AND IT S EFFECT ON REGULATION G o v e rn m e n t p e r s o n n e l , e s p e c i a l l y i n d i r e c t p r o d u c t i o n , h a v e i n c r e a s e d g r e a t l y i n t h e p a s t d e c a d e . W o rld W ar I I 25 The MLdYear E co n o m ic R e p o r t o f t h e P r e s i d e n t ( W a s h in g to n : U . S . G o v e rn m e n t P r i n t i n g O f f i c e , 1 9 5 2 ) , p p . 71 f f . ' ' , • „ ' ......... .. V ; . 26 S e e t h e v a l u a b l e b o o k b y M e rle F a ln s o d a n d L i n c o l n G o rd o n , G o v e rn m e n t a n d t h e A m e ric a n Econom y (New Y o rk : W. W. N o r to n a n d C o ., I n c . , 1 9 4 8 ) , p . 8 6 2 ; a n d H a r o ld D . S m ith , The M anagem ent o f Y o u r G o v e rn m e n t (New Y o rk :. M cG ra w -H ill B ook C o ., I n c . , 1 9 4 5 ) , p . 4 4 , o n g p v e rn m e n t p e r s o n n e l . 376 a c c e l e r a t e d t h e s h i f t fro m i n d i r e c t r e g u l a t i o n t o d i r e c t j i n v e s tm e n t i n p r o d u c t i o n b y t h e s t a t e a n d t o t h e u s e o f j f i s e a l c o n t r o l s o v e r t h e eco n o m y . O l d e r R e g u l a t i o n s S lo w ly O hange M ore t h a n 2 0 0 c e r t i f i c a t e s o f im m u n ity fro m p r o s e c u t i o n u n d e r t h e a n t i t r u s t la w s w e re g r a n t e d d u r i n g W o rld < jWar I I . S t e a d i l y g o v e rn m e n t becam e t h e p r i n c i p a l r e s e a r c h a g e n c y i n t h e c o u n t r y , a n d a s t r u g g l e e n s u e d o v e r p r i v a t e j l e a s l n g o f p u b l i c l y d e v e lo p e d i n v e n t i o n s . J u d i c i a l r e v ie w o f p o l i c y , m ore a v e t o i n g t h a n o r i g i n a t i n g p o w e r, h a s c h a n g e d a s t h e h i g h e r c o u r t s a g r e e d t o l e t d e c i s i o n s o f a d m i n i s t r a t i v e c o m m is s io n s i n p a r t i c u l a r s s t a n d . B u t t h e c o u r t s , a s i n t h e a lu m in u m c a s e , d i d n o t a c t on t h e i r own d e c i s i o n s , a n d g o v e rn m e n t r e f u s e d t o b r e a k u p w h a t i t c a l l e d a m o n o p o ly .2 ? T h is i s l e g a l p e r m i s s i v e n e s s t o a m o n o p o ly . Many e c o n o m is ts w o u ld l i k e t o h a v e a l l i n d u s t r y t r e a t e d i 'l i k e p u b l i c u t i l i t i e s , p o i n t i n g t o t h e f a c t t h a t f r e q u e n t l y I i !” t h e u t i l i t i e s h a v e r e g u l a t e d t h e r e g u l a t o r s . T h ey r e a s o n t i t h a t w h e re a l i t t l e r e g u l a t i o n w o rk s b a d l y , a l o t w i l l w o rk 27 M und, oj>. c i t . , p p . 239* 2 9 ^ ; E d w a rd s , o g . c i t . , p . 2 3 8 . On j u d i c i a l r e v i e w , s e e p a in s o d a n d G o rd o n , o p . c i t . , p . 5 7 t a n d W a l t e r A dam s, ”T he A lum inum C a s e : L e g a l V i c t o r y - E co n o m ic D e f e a t , ” A m e ric a n E co n o m ic R e v ie w , D e c e m b e r 1951# p p . 9 1 5 - 9 2 2 . ,S t a t e m o n o p o ly w on, a n y w a y .. 377 w e l l . P e r h a p s up t o 50 p e r c e n t o f t h e c o n c e n t r a t i o n o f ! je c o n o m ic p o w e r i s i n p u b l i c u t i l i t i e s . B u t t h e F e d e r a l 1 , jT ra d e C o m m issio n h a s w a rn e d t h a t t h e c l a s s i f i c a t i o n o f n e c e s s a r y m o n o p o lie s s h o u ld b e k e p t n a r r o w . M e a n w h ile , t h e r i s e o f g o v e rn m e n t c o r p o r a t i o n s — now 101 s t r o n g , a n d one I ' o f w h ic h , t h e RFC, h a s f i n a n c e d $ 3 0 - b i l l i o n w o rth o f p r o - I i . • •d u c t i o n a c t i v i t i e s — h a s com pounded r e g u l a t i o n w ith d i r e c t ig o v e rn m e n t i n v e s tm e n t a n d p r o d u c t i o n . 2 ® I ' F a i l u r e o f a n t i t r u s t p o l i c y . — The l o n g s e a r c h f o r r e a s o n s why t h e a n t i t r u s t p o l i c y h a s n o t h a l t e d b i g n e s s l e d t o i n d i c t m e n t o f d e p r e s s i o n a n d w a r a s c a u s e s . B u t i t ia p p e a r s t h a t t h e u n d e r l y i n g f o r c e i s t h e s t a t e a s c r e a t o r o f m o n o p o ly a n d d e v i a t o r fro m t h e p o l i c y o f c o m p e t i t i o n , a p r o c e s s n e g l e c t e d b y e c o n o m ic t h e o r y . Wow we s h o u ld e r e c t w i t h i n p o l i t i c o - e c o n o m i c t h e o r y t h e f o u r t h f i e l d o f s t a t e m o n o p o ly . B u s i n e s s a c c e p t a n c e o f r e g u l a t i o n . - - B u s in e s s m e n t o d a y a r e a c c e p t i n g a n d f r e q u e n t l y d e m a n d in g m ore r e g u l a t i o n i j t h a n e v e r b e f o r e . G iv e n g r e a t e r s p e c i a l i z a t i o n , in c r e a s e d , p o p u l a t i o n , m ore I n t e r d e p e n d e n c e , a n d l e s s s e c u r i t y , t h e 2 8 On t h e u t i l i t y c o n c e p t , s e e S im ons., o g . c i t . , p . 1 0 2 , w r i t i n g o n a p r o p o s a l o f Thurm an^ A r n o l d . O f. H e a r in g s b e f o r e t h e TNEC, J6 C o n g ., 1 s t S e s s . , 1 9 3 9 , P a r t 5, p. 2 1 9 9 . 29 D im o ck , o p . c i t . , p . 350* a n d L y n c h , o g . c i t . , 'p . 3 , c o v e r w e l l t h e s e a r c h f o r c a u s a t i o n . 378 [ jb u s in e s s m e n move i n a w o r ld o f c o n t r o l s : a n t i t r u s t , b u i l d i n g a n d z o n in g , s a f e t y a p p l i a n c e , p u r e fo o d a n d d r u g , S e - ' c m r i t i e s a n d E x c h a n g e C o m m issio n c o n t r o l s o f f i n a n c i n g ; r a t e s o f i n t e r e s t ; f a r m a n d c o a l p r i c e s ; a l l u t i l i t y r a t e s ; v e h i c l e la w s ; c h i l d l a b o r , w a g e s - h o u r s , s a f e t y a n d i n d u s t r i a l a c c i d e n t l a w s ; a n d v e t e r a n s ' r i g h t s * L a t t e r l y , b u s in e s s m e n h a v e i n c r e a s i n g l y a c c e p t e d f i s - i I ; c a l p o l i c y m e a s u re s a n d , o f c o u r s e , w a rtim e c o n t r o l s . T h u s 'm any r e f e r t o t h e U n ite d S t a t e s a s a n a d m i n i s t e r e d a n d m an a g e d e c o n o m y .3 Q B u t i t i s m o re: T he U n ite d S t a t e s to d a y i s a s t a t e m o n o p o ly c a p i t a l i s m i n w h ic h t h e m a jo r e c o n o m ic d e c i s i o n s a r e m ade p o l i t i c a l l y b y a p o w e r f u l e e n t r a l g o v e r n m e n t. G o v e rn m e n t As B u y e r a n d S e l l e r a n d C o n t r a c t o r G o v e rn m e n t b u y in g a n d s e l l i n g , I n v e s t i n g , a n d f i n a n c i n g may be i n f l u e n c i n g p r i c e s , m a r k e ts , a n d p r i v a t e f i r m s m ore .th a n a n t i t r u s t a c t s e v e r d i d . And s u c h g o v e rn m e n t f u n c t i o n s 'a r e on b o t h s i d e s o f t h e m a r k e t. w Much o f t h e p o s i t i v e c o n t r o l , ” J . M. C l a r k o b s e r v e s o f W o rid W ar I I , " i s e x e r c i s e d 3 0 Oh b u s i n e s s m e n 's p a p e r w o r k , s e e J . M. C l a r k , Demo b i l i z a t i o n o f W artim e E co n o m ic C o n t r o l s (N